（上接B27版）

单位：万元

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2、固定资产

单位：万元

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（1）房屋及建筑物

川交公司共拥有房屋2处，均已办妥相关权证，具体情况日下：

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（2）施工机械

截至2011年5月31日，川交公司拥有机器设备类固定资产包括机械设备、车辆和电子设备，共计1480台（套、辆）。其中，机械设备共计316台（套），主要包括混凝土摊铺机、沥青拌合机、架桥机、平地机、碎石加工成套设备、汽车起重机、轮式装载机等施工设备。机械设备于1989年至2011年陆续购进。车辆共计226辆，主要包括混凝土罐车、砼运输车、重型自卸车等工程车以及皮卡车、搅拌车、猎豹、普拉多、帕萨特轿车等乘用车。车辆于1995年至2010年陆续购进。电子设备共计938台（套），主要包括电脑、空调、打印机、传真机等办公用设备和全站仪、砼抗渗仪、砼抗折试验机、胶砂振实台等实验仪器。电子设备于1999年至2011年陆续购进。

3、无形资产

截至2011年5月31日，川交公司无形资产原值为202.38万元，账面价值为170.09万元，该无形资产为土地使用权，具体情况如下：

单位：万元

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（1）土地使用权

截至2011年5月31日，川交公司共拥有3宗土地使用权，具体情况如下：

■

（2）专利

截至2011年5月31日，川交公司所拥有的专利情况如下：

■

综上所述，川交公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，川交公司负债总额为325,115.14万元，其中流动负债325,115.14万元，主要系应付账款及预收款项。负债具体结构如下：

单位：万元

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2、对外担保情况

截至2011年5月31日，川交公司除对本次交易中拟一并注入上市公司的关联方有担保外，不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

川交公司最近三年的资产评估、交易、增资和改制的情况，请参见本节“三、川交公司（55%股权）”之“（二）股权结构及历史沿革”。

四、华东公司（100%股权）

（一）基本情况

公司名称：四川路桥华东建设有限责任公司

法定代表人：杨如刚

注册地址：成都市双流县东升镇花月东街8号

注册资本：30,000,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：510000000126924

税务登记证号：川税蓉字510122698859983号

成立日期：2009年9月30日

经营范围：一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：公路工程、铁路工程、市政公用工程、房屋建筑工程、港口与航道工程、桥梁工程、隧道工程、地基与基础工程、土石方工程、公路路面工程、公路路基工程、公路交通工程、铁路铺轨架梁工程、机场场道工程、航道工程、混凝土预制构件专业承包、钢结构工程、附着升降脚手架专业承包、预应力工程、起重设备安装工程、爆破与拆除工程、水工建筑物基础处理工程、高耸构筑物工程、建筑防水工程、防腐保温工程、管道工程、无损检测工程、建筑装修装饰工程、城市轨道交通工程、城市及道路照明工程。

（二）股权结构及历史沿革

为实施沿海发展战略目标，拓展东南沿海市场，2006年12月，路桥集团以当时在浙江的三个项目——浙江省舟山连岛工程西堠门大桥、舟山市长峙至岙山公路工程、诸永高速公路温州段第14合同的项目员工为公司人员班底正式组建华东公司。华东公司于2009年9月30日在四川省工商行政管理局正式注册，路桥集团作为华东公司的唯一股东以货币资金形式出资3,000万元作为华东公司的注册资本金。华东公司设立经四川普信会计师事务所有限公司审验注册资本并出具川普信验字（2009）第038号验资报告。华东公司设立时的股权结构如下：

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路桥集团为华东公司唯一股东，拥有华东公司100%股权。华东公司自设立至本报告出具时，公司股本结构未发生变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

华东公司拥有公路工程施工总承包二级资质和桥梁专业承包二级资质，其主要业务为公路和桥梁建设施工。

华东公司已完特大型工程项目包括：舟山西堠门大桥，该主桥设计为主跨1,650m的两跨连续钢箱梁悬索桥；宁波外滩大桥，该桥全长约1,396米，双向六车道，通行非机动车道和行人。

华东公司在建路桥BOT工程项目包括：（1）成都第二绕城高速B9合同段，全长约6.479公里；（2）成绵乐铁路工程CMLZQ-7标段，全长8.4千米；（3）成自泸高速公路内自C合同段C7分部，全长9.69千米；（4）宜泸高速公路TJ合同段E8分部南溪长江大桥，全线长1,295.89米

华东公司在建路桥工程项目包括：（1）104国道平阳郭庄至陈峡垟段改建工程第2标段起讫桩号为（K3+700～K6+080，YK6+080～YK7+570），路线全长3.87千米；（2）泉州市环城高速公路南安至石井段A6合同段，路线里程4.693公里；（3）舟山北向疏港公路展茅至东港Ⅱ标段工程，路线长10.087公里。（4）宁波市北环路、环城南路快速路工程Ⅱ-2标段贯穿环城南路主线的高架桥梁。

截至2011年5月31日，华东公司在建项目如下：

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（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

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2、利润表主要数据

单位：万元

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（五）主要资产情况

截至2011 年5月31 日，华东公司的主要资产包括：（1）货币资金2,898.79万元；（2）其他应收款6,423.97万元，主要为在建项目的保证金；（3）存货18,282.21万元，主要为在建合同工程净额；（4）固定资产2,567.69万元，主要为施工机械；存货和固定资产的详细情况如下：

1、存货

单位：万元

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2、固定资产

截至2011年5月31日，华东公司机器设备类固定资产包括机械设备、车辆和电子设备，共计198台（套、辆）。其中，机械设备共计52台（套），主要包括汽车起重机、轮式装载机、砼输送泵、水泥砼拌合楼、架桥机、塔吊等施工设备。机械设备于2004年至2011年陆续购进，均处于在用状态。车辆共计42辆，主要包括皮卡车、搅拌车、猎豹、普拉多、别克轿车等车辆。车辆于2004年至2011年陆续购进，均处于在用状态，车况良好。电子设备共计104台（套），主要包括电脑、空调、打印机、传真机等办公用设备和全站仪、砼抗渗仪、砼抗折试验机、胶砂振实台等实验仪器。电子设备于2006年至2011年陆续购进，均处于在用状态。

