２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）上市公告书

  释 义

  在本上市公告书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：

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  第一节 绪言

  重要提示

  大秦铁路股份有限公司董事会成员或高级管理人员已批准该上市公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗留，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

  上海证券交易所对公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。

  第二节 发行人简介

  一、发行人基本情况

  名称：大秦铁路股份有限公司

  住所：山西省大同市站北街１４号

  注册资本：９，９４６，４５４，０９７元人民币

  法定代表人：杨绍清

  二、发行人业务介绍

  发行人经营范围为：铁路客货运输；铁路运输设备、设施、配件制造、安装、维修；铁路建设项目的承包；工程勘测、设计、施工项目的组织、管理；货物的装卸、仓储；与以上业务相关的原材料、配件的销售、仓储（国家专营专项除外）。

  发行人是以货物运输为主，货运和客运协调发展的综合性铁路运输企业。发行人设立时，主要运营线路为大秦线，从事铁路货运业务，运输的主要货品为煤炭。为提升市场地位，拓展发展空间，整合业务环节，发行人于２００５年收购了丰沙大、北同蒲等资产，运营线路增加了丰沙大线（大同－郭磊庄段）、北同蒲线（大同－宁武段）等２条铁路干线及口泉、宁岢等２条铁路支线，由此扩大了运输品类，并增加了铁路旅客运输业务。发行人于２０１０年完成收购太原局运输主业相关资产及股权，进一步拓宽了煤炭运输货源区域和经营地域，实现了规模与业绩的同步增长，同时也使公司的客运业务占比明显提高，从而形成了较为平衡的业务格局。

  发行人最近三年的主营业务收入按业务类别构成如下：

  单位：万元

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  发行人目前所有业务均为国内业务，即国内业务收入占主营业务收入的比例为１００％。

  近年来，发行人货运业务和客运业务增长较快，最近三年的主要货运业务量指标如下：

  单位：万吨

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  发行人２００８－２０１０年旅客发送量分别为４，３９９万人次、５，０２６万人次和５，４４５万人次。

  三、发行人设立及发行上市情况

  发行人是依据中华人民共和国铁道部于２００４年１０月１１日签发的铁政法函［２００４］５５０号文《关于重组设立大秦铁路股份有限公司并公开发行Ａ股股票方案的批复》，由原北京铁路局作为主发起人，与大同煤矿集团、中煤集团、秦皇岛港务集团、大唐国际、同方投资和华能集团六家发起人共同发起设立的股份有限公司，于２００４年１０月２８日正式注册成立，领取注册号为１０００００１００３９２７号的企业法人营业执照。公司成立时注册资本为９，９４６，４５４，０９７元。

  原北京铁路局以经营性净资产投入发行人，投入金额以经财政部财建［２００４］３６３号文核准的截至２００３年１２月３１日（评估基准日）的净资产评估值１４，５６２，２３７，０７３元确定；其余六家发起人均以现金出资，投入金额计７４０，０００，０００元。七家发起人投入的经营性净资产合计为１５，３０２，２３７，０７３元，经财政部财建［２００４］３７１号文《财政部关于大秦铁路股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的函》批复，发行人发起人投入资本按６５％折股比例折为每股面值为人民币１元的股份计９，９４６，４５４，０９７股，其余５，３５５，７８２，９７６元列入发行人资本公积。

  ２００５年３月，铁道部管理体制改革，原北京局分立为太原局及北京局。分立后，原北京局在发行人的全部股份由太原局持有，太原局成为发行人的控股股东，新成立的北京局与发行人不再有股权关系。太原局同时承继原北京局及原大同分局在《北京铁路局与大同铁路分局和大秦铁路股份有限公司重组协议》及其附件、《大秦铁路股份有限公司与北京铁路局大同铁路分局的有条件资产收购协议》及其附件中的全部权利、义务。

  发行人于２００４年１０月２６日召开的创立大会暨第一次股东大会已依法定程序作出批准Ａ股首次公开发行及上市的决议。中国证监会发行审核委员会于２００６年７月１０日审核通过了公司的发行申请。公司于２００６年７月１２日获得中国证监会《关于核准大秦铁路股份有限公司首次公开发行股票的通知》（证监发行字［２００６］４２号），２００６年７月２８日取得上海证券交易所上市委员会的上市核准文件《关于大秦铁路股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上证上字［２００６］５６８号）。２００６年８月１日，公司股票在上海证券交易所正式挂牌交易，股票代码６０１００６，该次发行３０３，０３０．３０万股，首次上市流通股份１２１，２１３．５０万股，发行后总股本１，２９７，６７５．７１万股。

  ２０１０年８月４日证监会核发《关于核准大秦铁路股份有限公司增发股票的批复》（证监许可［２０１０］９５３号），２０１０年１１月５日发行人公开发行Ａ股股票１，８９０，０３４，３６４股，募集资金净额１６２亿元。上述公开发行完成后，发行人股本总数由１２，９７６，７５７，１２７股增加至１４，８６６，７９１，４９１股。公开发行前后，公司控股股东、实际控制人均未发生变化：太原局仍为发行人控股股东，持有发行人９，１７２，０９３，５３６股，占公司公开发行完成前总股本的７０．６８％，占公司公开发行完成后总股本的６１．７０％；发行人的实际控制人仍为铁道部。

  四、发行人风险介绍

  （一）财务风险

  １、短期流动性风险

  截至２０１０年末，发行人流动比率和速动比率分别为０．４９和０．４５，较２００９年末分别减少０．４０和０．３７，下降的主要原因是公司新增短期借款用于收购目标业务支付对价款的需要。本期债券发行后，募集资金将全部用于偿还银行贷款，预计发行人的短期负债占比将有所降低，流动比率和速动比率进一步提升，从而降低公司的财务风险，但如果发行人未来短期负债继续大幅增加，仍存在一定短期流动性风险。

  ２、长期债务增加的风险

  截至２０１０年末，发行人资产负债率为４３．７４％；２０１０年，发行人利息保障倍数为１３．９５。发行人总额度为１３５亿元的中期票据于２００９年１２月１０日和２００９年１２月２３日分别完成第一期７５亿元５年期和第二期６０亿元３年期发行，票面利率分别为４．７９％和４．１８％，募集资金已用于支付ＨＸＤ型机车相关款项，中期票据完成发行进一步增加了发行人的长期债务。未来长期负债的增加将提高公司负债水平和利息支出，并将增大发行人面临的偿付债务风险。

