招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
2011年半年度报告摘要
2011年6月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2011年8月26日
§1 重要提示
基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年2月11日(基金合同生效日)起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
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2.5 信息披露方式
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、本基金合同于2011年2月11日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、业绩比较基准＝标准普尔金砖四国40总收益指数（S&P BRIC 40 Index（Net TR））收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡；
2、同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、根据本基金合同投资范围的规定：本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的90%，其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%。现金及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金于2011年2月11日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，截至本报告期末建仓期未结束；
2、本基金合同于2011年2月11日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人民币。
截至2011年6月30日，本基金管理人共管理二十一只共同基金，具体如下：从2003年4月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从2009年6月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年3月25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从2010年6月22日起开始管理招商深证100指数证券投资基金；从2010年6月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；从2010年12月8日开始管理上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年2月11日起开始管理招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)；从2011年3月17日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金；从2011年6月27日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金及招商深证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金联接基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年上半年全球主要新兴市场均出现横盘震荡或者下跌的格局，市场避险情绪增加，金砖四国的股票市场表现不佳，除了俄罗斯市场上涨9.44%以外，中国（香港）市场几乎收平，收益1.30%，而印度和巴西有较大幅度的下跌，分别为-7.37%和-9.96%。
从宏观经济层面上看，发达经济体的复苏并没有想象中的强劲，日本地震导致的产业链断裂，欧洲挥之不去的主权债务危机的扩散，以及美国的失业率高居不下等问题，拖累了全球经济复苏的步伐。同时，由于中东和北非的动乱，石油价格飙升后大幅震荡，美元持续贬值等因素，造成新兴世界国家的通货膨胀严重：俄罗斯和印度的CPI超过9%，巴西CPI高于调控目标6.5%，中国的CPI持续攀升。高通胀下，各国政府采取的加息，控制货币发放等财政和货币政策同样不利于股票市场的表现，造成金砖四国在第二季度的大幅下挫。
由于市场的不确定性，本基金保持了较低的仓位，直到5月11日上市交易时才基本完成了建仓的过程，但是由于主要投资市场，例如俄罗斯、巴西等国家，在5、6月份出现快速下跌，整体新兴市场又属于高贝塔值的区域，上半年本基金的净值出现明显下跌。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.952元，本报告期份额净值增长率为-4.80%，同期业绩比较基准增长率为4.21%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为9.01%。原因是基金在成立的当日，标的指数恰好位于上半年的最低位；此后的三个月建仓期间，标的指数先大幅上扬后剧烈下跌，基金在建仓初期无法拟合指数上涨的速度，而后下跌中因为仓位逐渐增加，损失较大，综合看来，基金表现落后于比较基准。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为机会与风险并存。
一方面，随着欧洲债务危机的深化，越来越多的欧洲国家在卷入危机时无法使用积极的财政政策对经济有效刺激，从而拖累了整个欧洲大陆的复苏步伐。尽管美国的出台了QE1和QE2，使用宽松货币政策和实质美元贬值来推动经济发展，但是国内财政收支状况的恶化和失业率的高企给经济复苏蒙上了一层阴影。
另一方面，尽管通货膨胀仍然是新兴市场的主要问题，在大宗商品价格逐渐回落的大环境下，新兴市场国家在控制通胀以及通胀预期方面逐渐看到成效，紧缩的财政政策有逐步放松的迹象，无疑成为低估值、高增长的股票市场复苏的重要因素。在不同时期，新兴市场的反弹可能迅速而且剧烈，短期内带来巨大的投资收益，同时市场的波动性也可能加大，特别是在市场有巨大分歧的时候。
综合看来我们认为下半年市场的机会和风险并存，本基金仍然坚持以追踪指数回报，减少跟踪误差为目标，复制并带来标普金砖四国指数的投资回报。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规及《基金合同》的约定“基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配”，截止本报告期末，本基金期末可供分配收益仍为负值，故本报告期本基金无需进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
§6 半年度财务报表(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
报告截止日：2011年6月30日
单位：人民币元
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注： 1、报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.952元，基金份额总额177,170,085.06份。
2、本基金的基金合同于2011年2月11日生效，无上年度末数据。
6.2 利润表
公告主体：招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2011年2月11日 至 2011年6月30日
