国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）

  2011年半年度报告摘要

  2011年6月30日

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2011年8月29日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

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2.5 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：1、MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Total return）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票及存托凭证投资占基金净值比例95.76%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例0%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例5.64%，符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投 信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。 公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关 注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工161人,其中91人具有硕士或博士学位。截止2011年6月底，公司管理15只基金，其中包括2只创新型分级基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。

4.4.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

全球新兴市场在经历了2010年下半年22.32% （按人民币计价，下同）的大幅上涨之后，在2011上半年出现震荡调整，以消化通胀压力和货币政策收紧的影响。MSCI新兴市场指数上半年下跌2.72%（其中人民币升值因素影响2.28个百分点）,落后MSCI发达市场指数4.34%，后者在美国、德国和法国股市的带动下上涨1.62%。

宏观经济方面，上半年新兴市场国家的通胀压力显著上升。中国、印度、巴西五月份的通胀率均创出金融危机以来的新高。主要新兴市场国家的央行在上半年纷纷采取加息以及提高准备金率等措施积极应对通胀压力。期间巴西和印度均有四次加息、俄罗斯和韩国加息三次；中国在同期也进行了两次加息和六次存款准备金率的上调。在持续的紧缩政策影响下，主要新兴市场国家的宏观经济开始呈现放缓的迹象，新兴市场股市也因此呈现震荡调整的走势。

发达市场方面，希腊债务继续发酵，仅在六月底因希腊通过紧缩方案而得到暂时缓解，但未来尚存不确定性；而欧洲央行迫于通胀压力，在四月份实施了金融危机以来的首次加息，并暗示未来将进一步提高利率。美国年初的良好经济数据并没有得到延续，经济复苏步伐在二季度出现放缓，但美联储量化宽松仍然于六月底如期结束，其对通胀的立场也渐渐转为警惕。国际能源署在六月出乎市场预料的决定释放储备打压油价，表明抗通胀已经不仅仅是新兴市场国家的问题，发达国家已经加入抗通胀的行列。

尽管上半年新兴市场股市面临诸多不确定因素干扰，波动有所加大，但新兴市场具备长期的增长潜力及投资价值，本基金在上半年对股票仓位进行了适当的控制，但总体上仍保持相对较高持仓。在资产配置上我们采用自下而上精选个股策略，在上半年末我们超配的前三位地区分别为中国、俄罗斯和印度，低配台湾、韩国和马来西亚；行业方面，我们超配电信、可选消费品和金融行业，低配能源，必选消费品和原材料行业。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.06元，本报告期份额净值增长率为-2.39%，同期业绩比较基准收益率为-2.72%, 基金表现超额收益0.33%，主要因为个股选择的贡献，对可选消费品和电信行业的超配以及对原材料行业的低配，以及股票总体仓位低于业绩比较基准等。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为在未来一段时间内，新兴市场仍将面临通胀压力，同时欧洲债务危机，美国量化宽松的退出影响以及债务上限问题，再加上大宗商品价格波动等带来诸多不确定因素，市场波动程度可能加剧；但另一方面，目前新兴市场估值相对偏低，相比于发达国家经济体，其整体收入动力更为稳健，经济增速更快，我们认为新兴市场在下半年表现将会优于发达国家。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。

本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本期已实现收益为2,094,358.59元，期末可供分配利润为1,948,884.18元。本基金本报告期未进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011年上半年，本基金托管人在对国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011年上半年，国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）的管理人—国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）2011年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）

报告截止日：2011年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值1.060元，基金份额总额69,976,016.80份。

6.2 利润表

会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）

本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）

本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日

单位：人民币元

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6.4 报表附注

6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.2 会计差错更正的说明

本基金本报告期未发生会计差错。

6.4.3 关联方关系

6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.4.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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6.4.4.1.2 权证交易

本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行权证交易。

6.4.4.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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附：1、上述佣金按每笔交易的实际佣金率计算。实际佣金率在佣金协议约定的范围内，并受到每笔交易的集合交易量影响。

2、本基金上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易产生的佣金。

6.4.4.2 关联方报酬

6.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人国投瑞银基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.8% / 当年天数。

6.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.35% / 当年天数。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：人民币元