  （二）经营风险

  １、宏观经济形势波动的风险

  大秦线是我国“西煤东运”最主要的通道，经营业绩受我国宏观经济变化影响。２００８年在国际金融危机影响下，我国经济形势出现较大波动，２００９年受益于国家大规模经济刺激计划的出台和推进，我国经济走出低谷并逐步企稳回升，２０１０年以来我国宏观经济重新恢复较快的增长势头。发行人经营业绩受我国宏观经济变化影响出现一定程度波动，未来宏观经济的波动仍将会对公司的经营业绩产生影响。

  ２、受煤炭行业供需形势影响的风险

  煤炭运输业务是目前发行人业务收入的主要来源，最近三年煤炭运输取得的收入占发行人主营业务收入的８０％左右。国内煤炭市场的发展受宏观经济波动、环保政策变化、煤炭产业结构调整优化、节能减排工作的深入开展、小煤矿整顿关闭等因素影响较大，煤炭市场供需的波动会对发行人的经营业绩产生较大影响，煤炭需求的减少将相应降低铁路煤炭运输需求，从而对发行人的业务经营产生不利影响。

  此外，发行人主要运输内蒙古地区、山西省和陕西省的煤炭，上述地区煤炭储量丰富、生产能力大。尽管如此，该地区煤炭企业的生产能力、安全运营状况、开采情况等因素仍然对发行人的业务有较大制约作用，可能会影响发行人煤炭运输量的增长和业务发展。

  ３、港口接卸能力不足的风险

  发行人运输的大部分煤炭运往秦皇岛港和曹妃甸卸车。港口的接卸能力形成需要经过规划、建设等较长的周期，而且日常运营也会受到自然条件等方面的影响。如果秦皇岛港和曹妃甸设计接卸能力不能随发行人运量增长而同步提高，或秦皇岛港和曹妃甸实际接卸能力不能满足发行人煤炭运输需求，发行人的运输业务均将受到不利影响。

  ４、对主要客户依赖的风险

  ２０１０年发行人的前５名客户依次为中煤平朔煤业有限责任公司、大同煤业股份有限公司、山西省国新能源发展集团有限公司、神华集团准格尔能源有限责任公司和山西焦煤集团有限责任公司，均为煤炭生产、供销企业。２０１０年，来自前五大客户的销售额合计占发行人全年销售总额的２９％。如果这些主要客户的产量下降，或对铁路煤炭运输的需求下降，或自建铁路运输煤炭，发行人的业务经营将可能受到不利影响。

  ５、货车不足的风险

  发行人目前使用的货车分为专用货车和通用货车两类。专用货车是为大秦线煤炭运输专门设计制造，由发行人自行购买。通用货车属铁道部所有，用于全国铁路运输，由发行人有偿使用。为了满足运输需要，发行人除使用专用货车进行运输外，还需要大量的通用货车。若未来发行人对通用货车的需求不能得到满足，将影响发行人的业务经营。

  ６、其他运输方式的竞争风险

  公路运输是铁路运输的主要竞争对手。铁路在重载、长距离运输方面具有明显优势，而与铁路运输相比，公路运输则具有“点对点”直达运输的优势。长期以来，由于铁路运输能力不足，公路运输在我国货运市场中的地位不断提升。但在煤炭运输方面，铁路仍占有绝对优势地位。根据国家统计局数据，２０１０年全国铁路煤炭运量突破２０亿吨大关，完成２００，０４３万吨，比上年增运２４，９７２万吨、增长１４．３％。若未来铁路运输能力无法满足运输需求，则公路运输的市场份额可能上升，将给发行人带来一定的竞争压力，从而可能对发行人经营业绩产生不利影响。

  ７、能源、原材料价格和人工成本上升的风险

  能源、原材料费用和人工成本是铁路运输生产的主要成本，其中消耗的能源主要是电力及燃油，消耗的原材料主要是钢材。近年来，随着国内外经济形势的变化，燃料和钢材的价格也有较大的波动，近期国家也宣布对相关电价进行了调整，这都会对发行人的业绩产生影响。未来如果能源、原材料价格和人工成本大幅上升，将对发行人的经营业绩产生不利影响。

  ８、铁路运输事故的风险

  发行人一贯重视铁路安全生产工作。尽管如此，发行人在经营过程中仍然面临发生列车相撞、出轨、颠覆、人身伤亡、货物破损、线路损坏等事故的风险。倘若重大运输事故导致发行人财产遭受损失，或导致发行人运输业务中断，或导致发行人须对其他方受到的损害承担责任，发行人的业务经营和财务状况将可能受到不利影响。

  ９、自然灾害风险

  发行人运营和建设过程中，铁路设施可能遭受诸如地震、洪水、恶劣气候等自然灾害的大面积影响，可能造成铁路运输中断，如果发生上述情况，将对发行人的业务经营产生不利影响。

  （三）管理风险

  １、控股股东控制的风险

  截至２０１０年１２月３１日，发行人控股股东太原局持股比例为６１．７０％，可以通过行使表决权的方式决定发行人的部分重大决策，有能力对包括公司的人事、经营决策、股利分配政策等方面施加重大影响，存在因控股股东控制而使发行人和中小股东利益受到影响的风险。

  ２、关联交易风险

  发行人与控股股东及其下属单位之间存在后勤服务、土地租赁和房屋租赁等关联交易，关联交易的必要性、定价的公允性及交易量的合理性在一定程度上会影响公司财务状况及经营业绩，存在关联交易风险。

  （四）政策风险

  １、铁路运输行业改革风险

  目前，我国铁路运输行业的体制改革尚未全面展开。在未来的改革过程中，铁路运输行业的整体行业格局、监管框架、监管政策都可能发生较大变化，这些变化将有可能对发行人业务经营或盈利造成影响。

  ２、运价风险

  目前我国铁路运价政策由国家制定，如果未来国家对运价政策和运价水平进行调整，将可能对发行人的财务状况和经营业绩产生影响。

  ３、路网规划和车流径路变化的风险

  发行人所辖大秦线是我国第一条以开行重载单元列车为主的双线电气化铁路，是为我国“西煤东运”而修建的第一条单元重载电气化煤运专线，是煤炭运输的重要通道。内蒙古地区、山西省和陕西省的煤炭经铁路运至秦皇岛、曹妃甸、天津等港口转海运到达华东、中南等经济发达地区，是经济合理的运输方式。随着我国经济的快速发展，对能源的巨大需求，“西煤东运”的任务将愈加繁重。发行人所辖同蒲铁路是贯穿山西省中部的南北铁路干线，自山西大同经太原、侯马至蒲州镇以南的风陵渡，以太原为界，分为北同蒲线和南同蒲线，其中北同蒲是山西省境内南北交通主干道，南同蒲线是沟通晋陕两省的交通大动脉。