综上所述，华东公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，华东公司负债总额为29,586.12万元，其中流动负债29,586.12万元，主要系预收款项。负债具体结构如下：

单位：万元

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2、对外担保情况

截至2011年5月31日，华东公司不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

华东公司最近三年无资产评估、交易、改制的情况。相关增资的情况，请参见本节“四、华东公司（100%股权）”之“（二）股权结构及历史沿革”。

五、盛通公司（99.67%股权）

（一）基本情况

公司名称：四川路桥盛通建筑工程有限公司

法定代表人：马青云

注册地址：成都市锦江区潘家沟村七组

注册资本：30,600,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：510000000166876

税务登记证号：川税蓉字510104780141305号

成立日期：2005年11月8日

经营范围：房屋建筑工程、公路工程、市政公用工程、园林绿化工程、工程设计；生产、销售建筑材料；机械设备租赁。

（二）股权结构及历史沿革

盛通公司原为四川省交通厅公路局第一工程处搅拌站，组建于1993年5月，属国家事业单位编制。1995年6月原川交一处改制为企业，川交一处组建为四川省桥梁工程有限公司，搅拌站也随之成为四川省桥梁工程有限公司大型机械管理处。1998年7月由于成立大型国有企业集团的需要，四川省桥梁工程有限公司大型机械管理处也随之组建成为四川路桥建材设备分公司，主要从事砼生产、销售及集团公司机械设备租赁。2005年注册成立四川路桥川交建材公司，路桥集团和四川路桥建设集团交通工程有限公司分别以货币出资950万元和50万元，持有川交建材公司95%和5%的股权。此次设立登记注册资本的实收情况于2005年11月3日由四川华立会计师事务所有限公司审验并出具华立验字（2005）第29号验资报告。川交建材公司设立时的股权结构如下：

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2007年7月19日，川交建材公司召开股东会议，决议同意四川公路桥梁建设集团有限公司以货币增资1,040万元。增资后，该公司注册资本变为2,040万元，其中路桥集团持股97.55%，交通工程公司持股2.45%。此次增资经四川华立会计师事务所有限公司于2007年7月23日审验，并出具华立验报字（2007）第21号验资报告。此次增资完成后川交建材的股权结构如下：

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2007年8月1日，川交建材公司召开股东会议，决议同意四川路桥建设集团交通工程有限公司将其所持有的川交建材公司占注册资本1.96%计40万元的股权转让给路桥集团。股权转让完成后，路桥集团所持川交建材公司股权比例上升为99.51%，交通工程公司股权比例下降为0.49%，本次股权转让后的川交建材公司股权结构如下：

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2010年5月10日，川交建材公司召开股东会议，决议同意：（1）川交公司注册资本从2,040万元增加到3,060万元，增资部分由路桥集团以实物和货币方式出资，其中实物687万元，货币333万元，在2010年4月29日前完成出资，交通工程公司自愿放弃增资权利；（2）四川路桥川交建材有限公司更名为四川路桥盛通建筑工程有限公司。此次增资中的实物部分经四川同德资产评估有限公司评估并出具川同德评报字[2010）第207号评估报告，评估价值为6,879,741.88元，股东确认价值为6,879,741.88元。路桥集团以其中687万元作注册资本出资，多余的9,741.88元作为资本公积。路桥集团及川交建材公司于2010年4月20日签署了《实物过户证明》。实物及货币增资经四川九和会计师事务所有限公司审验并出具川九和验字[2010]第5-4号验资报告。2010年5月14日，川交建材公司变更企业名称为四川路桥盛通建筑工程有限公司。此次企业名称变更及增资后，盛通公司的股权结构如下：

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盛通公司自2010年变更企业名称及增资后至本报告书出具之日，未有股本结构的变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

盛通公司主要业务为为路桥工程建设施工及房屋建设工程提供预拌商品混凝土，盛通公司具有商砼生产二级资质。截至2011年5月31日，盛通公司主要项目如下：

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（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

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2、利润表主要数据

单位：万元

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（五）主要资产情况

截至2011 年5月31 日，盛通公司的主要资产包括：（1）货币资金464.35万元；（2）其他应收款1,714.11万元，主要为按账龄组合以及按与路桥集团内公司往来款项的组合计提的坏账准备其他应收款；（3）存货645.82万元，主要为在产品；（5）固定资产2,177.68万元，主要为运输设备。固定资产和无形资产的详细情况如下：

1、存货

单位：万元

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2、固定资产

截至2011年5月31日，盛通公司机器设备类固定资产包括机械设备、车辆和电子设备，共计201台(套、辆)。其中，机械设备共计65台(套)，主要包括装载机、砼搅拌楼、发电机组等施工设备和全站仪、砼抗渗仪、电动抗折试验机、胶砂振实台等实验仪器。机械设备于2005年至2010年陆续购进，分布于搅拌站、各个项目部施工现场。车辆共计46辆，主要包括汽车起重机、砼输送车等工程车以及皮卡车、万丰商务车、悦动、桑塔纳、帕萨特轿车等乘用车。车辆于1995年至2011年陆续购进，分布于搅拌站、各个项目部施工现场，均处于在用状态，车况良好。电子设备共计90台(套)，主要包括电脑、复印机、数码相机、打印机、空调等办公用设备。电子设备于2002年至2011年陆续购进，分布于盛通机关和各个项目部施工现场。

3、无形资产

截至本报告书签署之日，盛通公司名下无土地使用权和房屋产权，其现使用的商品混凝土搅拌站用地，系租赁潘家沟村七组土地；现有办公用房，是兴星建筑工程公司为清偿对盛通公司的欠款，而为盛通公司在所租赁的潘家沟村七组土地上所修建的临时建筑。盛通公司彭州分公司生产经营用地为租赁军乐镇军屯村四组土地。上述盛通公司租用农村集体土地的行为，应按国家相关规定办理相应转为建设用地的审批手续，盛通公司目前尚未办理完成该审批手续。