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注：基金管理人国投瑞银基金管理有限公司在上年度可比期间认购本基金的交易委托代销机构办理，该投资的认购费率与本基金公告费率一致。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本期间无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人渣打银行(香港)有限公司保管，按约定利率计息。

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.4.7 其他关联交易事项的说明

本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。

6.4.5 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票

本基金本期末未持有暂时停牌股票。

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位：人民币元

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注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）投资比例分布如下：中国 25.55％，巴西 14.40％，俄罗斯 12.21％，印度 10.48％，韩国 8.11％，南非 7.70％，印度尼西亚 4.02％，泰国 4.09％，台湾 3.81％，捷克 2.69％，墨西哥 2.70％。

7.3 期末按行业分类的权益投资组合

金额单位：人民币元

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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

金额单位：人民币元

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注：

1、上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关股票及存托凭证所属国家（地区）如下：Gerdau Sa 巴西；SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 中国； VALE SA 巴西；PING AN INSURANCE GROUP CO 中国；CHINA SHENHUA ENERGY CO 中国； SAMSUNG ELECTR 韩国。

2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司网站（http://www.ubssdic.com）的半年度报告正文。

7.5 报告期内权益投资组合的重大变动

7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

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注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位：人民币元

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注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金投资。

7.11 投资组合报告附注

7.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有债券投资。

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。

8.2 期末上市基金前十名持有人

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注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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§9 开放式基金份额变动

单位：份

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§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改聘会计师事务所的情况。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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注：1、在选择券商上符合中国证监会的有关规定，将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为券商选择的选择标准，进行考评后提出券商选择及更换方案，经批准后执行。

2、本基金本报告期未发生交易所债券、交易所回购及权证交易。

3、本基金本报告期租用国信证券、中信证券、申银万国、中银国际、平安证券、东方证券、招商证券、安信证券、华泰证券、齐鲁证券、瑞银证券、国元证券、中信建投、海通证券、银河证券、广发证券、东吴证券、国金证券、中投证券、山西证券、信达证券、广州证券、中金公司、高华证券、华融证券、西部证券、联合证券、华宝证券、民生证券、南京证券、华创证券、东海证券、长江证券交易单元未发生交易量。其中南京证券、华创证券、东海证券及长江证券交易单元为本期新增租用交易单元。

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一一年八月二十九日

本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。

基金简称	国投瑞银新兴市场股票（QDII－LOF）
基金主代码	161210
交易代码	161210
交易所场内简称	国投新兴
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2010年6月10日
基金管理人	国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	69,976,016.80
基金合同存续期	不定期
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	2010年7月1日

投资目标	本基金主要投资于全球新兴市场国家或者地区，通过对投资对象的精选和组合投资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 本基金投资于注册地或者主要经济活动在全球新兴市场国家或者地区的公司或者组织发行的证券。“主要经济活动在全球新兴市场国家或者地区”指主营业务收入或利润的至少50%来自于全球新兴市场国家或者地区；“全球新兴市场国家或者地区”指MSCI 新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）成份中包含的国家或者地区。
投资策略	本基金将采取积极的股票投资管理策略，充分借鉴UBS Global AM 的全球投资管理经验，在辅助性地考虑类别资产配置、国别或区域配置等因素的基础上，主要通过精选具有国际竞争力或高成长性的全球新兴市场优质企业和严谨的风险控制管理下的组合构建及调整，力求实现基金资产的中长期稳定增长。
业绩比较基准	MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Total return）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致并报备中国证监会后，可以变更业绩比较基准并及时公告。
风险收益特征	本基金为全球投资股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。但是，本基金主要投资于全球新兴市场的证券，因此具有较大的新兴市场投资所面临的特定风险。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		国投瑞银基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	包爱丽	赵会军
	联系电话	400-880-6868	010-66105799
	电子邮箱	service@ubssdic.com	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		400-880-6868	95588
传真		0755-82904048	010-66105798

项目		境外投资顾问	境外资产托管人
名称	英文	UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd	Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
	中文	瑞银环球资产管理（新加坡）有限公司	渣打银行（香港）有限公司
注册地址		One Raffles Quay, #50-01 North Tower, Singapore 048583	香港中环德辅道中4-4A渣打银行大厦三十二楼
办公地址		One Raffles Quay, #50-01 North Tower, Singapore 048583	香港九龙，官塘, 官塘道388号, 渣打中心十五
邮政编码		Singapore 048583	－

