嘉宾名单

  北京京运通科技股份有限公司董事长兼总经理 冯焕培 先生

  北京京运通科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书 张文慧 女士

  北京京运通科技股份有限公司财务总监 彭向前 先生

  中信证券股份有限公司投资银行部执行总经理 陈 恺 先生

  中信证券股份有限公司投资银行部执行总经理 李广超 先生

  中信证券股份有限公司投资银行部高级副总裁 李永柱 先生

  北京京运通科技股份有限公司

  董事长兼总经理冯焕培致欢迎辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者以及各位网友：

  大家下午好！欢迎参加北京京运通科技股份有限公司新股发行网上路演。今天非常高兴能与大家一起打破空间的阻隔，通过网络就北京京运通科技股份有限公司首次公开发行A股进行网上交流。在此，我谨代表公司全体员工，向长期关心、支持京运通的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！希望借此机会能让广大投资者更加全面、充分地了解京运通，同时加深大家对京运通内在价值的认识。

  京运通作为国内最早开始从事光伏设备制造业务的公司之一，多年来一直致力于晶体生长设备的研发和生产，着眼于太阳能光伏产业的巨大发展前景，较早便将发展重点集中于光伏设备。凭借公司上下一心、顽强拼搏的精神，京运通现已在行业领域积累了丰富的技术和工艺经验，并向成为国内光伏设备产业的领军企业逐步迈进。

  本次募集资金将主要用于建设硅晶材料产业园，相信在与资本市场的融合后，公司能更加充分地利用过往经验，发挥技术优势，加快传统产品的升级换代和新产品的开发推广，进一步提高公司的核心技术竞争力和盈利能力、扩大市场份额、保持营业收入和利润持续稳定地增长，给广大投资者带来满意回报。

  最后，衷心感谢中证网提供给我们一个能与广大投资者坦诚交流的平台，希望大家踊跃提问，我们将诚恳的听取大家的建设性意见，进一步推进公司的建设与发展。谢谢大家！

  中信证券股份有限公司

  投资银行部执行总经理陈恺致辞

  尊敬的各位投资者、各位关心和支持京运通的网友：

  大家下午好！作为北京京运通科技股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  经过近十年的发展，北京京运通科技股份有限公司已在设备制造领域积累了丰富的技术和工艺经验，并且达到了光伏装备产业的世界前沿水平。

  在与京运通合作过程中，我们亲眼见证并亲身感受了公司的快速发展及良好业绩，对于京运通的发展前景，我们更是充满信心。我们相信，本次京运通登陆资本市场，是以高端的人才、领先的技术和产品带给投资者丰厚的回报！我们真心希望通过我们优质、高效的服务，伴随企业共同成长。同时，作为本次发行的保荐人和主承销商，中信证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。

  希望通过本次网上路演，投资者朋友们能够更加深入、客观地了解京运通，从而更准确地把握京运通的投资价值和投资机会。我们将认真负责地回答各位投资者的提问。

  最后，预祝北京京运通科技股份有限公司首次公开发行股票圆满成功！谢谢大家！

北京京运通科技股份有限公司

副总经理兼董事会秘书张文慧致答谢辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家下午好！时间过得很快，三个小时的在线交流就要结束了。在这三个小时里，广大网友、投资者对我们提出了很多很好的问题与建议。在大家的共同努力和支持下，本次网上路演取得了圆满的成功。我代表北京京运通科技股份有限公司再次对大家的积极参与表示由衷的感谢。感谢大家积极踊跃的发问，感谢保荐机构中信证券及所有中介机构一直以来的陪伴及帮助，感谢中证网为我们提供的互动平台和技术支持，感谢广大投资者对我公司的关注和支持！

  透过坦诚的沟通，我们看到了投资者内心真实的想法。作为京运通的高管，我们有义务、有责任做好公司的管理工作，完善公司的法人治理，增强公司财务的透明度、建立健全公司信息披露制度，努力创造最优的条件以保证与大家沟通渠道的畅通，使大家在第一时间掌握公司发展的最新动态，为大家投资判断提供最真实的依据。

