中海分红增利混合型证券投资基金

  2011年半年度报告摘要

  2011年6月30日

  基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年八月二十六日

１重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）根据本基金合同规定，于２０１１年８月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１月１日起至６月３０日止。

２基金简介

２．１基金基本情况

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２．２基金产品说明

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２．３基金管理人和基金托管人

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２．４信息披露方式

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３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注１：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２基金净值表现

３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注１：＂自基金合同生效起至今＂指２００５年６月１６日（基金合同生效日）至２０１１年６月３０日。

注２：本基金的业绩比较基准为上证红利指数＊７０％＋上证国债指数＊２５％＋银行一年期定期存款利率＊５％，本基金主要投资于中国证券市场中现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券。因此，我们选取市场认同度很高的上证红利指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数，同时考虑分红基金的特点，加入了一年期定期存款利率作为业绩比较基准的一部分。在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在７０％左右，债券及现金的投资比例控制在３０％左右，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值５％。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例和最新的一年期定期存款利率，来确定本基金业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。

本基金业绩基准指数每日按照７０％、２５％、５％的比例对基础指数和一年期定期存款利率进行再平衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中海分红增利混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年６月１６日至２０１１年６月３０日）

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４管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人自２００４年３月１８日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至２０１１年６月３０日，共管理开放式证券投资基金１０只。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

４．３管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。

对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。

本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１１年股票市场在上半年先涨后跌，主要特点是大盘股估值回归，小盘股持续杀跌。上半年主要企业盈利增长较快，尤其在一季度，工业企业和金融银行部门增长较为明显。由于通胀高企，货币政策频繁出台，影响了整个社会流动性，导致股票市场先涨后跌。２０１１年，我们认为全年通胀将维持高位，暂时看不到货币政策转向的可能性。经济增长将在今后几个季度逐步放缓，主要是缺乏新的经济增长动力以及调整经济结构的需求。保障房、水利以及新兴产业的投资不可弥补房地产方面可能出现的投资增速放缓。另外，事实上已经看到全球经济复苏比较缓慢，在全球进入紧缩周期的大环境下，对于国内的出口不能寄予太大的希望。本基金行业配置层面主要增持金融服务和食品饮料，降低采掘、有色以及小盘股。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值０．８０４２元（累计净值２．２０４２元）。报告期内本基金净值增长率为－５．２２％，低于业绩比较基准５．２５个百分点。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１１年下半年的股票市场，通货膨胀的程度和经济下滑的幅度值得关注，我们认为在通胀基本可控的前提之下，对货币政策也不能过于乐观。如果出现经济很差的局面，才是货币政策出现转向的前提。我们认为加息仍有可能持续，准备金是否持续还要看外汇占款的情况。另外，地方融资平台对银行的影响相信不会很大，但此类事件的频繁曝光将变成一个常态。下半年我们重点关注的方向：１、企业盈利状况；２、通胀水平和货币政策；３、超跌优质小盘股；４、全球经济恢复的状况。

在持续加息的情况下，当前市场总体估值水平不能算很低。本基金下半年的配置将遵循以上关注的线索寻求比较明确的进攻方向，但基本配置还是以防御为主。

４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。

５托管人报告

５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管中海分红增利混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《中海分红增利混合型证券投资基金基金合同》、《中海分红增利混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中海分红增利混合型证券投资基金管理人—中海基金管理有限公司自２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

５．２托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，中海基金管理有限公司在中海分红增利混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等事项上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

５．３托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中海分红增利混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

６半年度财务会计报告（未经审计）

６．１资产负债表

会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金

报告截止日：２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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注：本基金合同生效日为２００５年６月１６日，报告截止日２０１１ 年０６月３０ 日，基金份额净值０．８０４２元，基金份额总额３，０９５，１７７，５７５．７５份。

６．２利润表

会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金

本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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６．３所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中海分红增利混合型证券投资基金

本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分。

本报告６．１至６．４，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：宋宇，主管会计工作负责人：宋宇，会计机构负责人：曹伟