单位：人民币元
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注：本基金的基金合同于2011年2月11日生效，无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2011年2月11日 至 2011年6月30日
单位：人民币元
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注：本基金的基金合同于2011年2月11日生效，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____杨奕（代）___ ______赵生章______ ___李扬_ __
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]1244号《关于核准招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》及其他有关法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集436,234,254.99元，经德勤华永会计师事务所有限公司德师报（验）字（11）第0004号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》于2011年2月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为436,572,159.14份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司（Bank Of China(Hong Kong) Limited）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定，本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；以及基金、ETFs、金融衍生品和中国证监会许可的其他金融工具。本基金业绩比较基准为标准普尔金砖四国40总收益指数（S&P BRIC 40 Index（Net TR））收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2011年6月30日的财务状况以及2011年2月11日(基金合同生效日)至2011年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本会计期间为2011年2月11日(基金合同生效日)至2011年6月30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
(2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
-股票投资
买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
-债券投资
买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
-基金投资
买入基金于交易日按基金的公允价值入账，相关的交易费用直接计入当期损益。
卖出基金于交易日确认基金投资收益，卖出基金按移动加权平均法结转成本。
(2)贷款及应收款
-买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
(3)其他金融负债
-卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。
(2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
-股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。
由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。
公开挂牌的存托凭证按其所在证券交易所的最近交易日的收盘价估值。
-债券投资
对于上市流通的债券，证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后得到的净价估值。
对于非上市债券，参照主要做市商或其他权威价格提供机构的报价进行估值，其中成熟市场的债券按估值日的最近买价估值；新兴市场的债券按估值日的最近买价和卖价的均值估值。
-基金投资
交易所上市的基金投资以估值日在证券交易所的收盘价为公允价值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价确定。
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：
第1层级：同类资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价；
第2层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除市场报价以外的有关资产或负债的输入值估值；
第3层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
-利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
-投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
基金投资收益为卖出或赎回基金成交日的成交总额扣除应结转的基金投资成本的差额确认。
股利收益和基金分红收益于除息日确认，并按宣告的分红派息比例计算的金额扣除股票和基金所在地适用的预交所得税后的净额入账。
-公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.80%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)基金的收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
(2)每一基金份额享有同等分配权；
(3)基金可供分配的收益为正的情况下，方可进行收益分配；
(4)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即基金可供分配利润计算截止日；
(5)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每份基金份额每次收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%；
(6)基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15个工作日；
(7) 法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
6.4.4.13 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
（2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
（3）对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
（4）基金取得的源自境外的收入，其涉及的境外所得税，按照相关国家或地区税收相关法律和法规执行。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4基金交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行基金交易。