  作为一家具有民族使命感的企业，未来的京运通将会时刻保持危机感，以市场的发展动态、客户的实际需求为导向，力求在收入和盈利方面保持持续的、健康的增长。

  今天的网上交流虽然暂时结束了，但我们愿意接受广大投资者朋友各种形式的沟通与建议，您的支持就是我们最宝贵的财富，我们期待与您共同谱写京运通美好的未来！

  最后再次感谢各位的参与！谢谢大家！

  发行与募资

  问：公司募集资金的主要用途？

  答：本次募集资金投资项目为硅晶材料产业园项目（一期），总投资90,000万元。根据本公司发展规划，拟在北京经济技术开发区路东区F5街区F5M1地块上建设硅晶材料产业园（一期），一方面将继续加大单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉等传统光伏设备业务发展，逐渐实现大尺寸单晶炉、区熔炉等创新设备的产业化推广，另一方面将深入产业链的垂直整合，并为用户提供先进适用的培训条件，发展晶体硅生长和晶片业务。

  问：本次募集资金投资项目对公司净资产和每股净资产的影响？

  答：截至2011年6月30日，公司归属于母公司的所有者权益为117,102.71万元，每股净资产为3.17元。募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，这将进一步壮大公司整体实力和公司股票的内在价值。

  问：公司上市对公司未来业务发展有哪些促进作用？

  答：（1）更加完善公司治理结构，规范运作，这对于公司经营规模的扩大及长期健康发展意义重大；

  （2）提高了公司的品牌影响力，在供应商、客户、政府、优秀人才等方面均能够加强公司的信誉度和知名度，加大合作机会，这对于企业经营十分重要；

  （3）开辟了新的融资渠道，能够为公司更大的发展提供资金支持。

  问：公司募集资金投资项目市场前景分析？

  答：本次募集资金全部围绕着本公司主营业务展开。项目建成后，将实现现有核心产品多晶硅铸锭炉的技术升级并扩产，现有晶体硅生长和晶片业务的适度扩产，创新产品大尺寸单晶硅生长炉、区熔单晶硅生长炉的产业化推广。

  问：公司为什么选择在上海证券交易所上市？

  答：（1）公司的股本结构及发行规模符合上交所的规定；

  （2）上交所上市企业在一定程度上是国家各行业龙头企业的典型代表，公司具有远大的发展目标，有志成为国家光伏行业的重要典范。

  问：请说明一下关于发行人名称中“科技”的依据？

  答：本公司是专业从事半导体及光伏精密设备的研发、生产和销售的高技术公司。2002年，本公司获得北京市科学技术委员会颁发的“高新技术企业批准证书”，截至招股说明书签署日，一直持续被认定为高新技术企业。本公司曾多次承担市级、国家级科技项目，拥有多项具有自主知识产权的核心技术，拥有多项专利。因此，公司名称中冠有“科技”字样。

  经营与管理

  问：请问公司有何区位优势？

  答：本公司总部及两家全资子公司（天能运通、硅材料）位于北京亦庄国家级经济技术开发区，同时拥有一家位于无锡的控股子公司（无锡荣能）。北京作为国家首都，在吸引高端技术人才、获取政策信息等方面具有较大的便利性，并且在我国太阳能光伏产业西移的背景下，距离内蒙古、宁夏、甘肃等地更近。无锡市位于长江三角洲地区，是我国太阳能光伏产业的传统聚集地，配套较为完善。

  问：请介绍一下公司的技术研发成果？

  答：为了不断加强公司的市场竞争力，巩固市场地位，本公司将以科技领先作为宗旨，积极研发新的产品，坚持走在市场的前面。本公司将通过自主研发创新、合作开发、技术导入等方式不断地研发出创新产品。目前本公司已经开发成功、在研产品及技术包括8-12英寸单晶硅生长炉（全自动带超导磁场）,4-8英寸区熔单晶硅炉、多晶铸锭炉类单晶技术等。

