银华内需精选股票型证券投资基金（LOF）

  2011年半年度报告摘要

  2011年6月30日

  基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2011年8月26日

§１． 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年８月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至６月３０日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４信息披露方式

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

３、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％。 由于本基金投资于股票等权益类资产占基金资产比例为６０％－９５％，在实际投资运作中，其中间值８０％为本基金在均衡市场情况下的股票投资比例，在此基础上本基金再根据不同市场情况下各项大类资产的预期风险和收益水平对该比例进行动态调整，故本基金采取８０％作为复合业绩比较基准中衡量股票投资部分业绩表现的权重，相应将２０％作为衡量债券投资部分业绩表现的权重。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同第十二条：基金的投资（三）投资范围规定的各种比例，股票投资占基金资产的比例为６０％－９５％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为２亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：２９％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：２９％）、东北证券股份有限公司（出资比例：２１％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：２１％）。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

截至２０１１年６月３０日，本基金管理人管理着十九只开放式证券投资基金和一只创新型封闭式证券投资基金，包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）、银华深证１００指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ＬＯＦ）、银华中证等权重９０指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

２、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

注：本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

回首上半年的历程，我们体会了比２００８ 年更加痛苦的经历。我们相信强周期行业在年初的时候正经历着景气高点，虽然事后也验证了我们的判断，但是汽车、工程机械和水泥的短暂却明显的超额收益我们错过了。我们相信中国经济要保持持续的健康的增长，经济发展模式一定要进行转型，相信新兴产业可以抵抗经济周期的变幻，但是在指数下跌所谓的“去估值化”的一个半月内我们受到的打击较周期类品种更重。在二季度，先是宏观经济减速，实体经济需求下滑明显，然后就是银根紧缩、国际板莫名其妙的被强调加速，于是指数再下一城，再接着，加息预期强烈，地方国资开始国有股减持。随着市场对６ 月份ＣＰＩ见顶和货币紧缩将近尾声的预期趋于一致，市场在６月下旬开始进入反弹阶段，水泥、汽车、煤炭、地产、券商等周期品表现强劲，而消费和成长类小股票蓄势待发。我们加仓超跌的电子元器件、军工、信息服务、北斗导航、低空开放、光伏和碳酸锂产业链等，净值稍见起色。

我们一直进行着价值和成长的讨论，仔细思考自己构筑组合的思想，追求阶段性的爆发力和希望见证一个个伟大的公司从小苗长大为苍天大树的全过程，是组合中个股所共同具有的特质。这也许就是我们重点考察公司自身的成长潜力竞争优势以及所在行业的未来空间而忽视指数的波动淡化公司短期的估值的最本质的原因吧。我们在享受了市场炒作“美丽的传说”之后，依然有信心有坚持的去见证“预期的兑现”，去享用那高速成长的篇章，而不是刻意的在意中间的扰动与噪音。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为０．９０５元，本报告期份额净值增长率为 －２０．４０％ ，同期业绩比较基准收益率为－１．６７％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们相信经济增长方式的转型是大势所趋的，相信伴随着经济的“软着陆”资

本市场会重新的焕发光彩走向更加辉煌的一季。配置方面，我们继续坚持新兴产业等组合框架，加强对低空开放、碳酸锂产业链、光伏产业、化工新材料、高端制造、海洋经济、医药生物、下一代网络和节能环保等行业和重点品种的研究和跟踪，同时关注传统产业中的真正具有多年高速增长经历和未来潜力的战略品种，使组合的架构更加均衡些。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》、《银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》的约定，对银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）管理人—银华基金管理有限公司２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，银华基金管理有限公司在银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

５．３ 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，银华基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§６半年度财务会计报告（未经审计）

６．１资产负债表

会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金

报告截止日： ２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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注：报告截止日２０１１年０６月３０日，基金份额净值０．９０５元，基金份额总额２，４２９，６４８，１３１．４８份。

６．２ 利润表

会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金

本报告期： ２０１１年１月１日 至 ２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华内需精选股票型证券投资基金

本报告期：２０１１年１月１日 至 ２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 ６．１ 至 ６．４ 财务报表由下列负责人签署：

