泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金2011年半年度报告摘要

2011-08-25 来源：上海证券报

泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金

2011年半年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2011年1月1日起至2011年6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600周期行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

富时中国A600周期行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现周期行业类别的风险收益特征。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司：49％。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金、泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金、泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金在内的十五只证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

2.我公司已于2011年3月8日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》，吴俊峰先生不再兼任泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金基金经理。另外，我公司于2011年3月24日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告》，增聘陈桥宁先生担任该基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

2011年度上半年泰达成长基金份额净值增长率为-11.98%，同期泰达周期基金份额净值增长率为-6.52%。

系列基金中的泰达成长基金与泰达周期基金2011年度上半年净值增长率差异超过5%，主要原因是2011年度上半年泰达成长业绩比较基准增长率为-9.70%，同期泰达周期业绩比较基准增长率为-0.96%，两只基金业绩比较基准增长率相差为-8.74%；即2011年度上半年成长行业整体表现相对较弱，导致两只基金净值增长率差异超过5%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年上半年，通胀和经济增长预期不断困扰投资者，A股市场经历了多次反复。在通胀水平较高、政策偏紧的情况下，市场总体呈震荡格局，指数涨跌幅有限，但结构分化明显。从获得正收益的板块看，景气趋势良好的建材尤其是水泥板块涨幅最大，低估值的家电、钢铁、地产板块也取得明显正收益。而软件、医药、电子等高估值板块则大幅下跌。

报告期内，本基金仓位保持相对稳定，但组合结构经历了大幅调整。期初大幅减持了高估值的小盘股，并重仓配置水泥板块，扭转了期初的不利局面。二季度市场出现调整，相关周期板块跌幅较大，导致本基金净值波动较大，基于对行业和公司的深入研究，本基金没有减持水泥板块，而是进一步增持。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.0221元，本报告期份额净值增长率为-6.52%，同期业绩比较基准增长率为-0.96%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，多种因素交织，挑战和机会并存。中国经济增长的动力依然强劲，但短期内通胀和结构性问题将继续困扰市场，期待政策尤其是货币政策出现大幅放松是不现实的，市场可能继续呈现震荡的格局。在这种局面下，我们更多从结构性的角度去把握投资机会。一方面基于本基金合同规定，在周期性行业中寻找景气趋势向好的行业，同时基于更长时间周期的考虑，在合同规定范围内配置具有稳定增长前景的消费类企业，以降低组合波动幅度。

虽然存在各种风险因素，我们对下半年市场仍持积极态度。本基金依然看好行业趋势良好的水泥行业，以及面向大众消费而行业格局趋于良性发展的乳业、啤酒等消费类行业，同时汽车在行业经历前期调整后，我们也看好其投资机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：

主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。

基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。

研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。

交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。

监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。

金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。

风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法规和估值方法。

基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估值方法。

基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。

本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

本公司现没有进行任何定价服务的签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于2011年1月21日按每10份基金份额派发0.20元进行利润分配，共分配15,177,440.70元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011年上半年度，基金托管人在泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011年上半年度，泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为15,177,440.70元。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2011年上半年度，由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 半年度财务报表(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金

报告截止日： 2011年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2011年06月30日，基金份额净值1.0221元，基金份额总额1,034,889,466.28份。

6.2 利润表

会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金

本报告期： 2011年1月1日至 2011年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至 2011年6月30日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______缪钧伟______ ______傅国庆______ ____王泉____

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

泰达宏利价值优化型系列行业类别证券投资基金(以下简称“本系列基金”，原湘财合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金，后更名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字【2003】第96号《关于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司(于2004年1月9日更名为湘财荷银基金管理有限公司，于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》发起，并于2003年4月25日募集成立。

本系列基金的基金名称于2004年10月13日改为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。又于2006年6月6日改为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据本系列基金的基金管理人2010年3月17日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》，本系列基金自公告发布之日起更名为泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。