  问：发行人介绍多晶硅铸锭炉毛利率高于同行业水平，是由于热场自制，请介绍什么是热场，为何其他公司不能自制以降低成本？

  答：所谓热场，是多晶炉中用于对多晶硅进行加热和外部热保护的系统性装置，也是由硬件和控制软件共同构成的有机运转的系统，硬件主要由各种规格的石墨件构成，软件则为控制其运行程序及参数的控制系统。

  在2009年之前，国内企业不具备独立生产热场的能力，主要靠从外部采购，价格较贵。本公司于2009年实现了技术突破，掌握了热场的生产技术，独立编写了控制程序，因此自2009年开始增加了热场自制，降低了生产成本。

  目前国内能够生产多晶炉的企业数量较小，且除本公司外基本上不具备热场自制能力，目前这些企业也在进行相关研发，技术工艺上尚未取得突破，在此之前公司仍将保持成本竞争优势。

  问：公司在行业中的地位及竞争优势如何？

  答：京运通为国内光伏设备行业内的龙头企业，2003年推出单晶硅生长炉，2008年率先打破国外公司垄断推出多晶硅铸炉。公司一直致力成为最顶级、最先进的光伏设备制造商，是国内极少数承担国家重大科技专项项目（02专项）的民企之一。目前公司已成功研制出长晶尺寸达到12英寸的大尺寸单晶炉，2010年，公司自主研发的JQ-800区熔单晶硅炉已进入样机制造阶段，引领了光伏设备制造行业的发展。

  公司在光伏设备制造行业有以下竞争优势：（1）行业地位优势；（2）技术研发优势；（3）业务模式优势；（4）产品制造优势；（5）管理优势；（6）客户资源优势；（7）区位优势。

  问：请公司介绍薄膜电池和晶硅电池的各自优劣势？

  答：薄膜电池的转换效率低于晶体硅电池，其衰减速度也高于晶体硅电池，在技术上并无优势，因此目前实践中80%左右的太阳能均是晶体硅电池。

  薄膜电池的应用主要在多晶硅价格较高的时候，晶体硅电池前期生产成本要高于薄膜电池，因此薄膜电池得到了一定的发展。目前晶体硅电池生产成本大幅降低，薄膜电池已经没有优势。

  未来薄膜电池的机会在于技术水平的提升，如进一步降低生产成本、提高转换效率、降低衰减速度等，目前这些技术均在研发过程中，有可能会有机会，但不确定性较大。晶体硅电池也在不断的技术进步，未来趋势看薄膜电池替代晶体硅电池的可能性不大，其技术进步将可使其在太阳能电池领域中占据一定份额。

  问：请介绍公司在手订单的情况。

  答：截至今年6月底，单晶炉的订单已经达到297台，多晶炉的订单达到785台，目前还有很多项目在谈，而且目前的客户群比起原来要大很多，都是国家级的大型公司，未来订单增长空间很大。

  问：请介绍一下公司主营业务利润的主要来源和影响因素？

  答：报告期内本公司主营业务利润与主营业务收入变动趋势相符。其中：光伏设备业务仅在2009年略有下滑，其余年份均保持快速增长；晶体硅生长及晶片业务在2008年一直处于产品价格迅速攀升阶段，利润占比亦较高，2009年由于多晶硅原料价格大幅下降导致产品价格大幅下降，但库存成本较高，当期出现了亏损。2010年多晶硅原料价格及硅片价格均回归正常，利润贡献亦有所增长。

  问：贵公司半年报净利润同比增长多少？与贵公司最相似的是哪家上市公司？

  答：半年报净利润同比增长273%。最相似的上市公司是精功科技、天龙光电。

  发展战略

  问：请问公司的发展战略是什么？

  答：公司未来主要战略构想是：打造两大业务主线，实施四大战略。

  打造以先进装备制造业务为主，光伏产业链垂直整合为辅的两大业务主线。

  公司将以先进装备制造业务为核心，并通过对光伏产业链进行适度规模的垂直整合，形成新的业务增长点，对设备业务形成支撑，巩固、提升公司在光伏设备及在相关半导体微电子应用领域的竞争优势。两条业务主线相辅相成，相互促进，提升公司整体盈利能力和市场竞争力。