＿＿＿＿＿＿王立新＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿陈建军＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿龚飒＿＿＿＿

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

６．４ 报表附注

６．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

６．４．２差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

６．４．３关联方关系

６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

６．４．４．１．１ 股票交易

金额单位：人民币元

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６．４．４．１．２债券交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

６．４．４．１．３债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

６．４．４．１．４权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

６．４．４．１．５ 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：（１）上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费和证券结算风险基金等）。

（２）该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

６．４．４．２ 关联方报酬

６．４．４．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

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注：基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５０％的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５０％／当年天数

Ｈ为每日应支付的基金管理费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

６．４．４．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数

Ｈ为每日应支付的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。

６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度可比期间末未持有本基金份额。

６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方购买其承销的证券。

６．４．５ 期末（ ２０１１年６月３０日 ）本基金持有的流通受限证券

６．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。

６．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有因暂时停牌而流通受限的证券。

６．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

注：本基金本报告期末未持有因债券正回购交易中作为抵押债券而流通受限的证券。

§７ 投资组合报告

７．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ网站的半年度报告正文。

７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

７．９ 投资组合报告附注

７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

７．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

７．９．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

７．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§８ 基金份额持有人信息

８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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８．２ 期末上市基金前十名持有人

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８．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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§９ 开放式基金份额变动

单位：份

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§１０ 重大事件揭示

１０．１ 基金份额持有人大会决议

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１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

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１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

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１０．４ 基金投资策略的改变

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１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

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１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

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１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：１） 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

２） 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

３） 我公司停止租用华林证券有限责任公司交易单元。

１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

注：本基金未通过租用证券公司交易单元进行其他证券投资交易。

银华基金管理有限公司

２０１１年８月２６日

基金名称	银华内需精选股票型证券投资基金
基金简称	银华内需精选股票（ＬＯＦ）
基金主代码	１６１８１０
基金运作方式	上市契约型开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日	２００９年７月１日
基金管理人	银华基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	２，４２９，６４８，１３１．４８份
基金合同存续期	不定期
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	２００９年１０月１６日

投资目标	本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。
投资策略	本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，力求实现基金资产的长期稳定增值。本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为６０％－９５％，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％。
风险收益特征	本基金为股票型证券投资基金，预期风险与收益水平高于混合型基金、债券基金与货币市场基金，在证券投资基金中属于较高风险、较高预期收益的基金品种。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		银华基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	凌宇翔	李芳菲
	联系电话	（０１０）５８１６３０００	（０１０） ６６０６００６９
	电子邮箱	ｙｈｊｊ＠ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ	Ｌｉｆａｎｇｆｅｉ＠ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
客户服务电话		４００６７８３３３３，（０１０）８５１８６５５８	９５５９９
传真		（０１０）５８１６３０２７	０１０－６３２０１８１６

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
基金半年度报告备置地点	基金管理人及基金托管人办公地址

３．１．１ 期间数据和指标	报告期（ ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日 ）
本期已实现收益	－２４４，０６２，７２１．７０
本期利润	－５８６，３４１，８０７．５２
加权平均基金份额本期利润	－０．２２５８
本期加权平均净值利润率	－２２．２３％
本期基金份额净值增长率	－２０．４０％
３．１．２ 期末数据和指标	报告期末（ ２０１１年６月３０日 ）
期末可供分配利润	－２７５，３８６，６３１．０９
期末可供分配基金份额利润	－０．１１３３
期末基金资产净值	２，１９８，１９３，４１５．１５
期末基金份额净值	０．９０５
３．１．３ 累计期末指标	报告期末（ ２０１１年６月３０日 ）
基金份额累计净值增长率	－７．６２％

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	３．０８％	１．４６％	１．１９％	０．９５％	１．８９％	０．５１％
过去三个月	－１２．６４％	１．３４％	－４．２８％	０．８８％	－８．３６％	０．４６％
过去六个月	－２０．４０％	１．４１％	－１．６７％	０．９９％	－１８．７３％	０．４２％
过去一年	７．１０％	１．５９％	１５．７２％	１．１２％	－８．６２％	０．４７％
自基金合同生效日起至今	－７．６２％	１．４８％	－０．８８％	１．３３％	－６．７４％	０．１５％