本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金(以下简称“本基金”)、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金和泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金。首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,630,119,050.77元，其中包括本基金627,135,410.16元、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金1,021,628,749.98元和泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金981,354,890.63元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第50号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》的有关规定，本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。其中股票投资部分分别主要投资于成长、稳定、周期三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股预期收益增长率之比所确定的具有增长潜力的价值优化型股票。每只行业类别基金投资于股票、债券的比重不低于该基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的20%。本基金的业绩比较基准为：富时中国A600周期行业指数×65%+上证国债指数×35%。

本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2011年8月25日批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2011年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2011年6月30日的财务状况以及2011年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本报告期内无会计政策的变更说明。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更的说明。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无差错更正的说明。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

本报告期无通过关联方进行的股票交易（2010年上半年同）。

债券交易

本报告期无通过关联方进行的债券交易（2010年上半年同）。

债券回购交易

本报告期无通过关联方进行的债券回购交易（2010年上半年同）。

6.4.8.1.2权证交易

本报告期无通过关联方进行的权证交易（2010年上半年同）。

6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

本报告期无应支付关联方的佣金（2010年上半年同）。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

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6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金（2010年上半年同）。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

报告期末基金管理人之外的其他关联方未投资本基金（2010年年末同）。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。

本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2011年6月30日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2010年6月30日：同)。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金未在承销期内参与关联方承销证券（2010年上半年同）。

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金无其他关联交易事项的说明（2010年上半年同）。

6.4.9 期末（ 2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本报告期末本基金无银行间正回购余额。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本报告期末本基金无交易所市场正回购余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

注:“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末基金未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末基金未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：（一）2011年上半年本基金增加中山证券席位。

（二）交易席位选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

泰达宏利基金管理有限公司

2011年8月25日

基金简称泰达宏利周期股票
基金主代码 162202
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月25日
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,034,889,466.28份
基金合同存续期持续经营

投资目标泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金主要投资于周期行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65％×富时中国A600周期行业指数＋35％×上证国债指数
风险收益特征本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

项目基金管理人基金托管人
名称泰达宏利基金管理有限公司交通银行股份有限公司
信息披露负责人姓名邢颖张咏东
联系电话 010－66577725 021-32169999
电子邮箱 irm@mfcteda.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-69-88888 95559
传真 010－66577666 021-62701216

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的住所

3.1.1 期间数据和指标报告期( 2011年1月1日至2011年6月30日 )
本期已实现收益 -30,497,882.91
本期利润 -66,258,779.46
加权平均基金份额本期利润 -0.0769
本期基金份额净值增长率 -6.52%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2011年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0221
期末基金资产净值 1,057,771,238.11
期末基金份额净值 1.0221

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 5.77% 1.27% 3.29% 0.86% 2.48% 0.41%
过去三个月 -5.57% 1.14% -4.20% 0.85% -1.37% 0.29%
过去六个月 -6.52% 1.18% -0.96% 0.94% -5.56% 0.24%
过去一年 19.68% 1.25% 25.26% 1.06% -5.58% 0.19%
过去三年 47.40% 1.53% 28.79% 1.43% 18.61% 0.10%
自基金合同生效起至今 441.34% 1.43% 138.07% 1.35% 303.27% 0.08%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
吴俊峰本基金基金经理 2009年3月27日 2011年3月8日 6 硕士。2005年5月至2005年8月期间就职于国信证券经济研究所，任研究员。2005年8月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究员、研究主管等职务。6年基金从业经验，具有基金从业资格。
陈桥宁本基金基金经理 2011年3月24日 - 6 经济学硕士。1996年7月至2000年8月就职于中国石化石家庄炼油化工股份有限公司任助理工程师；2003年6月至2004年6月就职于奇瑞汽车有限公司任经济师；2004年7月至2005年2月就职于世华国际金融信息有限公司任分析师；2005年3月至2007年4月就职于天相投资顾问有限公司任首席分析师；2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究部研究员、研究主管。4年基金从业经验，6年证券从业经验，具有基金从业资格。
刘金玉本基金基金经理 2010年3月5日 - 9 管理学硕士。2002年9月至2003年12月就职于中国平安集团资产管理中心基金管理部任研究员；2003年12月至2009年12月就职于华夏基金管理有限公司任行业研究主管；2009年12月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任研究部副总监。刘金玉先生具备8年基金公司工作经验，9年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