６．４报表附注

６．４．１ 基金基本情况

中海分红增利混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）原名国联分红增利混合型证券投资基金，由国联基金管理有限公司（现已更名为“中海基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字【２００５】６７号《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金设立的批复》核准募集设立。经国联基金管理有限公司股东会２００６年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程的规定，并经中国证券监督管理委员会证监基金字［２００６］９０号“关于同意国联基金管理有限公司股权转让、增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称的批复”批准，名称变更为中海基金管理有限公司；另经中海基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，并经各基金托管人同意及中国证券监督管理委员会基金监管部核准，将管理的开放式基金名称进行相应变更，原“国联分红增利混合型证券投资基金”更名为“中海分红增利混合型证券投资基金”。

本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于２００５年６月１６日生效，该日的基金份额总额为６０３，４０５，４６５．８３份。

６．４．２ 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。

６．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

６．４．５ 差错更正的说明

本基金在本报告期内不存在重大会计差错。

６．４．６ 税项

根据财政部、国家税务总局财税字 ［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字 ［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１１号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００７］８４ 号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

６．４．６．１

以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

６．４．６．２

基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

６．４．６．３

对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

６．４．６．４

基金买卖股票于２００８年４月２４日之前按照０．３％的税率缴纳股票交易印花税，自２００８年４月２４日起至２００８年９月１８日止按０．１％的税率缴纳。自２００８年９月１９日起基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

６．４．６．５

基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

６．４．７ 关联方关系

６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

６．４．８．１．１股票交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

６．４．８．１．２权证交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

６．４．８．１．３债券交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

６．４．８．１．４债券回购交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

６．４．８．１．５应支付关联方的佣金

本基金在本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

６．４．８．２关联方报酬

６．４．８．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

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注：基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提，计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％／当年天数（Ｈ为每日应支付的基金管理费，Ｅ为前一日的基金资产净值）

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

６．４．８．２．２基金托管费

单位：人民币元

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注： 基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数

Ｈ为每日应支付的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

６．４．８．４各关联方投资本基金的情况

６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。

６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。

６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

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６．４．９ 期末（２０１１年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金在本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。

６．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。

６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券。

７投资组合报告

７．１期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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７．２期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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７．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。

７．４报告期内股票投资组合的重大变动

７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：本报告期内，累计买入股票成本总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：本报告期内，累计卖出股票收入总额以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

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注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

７．５期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

７．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

７．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

７．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

７．９投资组合报告附注

７．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

７．９．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

７．９．３期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

７．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

８基金份额持有人信息

８．１期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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８．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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９ 开放式基金份额变动

单位：份

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１０ 重大事件揭示

１０．１ 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人免去陈浩鸣总经理职务；聘请宋宇担任代理总经理职务；聘请陈浩鸣担任董事长职务。

本报告期内，本基金基金经理变更为笪菲女士、吕晓峰先生。

２０１１年１月２１日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职资格（证监许可【２０１１】１１６号），张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。

１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

１０．４ 基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

１０．５报告期内改聘会计师事务所情况

为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司，本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

１０．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注１：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。

注２：本报告期内退租了广发证券的深圳交易单元。

注３：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

注４：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

１０．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

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中海基金管理有限公司

二〇一一年八月二十六日

基金简称	中海分红增利混合
基金主代码	３９８０１１
交易代码	３９８０１１（前端）	３９８０１２（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年６月１６日
基金管理人	中海基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	３，０９５，１７７，５７５．７５份
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略	３、权证投资策略 运用Ｂ－Ｓ模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权证估值进行测算，通过权证交易来锁定风险。通过承担适量风险，进行主动投资以获取超额收益。
业绩比较基准	上证红利指数×７０％ ＋ 上证国债指数×２５％ ＋ 银行一年期定期存款利率×５％
风险收益特征	本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，低于单纯的股票型基金，高于单纯的债券型基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		中海基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	王莉	李芳菲
	联系电话	０２１－３８４２９８０８	０１０－６８４２４１９９
	电子邮箱	ｗａｎｇｌ＠ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ	ｌｉｆａｎｇｆｅｉ＠ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
客户服务电话		４００－８８８－９７８８、０２１－３８７８９７８８	９５５９９
传真		０２１－６８４１９５２５	０１０－６８４２４１８１