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
徐子涵先生	本基金的基金经理。	２０１０年６月２１日	－	９年	金融学硕士。毕业于清华大学、英国帝国理工大学；９年证券从业经验。曾就职于英国保诚集团Ｍ＆Ｇ基金管理（国际）公司，任商业拓展分析师；曾就职于海富通基金管理有限公司，历任交易员、股票分析师、海富通股票证券投资基金基金经理助理、海富通强化回报混合证券投资基金基金经理助理以及海富通风格优势股票型证券投资基金基金经理助理。２０１０年１月加盟银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：中国。

资 产	本期末 ２０１１年６月３０日	上年度末 ２０１０年１２月３１日
资 产：
银行存款	１６３，０３６，２７１．０２	４４３，３６０，１０５．９３
结算备付金	５，４１９，０９３．４５	１１，６８０，８３７．４７
存出保证金	７，０４５，９３８．８５	４，２０４，９１４．６８
交易性金融资产	２，０３９，６７９，０７１．７６	２，８１８，８４９，４０９．７７
其中：股票投资	２，０３９，６７９，０７１．７６	２，８１８，８４９，４０９．７７
基金投资	－	－
债券投资	－	－
资产支持证券投资	－	－
衍生金融资产	－	－
买入返售金融资产	－	－
应收证券清算款	－	－
应收利息	４７，５３６．３５	５８，７５３．２２
应收股利	－	－
应收申购款	９２０，３６９．４４	９，８８５，９００．６３
递延所得税资产	－	－
其他资产	－	－
资产总计	２，２１６，１４８，２８０．８７	３，２８８，０３９，９２１．７０
负债和所有者权益	本期末 ２０１１年６月３０日	上年度末 ２０１０年１２月３１日
负 债：
短期借款	－	－
交易性金融负债	－	－
衍生金融负债	－	－
卖出回购金融资产款	－	－
应付证券清算款	７，２９８，８４５．４０	－
应付赎回款	１，１５２，０６５．２８	４，３８５，５１９．３６
应付管理人报酬	２，６０１，４２９．９２	３，９１４，１１９．５５
应付托管费	４３３，５７１．６４	６５２，３５３．２６
应付销售服务费	－	－
应付交易费用	５，１２８，８５１．２９	６，６６２，８０４．６２
应交税费	８５８，２２１．２１	８５８，２２１．２１
应付利息	－	－
应付利润	－	－
递延所得税负债	－	－
其他负债	４８１，８８０．９８	３６７，７１７．３５
负债合计	１７，９５４，８６５．７２	１６，８４０，７３５．３５
所有者权益：
实收基金	２，４７３，５８０，０４６．２４	２，９２８，５４１，６０１．７０
未分配利润	－２７５，３８６，６３１．０９	３４２，６５７，５８４．６５
所有者权益合计	２，１９８，１９３，４１５．１５	３，２７１，１９９，１８６．３５
负债和所有者权益总计	２，２１６，１４８，２８０．８７	３，２８８，０３９，９２１．７０

项 目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
一、收入	－５４３，５３５，７０１．７９	－５５８，１３０，２５８．３２
１．利息收入	１，０６０，８８６．８２	３，０４５，３３６．５０
其中：存款利息收入	１，０６０，８８６．８２	１，８４８，３７５．８０
债券利息收入	－	１，１９６，９６０．７０
资产支持证券利息收入	－	－
买入返售金融资产收入	－	－
其他利息收入	－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）	－２０３，１０６，１２８．４７	－２２，４１２，４３５．４７
其中：股票投资收益	－２０８，４８５，４８５．６７	－３１，２３３，４４０．２４
基金投资收益	－	－
债券投资收益	－	３，２２８，８７９．７６
资产支持证券投资收益	－	－
衍生工具收益	－	－
股利收益	５，３７９，３５７．２０	５，５９２，１２５．０１
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	－３４２，２７９，０８５．８２	－５４０，３７８，３３２．２６
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）	－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列）	７８８，６２５．６８	１，６１５，１７２．９１
减：二、费用	４２，８０６，１０５．７３	３９，１７０，１５０．８９
１．管理人报酬	１９，７４５，８９５．３４	２１，８３９，９３６．９６
２．托管费	３，２９０，９８２．５５	３，６３９，９８９．４８
３．销售服务费	－	－
４．交易费用	１９，５３５，１３８．２７	１３，４４０，６４９．１４
５．利息支出	－	－
其中：卖出回购金融资产支出	－	－
６．其他费用	２３４，０８９．５７	２４９，５７５．３１
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	－５８６，３４１，８０７．５２	－５９７，３００，４０９．２１
减：所得税费用	－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	－５８６，３４１，８０７．５２	－５９７，３００，４０９．２１