资产本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
资产：
银行存款 25,821,213.36 5,398,994.28
结算备付金 13,607,003.23 28,750,714.80
存出保证金 1,175,761.83 853,913.63
交易性金融资产 1,004,252,435.55 812,616,728.19
其中：股票投资 786,455,389.95 633,585,439.97
基金投资 - -
债券投资 217,797,045.60 179,031,288.22
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 20,000,000.00 -
应收证券清算款 - -
应收利息 2,261,576.81 3,510,586.63
应收股利 175,812.00 -
应收申购款 854,101.76 572,215.85
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,068,147,904.54 851,703,153.38
负债和所有者权益本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 7,190,606.06 2,111,943.84
应付赎回款 153,104.89 202,808.09
应付管理人报酬 1,170,569.41 1,075,998.75
应付托管费 195,094.89 179,333.13
应付销售服务费 - -
应付交易费用 828,577.07 1,262,600.55
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 838,714.11 928,385.67
负债合计 10,376,666.43 5,761,070.03
所有者权益：
实收基金 1,034,889,466.28 758,578,633.53
未分配利润 22,881,771.83 87,363,449.82
所有者权益合计 1,057,771,238.11 845,942,083.35
负债和所有者权益总计 1,068,147,904.54 851,703,153.38

项目本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
一、收入 -54,922,331.00 -94,908,536.71
1.利息收入 3,088,209.27 2,612,127.05
其中：存款利息收入 332,458.43 444,334.39
债券利息收入 2,745,003.65 2,167,792.66
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 10,747.19 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -22,286,606.80 -52,109,354.29
其中：股票投资收益 -26,378,835.91 -53,590,406.53
基金投资收益 - -
债券投资收益 -2,874.69 -112,225.00
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,095,103.80 1,593,277.24
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -35,760,896.55 -45,730,075.19
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 36,963.08 318,765.72
减：二、费用 11,336,448.46 10,006,599.80
1．管理人报酬 6,608,248.03 5,108,920.00
2．托管费 1,101,374.70 851,486.67
3．销售服务费 - -
4．交易费用 3,527,887.28 3,944,504.33
5．利息支出 - 447.92
其中：卖出回购金融资产支出 - 447.92
6．其他费用 98,938.45 101,240.88
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -66,258,779.46 -104,915,136.51
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -66,258,779.46 -104,915,136.51

项目本期
2011年1月1日至2011年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 758,578,633.53 87,363,449.82 845,942,083.35
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -66,258,779.46 -66,258,779.46
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
276,310,832.75 16,954,542.17 293,265,374.92
其中：1.基金申购款 346,424,101.00 21,051,650.02 367,475,751.02
2.基金赎回款 -70,113,268.25 -4,097,107.85 -74,210,376.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -15,177,440.70 -15,177,440.70
五、期末所有者权益（基金净值） 1,034,889,466.28 22,881,771.83 1,057,771,238.11
项目上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 700,770,789.02 90,111,056.18 790,881,845.20
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -104,915,136.51 -104,915,136.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
371,275.31 11,888,362.31 12,259,637.62
其中：1.基金申购款 313,411,134.25 -2,165,756.81 311,245,377.44
2.基金赎回款 -313,039,858.94 14,054,119.12 -298,985,739.82
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -87,434,881.65 -87,434,881.65
五、期末所有者权益（基金净值） 701,142,064.33 -90,350,599.67 610,791,464.66