  根据国家批准的铁路网规划，煤运通道未来将面临全面、系统的强化完善，由此可能导致发行人部分煤炭运输的分流，对发行人的业务经营产生不利影响。

  全国国家铁路运输的车流径路是按照经济合理的原则统一安排的，如果未来因对现行车流径路安排进行调整而使发行人的车流及货运量减少，发行人的业务经营将可能受到影响。

  第三节 债券发行、上市概况

  一、债券名称：２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）（简称：１１大秦０１）。

  二、核准情况：本期债券业经中国证券监督管理委员会证监发行字［２０１１］１２５２号文核准发行。

  三、发行方式：本期债券发行采取网上公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购采取保荐人（主承销商）向机构投资者发送配售缴款通知书的形式进行。

  四、发行对象：

  网上发行：持有登记公司开立的首位为Ａ、Ｂ、Ｄ、Ｆ证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

  网下发行：在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

  五、承销方式：本期债券由主承销商中国国际金融有限公司，以及分销商民生证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、平安证券有限责任公司和齐鲁证券有限公司组成承销团，以余额包销的方式承销。

  六、发行规模：４０亿元。

  七、债券利率：本期债券票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计复利，发行人按照债券登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账户后，不再另计利息。

  本期债券票面利率由发行人和保荐人（主承销商）通过网下询价结果协商确定为５．４８％/年。

  八、票面金额及发行价格：本期债券面值１００元，按票面金额平价发行。

  九、存续期限：２年，２０１３年８月１８日兑付。

  十、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

  十一、起息日：２０１１年８月１８日开始计息，本期债券存续期限内每年的８月１８日为该计息年度的起息日。

  十二、付息日：２０１２年至２０１３年每年的８月１８日为上一个计息年度的付息日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。

  十三、兑付日：２０１３年８月１８日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。

  十四、担保情况：本期债券无担保。

  十五、信用级别：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的信用等级为ＡＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡＡ。

  十六、债券受托管理人：中国国际金融有限公司。

  第四节 债券上市与托管基本情况

  一、本期公司债券上市基本情况

  经上海证券交易所同意，公司４０亿元２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）将于２０１１年８月３１日起在上海证券交易所挂牌交易，简称“１１大秦０１”，上市代码“１２２０９２”。

  本公司主体评级和债券评级均为ＡＡＡ，已获准进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜将按上交所及证券登记机构的相关规定执行。

  二、本期公司债券托管基本情况

  根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本期债券已全部托管在登记公司。

  第五节 发行人主要财务状况

  一、最近三年的审计情况

  发行人２００８年度至２０１０年度财务报告均经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，并分别出具了普华永道中天审字（２００９）第１００４３号、普华永道中天审字（２０１０）第１０００８号和普华永道中天审字（２０１１）第２２８６０号。

  本上市公告书所载２００８年度至２０１０年度期间会计报表均执行中华人民共和国财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定。

  二、最近三年的财务报表

  （一）发行人２００８年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２０１０年１２月３１日的合并资产负债表

  单位：元

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  （二）发行人２００８年度、２００９年度及２０１０年度的合并利润表

  单位：元

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  （三）发行人２００８年度、２００９年度及２０１０年度的合并现金流量表

  单位：元

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  （四）发行人２００８年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２０１０年１２月３１日的公司资产负债表

  单位：元

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  （五）发行人２００８年度、２００９年度及２０１０年度的公司利润表

  单位：元

  ■

  （六）发行人２００８年度、２００９年度及２０１０年度的公司现金流量表

  单位：元

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  三、主要财务指标及净资产收益率

  （一）主要财务指标

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  注：（１）流动比率＝流动资产/流动负债；

  （２）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；

  （３）资产负债率＝总负债/总资产；

  （４）利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）。

  （二）净资产收益率

  发行人根据新企业会计准则编制的申报财务报表数据，按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号－净资产收益率和每股收益的计算及披露（２０１０年修订）》计算的２００８年至２０１０年加权平均净资产收益率如下表：

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  注：加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下：

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  其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数

  第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施

  一、偿付风险

  经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为ＡＡＡ，根据联合评级的符号及定义，表示受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。本期债券的信用等级为ＡＡＡ，根据联合评级的符号及定义，表示债券信用质量极高，信用风险极低。虽然发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，如果由于发行人不能预料或不能控制的市场及环境变化导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，则可能会影响本期债券本息到期时的按期兑付。

  二、偿债计划

  本期债券的利息，在债券存续期内，于每年的８月１８日由发行人通过债券登记托管机构支付。本期债券的本金，将于２０１３年８月１８日由发行人通过债券登记托管机构支付。

  （一）偿债资金将来源于发行人稳定的盈利能力及充足的现金流

  公司２００８年、２００９年及２０１０年的营业收入分别为３２３．０８亿元、３３２．４６亿元和４２０．１４亿元，归属于母公司股东的净利润分别为６５．２７亿元、７１．４７亿元和１０４．１１亿元。公司经营活动现金流充裕，２００８年、２００９及２０１０年的经营活动现金流量净额分别为９２．０５亿元、８６．４４亿元和１６９．１６亿元。发行人良好的盈利能力与稳定的现金流将为偿还债券本息提供保障。

  （二）偿债应急保障方案

  １、通过外部融资渠道筹集应急偿债资金

  发行人资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系，获得各银行较高的贷款授信额度。截至２０１１年６月３０日，发行人拥有多家银行尚未使用的授信额度共计４０２．５亿元。即使在本期债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，公司也可以通过银行融资予以解决。

  ２、流动资产变现

  长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至２０１０年１２月３１日，发行人的流动资产合计为１４２．５４亿元。

  三、偿债保障措施

  为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。

  （一）切实做到专款专用

  发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作，并确保本期债券募集资金根据董事会决议并按照募集说明书披露的用途使用。

  （二）设立专门的偿付工作小组

  发行人指定财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过公司其他相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。

  在利息和本金偿付日之前的十五个工作日内，发行人将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。组成人员包括公司财务部等相关部门，保证本息的偿付。