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	２，９２８，５４１，６０１．７０	３４２，６５７，５８４．６５	３，２７１，１９９，１８６．３５
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－５８６，３４１，８０７．５２	－５８６，３４１，８０７．５２
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“－”号填列）	－４５４，９６１，５５５．４６	－３１，７０２，４０８．２２	－４８６，６６３，９６３．６８
其中：１．基金申购款	２６３，８３３，０１１．７５	６，３１７，０７２．５６	２７０，１５０，０８４．３１
２．基金赎回款	－７１８，７９４，５６７．２１	－３８，０１９，４８０．７８	－７５６，８１４，０４７．９９
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	２，４７３，５８０，０４６．２４	－２７５，３８６，６３１．０９	２，１９８，１９３，４１５．１５
项目	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	３，５６７，７４７，１０３．９３	１９２，７６８，９７０．９２	３，７６０，５１６，０７４．８５
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－５９７，３００，４０９．２１	－５９７，３００，４０９．２１
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“－”号填列）	－１，００３，８１６，８１８．５０	－３０，４１１，９７５．４７	－１，０３４，２２８，７９３．９７
其中：１．基金申购款	２４４，３５２，６４５．１４	－３，８０５，０２７．６４	２４０，５４７，６１７．５０
２．基金赎回款	－１，２４８，１６９，４６３．６４	－２６，６０６，９４７．８３	－１，２７４，７７６，４１１．４７
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	２，５６３，９３０，２８５．４３	－４３４，９４３，４１３．７６	２，１２８，９８６，８７１．６７

关联方名称	与本基金的关系
西南证券股份有限公司（“西南证券”）	基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券有限责任公司（“第一创业”）	基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”）	基金管理人股东、基金代销机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业银行”）	基金托管人、基金代销机构
银华基金管理有限公司	基金管理人、基金销售机构

关联方名称	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日		上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	成交金额	占当期股票 成交总额的比例	成交金额	占当期股票 成交总额的比例
东北证券	２４５，８９３，２８９．６１	１．９１％	８３，３６３，４０８．１０	０．９８％
西南证券	３９７，９４６，３８８．０３	３．１０％	３１７，６５２，８６４．０２	３．７３％
第一创业	１５９，４７８，０５６．９０	１．２４％	７５，８８９，２４３．６９	０．８９％

关联方名称	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
东北证券	２０９，００５．８８	１．９７％	２０９，００５．８８	４．０８％
西南证券	３２３，３３５．６８	３．０４％	－	－
第一创业	１３５，５５４．８６	１．２７％	－	－
关联方名称	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
东北证券	７０，８５７．７８	１．００％	－	－
西南证券	２５８，０９５．８９	３．６３％	２３８，９３９．０７	５．７７％
第一创业	６４，５０６．５８	０．９１％	１９，１００．３０	０．４６％

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
当期发生的基金应支付的管理费	１９，７４５，８９５．３４	２１，８３９，９３６．９６
其中：支付销售机构的客户维护费	３，８９６，６６４．８０	４，１８９，０７２．９８

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
当期发生的基金应支付的托管费	３，２９０，９８２．５５	３，６３９，９８９．４８

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
基金合同生效日（ ２００９年７月１日 ）持有的基金份额	－	５７，２８７，７８９．００
期初持有的基金份额	５４，４６６，３５２．００	５４，４６６，３５２．００
期间申购／买入总份额	－	－
期间因拆分变动份额	－	－
减：期间赎回／卖出总份额	－	－
期末持有的基金份额	５４，４６６，３５２．００	５４，４６６，３５２．００
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	２．２４％	２．１６％

