他们其中不乏薛定谔、李政道等物理巨匠的门徒，甚至不乏与陈省身齐名的数学天才；他们怀揣高深的数理知识，更像是无意间闯进投资界的“颠覆者”；他们采集金融思想，用模型打败市场。他们是量化投资领域的闯将。在华尔街，他们被习惯性地称之为“宽客”（Quant）。

  关于量化投资，起初在国内市场听到的，更多是这样那样的神秘故事。比如，基金界的拓扑学大腕，文艺复兴科技公司的西蒙斯，半路出家搞投资，带领一批数学家和统计学家，利用量化投资模型在全球市场大获其利。

  这位隐士一般的投资大师，曾经是享誉全球的数学教授，和华裔数学家陈省身一起提出过著名的陈-西蒙斯理论。但真正令他声名远播的，却是他管理的大奖章基金，该基金在成立后的20年间，年均回报率达到35%，远超“股神”巴菲特20%的水平。

  然而，量化投资的基本理念并不神秘。富国基金指出，量化投资就像一名采集投资思想的“炼金师”，把那些有效的投资思维捕捉下来，再用数量金融的知识将其量化，最后通过模型执行。

  “任何一个完整的关于投资的想法，我们都可以开发成投资模型，然后通过一定的测试过程来检验这个模型是否有效。如果最终有效，它就是一个可以用作量化投资的投资模型。” 国内基金业首位入选国务院“千人计划”的量化投资领军人——富国基金另类投资部总经理李笑薇表示。

  那么，与巴菲特等坚守价值理念的定性投资相比，量化投资究竟有哪些高明之处？

  西蒙斯曾经把自己的投资风格与巴菲特比较，说自己是粗放式耕种，犹如在一块大片的麦田中央放上一个喷灌设施即可，尽管每一根麦穗看起来长得不是特别好，但整体收成又不太差，靠数量取胜。而巴菲特则是密集型精耕，他种的麦穗不多，但每一根都是精品。

  在投资决策过程中，量化投资的模型像“金融雷达”一样，能够依托计算机强大的信息处理能力，在全市场进行360度的寻找投资机会，并且屏蔽市场交易时投资者的情绪波动问题。此外，一个好的量化模型，还包括多个维度的风险识别与控制因子，即使在选股过程中“黑天鹅”飞来了，也能做到及时的预警和识别。

  最近30年来，量化投资风潮迭起，颠覆了人们对于投资的传统认识。哪怕是同一个指数，也可以创造出风险与收益特性大相径庭的多个指数产品。

  比如，同一个沪深300，在今年上半年下跌近3%的情况下，以传统方法管理的指数产品大多“与之俱下”；而业内首只用主动量化方法管理的沪深300指数基金，却实现了约3.6%的正收益；依赖于量化投资技术在国内的发展，沪深300近期出现了它的“姊妹篇”——“沪深300富国130/30多空策略指数”。

  未来，国内主动量化技术有望在中证500等更多的指数中应用，使得越来越多的指数投资有望获取超额收益。