  （三）充分发挥债券受托管理人的作用

  本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的合法权益。

  发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，以便根据债券受托管理协议采取必要的措施。

  有关债券受托管理人的权利和义务，详见募集说明书第六节“债券受托管理人”。

  （四）严格的信息披露

  发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按照《债券受托管理协议》有关规定将发生事项及时通知债券受托管理人。债券受托管理人将在发生《债券持有人会议规则》约定重大事项时及时召集债券持有人大会。

  （五）发行人承诺

  经发行人第三届董事会第二次会议审议通过，并经２０１１年度第一次临时股东大会审议通过，在出现预计不能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：

  １、不向股东分配利润；

  ２、暂缓重大对外投资、收购、兼并等资本性支出项目的实施；

  ３、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

  ４、与本期债券相关的公司主要责任人不得调离。

  第七节 债券跟踪评级安排说明

  根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年大秦铁路股份有限公司年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

  大秦铁路股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。大秦铁路股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

  联合评级将密切关注大秦铁路股份有限公司的经营管理状况及相关信息，如发现大秦铁路股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

  如大秦铁路股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至大秦铁路股份有限公司提供相关资料。

  跟踪评级结果将在联合评级网站和上交所网站予以公布，并同时报送大秦铁路股份有限公司、监管部门、交易机构等。

  第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明

  发行人最近三年不存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规的情况。

  第九节 募集资金的运用

  经发行人第三届董事会第二次审议通过，并经发行人２０１１年第一次临时股东大会表决通过，本次发行的公司债券拟用于偿还公司银行贷款及补充流动资金。

  经发行人第三届董事会第三次审议通过，募集资金将全部用于偿还公司银行贷款。

  发行人拟将本期债券募集资金全部用于偿还公司银行贷款，公司计划在下列短期银行贷款中安排还款：

  单位：亿元

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  如公司无法直接以本期债券募集资金于上述短期银行贷款到期日进行偿还，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省财务费用的原则通过自筹资金方式偿还上述短期银行贷款，待本期债券募集资金到位后予以替换。

  第十节 其他重要事项

  本期债券发行后至上市公告书公告前，发行人运转正常，未发生可能对发行人有较大影响的其他重要事项：

  １、主要业务发展目标进展顺利；

  ２、所处行业和市场未发生重大变化；

  ３、主要投入、产出物供求及价格无重大变化；

  ４、无重大投资；

  ５、无重大资产（股权）收购、出售；

  ６、住所未发生变更；

  ７、无重大诉讼、仲裁案件；

  ８、重大会计政策未发生变动；

  ９、会计师事务所未发生变动；

  １０、未发生新的重大负债或重大债项的变化；

  １１、发行人资信情况未发生变化；

  １２、本期公司债券担保人资信无重大变化；

  １３、无其他应披露的重大事项。

  第十一节 有关当事人

  一、发行人

  大秦铁路股份有限公司

  住所：山西省大同市站北街１４号

  法定代表人：杨绍清

  联系人：黄松青、张利荣

  联系地址：山西省大同市站北街１４号

  联系电话：０３５１－２６２０６２０

  传真：０３５１－２６２０６０４

  邮政编码：０３７００５

  二、保荐人（主承销商）/上市推荐人/债券受托管理人

  中国国际金融有限公司

  住所：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  法定代表人：李剑阁

  联系人：孙男、刘云鹤、梁晶晶、王鑫、陈雪、黄捷宁、尚晨

  联系地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  电话：０１０－６５０５１１６６

  传真：０１０－６５０５１１５６

  邮政编码：１００００４

  三、担保人

  本期债券无担保。

  四、资信评级机构

  联合信用评级有限公司

  住所：天津市南开区水上公园北道３８号爱俪园公寓５０８

  法定代表人：吴金善

  联系人：刘洪涛

  联系地址：天津市和平区曲阜道８０号（建设路门）４层

  电话：０２２－５８３５６９９８

  传真：０２２－５８３５６９８９

  邮政编码：３０００４２

  五、审计机构

  普华永道中天会计师事务所有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  法定代表人：杨绍信

  联系人：陈静、田伟

  联系地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  电话：０２１－２３２３８８８８

  传真：０２１－２３２３８８００

  邮政编码：２００１２０

  六、发行人律师

  北京市众鑫律师事务所

  住所：北京市朝阳区麦子店西路３号

  负责人：宋扬之

  联系人：张燮峰

  联系地址：北京市朝阳区麦子店西路３号新恒基国际大厦Ａ座６６８室

  电话：０１０－８４５８３０１１

  传真：０１０－８４５８３０１０

  邮政编码：１０００１６

  第十二节 备查文件

  本上市公告书的备查文件如下：

  一、大秦铁路股份有限公司２００８年度、２００９年度及２０１０年度经审计的财务报告和最近一期未经审计的财务报告；

  二、中国国际金融有限公司关于大秦铁路股份有限公司公开发行公司债券之证券发行保荐书；

  三、关于大秦铁路股份有限公司公开发行公司债券的法律意见书；

  四、联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；

  五、２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券债券持有人会议规则（第一期）；

  六、证监会核准本次发行的文件。

  投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅本上市公告书全文及上述备查文件：

  大秦铁路股份有限公司

  地址：山西省大同市站北街１４号

  联系人：黄松青、张利荣

  电话：０３５１－２６２０６２０

  传真：０３５１－２６２０６０４

  网址：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｄａｑｉｎｔｉｅｌｕ．ｃｏｍ

  中国国际金融有限公司

  地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  联系人：孙男、刘云鹤、梁晶晶、王鑫、陈雪、黄捷宁、尚晨

