QDII投资日趋多样化

  8月以来业绩首尾相差30%

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

  海外市场近期波澜频生，QDII基金净值“飘摇”不定。上周整体净值再度下跌，至此，8月以来QDII平均跌幅已超10%；随着投资市场和主题的日趋多样化，不同QDII间的业绩分化也在加大，期间QDII首尾业绩相差近30%。

  业绩分化 首尾相差近三成

  上周，虽然海外市场风浪有所减小，但QDII整体净值依旧延续跌势。纳入统计范围的42只QDII基金单周平均净值跌幅为1.71%。至此，8月以来QDII基金的平均跌幅已经超过10%，达10.18%。

  然而，与以往QDII基金一荣俱荣一损俱损的情况不同，随着QDII产品的日益多样化，其在投资市场和主题方面的选择也逐渐丰富，由此也使得不同QDII基金的业绩表现出现明显分化。

  从近期情况看，主打贵金属、抗通胀主题的QDII基金表现相对亮眼。截至上周末，8月以来3只主投黄金主题的QDII基金维持正收益，其中诺安黄金8月以来净值增长12.67%，易方达黄金增长6.09%，新成立不久的嘉实黄金增长0.40%。部分以抗通胀主题为投资“主业”的QDII虽然净值小幅下跌，但整体依旧处于同类上游水平。

  而反观业绩排列另一端，部分基金月内净值折损程度较大。从数据统计看，8月以来表现暂时靠后的QDII基金“编制”并不统一，投资区域涉及环球市场、成熟市场、亚洲新兴市场、金砖四国等，投资类型包括普通股票投资、FOF以及等权重指数等。其中净值折损程度最大的某只主投亚洲市场的QDII基金月内跌幅高达17.79%，42只QDII基金首尾业绩相差将近30%。

  扩容持续

  不动产、油气成新标的

  事实上，即便遭遇多次风浪，QDII基金出海的脚步并未停歇。而随着整体队伍的扩容以及随之而来的激烈竞争，QDII基金产品的多样化和细分化已是大势所趋。

  从最近的发行和申报情况看，QDII基金的“创新”仍在继续。不久之前，鹏华美国房地产基金和诺安收益不动产基金两只瞄准海外房地产信托凭证（REITs）业务的QDII基金获得管理层批准发行，前者主投美国市场，后者投资指向美国、加拿大、新加坡、澳大利亚、日本等22个国家或地区的大市场。

  除了不动产，油气资源也成为不少QDII基金的逐鹿之地。证监会近期公布的新基金申报情况显示，此前华安标普全球石油指数基金和华宝兴业标普石油天然气上游指数基金仍在待批中，诺安油气能源基金则已通过证监会审核批准发行。

  谨慎看市两因素依旧牵绊市场

  谈及后市，部分QDII基金经理依旧出言谨慎。

  北京某QDII基金经理表示，近期市场走势依然取决于两个因素：主权债务危机和美国经济复苏前景。“美联储主席伯南克周五发表讲话为市场所关注，包括美联储是否会有进一步动作（QE3等）、是否会出台严厉的减赤措施（需保证不妨碍到经济增长）都是我们近期关注的重点”。

  “经济数据也牵绊着投资者脆弱的神经。”沪上某QDII基金经理告诉记者：“近期美国公布的经济数据不佳，欧洲的债务危机也悬而未决，从而引发了投资者对于欧美经济复苏的担忧，从目前情况看，情况好转仍需一段时间，因此后市操作会偏向谨慎”。