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	ｗｗｗ．ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ
基金半年度报告备置地点	上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层

３．１．１ 期间数据和指标	报告期（２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日）
本期已实现收益	１２８，４３５，１４８．８３
本期利润	－１３８，６６４，７６９．７０
加权平均基金份额本期利润	－０．０４２１
本期基金份额净值增长率	－５．２２％
３．１．２ 期末数据和指标	报告期末（２０１１年６月３０日）
期末可供分配基金份额利润	－０．１９５８
期末基金资产净值	２，４８９，０７８，１４６．２２
期末基金份额净值	０．８０４２

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	１．５８％	０．７７％	－０．８１％	０．７７％	２．３９％	０．００％
过去三个月	－５．５３％	０．８１％	－４．６０％	０．７４％	－０．９３％	０．０７％
过去六个月	－５．２２％	１．０５％	０．０３％	０．８０％	－５．２５％	０．２５％
过去一年	１８．７９％	１．３３％	７．９９％	０．９０％	１０．８０％	０．４３％
过去三年	２３．３４％	１．５７％	３．１３％	１．４１％	２０．２１％	０．１６％
自基金合同生效起至今	１８８．２３％	１．５７％	１１８．７９％	１．５０％	６９．４４％	０．０７％

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吕晓峰	投研中心总经理、投资总监、本基金、中海优质成长证券投资基金基金经理	２０１１－０６－０９	－	７	吕晓峰先生，复旦大学博士。历任沈阳市统计局科员，沈阳市发展和改革委员会主任科员，大成基金管理有限公司高级行业研究员，申万巴黎基金管理有限公司行业分析师、研究总经理，太平洋资产管理有限责任公司研究部副总经理、研究部总经理。２０１０年６月进入本公司工作，现任投研中心总经理、投资总监。２０１１年６月至今任中海优质成长证券投资基金基金经理，２０１１年６月至今任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理。
笪菲	本基金基金经理	２０１１－０２－１８	－	５	笪菲女士，英国伯明翰大学硕士。曾任南京苏建房地产开发有限公司会计。２００６年１月进入本公司工作，曾任分析师兼基金经理助理。２０１１年２月至今任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理。
陶林健	投资副总监、本基金、中海能源策略混合型证券投资基金基金经理	２００９－０６－０２	２０１１－０２－１８	１０	陶林健先生，上海交通大学硕士。历任长江证券股份有限公司上海总部市场部投资经理助理，无锡筑路机械厂管理部经理，中企东方资产管理有限责任公司证券研究中心研究员，上海钜鸿投资管理有限责任公司证券投资部投资经理，西部证券股份有限公司投资管理总部投资经理、客户资产管理总部投资经理。２００７年３月起进入本公司工作，曾任分析师兼基金经理助理，现任投资副总监。２００９年６月至２０１１年２月任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理，２０１０年５月至今任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理。

