稳健的合规建设锤炼了广发“金刚之身”，而持续的创新则是发展前进的源动力。二十年间，正是锐意创新的精神，让广发证券由小变大，继而走向辉煌的征程。广发证券的创新精神已经流淌在每个广发人的血液中，各大业务板块都能看到创新在舞动。其中，投行业务的诸多发行创新方式树立了行业标杆地位；资管诸多理财产品的创新均开创了行业新河，推动了行业的发展。

  持续创新 投行业务立标杆

  一家拥有良好创新机制的投行，不仅能为客户创造价值，更能为行业的发展做出巨大贡献。回顾广发证券二十年历史，可以找到很多关于投行业务创新的“足迹”。如今耳熟能详的“全额预缴、比例配售、余款即退”的发行方式，“蝶式权证”等发行品种都是由广发投行率先引入。

  1994年6月，广发投行在担任星湖股份主承销商时，为保证新股顺利发行，创造性地提出了“全额预缴、比例配售、余额即退”的发行方式，并取得发行成功，引起了业界的广泛关注。1996年12月，中国证监会公布《关于股票发行与认购方式的暂行规定》，将“全额预缴、比例配售、余款即退”、“上网定价”与“储蓄存款挂钩”并列为三大发行方式，广发投行在发行创新方面为行业树立了标杆。

  2000年5月，广发投行在主承销闽东电力10000万股社会公众股中，采用了“对法人配售、上网定价和向二级市场投资者配售相结合”的发行方式，并首次采用“荷兰式竞标”法为新股进行定价，创下了当时国内IPO最高市盈率88倍的记录，推动了新股发行定价市场化的进程。

  股权分置改革也催生了广发投行的创新能力。2005年11月，广发投行为武钢股份的股权分置改革，率先提出“蝶式权证”理念，首次采用“认股权证+认沽权证”的方式，采用创新金融工具来进行股改对价支付，实现了市场各方的共赢，丰富了证券市场的交易品种。

  广发投行也是国内最早公布设计并使用分离交易可转债这一创新金融衍生产品的券商。2007年4月，广发投行创新性地为武钢股份设计了可“一次发行，二次融资”的75亿元可分离交易债，避免了一级市场估值过低及股权融资规模过大给武钢股份带来的大幅度股份摊薄。

  在新股发行体制改革实施以来，广发证券在流程管理、网络建设等多方面进行了创新，如在路演、定价、询价和配售等方面进行了标准化和优化创新，还建立了客户关系管理系统。广发证券认为，未来的投行业务竞争力将更大程度表现为销售能力，为此广发已做了许多创新性的探索。

  资管创新开行业先河

  广发证券不仅是首批获得资产管理业务资格的证券公司，也是首个券商集合理财产品的发行人。广发证券资管业务众多理财产品的创新，开行业之先河，推动了行业的发展。

  2005年3月28日，广发证券率先推出广发集合资产管理计划2号，产品主要投资于固定收益类资产和新股，是国内第一个正式成立的券商集合产品，开创了以新股申购为主要盈利来源的低风险限定型集合理财产品的先河，揭开了券商集合资产管理业务发展的序幕。

  2005年12月27日，广发证券推出国内首个可在深圳证券交易所转让的专项资产管理计划——“莞深高速收费收益权专项资产管理计划”。

  2006年1月18日，广发证券设立国内首个专门投资于股权分置改革上市公司的资产管理集合“广发集合资产管理计划（3号）”。广发理财3号成立以来，以优秀的投资业绩表现屡获殊荣，2006年度荣膺中国私募基金风云榜优胜奖，2009年度在第二届“中国私募基金年会”上荣获“2009年度最佳产品”称号。广发理财3号成立4年多来分红8次,累计分红总额达11.7亿元，单位累计分红达1.6018元，大大超过其面值，实践了回馈客户和保障客户利益的承诺。

  广发理财3号于2010年8月27日实施拆分，净值归一，吸引了近20亿新增资金参与，大大超过同期开放基金首发平均6亿元的规模，产品规模从设立时的3.9亿元增长到拆分后的40亿元，增长幅度达10倍。

  2007年推出的广发理财4号在国内首创了“增强型”FOF的设计，发行时认购份额达到规模上限30亿份。

  十多年来，广发证券资产管理业务不断以创新发展的模式，为客户提供着专业的资产管理服务。今后，广发证券仍将以创新的姿态开发出被动投资产品，为投资者提供多样化的股市投资工具；并通过QDII业务的开展，打开大宗商品领域投资的途径，为投资者提供连通大宗商品领域的投资工具。

  经纪业务推出多元化交易手段

  经纪业务是证券公司的重要支柱业务，也是证券公司的对外窗口。广发证券在经纪业务上的创新体现在终端的交易手段。

  广发证券一直关注证券市场上的技术创新，与时俱进，推出多元化的交易手段。2006年，广发证券较早推出了手机证券交易系统。2010年，又专门为手机炒股客户推出金管家股票机，实现交易与服务一体化。而未来，广发证券将通过整合与完善多种服务客户终端设施，加速与各种内部服务平台的全面对接，逐步实现经纪业务客户服务的电子商务智能化。

  此外，广发证券在国内率先旗帜鲜明地倡导客户理性投资，并将其融合在客户服务和业务拓展中，开创性地推出了一系列服务创新和投资者教育活动。2000年推出的“理性投资北京行、深沪行”等系列活动，开创了中国券商组织客户走访上市公司、倡导客户理性投资的先河；2002年推出CRM系统（客户关系管理系统）、IP/TV视频广播系统，逐步实施区域集中交易，建立公司统一的资讯服务平台。

  作为创新型券商的典范，在合规的基础上进行创新，正是广发证券提升核心竞争力的重要经验。敢于创新、善于创新的广发人，成功地抓住了一个又一个机遇，正如广发证券成功地在基金代销、三板业务、融资融券业务、股指期货业务资格开闸之时拔得头筹那样，未来广发证券将在继续做大各业务规模、提高市场占有率的同时，持续创新，为中国资本市场不断注入新的活力。