  电话：０１０－６５０５１１６６

  传真：０１０－６５０５１１５６

  网址：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  大秦铁路股份有限公司

  中国国际金融有限公司

  ２０１１年８月３０日

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Ａ股	指	每股面值为１．００元的人民币普通股
保荐人、主承销商、簿记管理人	指	中国国际金融有限公司
北京局	指	分立后的北京铁路局
本次发行	指	本期债券的公开发行
发行人、公司、大秦铁路	指	大秦铁路股份有限公司
本期债券	指	总额为４０亿元的２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）
财政部	指	中华人民共和国财政部
承销团	指	主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销商组织
大唐国际	指	大唐国际股份有限公司
大同煤矿集团	指	大同煤矿集团有限责任公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
发行人律师	指	北京市众鑫律师事务所
工作日	指	北京市的商业银行的对公营业日
华能集团	指	中国华能集团公司
货物运输量	指	某铁路线路或某铁路运输企业管辖范围内到达、发送和通过运输的货物吨数之和减去管内发送并到达量
货物周转量	指	货物运送吨数与运输距离的乘积
联合评级、资信评级机构	指	联合信用评级有限公司
目标业务	指	大秦公司收购的太原铁路局（包含相关股权）铁路运输业务
募集说明书	指	发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《大秦铁路股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》
募集说明书摘要	指	发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《大秦铁路股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要》
秦皇岛港务集团	指	秦皇岛港务集团有限公司
上交所	指	上海证券交易所
试点办法	指	《公司债券发行试点办法》
太原局	指	太原铁路局
铁道部	指	中华人民共和国铁道部
同方投资	指	同方投资有限公司
元／千元／万元／亿元	指	人民币元／千元／万元／亿元
原北京局、原北京铁路局	指	分立前的北京铁路局；经铁道部批准，原北京局分立为北京铁路局和太原铁路局，２００５年４月２９日，太原铁路局领取营业执照
债券持有人	指	根据债券登记托管机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的投资者
《债券持有人会议规则》	指	《２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）债券持有人会议规则》
债券登记机构	指	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
债券受托管理人	指	中国国际金融有限公司
《债券受托管理协议》	指	《２０１１年大秦铁路股份有限公司公司债券（第一期）债券受托管理协议》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
中国、我国、全国或国内	指	中华人民共和国，在募集说明书中，除非特别说明，特指中华人民共和国大陆地区
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
最近三年	指	２００８年度、２００９年度、２０１０年度

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

业务类别	２０１０年		２００９年		２００８年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货运业务	３，２２１，３９０	７８．９％	２，６００，０１１	８０．７％	２，６２７，５３７	８５．２％
客运业务	４４２，７５４	１０．８％	３４７，２８３	１０．８％	３１３，５６２	１０．２％
其他业务	４１８，４８５	１０．３％	２７５，３６４	８．５％	１４４，０９９	４．７％
总计	４，０８２，６３０	１００．０％	３，２２２，６５８	１００．０％	３，０８５，１９８	１００．０％

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

	２０１０年		２００９年		２００８年
	数量	占比	数量	占比	数量	占比
货物运输量	７３，４４３		６４，７３４		６５，４１０
其中：煤炭	５６，０５０	７６．３％	４７，４５５	７３．３％	４９，１３９	７５．１％
货物周转量（亿吨公里）	３，２９９		２，７２０		２，７８１
其中：煤炭（亿吨公里）	２，８６４	８６．８％	２，３１４	８５．１％	２，４０４	８６．４％

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

资产	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日
流动资产
货币资金	１０，１５３，２０９，３２２	９，０９１，５４４，１９５	４，７５６，５８７，６３９
应收票据	１，０００，０００	２００，０００	４５０，０００
应收账款	２，０２３，８４０，８３０	２，５９１，９４２，９６７	７４７，４６８，３３８
预付款项	１１４，６６９，１４６	３５，４３９，２０２	７，８６０，５４０
其他应收款	７８６，９９１，８０９	１８５，４３３，１２４	１，７８０，７２３，５５７
存货	１，１７４，００６，８７５	１，１５９，８８８，７５６	１，０７４，７６２，４０９
流动资产合计	１４，２５３，７１７，９８２	１３，０６４，４４８，２４４	８，３６７，８５２，４８３
非流动资产
长期股权投资	１３，５７４，８５６，９５６	６５，２５８，６９７	６５，２５８，６９７
固定资产	６２，８２９，１５６，８７８	６０，６７０，１４５，１７１	５７，９８６，１７９，９８９
在建工程	４，６９６，７４４，８３３	４，３２６，８７３，１７５	４，４０７，９９２，９９６
工程物资	４，７０７，９８５	４，７０７，９８５	－
无形资产	４，５４２，２０２，４８７	４，６４６，３４６，４６０	４，７２８，８３７，１２３
长期待摊费用	１，７２７，７２７	５，１４０，１１１	１０，００８，７４８
递延所得税资产	２４３，１００，３２６	２１４，６７２，８１８	４２７，０７２，６０８
非流动资产合计	８５，８９２，４９７，１９２	６９，９３３，１４４，４１７	６７，６２５，３５０，１６１
资产总计	１００，１４６，２１５，１７４	８２，９９７，５９２，６６１	７５，９９３，２０２，６４４

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

负债及股东权益	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日			２００８年１２月３１日
流动负债
短期借款	１２，４５０，０００，０００		３，１００，０００，０００		－
应付账款	２，７１７，１１４，２７５		３，２８１，０３４，５２２		２，７５５，７８８，９０２
预收款项	５３５，６２６，０１４		３４２，３７２，８２５		２３９，６０８，８２２
应付职工薪酬	７００，０９３，３２９		８４０，８５２，０７５		８５０，３６８，５９５
应交税费	１，６９１，１１７，０８２		９１９，９８１，４１７		９４９，９０９，８６１
应付利息	９５，４３３，７４９		３５，８０９，４２４		－
其他应付款	１１，０３９，０６２，０７０		６，１２４，３２０，５３０		２０，２５０，９５１，６８６
流动负债合计	２９，２２８，４４６，５１９		１４，６４４，３７０，７９３		２５，０４６，６２７，８６６
非流动负债
应付债券	１３，４５８，０７４，２５８			１３，４４４，４１７，９３１	－
专项应付款	５１６，０３４			５１６，０３４	５９２，１７０
其他非流动负债	１，１１７，５２１，０００			１，０５６，０３４，１３２	１，０１２，０９５，０００
非流动负债合计	１４，５７６，１１１，２９２			１４，５００，９６８，０９７	１，０１２，６８７，１７０
负债合计	４３，８０４，５５７，８１１			２９，１４５，３３８，８９０	２６，０５９，３１５，０３６
股东权益
股本	１４，８６６，７９１，４９１			１２，９７６，７５７，１２７	１２，９７６，７５７，１２７
资本公积	２３，２４９，５５７，１９８			２８，３７３，０３６，７０２	２７，０９０，２２６，８１１
盈余公积	４，０８１，５９８，３６６			３，１２０，０５２，６６１	２，４６７，２３１，３２０
未分配利润	１４，１３５，８３５，３３６			９，３７４，５７３，３５４	７，３９２，２０８，４２３
归属于母公司股东权益合计	５６，３３３，７８２，３９１			５３，８４４，４１９，８４４	４９，９２６，４２３，６８１
少数股东权益	７，８７４，９７２			７，８３３，９２７	７，４６３，９２７
股东权益合计	５６，３４１，６５７，３６３			５３，８５２，２５３，７７１	４９，９３３，８８７，６０８
负债及股东权益总计	１００，１４６，２１５，１７４			８２，９９７，５９２，６６１	７５，９９３，２０２，６４４