针对上述事项，盛通公司于2011年9月5日出具了《关于及时办理农用地转为建设用地的审批手续的承诺》并声明“本公司正在办理相应租用农村集体土地的审批手续，并承诺于六个月内办理完成；若届时未办理完成该审批手续，本公司承诺本公司及本公司彭州分公司立即停止使用上述农村集体土地，并搬迁至可依法使用的土地上开展生产经营活动。”同时，如果盛通公司不能在承诺期限内完善用地手续，则应予搬迁。铁投集团承诺“如出现盛通公司需搬迁的情况，同意对其搬迁期间的经营损失予以补偿。”

综上所述，盛通公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，盛通公司负债总额为14,791.50万元，其中流动负债14,791.50万元，主要系应付账款。负债具体结构如下：

单位：万元

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2、对外担保情况

截至2011年5月31日，盛通公司除对本次交易中拟一并注入上市公司的关联方有担保外，不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

盛通公司最近三年无资产评估、交易、改制的情况。有关增资的情况，请参见本节“三、盛通公司（99.67%股权）”之“（二）股权结构及历史沿革”。

六、双碑公司（51%股权）

（一）基本情况

公司名称：重庆双碑隧道建设有限责任公司

法定代表人：孙云

注册地址：重庆市沙坪坝区六洞村63号附4号

注册资本：10,000,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：500106000086151

税务登记证号：渝税字500106563485531号

成立日期：2010年11月3日

经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：从事建筑相关业务（取得相关行政许可后方可执业）。

（二）股权结构及历史沿革

双碑公司成立于2010年11月3日，是路桥集团和重庆市涪陵路桥工程有限公司联合中标双碑隧道工程、共同出资组建的有限责任公司。双碑公司注册资本1,000万元，其中：路桥集团以货币出资510万元，占注册资本的51%；重庆市涪陵路桥工程有限公司以货币出资490万元，占注册资本的49%。双碑公司设立注资经重庆智汇鑫会计师事务所有限公司审验并出具重智验字[2010]第651号验资报告。双碑公司设立时的股权结构如下：

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双碑公司自设立至本报告书出具时未发生股本结构变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

双碑公司主要负责重庆双碑隧道工程BT融资建设项目。重庆双碑隧道工程BT融资建设包括双碑隧道西永连接线工程、双碑隧道工程、双碑隧道东引道工程三大部分，工程合同总造价17.16亿元。工程合同工期为30个月，工程计划于2013年完成建设。

（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

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2、利润表主要数据

单位：万元

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（五）主要资产情况

截至2011年5月31日，双碑公司的主要资产包括：（1）货币资金3.61万元；（2）其他应收款696.90万元，主要为按账龄组合计提坏账准备的其他应收款；（3）长期应收款503,549,268.02万元，其形成是根据四川公路桥梁建设集团有限公司、重庆市涪陵路桥工程有限公司（二公司共称BT乙方）与重庆市城市建设投资公司（BT甲方）签署的《重庆双碑隧道工程BT模式（投）融资建设合同》约定，由BT乙方筹资支付给BT甲方使用的招标人使用费用，主要用于前期工作费、征地拆迁费、勘察设计费、监理费等。 其中四川公路桥梁建设集团有限公司支付了255,000,000.00元，重庆市涪陵路桥工程有限公司支付了245,000,000.00元。

双碑公司没有存货、固定资产和无形资产。

综上所述，双碑公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，双碑公司负债总额为1,160.02万元，其中流动负债1,160.02万元，主要系其他应付款；非流动负债0元。其具体结构如下：

单位：万元

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2、对外担保情况

截至2011年5月31日，双碑公司不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

双碑公司最近三年无资产评估、交易、增资或改制的情况。

七、戎州桥公司（65%股权）

（一）基本情况

公司名称：宜宾戎州大桥开发有限责任公司

法定代表人：马青云

注册地址：宜宾市蜀南大道中段69号市委党校综合楼8楼

注册资本：26,100,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：511500000022353

税务登记证号：川地税宜字511502744698296

成立日期：2003年1月27日

经营范围：公路、桥梁投资经营管理；销售；建筑材料、百货、五金交电、建筑机具。

（二）股权结构及历史沿革

戎州桥公司系由路桥集团和宜宾市国有资产经营有限公司共同出资设立的有限责任公司。该公司原业主为宜宾经济技术开发区管委会，后经四川省发展计划委员会同意，以省川计投资函（2003）57号文批准由原业主变更为宜宾戎州大桥开发有限责任公司。

戎州桥公司于2003年1月27日正式注册成立，注册资本金为2,610万元，其中：四川公路桥梁建设集团有限公司出资1,696.5万元，占注册资本的65%，出资方式为货币1,696.5万元；宜宾市国有资产经营有限公司出资913.5万元，占注册资本的35%，出资方式为货币428.29万元，实物485.21万元，实物资产经四川华强资产评估有限公司评估并出具了川华会成资评报字（2003）第001号资产评估报告，公司股东路桥集团以及宜宾市国有资产经营有限公司于2003年1月21日签署《资产评估结果确认书》确认其评估价值为人民币485.21万元。相关注册资本实收情况经四川普信会计师事务所有限公司审验，并出具川普信验字（2003）第024号验资报告。戎州桥设立时的股权结构如下：

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戎州桥公司自设立至本报告书出具时未有股本结构变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

戎州桥公司承建的宜宾金沙江戎州大桥是经省政府同意，省计委川计投资（2002）534号文批准建设，并经四川省交通厅，四川省物价局川交公路（2002）211号文件批准为经营性收费桥梁的BOT项目。宜宾戎州大桥桥长501米，属于国家特大型跨径桥梁。该桥位于四川省宜宾市大南街口，北起于老城区涌泉街口，南接南岸新区戎州路，跨越金沙江。该桥建成后起到了连接宜宾市北岸和南岸的重要作用。