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点	中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

3.1.1 期间数据和指标	报告期（2011年1月1日-2011年6月30日）
本期已实现收益	2,403,646.81
本期利润	-1,216,945.17
加权平均基金份额本期利润	-0.0180
本期基金份额净值增长率	-2.39%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末（2011年6月30日）
期末可供分配基金份额利润	0.0600
期末基金资产净值	74,177,416.95
期末基金份额净值	1.060

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去一个月	-2.30%	0.82%	-2.06%	0.82%	-0.24%	0.00%
过去三个月	-1.85%	0.93%	-3.37%	0.93%	1.52%	0.00%
过去六个月	-2.39%	0.95%	-2.72%	0.91%	0.33%	0.04%
过去一年	6.21%	0.83%	18.99%	0.88%	-12.78%	-0.05%
自基金合同生效起至今	6.00%	0.81%	21.35%	0.94%	-15.35%	-0.13%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
LU RONG QIANG	本基金基金经理、国际业务部副总监	2010年6月10日	－	11	澳大利亚籍，澳大利亚新南威尔士大学基金管理专业硕士，具有基金从业资格。曾任康联首域投资基金公司投资经理、投资分析师；联邦基金公司数量分析员、投资绩效分析员；美世投资管理顾问公司投资分析师。2008年2月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金基金经理。

姓名	在境外投资顾问所任职务	证券从业年限	说明
Yit-Mee Cheah	瑞银环球资产管理（新加坡）有限公司董事总经理，兼任新兴市场及亚太地区组合经理	21	毕业于新加坡国立大学，美国特许金融分析师（CFA）
Bin Shi（施斌）	亚洲（不含日本）投资组合经理	17	毕业于美国Tulane大学，美国特许金融分析师（CFA）
Geoffrey Wong Ee Kay	瑞银环球资产管理（新加坡）有限公司董事总经理、投资负责人、兼任全球新兴市场及亚太地区股票投资研究主管	23	毕业于美国麻省理工学院，美国特许金融分析师（CFA）

资 产	附注号	本期末 2011年6月30日	上年度末 2010年12月31日
资 产：
银行存款		4,187,295.95	21,347,957.02
结算备付金		－	－
存出保证金		35,714.29	41,666.67
交易性金融资产		71,035,177.24	62,340,103.52
其中：股票投资		71,035,177.24	62,340,103.52
基金投资		－	－
债券投资		－	－
资产支持证券投资		－	－
衍生金融资产		－	－
买入返售金融资产		－	－
应收证券清算款		－	－
应收利息		592.99	2,041.41
应收股利		478,732.81	37,577.85
应收申购款		19,036.56	2,597,170.81
递延所得税资产		－	－
其他资产		－	－
资产总计		75,756,549.84	86,366,517.28
负债和所有者权益	附注号	本期末 2011年6月30日	上年度末 2010年06月30日
负 债：
短期借款		－	－
交易性金融负债		－	－
衍生金融负债		－	－
卖出回购金融资产款		－	－
应付证券清算款		－	5,321,678.00
应付赎回款		1,242,192.44	6,677,573.56
应付管理人报酬		103,843.62	95,166.63
应付托管费		20,191.82	18,504.61
应付销售服务费		－	－
应付交易费用		－	－
应交税费		－	－
应付利息		－	－
应付利润		－	－
递延所得税负债			－
其他负债		212,905.01	85,166.74
负债合计		1,579,132.89	12,198,089.54
所有者权益：
实收基金		69,976,016.80	68,292,254.60
未分配利润		4,201,400.15	5,876,173.14
所有者权益合计		74,177,416.95	74,168,427.74
负债和所有者权益总计		75,756,549.84	86,366,517.28