关联方 名称	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日		上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行	１６３，０３６，２７１．０２	９７５，５２０．３２	２１３，９１１，５５３．７３	１，８１１，４５３．９０

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，０３９，６７９，０７１．７６	９２．０４
	其中：股票	２，０３９，６７９，０７１．７６	９２．０４
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１６８，４５５，３６４．４７	７．６０
６	其他各项资产	８，０１３，８４４．６４	０．３６
７	合计	２，２１６，１４８，２８０．８７	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１２９，６６７，８７６．８０	５．９０
Ｂ	采掘业	６２，３２６，３６４．５０	２．８４
Ｃ	制造业	８２２，６３８，９７１．８８	３７．４２
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２０６，６７２，７３６．２０	９．４０
Ｃ５	电子	６３，８２６，５５１．７０	２．９０
Ｃ６	金属、非金属	９９，０００，０００．００	４．５０
Ｃ７	机械、设备、仪表	４０１，０７４，５７３．６１	１８．２５
Ｃ８	医药、生物制品	５２，０６５，１１０．３７	２．３７
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	２００，２０９，１３４．９２	９．１１
Ｇ	信息技术业	４８０，７１７，２２４．７６	２１．８７
Ｈ	批发和零售贸易	５０，０３８，６３７．８０	２．２８
Ｉ	金融、保险业	２１，５４０，０００．００	０．９８
Ｊ	房地产业	－	－
Ｋ	社会服务业	２５３，５１６，８０５．１０	１１．５３
Ｌ	传播与文化产业	１９，０２４，０５６．００	０．８７
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，０３９，６７９，０７１．７６	９２．７９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６００５７０	恒生电子	１２，０００，０５７	１７８，０８０，８４５．８８	８．１０
２	００２０２３	海特高新	８，７７５，６９７	１４８，８３５，８２１．１２	６．７７
３	３０００２４	机器人	５，５４３，５３２	１３３，７６５，４２７．１６	６．０９
４	６０１１１８	海南橡胶	１０，５２４，９９０	１２９，６６７，８７６．８０	５．９０
５	００２４０７	多氟多	２，４６２，４０２	１２６，８１３，７０３．００	５．７７
６	０００５９８	兴蓉投资	６，３９３，８９５	１１５，７２９，４９９．５０	５．２６
７	００００１２	南 玻Ａ	６，０００，０００	９９，０００，０００．００	４．５０
８	３０００５５	万邦达	２，００１，１８２	９３，２５５，０８１．２０	４．２４
９	００２２５３	川大智胜	２，２４３，６３６	８５，９３１，２５８．８０	３．９１
１０	６００７６０	中航黑豹	５，０００，０００	６４，３５０，０００．００	２．９３

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６０１１１８	海南橡胶	２０９，８７０，６１９．３７	６．４２
２	００２２５３	川大智胜	１８５，５７３，３５６．５６	５．６７
３	０００８２２	山东海化	１４３，９１１，９４５．５４	４．４０
４	００２０２３	海特高新	１４１，４５７，８０２．９２	４．３２
５	００２４０７	多氟多	１３８，１５４，４１６．２４	４．２２
６	００２２３０	科大讯飞	１３２，５０４，６０１．７０	４．０５
７	６０１６９９	潞安环能	１２８，４３３，９９６．７８	３．９３
８	０００９６０	锡业股份	１１９，２２４，９０３．００	３．６４
９	６００５４６	山煤国际	１１７，１９６，５７１．４３	３．５８
１０	６００３４８	阳泉煤业	１１６，４６４，２６５．９３	３．５６
１１	０００９８３	西山煤电	１１３，４５２，９５０．１８	３．４７
１２	６０００８９	特变电工	１１０，８２１，０７６．０７	３．３９
１３	６０１１６８	西部矿业	１０１，７５７，６１６．３１	３．１１
１４	６００３６２	江西铜业	１０１，５５５，５３１．５５	３．１０
１５	６０００４８	保利地产	９５，８１２，９３１．１９	２．９３
１６	００２１４６	荣盛发展	９４，２１４，９２５．７７	２．８８
１７	００２１５１	北斗星通	９２，４６３，７１０．９５	２．８３
１８	０００６３０	铜陵有色	９０，５３０，４９７．４７	２．７７
１９	６０００３８	哈飞股份	９０，４４１，８７７．５３	２．７６
２０	６００１３９	西部资源	８４，４７１，６９９．９３	２．５８
２１	００２２６１	拓维信息	７９，３２６，３５８．６０	２．４２
２２	６００５７０	恒生电子	７６，４６２，００８．８６	２．３４
２３	３０００１１	鼎汉技术	７５，２９５，１５９．３４	２．３０
２４	００２３５３	杰瑞股份	７２，８０９，５０７．５８	２．２３
２５	００２１６８	深圳惠程	７２，１２８，９９２．１２	２．２０
２６	０００８２６	桑德环境	７１，３９０，３０１．４１	２．１８
２７	３０００５４	鼎龙股份	６８，６２５，４８１．２０	２．１０
２８	００００９９	中信海直	６８，２８９，８１４．１４	２．０９
２９	６００３７６	首开股份	６７，９８０，３２４．０３	２．０８
３０	６００４５８	时代新材	６７，４０１，６３６．５２	２．０６