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

项目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
一、营业收入	４２，０１３，７６１，５４９	３３，２４６，１６７，７４８	３２，３０７，８６４，９４４
减：营业成本	－２４，２１８，７６７，１２８	－２０，０６０，１３８，３０７	－２０，４５６，０６８，０７７
营业税金及附加	－１，３７０，２５２，９９８	－１，１５５，８８０，８１３	－１，１２１，９３８，９３４
管理费用	－２，２１０，９５０，９０８	－１，９２５，７９７，７５５	－１，８５９，７１１，６４５
财务费用－净额	－１，０７７，０９１，８２４	－５１０，０８５，６９２	－２１６，９６２，２３７
资产减值转回／（损失）	６５４，８８０	－１，２９８，９５０	９１３，１２０
加：投资收益	５８２，６９８，２２６	１，５３９，０００	－
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	５６８，７４６，７６３	－	－
二、营业利润	１３，７２０，０５１，７９７	９，５９４，５０５，２３１	８，６５４，０９７，１７１
加：营业外收入	７８，５６９，９２７	２２，４８６，６６０	１７２，６００，５８４
减：营业外支出	－１１２，５１３，３６０	－６７，３２８，７１５	－１０５，３８７，７８４
其中：非流动资产处置损失	－４５，８１３，１７７	－５８，２２７，８５５	－１００，０４６，７１５
三、利润总额	１３，６８６，１０８，３６４	９，５４９，６６３，１７６	８，７２１，３０９，９７１
减：所得税费用	－３，２７５，２３６，４９４	－２，４０２，６０６，４８７	－２，１９４，５６６，５０４
四、净利润	１０，４１０，８７１，８７０	７，１４７，０５６，６８９	６，５２６，７４３，４６７
其中：同一控制下企业合并中被合并方在合   并前实现的净利润	８００，２６０，０００	６１８，８４３，２７９	－５１，８５０，０００
归属于母公司股东的净利润	１０，４１０，８３０，８２５	７，１４６，６８６，６８９	６，５２７，２５２，４６７
少数股东损益	４１，０４５	３７０，０００	－５０９，０００
五、每股收益：
基本每股收益	０．７０	０．４８	０．４４
稀释每股收益	０．７０	０．４８	０．４４
六、其他综合收益	－	－	－
七、综合收益总额	１０，４１０，８７１，８７０	７，１４７，０５６，６８９	６，５２６，７４３，４６７
其中：归属于母公司股东的综合收益总额	１０，４１０，８３０，８２５	７，１４６，６８６，６８９	６，５２７，２５２，４６７
归属于少数股东的综合收益总额	４１，０４５	３７０，０００	－５０９，０００

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

项目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	３７，６５８，７７５，１４３	２８，１５８，２９７，９３８	２７，０５６，７４９，８００
收到其他与经营活动有关的现金	９４，９５５，４７０	１０３，６３３，９８２	１３４，２９１，７８９
经营活动现金流入小计	３７，７５３，７３０，６１３	２８，２６１，９３１，９２０	２７，１９１，０４１，５８９
购买商品、接受劳务支付的现金	－８，７０９，３２０，５１６	－９，４１１，９８４，７６５	－７，１３２，８９２，６５３
支付给职工以及为职工支付的现金	－６，７７９，３８２，３２７	－６，０５８，６０４，３１４	－５，７５７，９２６，４０１
支付的各项税费	－３，７２７，７５５，７６９	－３，１５１，９７０，３３４	－３，８８６，２１１，０８３
支付其他与经营活动有关的现金	－１，６２１，４７６，２２７	－９９５，２２７，４２８	－１，２０９，３９５，３５１
经营活动现金流出小计	－２０，８３７，９３４，８３９	－１９，６１７，７８６，８４１	－１７，９８６，４２５，４８８
经营活动产生的现金流量净额	１６，９１５，７９５，７７４	８，６４４，１４５，０７９	９，２０４，６１６，１０１
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金	８４３，９５１，４６３	１，５３９，０００	－
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	３４，１５８，０９６	５２，６６６，８５３	２１，３００，４４５

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

收到其他与投资活动有关的现金	６４，７０３，８４０	６１，７２８，１８６	９６，６７４，１９３
投资活动现金流入小计	９４２，８１３，３９９	１１５，９３４，０３９	１１７，９７４，６３８
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	－４，１９０，１５０，９４３	－１８，６１７，７５９，４１４	－８，６３１，３８９，３０２
投资支付的现金	－１４，０５９，７２１，４９６	－	－６５，２５８，６９７
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－１８，６４１，７８４，４１９	－	－
支付其他与投资活动有关的现金	－	－	－
投资活动现金流出小计	－３６，８９１，６５６，８５８	－１８，６１７，７５９，４１４	－８，６９６，６４７，９９９
投资活动产生的现金流量净额	－３５，９４８，８４３，４５９	－１８，５０１，８２５，３７５	－８，５７８，６７３，３６１
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	１６，２３５，９９９，９９８	１，４４４，８７０，０００	１５８，１３２，０００
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	－	－
取得借款收到的现金	１２，４５０，０００，０００	３，５００，０００，０００	－
发行债券收到的现金	－	１３，５００，０００，０００	－
收到其他与筹资活动有关的现金	９１，０９０，４２７	１００，１２１，００７	－
筹资活动现金流入小计	２８，７７７，０９０，４２５	１８，５４４，９９１，００７	１５８，１３２，０００
偿还债务支付的现金	－３，１００，０００，０００	－４００，０００，０００	－
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	－４，７０９，３３１，７４３	－３，９５１，８３３，１３８	－３，９１０，５３８，１３８
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	－	－	－
支付其他与筹资活动有关的现金	－８７３，０４５，８７０	－５２１，０１７	－４１，８２２，３７８
筹资活动现金流出小计	－８，６８２，３７７，６１３	－４，３５２，３５４，１５５	－３，９５２，３６０，５１６
筹资活动产生的现金流量净额	２０，０９４，７１２，８１２	１４，１９２，６３６，８５２	－３，７９４，２２８，５１６
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－	－
五、现金及现金等价物净增加／（减少）额	１，０６１，６６５，１２７	４，３３４，９５６，５５６	－３，１６８，２８５，７７６
加：年初现金及现金等价物余额	９，０９１，５４４，１９５	４，７５６，５８７，６３９	７，９２４，８７３，４１５
六、年末现金及现金等价物余额	１０，１５３，２０９，３２２	９，０９１，５４４，１９５	４，７５６，５８７，６３９