资 产	附注号	本期末 ２０１１年６月３０日	上年度末 ２０１０年１２月３１日
资 产：
银行存款		７７２，９１４，８２８．４９	２１７，２３８，３２９．６７
结算备付金		４，６５５，５３２．７２	２，７７５，８７９．７７
存出保证金		２，９９０，３３２．２５	２，７２４，１０５．０７
交易性金融资产		１，７７８，１９６，５７１．４２	２，９８５，３０８，７１１．７８
其中：股票投资		１，７７８，１９６，５７１．４２	２，８２９，１００，７１１．７８
基金投资		－	－
债券投资		－	１５６，２０８，０００．００
资产支持证券投资		－	－
衍生金融资产		－	－
买入返售金融资产		２００，０００，０００．００	－
应收证券清算款		－	－
应收利息		１１４，２９０．６２	１，９６６，０９４．９７
应收股利		１，０５３，２５９．２０	－
应收申购款		１１，８４９．０８	２８２，４８８．０５
递延所得税资产		－	－
其他资产		－	－
资产总计		２，７５９，９３６，６６３．７８	３，２１０，２９５，６０９．３１
负债和所有者权益	附注号	本期末 ２０１１年６月３０日	上年度末 ２０１０年１２月３１日
负 债：
短期借款		－	－
交易性金融负债		－	－
衍生金融负债		－	－
卖出回购金融资产款		－	－
应付证券清算款		２６１，８１４，８２１．８９	－
应付赎回款		４２７，４０１．１９	４７４，５７７．５８
应付管理人报酬		３，００３，１８８．３３	３，９７２，５７７．４６
应付托管费		５００，５３１．４１	６６２，０９６．２２
应付销售服务费		－	－
应付交易费用		２，８７５，４９９．７４	２，０９８，６６７．０３
应交税费		－	－
应付利息		－	－
应付利润		－	－
递延所得税负债		－	－
其他负债		２，２３７，０７５．００	２，４１３，３０８．３８
负债合计		２７０，８５８，５１７．５６	９，６２１，２２６．６７
所有者权益：
实收基金		３，０９５，１７７，５７５．７５	３，７７２，１４６，４１８．６２
未分配利润		－６０６，０９９，４２９．５３	－５７１，４７２，０３５．９８
所有者权益合计		２，４８９，０７８，１４６．２２	３，２００，６７４，３８２．６４
负债和所有者权益总计		２，７５９，９３６，６６３．７８	３，２１０，２９５，６０９．３１

项 目	附注号	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
一、收入		－１０３，０５９，９１４．３６	－５１７，６４４，５５４．３９
１．利息收入		３，５１９，９６１．１９	２，６３７，７０９．０４
其中：存款利息收入		１，４５４，９６６．２５	１，４４２，４８０．５８
债券利息收入		１，０８５，３２６．０３	１，１９５，２２８．４６
资产支持证券利息收入		－	－
买入返售金融资产收入		９７９，６６８．９１	－
其他利息收入		－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）		１６０，１２１，９４２．９７	２６０，４９０，１５９．４２
其中：股票投资收益		１４４，８１２，１５５．７２	２５２，９５７，３４８．７７
基金投资收益		－	－
债券投资收益		０．００	－
资产支持证券投资收益		－	－
衍生工具收益		－	－
股利收益		１５，３０９，７８７．２５	７，５３２，８１０．６５
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）		－２６７，０９９，９１８．５３	－７８１，３１８，６１８．０４
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）		－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列）		３９８，１００．０１	５４６，１９５．１９
减：二、费用		３５，６０４，８５５．３４	４９，３７７，０５９．６２
１．管理人报酬		２０，４６４，２６３．７８	２２，８０７，９７４．１６
２．托管费		３，４１０，７１０．６５	３，８０１，３２９．０１
３．销售服务费		－	－
４．交易费用		１１，４９６，４７３．４４	２２，５３２，９２４．９９
５．利息支出		－	－
其中：卖出回购金融资产支出		－	－
６．其他费用		２３３，４０７．４７	２３４，８３１．４６
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		－１３８，６６４，７６９．７０	－５６７，０２１，６１４．０１
减：所得税费用		－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		－１３８，６６４，７６９．７０	－５６７，０２１，６１４．０１