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６００３６２	江西铜业	１５８，９２１，４１０．５５	４．８６
２	０００６３０	铜陵有色	１４２，７０２，２４４．８３	４．３６
３	６００６７３	东阳光铝	１２１，１６９，１５３．８９	３．７０
４	０００８２２	山东海化	１１８，４７１，４２７．５９	３．６２
５	０００９６０	锡业股份	１１５，９５０，３３４．１９	３．５４
６	６０１６９９	潞安环能	１１３，２０６，０１６．０７	３．４６
７	６０１１１８	海南橡胶	１１２，７９７，８４６．４６	３．４５
８	６００５４６	山煤国际	１１１，３５４，３７６．２４	３．４０
９	０００９８３	西山煤电	１１０，４６３，８３９．３６	３．３８
１０	６００３４８	阳泉煤业	１１０，１０７，１７０．８５	３．３７
１１	３０００２９	天龙光电	１０９，８３２，９４６．５７	３．３６
１２	００２２５３	川大智胜	９９，９１４，２６５．６２	３．０５
１３	０００８２６	桑德环境	９９，７７８，５４５．３６	３．０５
１４	６０００８９	特变电工	９９，３４０，８２６．５４	３．０４
１５	６０００４８	保利地产	９７，６１９，４２５．９３	２．９８
１６	０００７６２	西藏矿业	９６，６４６，６７４．２４	２．９５
１７	０００５１９	江南红箭	９５，９６２，１５４．６５	２．９３
１８	６０１１６８	西部矿业	９３，９５８，６６２．３１	２．８７
１９	００２１４６	荣盛发展	９２，８４４，３９８．６３	２．８４
２０	３０００８０	新大新材	８９，８２８，９９３．７３	２．７５
２１	６００３６６	宁波韵升	８８，６６４，５１５．６７	２．７１
２２	００２１６８	深圳惠程	７９，８１９，８５３．６６	２．４４
２３	００２４０７	多氟多	７８，６８９，８１３．５２	２．４１
２４	６００２７９	重庆港九	７８，５３２，９４６．７７	２．４０
２５	３００１０５	龙源技术	７８，２２７，７８１．３４	２．３９
２６	３０００４８	合康变频	７８，２０４，２４５．７０	２．３９
２７	６００１３９	西部资源	７５，２４２，０２３．７３	２．３０
２８	００２２３０	科大讯飞	７４，９０２，８６６．３８	２．２９
２９	３００００２	神州泰岳	７１，２７６，３５１．２３	２．１８
３０	６０００３８	哈飞股份	７０，９１３，０４６．５８	２．１７
３１	００２２６１	拓维信息	７０，８５９，４２５．８６	２．１７
３２	００２１０６	莱宝高科	７０，３４５，８９０．４９	２．１５
３３	００２４８０	新筑股份	６９，４３１，８２３．８０	２．１２
３４	６００３７６	首开股份	６９，２６２，２２３．２１	２．１２
３５	６００３１２	平高电气	６８，８２４，４８５．５５	２．１０
３６	６００３５４	敦煌种业	６８，２２３，６０１．０９	２．０９