6.4.8.1.5 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.6 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
■
注：①支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值×0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理费计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×0.80%/当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
■
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司和基金境外托管人中国银行（香港）有限公司保管，其中存放于基金托管人的银行存款按银行同业利率计息，存放于基金境外托管人的银行存款未计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本报告期末本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本报告期末本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位:人民币元
■
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
7.3.1 期末指数投资按行业分类的权益投资组合
金额单位:人民币元
■
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3.2 期末积极投资按行业分类的权益投资组合
金额单位:人民币元
■
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
7.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
■
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、投资者欲了解本报告期末基金指数投资的所有权益投资明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站http://www.cmfchina.com的半年度报告正文。
7.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权益投资明细
金额单位:人民币元
■
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、投资者欲了解本报告期末基金积极投资的所有权益投资明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站http://www.cmfchina.com的半年度报告正文。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位:人民币元
■
注：1、买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位:人民币元
■
注：1、卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
■
注：“买入成本”、“卖出收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。
7.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
■
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
8.2 期末上市基金前十名持有人
■
注：持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§9 开放式基金份额变动
单位：份
■
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人2011年6月16日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会第四次会议审议并通过，同意成保良先生辞去公司总经理职务，由公司副总经理杨奕代理履行公司总经理职责。
2、本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人—中国银行托管及投资者服务部总经理；因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。该人事变动已按相关规定备案并公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期间无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽核或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
■
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
■
招商基金管理有限公司
2011年8月26日
| 基金简称 | 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF) |
| 基金主代码 | 161714 |
| 交易代码 | 161714 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2011年2月11日 |
| 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 报告期末基金份额总额 | 177,170,085.06份 |
| 基金合同存续期 | 不定期 |
| 基金份额上市的证券交易所 | 深圳证券交易所 |
| 上市日期 | 2011年5月11日 |
| 投资目标 | 本基金采用指数化投资方式，通过投资纪律约束和量化风险管理，力求实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。本基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益率之间的年跟踪误差不超过6%。 |
| 投资策略 | 本基金至少80%以上的资产采用完全复制法进行指数化投资，即按照标准普尔金砖四国40指数成份股及其权重构建指数投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将采用优化方法构建最优投资组合的个股权重比例，以求尽可能贴近目标指数的表现。 |
| 业绩比较基准 | 标准普尔金砖四国40总收益指数（S&P BRIC 40 Index（Net TR））收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金是被动管理的指数型基金，主要投资方向为标普金砖四国40指数的成份股及备选成份股，属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种，其预期风险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。并且，本基金主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场，其风险收益水平高于投资于海外成熟市场的基金。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 招商基金管理有限公司 | 中国银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 吴武泽 | 唐州徽 |