关联方名称与本基金的关系
交通银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构

项目本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 6,608,248.03 5,108,920.00
其中：支付销售机构的客户维护费 863,387.88 980,780.63

项目本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,101,374.70 851,486.67

本期
2011年1月1日至2011年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
交通银行 49,702,844.51 - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
- - - - - - -

关联方
名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行 25,821,213.36 63,401.58 6,322,249.20 53,566.45

股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末
估值单价
复牌日期复牌
开盘单价
数量（股）期末
成本总额
期末估值总额备注
600315 上海家化 2010年12月6日重大事项公告 36.88 - - 187,906 4,952,215.14 6,929,973.28 未复牌

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 786,455,389.95 73.63
其中：股票 786,455,389.95 73.63
2 固定收益投资 217,797,045.60 20.39
其中：债券 217,797,045.60 20.39
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.87
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 39,428,216.59 3.69
6 其他各项资产 4,467,252.40 0.42
7 合计 1,068,147,904.54 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 83,358,717.14 7.88
C 制造业 653,852,870.33 61.81
C0 食品、饮料 75,350,149.03 7.12
C1 纺织、服装、皮毛 8,828,608.50 0.83
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 31,612,072.96 2.99
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 277,436,349.53 26.23
C7 机械、设备、仪表 260,625,690.31 24.64
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 17,610,816.08 1.66
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 22,433,786.40 2.12
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 9,199,200.00 0.87
合计 786,455,389.95 74.35

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600104 上海汽车 4,426,480 82,952,235.20 7.84
2 600801 华新水泥 3,185,992 81,561,395.20 7.71
3 600585 海螺水泥 2,746,012 76,229,293.12 7.21
4 000550 江铃汽车 2,085,188 54,777,888.76 5.18
5 601088 中国神华 1,279,221 38,555,720.94 3.64
6 600887 伊利股份 1,968,000 32,767,200.00 3.10
7 600741 华域汽车 2,854,668 31,772,454.84 3.00
8 000401 冀东水泥 1,253,524 31,325,564.76 2.96
9 600188 兖州煤业 880,134 31,068,730.20 2.94
10 000527 美的电器 1,581,268 29,079,518.52 2.75

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600104 上海汽车 81,887,263.64 9.68
2 000550 江铃汽车 60,727,598.92 7.18
3 600801 华新水泥 56,038,241.65 6.62
4 600585 海螺水泥 40,992,853.05 4.85
5 601088 中国神华 36,693,530.21 4.34
6 000680 山推股份 36,119,129.87 4.27
7 600741 华域汽车 34,157,537.97 4.04
8 600887 伊利股份 33,335,879.16 3.94
9 600188 兖州煤业 32,672,651.39 3.86
10 000630 铜陵有色 32,352,851.74 3.82
11 601699 潞安环能 32,126,322.95 3.80
12 000527 美的电器 29,963,632.40 3.54
13 600048 保利地产 29,639,767.19 3.50
14 600600 青岛啤酒 28,479,592.61 3.37

15 600030 中信证券 28,472,603.00 3.37
16 600383 金地集团 28,402,484.48 3.36
17 600586 金晶科技 27,481,474.39 3.25
18 000012 南玻Ａ 27,229,112.86 3.22
19 600150 中国船舶 25,417,032.05 3.00
20 600581 八一钢铁 25,127,794.40 2.97
21 601299 中国北车 24,201,588.53 2.86
22 000800 一汽轿车 24,161,196.27 2.86
23 002167 东方锆业 23,442,607.53 2.77
24 600068 葛洲坝 23,189,023.17 2.74
25 600742 一汽富维 22,607,410.44 2.67
26 600806 昆明机床 22,247,825.55 2.63
27 600720 祁连山 22,222,426.70 2.63
28 002146 荣盛发展 21,397,954.60 2.53
29 000961 中南建设 21,391,251.18 2.53
30 600362 江西铜业 20,376,571.50 2.41
31 600325 华发股份 19,890,116.63 2.35
32 002073 软控股份 19,155,902.19 2.26
33 600031 三一重工 18,865,999.39 2.23