项 目	附注号	本期 2011年1月1日至2011年6月30日	上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
一、收入		-130,564.11	-507,877.09
1.利息收入		22,397.76	453,269.85
其中：存款利息收入		22,397.76	79,282.99
债券利息收入		－	－
资产支持证券利息收入		－	－
买入返售金融资产收入		－	373,986.86
其他利息收入		－	－
2.投资收益（损失以“-”填列）		3,543,657.61	130,964.02
其中：股票投资收益		2,618,734.64	－
基金投资收益		－	－
债券投资收益		－	－
资产支持证券投资收益		－	－
衍生工具收益		－	－
股利收益		924,922.97	130,964.02
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		-3,620,591.98	-1,056,884.75
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		-119,725.12	-46,023.17
5.其他收入（损失以“-”号填列）		43,697.62	10,796.96
减：二、费用		1,086,381.06	565,208.74
1．管理人报酬		644,391.40	436,928.95
2．托管费		125,298.33	84,958.41
3．销售服务费		－	－
4．交易费用		108,223.25	17,711.67
5．利息支出		－	－
其中：卖出回购金融资产支出		－	－
6．其他费用		208,468.08	25,609.71
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		-1,216,945.17	-1,073,085.83
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		-1,216,945.17	-1,073,085.83

项 目	本期 2011年1月1日至2011年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	68,292,254.60	5,876,173.14	74,168,427.74
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	－	-1,216,945.17	-1,216,945.17
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少	1,683,762.20	-457,827.82	1,225,934.38
其中：1.基金申购款	34,029,033.50	2,233,681.61	36,262,715.11
2.基金赎回款	-32,345,271.30	-2,691,509.43	-35,036,780.73
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益 （基金净值）	69,976,016.80	4,201,400.15	74,177,416.95
项 目	上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	443,165,098.58		443,165,098.58
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	－	-1,073,085.83	-1,073,085.83
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少	－	－	－
其中：1.基金申购款	－	－	－
2.基金赎回款	－	－	－
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	443,165,098.58	-1,073,085.83	442,092,012.75

关联方名称	与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司(“国投瑞银基金”)	基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)	基金托管人、基金代销机构
渣打银行(香港)有限公司(Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited)	境外资产托管人
瑞士银行股份有限公司	基金管理人的股东

关联方名称	本期 2011年1月1日至2011年6月30日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例
瑞士银行股份有限公司	8,621,225.00	14.68%

关联方名称	本期 2011年1月1日至2011年6月30日
	当期佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占应付佣金余额的比例
瑞士银行股份有限公司	3,009.94	4.56%	－	－

项目	本期 2011年1月1日至2011年6月30日	上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
当期应支付的管理费	644,391.40	436,928.95
其中：支付给销售机构的客户维护费	183,530.49	94,041.40

项目	本期 2011年1月1日至2011年6月30日	上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
当期应支付的托管费	125,298.33	84,958.41

项目	本期 2011年1月1日至2011年6月30日	上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
基金合同生效日（2011年6月10日）持有的基金份额	－	10,002,150.00
期初持有的基金份额	10,002,150.00	－
期间申购/买入总份额	－	－
期间赎回/卖出总份额	－	－
期间由于拆分增加的份额	－	－
期末持有的基金份额	10,002,150.00	10,002,150.00
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	14.29%	14.65%

关联方名称	本期 2011年1月1日至2011年6月30日		上年度可比期间 2010年6月10日-2010年06月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行	2,285,112.28	21,150.61	72,939,818.97	78,675.82
渣打银行(香港)有限公司	1,902,183.67	1,070.38	290,766.76	607.17

序号	项目	金额	占基金总资产的比例(%)
1	权益投资	71,035,177.24	93.77
	其中：普通股	37,467,060.39	49.46
	存托凭证	33,568,116.85	44.31
2	基金投资	－	－
3	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
4	金融衍生品投资	－	－
	其中：远期	－	－
	期货	－	－
	期权	－	－
	权证	－	－
5	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
6	货币市场工具	－	－
7	银行存款和结算备付金合计	4,187,295.95	5.53
8	其他资产	534,076.65	0.70
9	合计	75,756,549.84	100.00

国家(地区)	公允价值	占基金资产净值比例(%)
中国香港	18,950,934.69	25.55
美国	12,804,287.03	17.26
英国	10,017,065.71	13.50
南非	5,714,886.88	7.70
卢森堡	5,707,126.79	7.69
韩国	3,061,417.76	4.13
泰国	3,032,653.72	4.09
印度尼西亚	2,982,940.84	4.02
巴西	2,759,934.87	3.72
百慕大	2,006,983.60	2.71
墨西哥	2,000,261.55	2.70
捷克	1,996,683.80	2.69
合计	71,035,177.24	95.76