| 联系电话 | 0755－83196666 | 010－66594855 | |
| 电子邮箱 | cmf@cmfchina.com | tgxxpl@bank-of-china.com | |
| 客户服务电话 | 400-887-9555 | 95566 | |
| 传真 | 0755－83196405 | 010－66594942 | |
| 项目 | 境外投资顾问 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | - | Bank Of China(Hong Kong) Limited |
| 中文 | - | 中国银行（香港）有限公司 | |
| 注册地址 | - | 香港中环花园道一号12楼中银大厦 | |
| 办公地址 | - | 香港中环花园道一号32楼中银大厦 | |
| 邮政编码 | - | - | |
| 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 | www.cmfchina.com |
| 基金半年度报告备置地点 | (2)中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 地址：北京市复兴门内大街1号 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期( 2011年2月11日至2011年6月30日 ) |
| 本期已实现收益 | -3,893,660.83 |
| 本期利润 | -8,823,110.02 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0337 |
| 本期加权平均净值利润率 | -3.43% |
| 本期基金份额净值增长率 | -4.80% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期末( 2011年6月30日 ) |
| 期末可供分配利润 | -8,549,504.97 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.0483 |
| 期末基金资产净值 | 168,620,580.09 |
| 期末基金份额净值 | 0.952 |
| 3.1.3 累计期末指标 | 报告期末( 2011年6月30日 ) |
| 基金份额累计净值增长率 | -4.80% |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去一个月 | -0.94% | 0.85% | -1.57% | 0.89% | 0.63% | -0.04% |
| 过去三个月 | -5.37% | 0.83% | -5.13% | 1.05% | -0.24% | -0.22% |
| 自基金合同生效起至今 | -4.80% | 0.66% | 4.21% | 1.00% | -9.01% | -0.34% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理(助理)期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| Liu Dong(刘冬) | 本基金的基金经理 | 2011年2月11日 | - | 7 | 刘冬（Liu Dong)，男，美国国籍，芝加哥大学工商管理硕士。曾于上海瑞侃电子公司及上海英孚普尔公司任职，从事财务分析及咨询相关工作；2003年起先后于美国STARMIN公司及巴克莱全球投资公司任职，从事海外证券市场研究及股票基金投资管理工作，曾任证券分析师及基金经理。2009年加入招商基金管理有限公司，现任招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）基金经理。 |
| 资 产 | 本期末 2011年6月30日 |
| 资 产： | |
| 银行存款 | 12,056,011.78 |
| 结算备付金 | 20,476.19 |
| 存出保证金 | - |
| 交易性金融资产 | 162,791,178.03 |
| 其中：股票投资 | 162,791,178.03 |
| 基金投资 | - |
| 债券投资 | - |
| 资产支持证券投资 | - |
| 衍生金融资产 | - |
| 买入返售金融资产 | - |
| 应收证券清算款 | - |
| 应收利息 | 1,246.63 |
| 应收股利 | 807,877.40 |
| 应收申购款 | 13,408.48 |
| 递延所得税资产 | - |
| 其他资产 | 54,345.92 |
| 资产总计 | 175,744,544.43 |
| 负债和所有者权益 | 本期末 2011年6月30日 |
| 负 债： | |
| 短期借款 | - |
| 交易性金融负债 | - |
| 衍生金融负债 | - |
| 卖出回购金融资产款 | - |
| 应付证券清算款 | 2,863,979.14 |
| 应付赎回款 | 3,903,313.39 |
| 应付管理人报酬 | 111,194.43 |
| 应付托管费 | 34,748.25 |
| 应付销售服务费 | - |
| 应付交易费用 | - |
| 应交税费 | - |
| 应付利息 | - |
| 应付利润 | - |
| 其他负债 | 210,729.13 |
| 递延所得税负债 | - |
| 负债合计 | 7,123,964.34 |
| 所有者权益： | |
| 实收基金 | 177,170,085.06 |
| 未分配利润 | -8,549,504.97 |
| 所有者权益合计 | 168,620,580.09 |
| 负债和所有者权益总计 | 175,744,544.43 |
| 项目 | 本期金额 2011年2月11日至2011年6月30日 |
| 一、收入 | -7,223,092.13 |
| 1.利息收入 | 1,381,427.47 |
| 其中：存款利息收入 | 117,782.49 |
| 债券利息收入 | - |
| 资产支持证券利息收入 | - |
| 买入返售金融资产收入 | 1,263,644.98 |
| 其他利息收入 | - |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | -3,215,699.18 |
| 其中：股票投资收益 | -3,074,463.66 |
| 基金投资收益 | -1,685,280.53 |
| 债券投资收益 | - |
| 资产支持证券投资收益 | - |
| 衍生工具收益 | - |
| 股利收益 | 1,544,045.01 |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -4,929,449.19 |
| 4.汇兑收益（损失以"－"号填列） | -795,335.71 |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 335,964.48 |
| 减：二、费用 | 1,600,017.89 |
| 1．管理人报酬 | 769,982.38 |
| 2．托管费 | 240,619.53 |
| 3．销售服务费 | - |
| 4．交易费用 | 364,174.94 |