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600458 时代新材 42,740,621.00 5.05
2 002081 金螳螂 34,793,473.12 4.11
3 002073 软控股份 30,656,327.76 3.62
4 600256 广汇股份 28,501,859.15 3.37
5 002123 荣信股份 27,487,818.22 3.25
6 600030 中信证券 26,576,709.96 3.14
7 002223 鱼跃医疗 25,631,281.83 3.03
8 601299 中国北车 25,045,489.17 2.96
9 600809 山西汾酒 24,543,088.15 2.90
10 601699 潞安环能 24,466,818.10 2.89
11 600383 金地集团 24,238,564.65 2.87
12 600150 中国船舶 23,672,839.12 2.80
13 002233 塔牌集团 22,004,476.23 2.60
14 000680 山推股份 21,423,172.80 2.53
15 000811 烟台冰轮 21,191,686.16 2.51
16 600720 祁连山 20,930,320.22 2.47
17 600806 昆明机床 20,761,257.87 2.45
18 600742 一汽富维 20,557,016.04 2.43
19 002106 莱宝高科 20,098,393.41 2.38
20 002293 罗莱家纺 20,050,796.75 2.37
21 300005 探路者 20,045,261.42 2.37
22 002158 汉钟精机 19,591,515.08 2.32
23 002146 荣盛发展 19,331,797.70 2.29
24 002334 英威腾 19,033,167.89 2.25
25 600362 江西铜业 18,671,269.34 2.21
26 600231 凌钢股份 17,508,802.56 2.07

买入股票成本（成交）总额 1,304,961,874
卖出股票收入（成交）总额 1,090,412,342.41

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 60,499,045.60 5.72
2 央行票据 88,157,000.00 8.33
3 金融债券 69,141,000.00 6.54
其中：政策性金融债 69,141,000.00 6.54
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 217,797,045.60 20.59

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 1001032 10央票32 800,000 78,376,000.00 7.41
2 110216 11国开16 400,000 39,400,000.00 3.72
3 010110 21国债⑽ 358,080 35,743,545.60 3.38
4 110305 11进出05 200,000 19,804,000.00 1.87
5 030002 03国债02 200,000 19,768,000.00 1.87

序号名称金额
1 存出保证金 1,175,761.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 175,812.00
4 应收利息 2,261,576.81
5 应收申购款 854,101.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,467,252.40

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
35,141 29,449.63 450,748,103.28 43.56% 584,141,363.00 56.44%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 47,654.45 0.0046%

基金合同生效日（ 2003年4月25日）基金份额总额 627,160,140.84
本报告期期初基金份额总额 758,578,633.53
本报告期基金总申购份额 346,424,101.00
减:本报告期基金总赎回份额 70,113,268.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,034,889,466.28

报告期内本基金没有召开份额持有人大会。

1、本报告期本基金管理人未发生重大人事变动。
2、本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产的诉讼事项。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。

本报告期本基金无投资策略的变化。

本报告期本基金未更换会计师事务所。

本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。报告期内管理人及其高级管理人员无受到任何稽查或处罚的情况。

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
宏源证券 1 1,060,208,356.58 44.26% 901,177.95 45.09% -
中金公司 1 405,587,549.83 16.93% 329,541.72 16.49% -
招商证券 1 341,363,131.36 14.25% 277,358.84 13.88% -
东海证券 1 339,938,730.61 14.19% 288,950.71 14.46% -
民族证券 1 248,276,448.03 10.36% 201,726.23 10.09% -
申银万国 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
中信建投 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
宏源证券 39,721,318.70 48.55% - - - -
中金公司 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东海证券 40,735,432.00 49.79% 90,000,000.00 100.00% - -
民族证券 1,356,403.95 1.66% - - - -
申银万国 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -

2011年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司送出日期：2011年8月25日

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