行业类别	公允价值	占基金资产净值比例(%)
基础材料	9,193,595.22	12.39
通讯	11,750,981.94	15.84
消费品，周期性	5,509,459.91	7.43
消费品，非周期性	4,288,483.16	5.78
能源	6,695,236.38	9.03
金融	19,672,833.51	26.52
工业	6,946,733.53	9.37
科技	4,981,169.79	6.72
公用事业	1,996,683.80	2.69
合计	71,035,177.24	95.76

序号	公司名称 (英文)	公司名称 (中文)	证券代码	所在证券市场	所属国家(地区)	数量 （股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	Gerdau Sa	盖尔道集团	GGB US	纽约证券交易所	美国	45,200.00	3,077,271.69	4.15
2	LG CHEM LTD	韩国LG化学有限公司	051910 KS	韩国证券交易所	韩国	1,035.00	3,061,417.76	4.13
3	SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD	世茂房地产	813 HK	香港联合交易所	中国香港	383,000.00	3,057,700.42	4.12
4	VALE SA	巴西淡水河谷	VALE/P US	纽约证券交易所	美国	16,300.00	3,054,905.77	4.12
5	PING AN INSURANCE GROUP CO	中国平安	2318 HK	香港联合交易所	中国香港	45,500.00	3,040,340.36	4.10
6	KASIKORNBANK PCL	泰国泰华农民银行	KBANK-R TB	泰国证券交易所	泰国	117,000.00	3,032,653.72	4.09
7	CHINA SHENHUA ENERGY CO	中国神华	1088 HK	香港联合交易所	中国香港	97,000.00	2,992,750.87	4.03
8	TELEKOMUNIKASI	－	TLKM IJ	雅加达证券交易所	印度尼西亚	538,000.00	2,982,940.84	4.02
9	NASPERS LTD	－	NPN SJ	约翰内斯堡证券交易所	南非	8,133.00	2,965,361.84	4.00
10	SAMSUNG ELECTR	韩国三星电子	SMSN LI	伦敦证券交易所	英国	1,178.00	2,954,885.95	3.98

序号	公司名称（英文）	证券代码	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例(%)
1	Gerdau Sa	GGB US	3,752,768.22	5.06
2	CHINA SHENHUA ENERGY CO	1088 HK	3,105,254.19	4.19
3	CHANGSHA ZOOMLION HEAVY IN	1157 HK	1,886,650.25	2.54
4	TELEKOMUNIKASI	TLKM IJ	1,816,438.13	2.45
5	PING AN INSURANCE GROUP CO	2318 HK	1,336,731.73	1.80
6	LG CHEM LTD	051910 KS	1,283,137.82	1.73
7	HON HAI PRECISION	HHPD LI	1,271,502.86	1.71
8	VALE SA	VALE/P US	1,215,595.53	1.64
9	KASIKORNBANK PCL	KBANK-R TB	1,204,269.22	1.62
10	GAZPROM OAO	OGZD LI	1,178,032.12	1.59
11	SAMSUNG ELECTR	SMSN LI	1,162,983.90	1.57
12	MOBILE TELESYSTEMS	MBT US	1,156,172.68	1.56
13	SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD	813 HK	1,128,431.35	1.52
14	CHINA CONSTRUCTION BANK	939 HK	1,111,888.14	1.50
15	CHINA UNICOM HONG KONG LTD	762 HK	1,039,806.84	1.40
16	CEZ AS	CEZ CP	1,024,802.30	1.38
17	NASPERS LTD-N SHS	NPN SJ	1,009,349.27	1.36
18	TRUWORTHS INTERNATIONAL LTD	TRU SJ	1,004,555.10	1.35
19	DLF LTD	CS1472139	912,483.79	1.23
20	GRUPO FINANCIERO BANORTE	GFNORTEO MM	869,499.89	1.17