宜宾戎州大桥已于2005年1月1日正式通车，收费期将持续到2014年12月31日。

（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

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2、利润表主要数据

单位：万元

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（五）主要资产情况

截至2011年5月31日，戎州桥公司的主要资产包括：（1）货币资金61.29万元；（2）其他应收款1,789.37万元，主要为按账龄组合计提坏账准备；（3）长期应收款4,260.40万元，主要由公司投资的宜宾市戎州大桥BOT项目的未来应收款构成；（4）固定资产1.46万元。戎州桥公司未拥有土地使用权、专利等无形资产。主要资产详细情况如下：

1、存货

截至2011年5月31日，戎州桥公司经审计无存货。

2、长期应收款

单位：万元

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注：以BOT或BT方式建设的公共基础设施，且运营后不直接向公众收费而由政府偿付项目所发生的建设成本及融资利息。根据合同约定的政府还款计划，按实际利率法计算应确认的收益，每期收回款项扣除应确认收益后的余额冲减长期应收款。

3、固定资产

截至2011年5月31日，戎州桥公司机器设备类固定资产包括车辆和电子设备，共计20台（套、辆）。其中，车辆共计3辆，主要为别克商务车、猎豹越野车、别克轿车。车辆于2003年至2006年陆续购进，均处于在用状态，车辆良好。电子设备共计17台（套），主要包括全站仪以及电脑、空调等办公用电子设备。电子设备于2002年至2010年陆续购进，均处于在用状态。

4、特许经营权

截至2011年5月31日，戎州桥公司拥有宜宾戎州大桥BOT项目的特许经营权。根据2004年11月宜宾市人民政府、宜宾戎州大桥开发有限责任公司、宜宾市交通投资开发公司、宜宾市国有资产经营有限公司共同签署关于改变戎州大桥收费方式（即将设站收费方式改为主城区车辆实行年费制，外籍车辆和非主城区宜宾籍车辆实行次费制的方式征收车辆通行费）的协议书中规定：由宜宾市人民政府委托宜宾市交通局组织收费并支付戎州大桥的通行费，根据双方的共同测算并认可，收费收入每年递增率为5%。宜宾戎州大桥已于2005年1月1日正式通车，收费期将持续到2014年12月31日。

综上所述，戎州桥公司主要资产权属清晰，不存在争议

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，戎州桥公司负债总额为1,314.31万元，其中流动负债1,314.31万元，主要系其他应付款。其具体结构如下：

单位：万元

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2、对外担保情况

截至2011年5月31日，戎州桥公司不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

截至2011年5月31日，戎州桥公司最近三年无资产评估、交易、增资或改制的情况。

八、成德绵公司（100%股权）

（一）基本情况

公司名称：四川成德绵高速公路开发有限责任公司

法定代表人：孙云

注册地址：成都市高新区九兴大道12号四川路桥大厦4楼

注册资本：600,000,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：510000000090901

税务登记证号：川税字519000684169906号

成立日期：2009年2月3日

经营范围：高速公路的经营管理；项目投资；商品批发与零售；机械设备租赁；广告业。

（二）股权结构及历史沿革

2009年2月3日，路桥集团依据成绵高速公路复线投资人公开招标文件，注册成立四川成德绵高速公路开发有限公司作为成绵高速公路复线的业主，注册资本2亿元。其中：路桥集团以货币出资2亿元，持有成德绵公司100%股权。此次注册资本的实收情况由四川普信会计师事务所有限公司审验，并出具川普信验字（2009）第002号验资报告。成德绵公司设立时的股权结构如下：

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2009年4月24日，成德绵公司召开股东会议，决定将公司注册资本由2亿元增至4亿元，新增的2亿元出资由路桥集团以货币方式增资，路桥集团依旧持有成德绵公司100%股权。此次增资经四川普信会计师事务所有限公司审验并出具川普信验字（2009）第16号验资报告。此次增资完成后，成德绵公司的股权结构如下：

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2010年3月22日，成德绵公司召开股东会决定对公司注册资本由4亿元增资至6亿元，新增的2亿元由路桥集团以货币方式出资。此次增资由四川普信会计师事务所有限公司审验并出具川普信验字（2010）第019号验资报告。增资后，成德绵公司的股权结构如下：

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自2010年3月增资至本报告书出具日，成德绵公司股本结构未发生变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

成德绵公司以BOT方式建设成绵高速公路复线并负责该项目的经营管理。高速公路经营管理为其主要业务。

成绵高速公路复线起于成都成彭高速公路K18+373处，经升平镇、隐丰镇、马祖镇、新市镇、绵竹市、齐天镇、什地镇、广福镇、宝林镇、河边镇，止于绵阳磨家成（都）绵（阳）广（元）高速公路K89+100，全长86.2公里，全线采用沥青混凝土路面；汽车荷载等级：公路-I级。全线在起点及止点设枢纽互通，在彭州大件路、升平、什邡四平、什邡两路口、绵竹新市、绵竹德绵路、德阳兴场、绵阳宝林等8处设一般互通式立交，在罗江金山设半互通式立交。成绵高速复线全线采用双向四车道高速公路标准建设，设计速度100公里/小时。

根据四川省交通厅川交函[2009]76号《四川省交通厅关于成都至绵阳高速公路复线初步设计的批复》，总概算核定为573,605万元（含建设期贷款利息39,424万元），其中建筑安装工程费366,946万元，设备及工具、器具购置费7,896万元，建设项目前期费用10,825万元。其中资本金14.34亿元（约占总投资的25%），由项目业主自筹，其余75%申请银行贷款解决。成绵高速复线于2009年开工建设，计划工期3.5年，计划于2012年底之前通车，项目收费期为26年152天。

（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

■

2、利润表主要数据

单位：万元

■

（五）主要资产情况

截至2011年5月31日，成德绵公司的主要资产包括：（1）货币资金30,108.36万元；（2）其他应收款56.14万元，主要为按账龄组合计提坏账准备；（3）固定资产223.57万元，主要系运输工具；（4）无形资产218,112.41万元，主要是BOT资产。成德绵公司主要资产详细情况如下：