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

资产	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日
流动资产
货币资金	１０，１４８，６４８，２６７	９，０１７，１９０，６４９	４，６７７，７４７，６３９
应收票据	１，０００，０００	－	－
应收账款	２，０２３，０１４，７０４	２，５３０，０４１，０４３	６５６，２０８，３３８
预付款项	１１３，２９９，９１９	２４，１９４，６４０	１，５６３，５４０
其他应收款	７８４，４００，２１５	８５，５５４，８３３	１，２８０，１１２，５５７
存货	１，１７３，４４３，４２１	８２６，２７３，９１８	６７５，０９７，４０９
流动资产合计	１４，２４３，８０６，５２６	１２，４８３，２５５，０８３	７，２９０，７２９，４８３
非流动资产
长期股权投资	１３，６４７，６３１，４６７	６５，１５８，６９７	６５，１５８，６９７
固定资产	６２，７６９，７６８，３３４	４８，２８９，５６６，３７５	４６，４５２，２４５，９８９
在建工程	４，６９６，７４４，８３３	２，３５７，９４２，８７２	３，７９８，４０５，９９６
工程物资	４，７０７，９８５	４，７０７，９８５	－
无形资产	４，５４２，２０２，４８７	４，６４４，６３６，６５０	４，７２６，６４０，１２３
长期待摊费用	１，７２７，７２７	５，１４０，１１１	１０，００８，７４８
递延所得税资产	２４０，５１５，３２６	２１２，４４８，４０７	１９９，１７４，６０８
非流动资产合计	８５，９０３，２９８，１５９	５５，５７９，６０１，０９７	５５，２５１，６３４，１６１
资产总计	１００，１４７，１０４，６８５	６８，０６２，８５６，１８０	６２，５４２，３６３，６４４

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

负债及股东权益	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日	２００８年１２月３１日
流动负债
短期借款	１２，４５０，０００，０００	３，１００，０００，０００	－
应付账款	２，７１６，８７３，２９１	２，４４１，５９７，９８７	１，９１８，２９７，９０２
预收款项	５３５，５１２，３１３	１４６，４８７，１１７	１０８，５０６，８２２
应付职工薪酬	６９７，５６３，８４１	６１２，０６１，６０１	６１６，６９５，５９５
应交税费	１，６８２，５２９，５４２	８８８，００７，３３５	８８７，２４３，８６１
应付利息	９５，４３３，７４９	３５，８０９，４２４	－
其他应付款	１１，０６９，２８２，０４５	４，３３７，７３５，２４１	１８，５８４，５５７，０５６
流动负债合计	２９，２４７，１９４，７８１	１１，５６１，６９８，７０５	２２，１１５，３０１，２３６
非流动负债
应付债券	１３，４５８，０７４，２５８	１３，４４４，４１７，９３１	－
专项应付款	５１６，０３４	５１６，０３４	５９２，１７０
其他非流动负债	１，１０７，９１５，０００	４５４，６２５，０００	４６０，０５８，０００
非流动负债合计	１４，５６６，５０５，２９２	１３，８９９，５５８，９６５	４６０，６５０，１７０
负债合计	４３，８１３，７００，０７３	２５，４６１，２５７，６７０	２２，５７５，９５１，４０６
股东权益
股本	１４，８６６，７９１，４９１	１２，９７６，７５７，１２７	１２，９７６，７５７，１２７
资本公积	２３，２４９，５５７，１９８	１７，１３０，２１５，３６８	１７，１３０，２１５，３６８
盈余公积	４，０８１，５９８，３６６	３，１２０，０５２，６６１	２，４６７，２３１，３２０
未分配利润	１４，１３５，４５７，５５７	９，３７４，５７３，３５４	７，３９２，２０８，４２３
归属于母公司股东权益合计	５６，３３３，４０４，６１２	４２，６０１，５９８，５１０	３９，９６６，４１２，２３８
少数股东权益	－	－	－
股东权益合计	５６，３３３，４０４，６１２	４２，６０１，５９８，５１０	３９，９６６，４１２，２３８
负债及股东权益总计	１００，１４７，１０４，６８５	６８，０６２，８５６，１８０	６２，５４２，３６３，６４４

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

项目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
一、营业收入	３３，５３９，２９４，７２０	２３，１２３，１４２，３２６	２２，５９５，３１７，５７７
减：营业成本	－１７，７８１，１９０，９６２	－１１，９３２，４６５，７９６	－１１，７０８，８２８，９９２
营业税金及附加	－１，０７４，１７７，４７３	－７５９，２４３，２１３	－７４３，３３０，９３４
管理费用	－１，５５８，１９９，５４６	－１，１９５，３０２，０９３	－１，２３６，５８３，３６３
财务费用－净额	－１，０４５，７９１，８５５	－４７１，８７１，３５７	－１７９，０６５，２３７
资产减值转回／（损失）	７５４，８８０	－５１６，４４８	２９，１２０
加：投资收益	５８２，６９８，２２６	１，５３９，０００	－
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	５６８，７４６，７６３	－	－
二、营业利润	１２，６６３，３８７，９９０	８，７６５，２８２，４１９	８，７２７，５３８，１７１
加：营业外收入	７１，３５０，６８３	１７，０７２，３１７	１６１，０９７，５８４
减：营业外支出	－１０９，６９３，４４８	－５９，２７５，７２６	－１０３，１７２，７８４
其中：非流动资产处置损失	－４５，８１１，３７７	－５８，２２７，８５５	－９７，８７８，７１５
三、利润总额	１２，６２５，０４５，２２５	８，７２３，０７９，０１０	８，７８５，４６２，９７１
减：所得税费用	－３，００９，５８８，１７９	－２，１９４，８６５，６００	－２，２０６，８６９，５０４
四、净利润	９，６１５，４５７，０４６	６，５２８，２１３，４１０	６，５７８，５９３，４６７
其中：同一控制下企业合并中被合并方在合并前实现的净利润	－	－	－
归属于母公司股东的净利润	９，６１５，４５７，０４６	６，５２８，２１３，４１０	６，５７８，５９３，４６７
少数股东损益	－	－	－
五、每股收益：
基本每股收益	不适用	不适用	不适用
稀释每股收益	不适用	不适用	不适用
六、其他综合收益	－	－	－
七、综合收益总额	９，６１５，４５７，０４６	６，５２８，２１３，４１０	６，５７８，５９３，４６７
其中：归属于母公司股东的综合收益总额	９，６１５，４５７，０４６	６，５２８，２１３，４１０	６，５７８，５９３，４６７
归属于少数股东的综合收益总额	－	－	－