| 6．利息支出 | - |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | - |
| 7．其他费用 | 225,241.04 |
| 三、利润总额 | -8,823,110.02 |
| 减：所得税费用 | - |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -8,823,110.02 |
| 项 目 | 本期 2011年2月11日至2011年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 436,572,159.14 | - | 436,572,159.14 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） | - | -8,823,110.02 | -8,823,110.02 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | -259,402,074.08 | 273,605.05 | -259,128,469.03 |
| 其中：1.基金申购款 | 9,656,771.64 | -200,622.83 | 9,456,148.81 |
| 2.基金赎回款 | -269,058,845.72 | 474,227.88 | -268,584,617.84 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 177,170,085.06 | -8,549,504.97 | 168,620,580.09 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 招商基金管理有限公司 | 基金管理人、基金销售机构 |
| 中国银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 中国银行（香港）有限公司 | 基金境外托管人 |
| 项目 | 本期 2011年2月11日(基金合同生效日)至2011年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 769,982.38 |
| 其中：支付销售机构的客户维护费 | 339,580.21 |
| 项目 | 本期 2011年2月11日(基金合同生效日)至2011年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 240,619.53 |
| 关联方 名称 | 本期 2011年2月11日至2011年6月30日 | |
| 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国银行股份有限公司 | 5,984,886.23 | 95,141.86 |
| 中国银行（香港）有限公司 | 6,071,125.55 | - |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 162,791,178.03 | 92.63 |
| 其中：普通股 | 72,777,504.65 | 41.41 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | 90,013,673.38 | 51.22 | |
| 房地产信托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 12,076,487.97 | 6.87 |
| 8 | 其他资产 | 876,878.43 | 0.50 |
| 9 | 合计 | 175,744,544.43 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 香港 | 67,640,478.00 | 40.11 |
| 美国 | 56,330,974.40 | 33.41 |
| 英国 | 38,819,725.63 | 23.02 |
| 合计 | 162,791,178.03 | 96.54 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 必需消费品 | 3,710,880.16 | 2.20 |
| 非必需消费品 | - | - |
| 材料 | 12,793,280.21 | 7.59 |
| 工业 | - | - |
| 保健 | - | - |
| 公用事业 | - | - |
| 电信服务 | 7,009,753.62 | 4.16 |
| 金融 | 35,419,472.74 | 21.01 |
| 能源 | 64,922,460.64 | 38.50 |
| 信息技术 | 18,384,558.96 | 10.90 |
| 合计 | 142,240,406.33 | 84.36 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 必需消费品 | - | - |
| 非必需消费品 | - | - |
| 材料 | 8,229,157.13 | 4.88 |
| 工业 | 8,114,947.96 | 4.81 |
| 保健 | - | - |
| 公用事业 | - | - |
| 电信服务 | - | - |
| 金融 | 2,385,086.16 | 1.41 |
| 能源 | 1,821,580.45 | 1.08 |
| 信息技术 | - | - |
| 合计 | 20,550,771.70 | 12.19 |
| 序号 | 公司名称（英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | GAZPROM OAO-SPON | 俄罗斯天然气工业公司 | OGZD LI | 伦敦证券交易所 | 英国 | 160,000 | 15,096,948.48 | 8.95 |
| 2 | PETROLEO BRASILEIRO S.A. | 巴西石油股份公司 | PBR US | 纽约证券交易所 | 美国 | 45,000 | 9,860,776.92 | 5.85 |
| 3 | TENCENT HOLDINGS LTD | 腾讯控股有限公司 | 700 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 55,000 | 9,660,097.92 | 5.73 |
| 4 | ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF | - | ITUB US | 纽约证券交易所 | 美国 | 53,000 | 8,077,527.54 | 4.79 |
| 5 | CNOOC LTD | 中国海洋石油有限公司 | 883 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 500,000 | 7,551,109.60 | 4.48 |
| 6 | AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H | 中国农业银行股份有限公司 | 1288 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 1,800,000 | 6,122,386.44 | 3.63 |
| 7 | VALE SA-SP | 淡水河谷公司 | VALE US | 纽约证券交易所 | 美国 | 29,000 | 5,996,260.98 | 3.56 |