1、存货

截至2011年5月31日，成德绵公司经审计无存货。

2、固定资产

截至2011年5月31日，成德绵公司机器设备类固定资产包括车辆和电子设备，共计97台（套）。其中，车辆共计9辆，主要包括丰田普拉多、三菱帕杰罗越野车、东风日产奇骏多功能车、思威车、一汽迈腾、蒙迪欧致胜等轿车。车辆于2009年至2011年陆续购进，均处于在用状态；电子设备共计88台（套），主要包括电脑、空调、打印机、投影仪等办公用电子设备。电子设备于2009年至2011年陆续购进，均处于在用状态。

3、无形资产

截至2011年5月31日，成德绵公司无形资产原值为218,112.41万元，账面价值为218,112.41万元，该无形资产为BOT资产，具体情况如下：

单位：万元

■

4、特许经营权

成德绵公司以BOT方式建设成绵高速公路复线并负责该项目的经营管理。依据于2009年9月与成都市人民政府、绵阳市人民政府、德阳市人民政府签订的《成都至绵阳高速公路复线BOT项目特许权合同》，合法享有该项目的特许权。

成德绵高速公路建设项目由四川省人民政府决定采用特许经营方式实施，并由四川省人民政府授权成都市人民政府、绵阳市人民政府、德阳市人民政府作为甲方以公开招标方式确定项目投资人，中标人为路桥集团。路桥集团出资设立成德绵公司作为项目法人负责该项目的投资、建设和运营管理活动，并由成德绵公司与成都市人民政府、绵阳市人民政府、德阳市人民政府签订了成都至绵阳高速公路复线BOT项目特许权合同。

项目批准设计总概算57.36亿，设计建设期3.5年，实际开工日期2009年4月。该项目取得了《四川省发展和改革委员会关于成都至绵阳高速公路复线项目核准的批复》(川发改交[2008]970号)、《四川省交通厅关于成都至绵阳高速公路复线初步设计的批复》(川交函[2009]76号)、《四川省交通厅关于成都至绵阳高速公路复线施工图设计的批复》(川交函[2009]620号)、《国土资源部关于成都至绵阳高速公路复线项目建设用地的批复》(国土资函[2009]1206号)等合规性文件。

综上所述，成德绵公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，成德绵公司负债总额为262,464.78万元，其中流动负债79,582.09万元，主要系一年内到期的非流动负债；非流动负债182,882.69万元，主要系长期借款。其具体结构如下：

单位：万元

■

2、对外担保情况

截至2011年5月31日，成德绵公司不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

成德绵公司最近三年无资产评估、交易、改制的情况。有关增资的情况，请参见本节“八、成德绵公司（100%股权）”之“（二）股权结构及历史沿革”。

九、成自泸公司（95%股权）

（一）基本情况

公司名称：四川成自泸高速公路开发有限责任公司

法定代表人： 孙云

注册地址：自贡市汇东新区通达街194号

注册资本：500,000,000元

公司类型：有限责任公司

营业执照注册号：510300000028271

税务登记证号：川国税字510301689911639号

成立日期：2009年6月9日

经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：高速公路经营管理、项目投资，建筑设备、建筑材料、百货、五金交电销售，机械租赁，预制构件生产、加工（凭资质证书经营），园林绿化（凭资质证书经营），户外广告设计、制作、代理、发布。

（二）股权结构及历史沿革

2009年5月20日，路桥集团与自贡、内江市人民政府签订了《成都-自贡-泸州-赤水（川黔界）高速公路BOT项目内江至自贡段投资协议》，决定成立四川成自泸高速公路开发有限责任公司并下达川路桥人[2009]139号《关于成立“四川成自泸高速公路开发有限责任公司”的通知》。成自泸公司设立时注册资本为2亿元，其中路桥集团以货币出资19,000万元，占成自泸公司股本的95%；四川路桥股份公司以货币出资1,000万元，占5%。此次出资分2期出资，由全体股东于2011年3月前缴足。首次出资于2009年6月4日经四川普信会计师事务所有限公司审验并出具川普信验字（2009）第023号验资报告。审验结果如下：

■

2009年12月18日，成自泸公司召开第2次股东会议，决议同意：（1）四川路桥认缴注册资本1,000万元提前到位；（2）成自泸公司注册资本由2亿元增加至3亿元，增加的1亿元分别由股东路桥集团以货币方式增资9,500万元，四川路桥以货币方式增资500万元。此次增资经四川普信会计师事务所有限公司审验并出具川普信验字（2010）第006号验资报告。此次增资完成后，成自泸公司的股本结构如下：

■

2010年3月8日，成自泸公司召开第3次股东会议，决议同意公司注册资本由3亿元增加到5亿元，增加的2亿元分别由股东路桥集团以货币方式增资19,000万元，四川路桥以货币方式增资1,000万元。增资完成后，各股东持股比例保持不变。此次增资经四川普信会计师事务所有限公司审验并出具川普信验字（2010）第020号验资报告。增资后成自泸公司的股权结构如下：

■

自2010年3月增资后至本报告书出具之日，成自泸公司的股本结构未有变化。

（三）最近三年主营业务发展情况

成自泸公司以BOT方式建设成自泸高速公路内江至自贡段并负责该项目的经营管理。高速公路经营管理为其主营业务。

成自泸高速公路是四川省规划建设的骨干高速路网之一，是四川新辟出海通道中的重要路段，也是四川省建设西部综合交通枢纽重大战略之一。成自泸高速公路内江至自贡段起于威远县桐凉村（仁寿与威远交界处），止于富顺县与泸县交界的龙贯山，路线全长112.734公里，穿越威远、大安、沿滩、富顺四区县，全线采用设计速度80公里/小时，路基宽约24.5米的双向4车道标准。项目总投资669,725万元，建设期为3年，预计于2012年8月完成建设，项目收费期为28年290天。