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	３，７７２，１４６，４１８．６２	－５７１，４７２，０３５．９８	３，２００，６７４，３８２．６４
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－１３８，６６４，７６９．７０	－１３８，６６４，７６９．７０
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－６７６，９６８，８４２．８７	１０４，０３７，３７６．１５	－５７２，９３１，４６６．７２
其中：１．基金申购款	２７，４９５，９７９．８８	－４，４９３，０５９．９６	２３，００２，９１９．９２
２．基金赎回款	－７０４，４６４，８２２．７５	１０８，５３０，４３６．１１	－５９５，９３４，３８６．６４
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	３，０９５，１７７，５７５．７５	－６０６，０９９，４２９．５３	２，４８９，０７８，１４６．２２
项目	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	４，３４３，４７５，１４１．５０	－７９４，１１４，９１０．８１	３，５４９，３６０，２３０．６９
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－５６７，０２１，６１４．０１	－５６７，０２１，６１４．０１
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－４２２，５５９，４１７．５６	９４，５９２，８１１．７４	－３２７，９６６，６０５．８２
其中：１．基金申购款	２０９，１６５，３９６．５７	－４４，４００，０７２．４９	１６４，７６５，３２４．０８
２．基金赎回款	－６３１，７２４，８１４．１３	１３８，９９２，８８４．２３	－４９２，７３１，９２９．９０
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	３，９２０，９１５，７２３．９４	－１，２６６，５４３，７１３．０８	２，６５４，３７２，０１０．８６

关联方名称	与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”）	基金管理人、直销机构
农业银行	基金托管人、代销机构
国联证券股份有限公司 （“国联证券”）	基金管理人的股东、代销机构

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
当期发生的基金应支付的管理费	２０，４６４，２６３．７８	２２，８０７，９７４．１６
其中：支付销售机构的客户维护费	３，８４８，６０６．７０	２，５５２，６６６．０２

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
当期发生的基金应支付的托管费	３，４１０，７１０．６５	３，８０１，３２９．０１

项目	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日	上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
期初持有的基金份额	７５，３３２，４８０．００	７５，３３２，４８０．００
期间申购／买入总份额	－	－
期间因拆分变动份额	－	－
减：期间赎回／卖出总份额	－	－
期末持有的基金份额	７５，３３２，４８０．００	７５，３３２，４８０．００
期末持有的基金份额占基金总份额比例	２．４３％	１．９２％

关联方名称	本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日		上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行股份有限公司	７７２，９１４，８２８．４９	１，４１４，８４５．８７	３９４，９２２，８３６．９７	１，３６６，７４７．２６

本期 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：股／张）	总金额
－	－	－	－	－	－
上年度可比期间 ２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：股／张）	总金额
国联证券	３０００９４	国联水产	分销	５００	７，１９０．００
国联证券	６０１８０１	皖新传媒	分销	１，０００	１１，８００．００

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，７７８，１９６，５７１．４２	６４．４３
	其中：股票	１，７７８，１９６，５７１．４２	６４．４３
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	２００，０００，０００．００	７．２５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７７７，５７０，３６１．２１	２８．１７
６	其他各项资产	４，１６９，７３１．１５	０．１５
７	合计	２，７５９，９３６，６６３．７８	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	８８５，４５８，６８４．２５	３５．５７
Ｃ０	食品、饮料	２７３，７６５，８１５．０２	１１．００
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３，６４４，８５０．００	０．１５
Ｃ２	木材、家具	１２９，３２２，０２９．６９	５．２０
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	４，５９３，４３９．１０	０．１８
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	７５，５２７，４０８．０３	３．０３
Ｃ７	机械、设备、仪表	２５４，０４３，３１１．７１	１０．２１
Ｃ８	医药、生物制品	１４４，５６１，８３０．７０	５．８１
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	３９，１２９，９８４．６４	１．５７
Ｅ	建筑业	４９，８０４，３５２．００	２．００
Ｆ	交通运输、仓储业	２７，３８４，７３９．２０	１．１０
Ｇ	信息技术业	１０１，０５７，４５６．０９	４．０６
Ｈ	批发和零售贸易	６３，３５４，４６８．７４	２．５５
Ｉ	金融、保险业	４４２，４２０，６０７．３５	１７．７７
Ｊ	房地产业	１０６，６７５，１５４．０９	４．２９
Ｋ	社会服务业	６２，９１１，１２５．０６	２．５３
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１，７７８，１９６，５７１．４２	７１．４４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６０００３６	招商银行	１０，３４７，４９２	１３４，７２４，３４５．８４	５．４１
２	６００３３７	美克股份	１１，２５５，１８１	１２９，３２２，０２９．６９	５．２０
３	０００８６９	张 裕Ａ	１，０１４，９２１	１００，２７４，１９４．８０	４．０３
４	６００５１９	贵州茅台	４６２，５８４	９８，３５９，２３５．９２	３．９５
５	６０１６０１	中国太保	４，３１３，８７９	９６，５８７，７５０．８１	３．８８
６	０００６５１	格力电器	４，０７２，２３９	９５，６９７，６１６．５０	３．８４
７	０００５３８	云南白药	１，６１６，８５０	９２，２８９，７９８．００	３．７１
８	００００６９	华侨城Ａ	７，９５３，３６６	６２，９１１，１２５．０６	２．５３
９	００００６３	中兴通讯	２，０２９，１７８	５７，３８５，１５３．８４	２．３１
１０	０００４１７	合肥百货	２，９１９，６５５	５３，１３７，７２１．００	２．１３