| 8 | BANCO BRADESCO | 巴西布拉德斯科银行股份公司 | BBD US | 纽约证券交易所 | 美国 | 43,000 | 5,701,932.61 | 3.38 |
| 9 | ROSNEFT OJSC-REG S | 俄罗斯石油公司 | ROSN LI | 伦敦证券交易所 | 英国 | 100,000 | 5,449,087.20 | 3.23 |
| 10 | IND & COMM BK OF CHINA-H | 中国工商银行股份有限公司 | 1398 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 1,100,000 | 5,406,361.62 | 3.21 |
| 序号 | 公司名称（英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | JINGWEI TEXTILE MACHINERY-H | 经纬纺织机械股份有限公司 | 350 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 1,100,000 | 6,266,256.70 | 3.72 |
| 2 | MOLYCORP INC | - | MCP US | 纽约证券交易所 | 美国 | 13,000 | 5,137,026.65 | 3.05 |
| 3 | MECHEL-SPONSORED | - | MTL US | 纽约证券交易所 | 美国 | 20,000 | 3,092,130.48 | 1.83 |
| 4 | CHINA MINSHENG BANKING-H | 中国民生银行股份有限公司 | 1988 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 400,000 | 2,385,086.16 | 1.41 |
| 5 | CHANGSHA ZOOMLION HEAVY IN-H | 长沙中联重工科技发展股份有限公司 | 1157 HK | 香港证券交易所 | 香港 | 150,000 | 1,848,691.26 | 1.10 |
| 序号 | 公司名称(英文) | 证券代码 | 本期累计买入金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | GAZPROM OAO-SPON | OGZD LI | 19,637,049.47 | 11.65 |
| 2 | PETROLEO BRASILEIRO S.A. | PBR US | 12,659,593.75 | 7.51 |
| 3 | TENCENT HOLDINGS LTD | 700 HK | 10,077,211.46 | 5.98 |
| 4 | LUKOIL OAO-SPON | LKOD LI | 8,283,044.27 | 4.91 |
| 5 | CNOOC LTD | 883 HK | 8,078,320.34 | 4.79 |
| 6 | ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF | ITUB US | 8,027,641.25 | 4.76 |
| 7 | INFOSYS TECHNOLOGIES-SP | INFY US | 7,442,239.84 | 4.41 |
| 8 | CHINA MOBILE LTD | 941 HK | 7,274,037.69 | 4.31 |
| 9 | VALE SA-SP | VALE US | 7,087,662.78 | 4.20 |
| 10 | CHINA CONSTRUCTION BANK-H | 939 HK | 7,084,780.63 | 4.20 |
| 11 | PETROCHINA CO LTD-H | 857 HK | 7,023,540.80 | 4.17 |
| 12 | IND & COMM BK OF CHINA-H | 1398 HK | 6,897,534.76 | 4.09 |
| 13 | AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H | 1288 HK | 6,647,798.86 | 3.94 |
| 14 | JINGWEI TEXTILE MACHINERY-H | 350 HK | 6,507,419.44 | 3.86 |
| 15 | CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H | 386 HK | 6,305,612.76 | 3.74 |
| 16 | NOVATEK OAO-SPONS GDR REG S | NVTK LI | 6,044,228.62 | 3.58 |
| 17 | BANCO BRADESCO | BBD US | 6,024,170.30 | 3.57 |
| 18 | CHINA SHENHUA ENERGY CO-H | 1088 HK | 5,971,767.89 | 3.54 |
| 19 | ROSNEFT OJSC-REG S | ROSN LI | 5,874,020.71 | 3.48 |
| 20 | CHINA OVERSEAS LAND & INVEST | 688 HK | 5,163,123.99 | 3.06 |
| 21 | PING AN INSURANCE GROUP CO-H | 2318 HK | 4,896,648.56 | 2.90 |
| 22 | CHINA MINSHENG BANKING-H | 1988 HK | 4,883,416.35 | 2.90 |
| 23 | MECHEL-SPONSORED | MTL US | 4,760,028.34 | 2.82 |
| 24 | MOLYCORP INC | MCP US | 4,478,632.06 | 2.66 |
| 25 | CHINA OILFIELD SERVICES-H | 2883 HK | 4,406,179.02 | 2.61 |
| 26 | COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF | ABV US | 4,209,148.33 | 2.50 |
| 27 | HDFC BANK LTD | HDB US | 4,122,401.98 | 2.44 |
| 28 | CHINA LIFE INSURANCE CO-H | 2628 HK | 3,889,605.83 | 2.31 |
| 29 | BAIDU INC - SPON | BIDU US | 3,879,670.53 | 2.30 |
| 30 | CIA SIDERURGICA NACL-SP | SID US | 3,803,049.91 | 2.26 |
| 31 | RELIANCE INDS-SPONS GDR 144A | RIGD LI | 3,453,498.76 | 2.05 |
| 序号 | 公司名称(英文) | 证券代码 | 本期累计卖出金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | CHINA MOBILE LTD | 941 HK | 5,854,933.64 | 3.47 |
| 2 | LUKOIL OAO-SPON | LKOD LI | 4,559,278.46 | 2.70 |
| 3 | CHINA OILFIELD SERVICES-H | 2883 HK | 4,466,898.02 | 2.65 |
| 4 | HDFC BANK LTD | HDB US | 4,026,120.40 | 2.39 |