序号	公司名称（英文）	证券代码	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例(%)
1	VALE SA	VALE/P US	3,128,665.81	4.22
2	ASTRA INTERNATIONAL	ASII IJ	2,672,698.66	3.60
3	ADARO ENERGY	ADRO IJ	2,650,441.42	3.57
4	CHINA UNICOM HONG KONG LTD	762 HK	1,759,344.12	2.37
5	LG CHEM LTD	051910 KS	1,394,272.10	1.88
6	GAZPROM OAO	OGZD LI	1,130,245.52	1.52
7	X 5 RETAIL GROUP NV	FIVE LI	1,028,444.42	1.39
8	CEZ AS	CEZ CP	958,738.14	1.29
9	CHINA MENGNIU DAIRY CO	2319 HK	927,620.84	1.25
10	TELEKOMUNIKASI	TLKM IJ	899,789.64	1.21
11	SAMSUNG ELECTR	SMSN LI	737,041.53	0.99
12	MOBILE TELESYSTEMS	MBT US	725,507.93	0.98
13	PING AN INSURANCE GROUP CO	2318 HK	695,299.49	0.94
14	CHINA CONSTRUCTION BANK	939 HK	673,971.04	0.91
15	KASIKORNBANK PCL	KBANK-R TB	647,392.37	0.87
16	NASPERS LTD	NPN SJ	621,349.65	0.84
17	HON HAI PRECISION	HHPD LI	599,280.93	0.81
18	GRUPO FINANCIERO BANORTE	GFNORTEO MM	535,330.72	0.72
19	LUKOIL OAO	LKOD LI	477,774.59	0.64
20	SBERBANK	MERRI00G LX	461,650.94	0.62

买入成本（成交）总额	34,211,653.10
卖出收入（成交）总额	24,515,453.33

序号	名称	金额
1	存出保证金	35,714.29
2	应收证券清算款	－
3	应收股利	478,732.81
4	应收利息	592.99
5	应收申购款	19,036.56
6	其他应收款	－
7	待摊费用	－
8	其他	－
9	合计	534,076.65

持有人户数 (户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有 份额	占总份额比例	持有 份额	占总份额比例
1,589	44,037.77	13,708,651.55	19.59%	56,267,365.25	80.41%

序号	持有人名称	持有份额（份）	占上市总份额比例
1	包淑萍	210,062.00	10.32%
2	何驰峰	200,000.00	9.83%
3	夏克金	160,600.00	7.89%
4	骆家华	103,099.00	5.07%
5	谷虎	97,900.00	4.81%
6	黄芳	94,900.00	4.66%
7	陆幼忻	61,579.00	3.03%
8	秦竞	60,001.00	2.95%
9	朱允之	57,511.00	2.83%
10	洪伟	50,008.00	2.46%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	224,964.60	0.32%

基金合同生效日(2010年6月10日)基金份额总额	443,165,098.58
本报告期期初基金份额总额	68,292,254.60
本报告期基金总申购份额	34,029,033.50
减：本报告期基金总赎回份额	32,345,271.30
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	69,976,016.80

券商名称	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
	成交金额	占股票	佣金	占当期佣金
		成交总额比例		总量的比例
CITIGROUP	8,672,729.54	14.77%	12,236.42	18.55%
JP MORGAN	8,668,504.14	14.76%	12,454.94	18.88%
UBS INVESTMENT BANK	8,621,225.00	14.68%	3,009.94	4.56%
CS FIRST BOSTON	7,870,161.18	13.40%	11,228.01	17.02%
CLSA SECURITIES	7,446,941.14	12.68%	2,987.89	4.53%
MERRILL LYNCH	5,952,931.35	10.14%	7,378.68	11.19%
NOMURA SECURITIES LONDON	3,683,697.55	6.27%	3,204.39	4.86%
BANCO SANTANDER INVESTMENT	3,433,187.57	5.85%	6,178.35	9.37%
GOLDMAN SACHS&CO	1,342,422.59	2.29%	1,878.90	2.85%
MORGAN STANLEY	841,408.29	1.43%	2,202.02	3.34%
PARIBAS	726,141.52	1.24%	217.84	0.33%
MACQUARIE BANK LIMITED	531,328.69	0.90%	796.96	1.21%
CREDITANSTALT BRATISLAVA	312,867.92	0.53%	938.6	1.42%
ROYAL BANK OF SCOTLAND FIN	250,363.76	0.43%	500.73	0.76%
China Int Capital Corp HK SEC	203,557.09	0.35%	407.11	0.62%
DAIWA SECURITIES SMBC EUROPE	168,907.82	0.29%	337.81	0.51%