（四）最近两年及一期主要财务指标

1、资产负债表主要数据

单位：万元

■

2、利润表主要数据

单位：万元

■

（五）主要资产情况

截至2011年5月31日，成自泸公司的主要资产包括：（1）货币资金21,465.81万元；（2）预付款项94,125.86万元，主要为预付动员款、材料款以及征地拆迁款；（3）固定资产347.71万元，主要系运输工具；（4）无形资产193,021.97万元，主要是BOT资产。成自泸公司主要资产详细情况如下：

1、存货

截至2011年5月31日，成自泸公司经审计无存货。

2、固定资产

截至2011年5月31日，成自泸公司机器设备类固定资产包括车辆和电子设备，共计67台（套）。其中，车辆共计11辆，主要包括丰田客车、途锐越野、猎豹越野、三菱越野车、蒙迪轿车等。车辆于2009年至2011年陆续购进，均处于在用状态；电子设备共计56台（套），主要包括电脑、空调、打印机、投影仪等办公用电子设备。电子设备于2009年至2011年陆续购进，均处于在用状态。

3、无形资产

截至2011年5月31日，成自泸公司无形资产原值为193,021.97万元，账面价值为193,021.97万元，该无形资产为BOT资产，具体情况如下：

单位：万元

■

4、特许经营权

成自泸公司以BOT方式建设内江至自贡段高速公路项目并负责该项目的经营管理。依据于2009年8月10日与内江市人民政府、自贡市人民政府签订的该高速公路项目《特许权合同》，合法享有该项目的特许权。

成都至自贡至泸州至赤水(川黔界)高速公路内江至自贡段工程项目，该项目是经四川省政府授权，内江、自贡市政府按照BOT方式实施的高速公路，经过BOT法人招标工作，中标单位为路桥集团和四川路桥的联合体。该联合体于2009年6月注册成立了成自泸公司，负责该项目的工程建设、经营管理及移交工作。项目资本金为总投资的25%，由项目业主自筹，其余75%申请银行抵押贷款。

该项目批准设计总概算66.97亿，批准项目总工期(自开工之日起)3年，实际开工日期2009年12月。该项目取得了《四川省发展和改革委员会关于成都至自贡至泸州至赤水(川黔界)高速公路内江至自贡段项目核准的批复》(川发改交[2009]1057号)、《四川省交通厅关于成都至自贡至泸州至赤水(川黔界)高速公路内江至自贡段项目初步设计及概算的批复》(川交函[2009]764号)、《四川省交通厅关于成都至自贡至泸州至赤水(川黔界)高速公路内江至自贡段项目施工图设计及预算的批复》(川交函[2010]649号)、《关于成都—自贡—泸州—赤水高速公路项目威远段控制性工程先行用地的复函》(川国土资函[2009]1534号)、《关于成都至自贡至泸州至赤水高速公路项目(富顺段）控制性工程先行用地的复函》(川国土资函[2009]1661号)等合规性文件。

综上所述，成自泸公司主要资产权属清晰，不存在争议。

（六）主要负债及对外担保

1、主要负债情况

截至2011 年5 月31 日，成自泸公司负债总额为235,928.53万元，其中流动负债13,313.53万元，主要是其他应付款（保证金）；非流动负债222,615.00万元，主要系银行长期借款。其具体结构如下：

单位：万元

■

2、对外担保情况

截至2011年5月31日，成自泸公司不存在对外担保事项。

（七）最近三年进行资产评估、交易、增资或改制的情况

成自泸公司最近三年无资产评估、交易、改制的情况。有关增资的情况，请参见本节“九、成自泸公司（95%股权）”之“（二）股权结构及历史沿革”。

十、本次资产评估情况

（一）资产评估结果

本次评估以持续经营为前提，采用成本法和收益法（收益途径）两种方法对资产剥离后的路桥集团的股东全部权益价值进行评估，对形成的各种初步价值结论进行分析。

1、成本法评估结果

采用成本法评估，资产剥离后的路桥集团母公司报表股东全部权益账面值139,392.08万元、评估值199,069.88万元、评估增值59,677.80万元、增值率42.81%。

2、收益法评估结果

采用收益法评估，资产剥离后的路桥集团股东全部权益账面值139,392.08万元、评估值250,170.33万元、评估增值110,778.25万元、增值率79.47%。

3、最终评估结果的确定

成本法与收益法评估结果相差51,100.45万元，收益法评估结果高于成本法评估结果，主要原因为：

（1）收益法及成本法所对应资产价值内涵不一致。收益法评估结果反映路桥集团整体资产价值，包括路桥集团全部有形及无形资产价值；成本法评估结果价值内涵仅为企业账面列示资产及负债价值，未考虑无形资产价值。

（2）路桥集团作为四川省内最大的公路施工企业，拥有国家工程总承包特级资质，在高速公路路面及特大型桥梁施工方面有较强实力，在国内市场占有率较高，目前在手施工合同量较大，可满足路桥集团近3年施工业务需要；同时施工经验丰富，具有较强成本控制能力。因此路桥集团具有较强盈利能力，施工业务毛利率及投资回报率均高于行业平均水平。成本法评估结果不足以体现路桥集团整体收益能力，进而也就无法有效体现企业的整体价值。

因此本次评估采用收益法评估结论为最终评估结论。

在满足评估假设条件下，资产剥离后的路桥集团股东全部权益在评估基准日的市场价值为人民币250,170.33万元。

以上资产评估结果尚待四川省国资委核准。

（二）资产基础法评估增减值分析

资产评估结果汇总表

单位：万元

■

（1）长期股权投资账面值216,162.86万元，评估值264,598.69万元，评估增值48,435.83 万元，增长率22.41%，增值原因为：

路桥集团长期股权投资账面值为初始投资成本，按成本法核算，而本次股权评估值是按母公司在各被投资单位中享有的股东权益份额确定的。成自泸公司、成德绵公司、戎州桥、川交公司、华东公司等经整体评估后股东全部权益评估增值，远高于各股东初始投资成本，导致长期股权投资评估增值。