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６０１６０１	中国太保	１８０，６３８，７６２．０８	５．６４
２	６０１３１８	中国平安	１３８，００７，９９１．７３	４．３１
３	６０００４８	保利地产	１０２，６０７，０５３．４０	３．２１
４	０００８６９	张裕Ａ	９８，５２３，７６６．２０	３．０８
５	０００５３８	云南白药	９６，５５３，４０５．２６	３．０２
６	０００８５８	五粮液	９０，９４９，４８９．０５	２．８４
７	０００６５１	格力电器	８８，６９５，１６８．３０	２．７７
８	００００６９	华侨城Ａ	８５，４１０，８０９．６３	２．６７
９	６０００３６	招商银行	８３，３９４，０５４．３４	２．６１
１０	６０１１６６	兴业银行	８２，３０４，２３４．４８	２．５７
１１	０００４１７	合肥百货	７９，２３８，２３８．４３	２．４８
１２	６０００２９	南方航空	６４，３９９，４８９．４１	２．０１
１３	６０００１６	民生银行	６２，５３１，９９１．１６	１．９５
１４	０００６３９	西王食品	５８，２２７，１８８．０７	１．８２
１５	００２００７	华兰生物	５８，０１９，２４２．１２	１．８１
１６	０００９６３	华东医药	５７，５４２，８５０．２９	１．８０
１７	０００７８６	北新建材	５５，３９２，７２３．７３	１．７３
１８	０００９８３	西山煤电	５４，６６６，８０９．６８	１．７１
１９	０００４０１	冀东水泥	５３，６５９，７７８．８９	１．６８
２０	６０１１１１	中国国航	５３，３３７，６２９．５０	１．６７

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６００９７０	中材国际	２３３，９２７，４４７．５８	７．３１
２	６０００６８	葛洲坝	１１１，８７０，９９７．０８	３．５０
３	６０１３１８	中国平安	９５，２３８，０７９．３２	２．９８
４	０００５９６	古井贡酒	９３，４７７，０４８．９０	２．９２
５	６００５４７	山东黄金	８３，４９６，３４４．６４	２．６１
６	０００９９６	中国中期	８０，２１２，７１０．２８	２．５１
７	６０１６０１	中国太保	７３，５７５，６７３．２５	２．３０
８	６０１１１１	中国国航	７０，２１２，７７８．２４	２．１９
９	０００９６９	安泰科技	６６，３４３，８９８．２４	２．０７
１０	６０１１６８	西部矿业	６２，９６０，０９８．１３	１．９７
１１	６００１７６	中国玻纤	６１，５３６，５１０．４５	１．９２
１２	６００２６７	海正药业	６０，３９７，７２６．３３	１．８９
１３	６００５１９	贵州茅台	５８，４１０，１１９．５６	１．８２
１４	６００３６２	江西铜业	５６，６５０，６１７．１８	１．７７
１５	６０００２９	南方航空	５６，５５３，０６６．６６	１．７７
１６	０００４０１	冀东水泥	５４，４１２，３１９．５９	１．７０
１７	０００９９８	隆平高科	５２，１１５，９２８．５１	１．６３
１８	６０００４８	保利地产	５０，５７８，８９６．５８	１．５８
１９	６００７２０	祁连山	４９，１２７，６５６．３７	１．５３
２０	６００４０６	国电南瑞	４９，１１５，８８７．６７	１．５３