| 5 | CHINA LIFE INSURANCE CO-H | 2628 HK | 3,693,434.44 | 2.19 |
| 6 | CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H | 386 HK | 3,672,932.44 | 2.18 |
| 7 | CHINA CONSTRUCTION BANK-H | 939 HK | 2,955,770.56 | 1.75 |
| 8 | GAZPROM OAO-SPON | OGZD LI | 2,865,570.41 | 1.70 |
| 9 | INFOSYS TECHNOLOGIES-SP | INFY US | 2,779,948.79 | 1.65 |
| 10 | UNITED CO RUSAL PLC | 486 HK | 2,713,033.81 | 1.61 |
| 11 | CHINA OVERSEAS LAND & INVEST | 688 HK | 2,595,366.43 | 1.54 |
| 12 | ICICI BANK LTD-SPON | IBN US | 2,544,776.39 | 1.51 |
| 13 | CHINA MINSHENG BANKING-H | 1988 HK | 2,398,042.76 | 1.42 |
| 14 | PETROCHINA CO LTD-H | 857 HK | 2,271,981.66 | 1.35 |
| 15 | TELE NORTE LESTE PART | TNE US | 2,103,545.57 | 1.25 |
| 16 | MAANSHAN IRON & STEEL-H | 323 HK | 2,043,636.63 | 1.21 |
| 17 | ALIBABA.COM LTD | 1688 HK | 2,024,559.26 | 1.20 |
| 18 | CEMIG SA -SPONS | CIG US | 1,951,856.04 | 1.16 |
| 19 | PING AN INSURANCE GROUP CO-H | 2318 HK | 1,928,555.37 | 1.14 |
| 20 | CHINA CITIC BANK CORP LTD-H | 998 HK | 1,790,110.00 | 1.06 |
| 买入成本（成交）总额 | 254,166,585.21 |
| 卖出收入（成交）总额 | 83,371,494.33 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 807,877.40 |
| 4 | 应收利息 | 1,246.63 |
| 5 | 应收申购款 | 13,408.48 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | 54,345.92 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 876,878.43 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 3,817 | 46,416.06 | 100,000.00 | 0.06% | 177,070,085.06 | 99.94% |
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额（份） | 占上市总份额比例 |
| 1 | 罗凯 | 134,900.00 | 8.3231% |
| 2 | 北京海润川投资咨询有限公司 | 100,000.00 | 6.1698% |
| 3 | 杨凯 | 86,259.00 | 5.3220% |
| 4 | 赵晓明 | 66,000.00 | 4.0721% |
| 5 | 谢阳 | 51,000.00 | 3.1466% |
| 6 | 王松岩 | 50,014.00 | 3.0858% |
| 7 | 鲜雪 | 48,276.00 | 2.9785% |
| 8 | 李卓 | 41,133.00 | 2.5378% |
| 9 | 刘寅青 | 40,000.00 | 2.4679% |
| 10 | 韩冰 | 36,900.00 | 2.2767% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 1,972.46 | 0.0011% |
| 基金合同生效日（2011年2月11日）基金份额总额 | 436,572,159.14 |
| 本报告期基金总申购份额 | 9,656,771.64 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 269,058,845.72 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 177,170,085.06 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | ||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金 总量的比例 | |||
| Morgan Stanley | 1 | 92,277,435.38 | 30.43% | 46,906.82 | 30.26% | 新增 |
| Goldman Sachs | 1 | 76,889,078.40 | 25.36% | 37,878.57 | 24.44% | 新增 |
| 美林 | 1 | 61,196,997.25 | 20.18% | 30,598.54 | 19.74% | 新增 |
| CITI | 1 | 59,762,208.50 | 19.71% | 28,908.78 | 18.65% | 新增 |
| Knight Capital | 1 | 13,122,432.30 | 4.33% | 10,704.43 | 6.91% | 新增 |
| 广发证券股份有限公司 | 1 | - | - | - | - | 新增 |
| UBS | 1 | - | - | - | - | 新增 |
| 券商名称 | 债券交易 | 债券回购交易 | 权证交易 | 基金交易 | ||||
| 成交金额 | 占当期债券 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券回购 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证 成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期基金 成交总额的比例 | |
| Morgan Stanley | - | - | - | - | - | - | 29,720,346.23 | 64.26% |
| Goldman Sachs | - | - | - | - | - | - | 4,992,742.66 | 10.80% |
| 美林 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| CITI | - | - | - | - | - | - | 4,511,263.05 | 9.75% |
| Knight Capital | - | - | - | - | - | - | 7,026,012.46 | 15.19% |
| 广发证券股份有限公司 | - | - | 3,205,100,000.00 | 100.00% | - | - | - | - |
| UBS | - | - | - | - | - | - | - | - |