（2）固定资产账面值20,520.24万元，评估值31,000.61万元，评估增值10,480.37 万元。增值原因为：

A、机器设备类固定资产评估值18,144.24万元，较账面值17,292.26万元增值851.98万元，增值率4.93%。

（A）机器设备重置成本较账面原值增值40.23万元，增值率0.16%，主要原因为近年来工程施工设备购置价有所上升；机器设备评估值较账面值减值151.06万元，减值率1.24%，主要原因为机器设备经济寿命年限短于会计折旧年限。

（B）车辆重置成本较账面原值减值128.24万元，减值率1.60%，主要原因为车辆购置价下降；车辆评估值较账面值增值442.01万元，增值率8.15%，主要原因为车辆经济寿命年限长于会计折旧年限。

（C）电子设备重置成本较账面原值减值168.99万元，减值率31.91%，主要原因为电子设备购置价下降；电子设备评估值较账面值增值1.85万元，增值率0.84%，主要原因为电子设备经济寿命年限长于会计折旧年限。

B、房屋建筑物类固定资产评估值12,856.37万元，较账面值3,227.98万元增值9,628.39万元，增值率298.28%。

（A）房屋重置成本较账面原价增值9,074.94万元，增值率238.14%，原因为近年来经济发展迅速，房地产价格快速上涨，本次申报评估的房屋建筑物基准日市场价格高于其账面成本（历史成本），导致评估价值增加；

（B）房屋评估值较账面值增值9,628.39万元，增值率298.28%，原因为企业房屋建筑物计提折旧年限短于其经济耐用年限，从而导致评估净值增加。

（3）土地使用权评估值1,999.87万元，较账面值0.00万元评估增值1,999.87万元。增值原因：

A、企业取得出让土地时成本较低，近年土地市场价格上涨，导致土地评估增值；

B、宗地双国用（2003）字第01148号、双国用（2009）第18328号在构筑物、在建工程中申报，本次在无形资产中评估，因此导致评估增值。

（三）收益法评估分析

1、收益预测基本前提和假设

收益预测三个基本前提为：投资者在投资时所支付的价格不会超过该企业（或与该企业相当且具有同等风险程度的同类企业）未来预期收益折算成的现值；能够对企业未来收益进行合理预测；能够对与企业未来收益的风险程度相对应的折现率进行合理估算。

收益途径采用未来收益折现法，估算出企业的经营活动整体价值［V］，再加上未并表长期股权投资价值［L］、溢余及非经营性资产、负债的价值［S］后，经扣减付息债务价值［D］、并表子公司少数股东权益价值［Mi］后，得出企业的股东全部权益价值［E］。计算公式如下：

E＝V＋L＋S－D－Mi

式中：

E——企业股东全部权益价值

V——企业经营活动整体价值。

L——未并表长期股权投资价值

S——溢余及非经营性资产、负债价值

D——经营活动付息债务价值

Mi——并表子公司少数股东权益价值

本次对企业的经营活动整体价值的评估选用无限年期模型，具体计算是将持续经营的收益预测分为“可明确预测期间”与“可明确预测期后”前后两段，并将前段最后一年的收益作为后段各年的年金收益，将企业前后两段收益现值加在一起便构成企业的经营活动整体价值。基本计算公式如下：

■

式中：

V——企业的经营活动整体价值

Ri——企业第i年预期收益

Rt——企业第t年预期收益

t——可明确的预测期

r——折现率

（1）特殊性假设

A、假设路桥集团及控股子公司现有经营业务保持持续经营状态。

B、假设路桥集团维持现有经营规模及产品结构进行持续经营。

C、假设在未来经营预测期内，路桥集团存量施工项目合同总收入及总成本、项目工程量、施工工期及预计完工日期不会在现有基础上发生大幅度的变化或波动，存量施工项目后续建设资金可得到充分保证，施工项目质量顺利通过业主验收。

D、假设路桥集团的子公司成德绵公司在建成绵高速公路复线BOT项目、成自泸公司在建成自泸高速公路内江至自贡段BOT项目的后续建设资金可得到充分保证，按项目可研报告预计完工时间顺利建成，并通过有关部门验收达到运营状态，项目实际投资金额与项目概算无重大差异。

E、根据路桥集团经营业务及投资业务需要，路桥集团预测期内新增股权融资金额为150,000万元，其中：2011年30,000万元、2012年120,000万元，剩余资金均来源于债务融资和留存收益，本次评估假设上述股权融资能够按期实现。

F、假设目前行业的产业政策不会发生重大变化。

G、假设路桥集团未来将采取的会计政策在重要方面不发生改变。

H、假设预测的企业自由现金流量（FCFF）能够按期按量实现，并假设实现的时点为期末。

I、假设人民币利率和汇率在现有水平上不会发生重大变化。

（2）一般性假设

A、假设评估对象及其所涉及资产的权属为良好和可在市场上进行交易的；同时也不涉及任何留置权、地役权，没有受侵犯或其他负担性限制。

B、假设相关信息资料的真实性、合法性、完整性不存在瑕疵。

C、假设所需由有关地方、国家政府机构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授权文件已经或可以随时获得更新。

D、假设路桥集团完全遵守所有有关的法律法规。

E、假设路桥集团管理层（或未来管理层）负责任地履行资产所有者的义务并称职地对相关资产实行有效管理。

F、假设现行税收法律制度不发生重大变化，税率保持不变，所有适用的法规都得到遵循。

G、假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，且无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2、折现率的确定

与FCFF相对应的折现率（r）为加权平均资本成本（WACC）。基本公式为：

■

其中：

（1）权益资本成本（Ke）

权益资本成本采用MCAPM资本资产定价模型确定，即：

■

其中：

Ke——权益资本成本

Rf——无风险报酬率

beta——权益的系统风险系数

MRP——市场风险溢价

rc——企业特定风险调整系数

A、无风险报酬率（Rf）的确定

基于持续经营的基本假设，Rf取长期国债平均到期收益率。根据对财政部发行的剩余年限在10年以上共10期国债的到期收益率的统计，中长期国债的平均到期收益率为3.96%。