买入股票的成本（成交）总额	３，１７７，７０８，１０５．２７
卖出股票的收入（成交）总额	４，１０５，５５６，４８２．８２

序号	名称	金额
１	存出保证金	２，９９０，３３２．２５
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	１，０５３，２５９．２０
４	应收利息	１１４，２９０．６２
５	应收申购款	１１，８４９．０８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	４，１６９，７３１．１５

持有人户数（户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额 比例
１４１，２７９	２１，９０８．２６	３７７，３３５，３０６．８４	１２．１９％	２，７１７，８４２，２６８．９１	８７．８１％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	４０，４３６．４３	０．００１３％

基金合同生效日（２００５年６月１６日）基金份额总额	６０３，４０５，４６５．８３
本报告期期初基金份额总额	３，７７２，１４６，４１８．６２
本报告期基金总申购份额	２７，４９５，９７９．８８
减：本报告期基金总赎回份额	７０４，４６４，８２２．７５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３，０９５，１７７，５７５．７５

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
中信证券	２	１，２４６，０３０，２３９．０２	１７．１９％	１，０５７，２８５．８０	１７．５０％	－
光大证券	１	１，１０６，３３１，２２４．１７	１５．２６％	８９８，９０１．８５	１４．８８％	－
国信证券	１	１，０５８，６６６，６９４．１６	１４．６１％	８６０，１７４．１４	１４．２３％	－
兴业证券	１	８７４，３７７，５６７．４５	１２．０６％	７４３，２１８．２０	１２．３０％	－
国金证券	１	７４９，１４９，５６２．３０	１０．３４％	６３６，７７３．１７	１０．５４％	－
安信证券	１	７４５，８５７，４３２．７７	１０．２９％	６３３，９７６．８７	１０．４９％	－
海通证券	１	５６５，１７３，６２０．３０	７．８０％	４５９，２０７．２７	７．６０％	－
齐鲁证券	１	５４８，９９１，０６０．３６	７．５７％	４６６，６３９．９２	７．７２％	－
华宝证券	１	３５２，９７２，０１５．２４	４．８７％	２８６，７９１．５５	４．７５％	－
国联证券	１	－	－	－	－	－
湘财证券	１	－	－	－	－	－
国泰君安	１	－	－	－	－	－
长江证券	１	－	－	－	－	－
平安证券	１	－	－	－	－	－
渤海证券	１	－	－	－	－	－
银河证券	１	－	－	－	－	－
金元证券	１	－	－	－	－	－
国元证券	２	－	－	－	－	－
招商证券	１	－	－	－	－	－
东兴证券	１	－	－	－	－	－

券商名称	债券交易		回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期回购成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
中信证券	－	－	－	－	－	－
光大证券	－	－	－	－	－	－
国信证券	－	－	－	－	－	－
兴业证券	－	－	－	－	－	－
国金证券	－	－	－	－	－	－
安信证券	－	－	２００，０００，０００．００	１００．００％	－	－
海通证券	－	－	－	－	－	－
齐鲁证券	－	－	－	－	－	－
华宝证券	－	－	－	－	－	－
国联证券	－	－	－	－	－	－
湘财证券	－	－	－	－	－	－
国泰君安	－	－	－	－	－	－
长江证券	－	－	－	－	－	－
平安证券	－	－	－	－	－	－
渤海证券	－	－	－	－	－	－
银河证券	－	－	－	－	－	－
金元证券	－	－	－	－	－	－
国元证券	－	－	－	－	－	－
招商证券	－	－	－	－	－	－
东兴证券	－	－	－	－	－	－