  实施创新、整合、并购和国际化四大战略。

  “创新”是指技术创新、管理创新和体制机制创新等。

  “整合”是指产业链的垂直整合，实现光伏设备和光伏产品的有效组合，形成一个相互促进、共同提高的动态体系。

  “并购”是指公司将通过兼并、收购等手段，快速提升企业竞争实力和经营规模。

  “国际化”是积极实施“走出去”战略，是公司做大做强的必然要求和结果。

  问：公司未来五年的总体目标是怎样的？

  答：未来5至8年，本公司将发挥装备研发方面的优势，继续发展大尺寸单晶硅片和区熔硅片业务，继续发展硅片的国际市场，促进大尺寸单晶硅生长炉和区熔单晶硅生长炉技术水平和工艺能力的不断提升，实现大尺寸单晶硅生长炉和区熔单晶硅生长炉的国际开拓。未来，本公司将成为以先进装备制造业务为核心，同时实现光伏产业链垂直整合的国际一流企业。

  问：公司未来有无并购计划？

  答：为加快自身发展，本公司在坚持自主研发的基础上，也不放弃适当的外部并购机会。中国光伏设备产业目前仍然很分散，个体规模普遍不大，这为公司展开并购提供了良好机遇。在技术上、成本上以及客户资源等方面能为公司提供协同价值的企业，都将是公司重点关注的对象。公司希望通过自主发展和外部并购的战略，不断扩大自身的产品体系，并能为客户提供更加全面的一站式服务。

  问：请告知公司上半年业绩情况。同比增长或减少多少？

  答：2011年上半年实现利润接近3.5亿元，相当于去年全年的水平。

  问：光伏行业在未来的发展空间怎样？

  答：根据市场研究机构iSuppli的预测，2010年全球光伏装机量同比2009年增速超过100%，达到14.9GW，2011年全球光伏装机量达到20.2GW，同比增幅将达到35.6%，未来光伏行业成长空间巨大。

  问：请问公司的国际化经营规划是怎样的？

  答：本公司不仅要在国内成为行业领军企业，还要成为国际市场上最有力的竞争者。公司的多晶铸锭炉产品在性能上已经达到国际领先水平，但销售价格却明显低于国外同类产品。目前公司的设备产品已经销往美国和日本等地，这说明公司产品已具备国际竞争力，未来公司将进一步加强海外市场的开拓工作。目前公司在德国已经设立了一家办事处，负责欧洲市场的开拓工作。

  问：公司的总体目标是什么？

  答：1、先进装备制造。作为国内最大的光伏设备制造企业之一，经过近十年的发展，公司在设备制造领域已经积累了丰富的技术和工艺经验，未来，公司将充分利用经验，发挥优势，加快传统产品的升级换代和新产品的开发推广，致力于发展成为国际一流的装备制造商。此外，公司制造的先进装备除用作太阳能光伏产业以外，区熔炉等高端产品目前主要在半导体微电子领域应用。未来，公司还将凭借在光伏设备制造领域的优势，使公司装备产品不仅满足太阳能光伏产业应用需求，也满足半导体微电子应用需求。

  2、光伏产业链垂直整合。公司通过开展晶体硅生长和晶片业务，实现光伏产业链垂直整合。一直以来，晶体硅生长和晶片业务是公司为发展光伏设备业务而发展起来的，公司通过开展该等业务探索光伏设备的技术和工艺改进方向，积累技术和工艺经验，从而实现对原有产品的升级换代和新产品的研发。同时，硅片的销售也将有利于下游企业更好地了解公司光伏设备产品，从而为光伏设备拓宽销售渠道，树立市场口碑。未来，随着公司对光伏设备升级换代和新产品开发需求的持续增长，晶体硅生长和晶片业务规模将逐渐扩大。并且，由于该等业务资金门槛高，规模效应明显，因此，为了节约成本，提高生产效率，公司将促使该等业务的适度规模化生产。

  未来，公司将成为以先进装备制造业务为核心，同时实现光伏产业链垂直整合的国际一流企业。