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

项目	２０１０年度	２００９年度	２００８年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	３０，２０２，８４０，７６５	２０，３５５，１７０，１０８	２１，１９２，２４８，５２４
收到其他与经营活动有关的现金	７７，９２７，６１５	９２，５５８，９８２	１２２，３３０，７８９
经营活动现金流入小计	３０，２８０，７６８，３８０	２０，４４７，７２９，０９０	２１，３１４，５７９，３１３
购买商品、接受劳务支付的现金	－６，３４７，６０９，５０８	－５，３６２，８２９，３７９	－５，２８７，０２３，３０４
支付给职工以及为职工支付的现金	－３，２６２，１６１，５６３	－２，４９７，２２０，３１４	－２，３２４，３７８，４０１
支付的各项税费	－３，４２９，８８０，９８７	－３，０６２，８２１，３３４	－３，８３９，６４６，０８３
支付其他与经营活动有关的现金	－１，１６３，３４０，４６９	－８８９，９５５，４２８	－１，１１６，１４８，３５１
经营活动现金流出小计	－１４，２０２，９９２，５２７	－１１，８１２，８２６，４５５	－１２，５６７，１９６，１３９
经营活动产生的现金流量净额	１６，０７７，７７５，８５３	８，６３４，９０２，６３５	８，７４７，３８３，１７４
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金	８４３，９５１，４６３	１，５３９，０００	－
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	３３，２８７，８３６	４２，３５１，８５３	１３，７６１，４４５
收到其他与投资活动有关的现金	５７，９１５，７２９	５１，７４４，１８６	７９，８１８，１２０
投资活动现金流入小计	９３５，１５５，０２８	９５，６３５，０３９	９３，５７９，５６５
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	－３，２７４，６８１，６９１	－１７，１３８，８６１，５１６	－７，９３５，２５８，３０２
投资支付的现金	－１４，０５９，７２１，４９６	－	－６５，１５８，６９７
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－１８，６４１，７８４，４１９	－	－
支付其他与投资活动有关的现金	－	－	－
投资活动现金流出小计	－３５，９７６，１８７，６０６	－１７，１３８，８６１，５１６	－８，０００，４１６，９９９
投资活动产生的现金流量净额	－３５，０４１，０３２，５７８	－１７，０４３，２２６，４７７	－７，９０６，８３７，４３４
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	１６，２３５，９９９，９９８	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	－	－	－
取得借款收到的现金	１２，４５０，０００，０００	３，５００，０００，０００	－
发行债券收到的现金	－	１３，５００，０００，０００	－
收到其他与筹资活动有关的现金	９１，０９０，４２７	１００，１２１，００７	－
筹资活动现金流入小计	２８，７７７，０９０，４２５	１７，１００，１２１，００７	－
偿还债务支付的现金	－３，１００，０００，０００	－４００，０００，０００	－
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	－４，７０９，３３０，２１２	－３，９５１，８３３，１３８	－３，９１０，５２７，１３８
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	－	－	－
支付其他与筹资活动有关的现金	－８７３，０４５，８７０	－５２１，０１７	－４１，８２２，３７８
筹资活动现金流出小计	－８，６８２，３７６，０８２	－４，３５２，３５４，１５５	－３，９５２，３４９，５１６
筹资活动产生的现金流量净额	２０，０９４，７１４，３４３	１２，７４７，７６６，８５２	－３，９５２，３４９，５１６
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－	－
五、现金及现金等价物净增加／（减少）额	１，１３１，４５７，６１８	４，３３９，４４３，０１０	－３，１１１，８０３，７７６
加：年初现金及现金等价物余额	９，０１７，１９０，６４９	４，６７７，７４７，６３９	７，７８９，５５１，４１５
六、年末现金及现金等价物余额	１０，１４８，６４８，２６７	９，０１７，１９０，６４９	４，６７７，７４７，６３９

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

主要财务指标	２０１０年	２００９年	２００８年
流动比率（合并口径）	０．４９	０．８９	０．３３
速动比率（合并口径）	０．４５	０．８１	０．２９
资产负债率（合并口径）	４３．７４％	３５．１２％	３４．２９％
资产负债率（公司口径）	４３．７５％	３７．４１％	３６．１０％
利息保障倍数（倍）（合并口径）	１３．９５	１８．１０	１７．９０
利息保障倍数（倍）（公司口径）	１２．９４	１６．６２	１８．０２

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

年度	归属于公司普通股股东的净利润	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
２０１０年	２２．６４％	２１．１８％
２００９年	１３．８６％	１５．８０％
２００８年	１３．５８％	１７．０４％

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

序号	借款人	贷款银行	借款金额	借款日期	借款期限	已还款   金额	待偿还   金额
１	大秦铁路股份有限公司	中国银行股份有限公司大同市分行	２３	２０１０－８－２７	１２个月	３．５	１９．５
２	大秦铁路股份有限公司	中国建设银行股份有限公司大同铁道支行	１２	２０１０－８－２７	１２个月	２．５	９．５
３	大秦铁路股份有限公司	国家开发银行股份有限公司	３０	２０１０－８－２７	１２个月	３	２７
４	大秦铁路股份有限公司	交通银行股份有限公司山西省分行	１２	２０１０－８－２７	１２个月	２．５	９．５
５	大秦铁路股份有限公司	中国农业银行股份有限公司大同新世纪支行	１２	２０１０－８－２７	１２个月	２．５	９．５
６	大秦铁路股份有限公司	中国工商银行股份有限公司大同车站支行	２３	２０１０－８－２７	１２个月	３．５	１９．５
合计			１１２			１７．５	９４．５

  上市时间：２０１１年８月３１日 上市地：上海证券交易所

  上市推荐人：中国国际金融有限公司 债券受托管理人：中国国际金融有限公司

  ２年期品种

  证券简称１１大秦０１ 证券代码１２２０９２