买入股票成本（成交）总额	６，３１４，５４３，６９７．６
卖出股票收入（成交）总额	６，５４２，９４９，４６４．１２

序号	名称	金额
１	存出保证金	７，０４５，９３８．８５
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	４７，５３６．３５
５	应收申购款	９２０，３６９．４４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８，０１３，８４４．６４

持有人户数（户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
６５，１９２	３７，２６９．１１	５９６，２２５，６９０．０７	２４．５４％	１，８３３，４２２，４４１．４１	７５．４６％

序号	持有人名称	持有份额（份）	占上市总份额比例
１	银华基金管理有限公司	５４，４６６，３５２．００	２．２４％
２	青岛国信资产管理有限公司	２６，０１３，７４６．００	１．０７％
３	青岛国信实业有限公司	１８，０００，０００．００	０．７４％
４	中国人寿保险股份有限公司	９，７８１，４８７．００	０．４０％
５	王远渺	６，３７９，５３１．００	０．２６％
６	ＣＩＴＩＧＲＯＵＰ ＧＬＯＢＡＬ ＭＡＲＫＥＴＳ ＬＩＭＩＴＥＤ	４，５９５，０４２．００	０．１９％
７	冯玉洁	２，９４４，２１０．００	０．１２％
８	冯剑萍	２，８７３，３５４．００	０．１２％
９	王玉清	２，０４８，６９５．００	０．０８％
１０	简友桃	２，０００，０６０．００	０．０８％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	１９，１５７．３４	０．００％

基金合同生效日（ ２００９年７月１日 ）基金份额总额	２，５００，０００，０００．００
本报告期期初基金份额总额	２，８７６，５２３，１８５．５２
本报告期基金总申购份额	２５９，１３３，４９５．７３
减：本报告期基金总赎回份额	７０６，００８，５４９．７７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，４２９，６４８，１３１．４８

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

１０．２．２ 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ２０１１年１月２１日，中国证监会核准中国农业银行张健基金行业高级管理人员任职资格（证监许可［２０１１］１１６号），张健任中国农业银行托管业务部总经理。

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

本基金本报告期未变更为其审计的会计师事务所。

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票 成交总额的比例	佣金	占当期佣金 总量的比例
申银万国证券股份有限公司	２	２，７９５，６５１，２３８．４３	２１．７４％	２，２７１，４８９．４８	２１．３６％	－
中国银河证券股份有限公司	２	２，７５０，２７９，１３５．０８	２１．３９％	２，２３７，７１０．４４	２１．０４％	－
海通证券股份有限公司	２	１，５７３，２４５，５３０．３２	１２．２４％	１，２８０，２３９．５０	１２．０４％	－
中国建银投资证券有限责任公司	２	１，５６６，６０４，２６６．１２	１２．１８％	１，３３１，６０５．１６	１２．５２％	－
中信建投证券有限责任公司	１	９３９，５１１，７６９．２２	７．３１％	７９８，５８０．１６	７．５１％	－
广发证券股份有限公司	１	９０５，０８２，４４０．６８	７．０４％	７６９，３１９．２９	７．２３％	－
国泰君安证券股份有限公司	２	８５８，４４８，３６５．２１	６．６８％	７１２，３１８．９０	６．７０％	－
中国国际金融有限公司	１	６５４，５１６，９３６．３６	５．０９％	５５６，３３６．６３	５．２３％	－
西南证券股份有限公司	１	３９７，９４６，３８８．０３	３．１０％	３２３，３３５．６８	３．０４％	－
东北证券股份有限公司	１	２４５，８９３，２８９．６１	１．９１％	２０９，００５．８８	１．９７％	－
第一创业证券有限责任公司	１	１５９，４７８，０５６．９０	１．２４％	１３５，５５４．８６	１．２７％	－
湘财证券有限责任公司	１	１０，８３５，７４５．７６	０．０８％	８，８０４．０４	０．０８％	－
东海证券有限责任公司	１	－	－	－	－	－
汉唐证券有限责任公司	１	－	－	－	－	－