B、市场风险溢价（MRP）

市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率，国际上新兴市场的风险溢价通常采用成熟市场的风险溢价进行调整确定，因此本次评估采用公认的成熟市场（美国）的风险溢价进行调整，具体计算过程如下：

市场风险溢价=成熟股票市场的基本补偿额+国家补偿额

=成熟股票市场的基本补偿额+国家违约补偿额×（σ股票/σ国债）

成熟股票市场的基本补偿额取美国Aswath Damodaran教授2011年1月公布计算的1960-2010年美国市场平均隐含股权资本溢价（Implied Premium （FCFE））数值5.20%；

国家违约补偿额：根据国家债务评级机构Moody’Investors Service对我国的债务评级为Aa3，转换为国家违约补偿额为0.7%；

σ股票/σ国债：新兴市场国家股票的波动平均是债券市场的1.5倍；

则： MRP=5.20%+0.70%×1.5=6.25%

C、风险系数（beta）

（A）路桥集团所属行业

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，路桥集团属土木工程建筑业。通过对土木工程建筑业的23家上市公司的主要产品（或服务）、主营业务收入占比、上市交易时间等分析，选取其中17家上市公司作为路桥集团的参考上市公司。

（B）行业内参考上市公司及其Beta值

根据沪深300指数及参考公司股票过去60月的收益率确定17家参考上市公司算术平均后加权剔除财务杠杆调整βUi为0.9395（数据来源：Wind资讯）。

（C）计算具有被评估企业财务杠杆系数的beta系数（βL）

■

基于对路桥集团过去5年的资本结构和参考公司平均资本结构的分析，路桥集团未按照目标资本结构进行筹资管理，具有变动的资本结构。因此，不采用目标资本结构，而采用未来各年不同的资本结构计算beta系数。

βL=0.9395×［1+(1-t)×D／E］

（D）企业特定风险调整系数（rc）

从以下几个方面考虑路桥集团未来的经营中存在的不确定性来确定企业特有风险（非系统风险）调整系数：

①企业规模；②宏观经济波动对路桥施工经营业绩影响的风险；③市场竞争及分割风险；④原材料质量、价格波动和供应风险；⑤延期、误工风险；⑥工程安全和环保方面的风险；⑦管理风险；⑧财务风险

综合以上方面的分析，并考虑企业规模效应风险溢价，企业特定风险调整系数［rc］取5%。

因此，Ke=3.96%+6.25%×0.9395×［1+(1-t)×D／E］+5%

因“可明确的预测期间”各年具有不同的资本结构，所以“可明确的预测期间”各年具有不同的权益资本成本。

各年权益资本成本（Ke）分别为：

■

（2）税前债务资本成本（Kd）

根据所预测利息费用确定税前债务资本成本（Kd），分别为：

■

（3）加权平均资本成本（WACC）

■

因“可明确的预测期间”各年具有不同的资本结构，所以“可明确的预测期间”各年具有不同的加权平均资本成本。

在实际计算采用规划求解法。

各年加权平均资本成本（WACC）分别为：

■

3、未来营业收入的预测

对路桥集团经营活动营业收入预测结果为

单位：万元

■

4、未来自由现金流量的预测

（1）“可明确的预测期间”的自由现金流量

根据预测利润表和预测资产负债表，编制路桥集团“可明确的预测期间”（2011年～2016年）的预测现金流量表。未来自由现金流量为：

单位：万元

■

（2）“可明确的预测期后”的自由现金流量

根据对路桥集团经营活动的分析，预计企业自由现金流量在2016年会达到稳定状况，以2016年的自由现金流量预测值作为“可明确的预测期后”的稳定现金流（即年金现金流），即30,446.22万元。

5、收益法评估结果

采用收益法评估，资产剥离后的路桥集团股东全部权益账面值139,392.08万元、评估值250,170.33万元、评估增值110,778.25万元、增值率79.47%。

十一、资产剥离

（一）剥离资产

（下转B29版）

项目	账面余额	跌价准备	账面价值
原材料	10,252.83	-	10,252.83
周转材料	602.60	-	602.60
低值易耗品	93.44	-	93.44
工程施工	179,439.28	(952.48)	178,486.81
合计	190,388.15	(952.48)	189,435.68

项目	账面原值	累计折旧	资产减值	账面价值	综合成新率
房屋及建筑物	926.96	331.31	-	595.65	64%
施工机械	15,813.50	10,238.92	-	5,574.58	35%
检验试验设备及仪器	380.20	279.53	-	100.68	26%
运输设备	5,974.91	3,090.11	-	2,884.80	48%
其他设备	1,627.57	1,168.29	-	459.28	28%
合计	24,723.14	15,108.16	-	9,614.99	39%

序号	房地坐落	权证号码	结构	房屋总层数	所在层数	建筑面积（平方米）	权利人
1	北海路健身娱乐中心附属楼	广权字第7675-1号	砖混	2	1-2	279.30	川交公司
2	北海路健身娱乐中心楼	广权字第7477-2号	框架	6	1-6	5,815.26	川交公司

项目	账面原值	累计摊销	资产减值	账面价值
土地使用权	202.38	32.29	-	170.09

序号	坐落	权证号码	土地面积（平方米）	使用权类型	土地用途	权利人
1	广汉市北海路1号	广国用（2006）字11153号	2,716.60	出让	机关团体用地	川交公司
2	广汉市北海路1号	广国用（2006）字11154号	2,370.60	出让	机关团体用地	川交公司
3	广汉市深圳路 西二段	广国用（2004）字4712号	26,666.60	出让	工业	川交公司

序号	专利号	名称	专利权人	类别	申请日	使用期限（年）
1	ZL 2010 2 0546196.1	气压浮桶（白水桥）	集团 股份 川交 路航	实用新型	2010.09.28	10
2	ZL 2010 2 0270377.6	双层移动式钢架顶棚	集团 股份 川交 路航	实用新型	2010.07.23	10

科目	金额
短期借款	33,000.00
应付票据	17,503.95
应付账款	109,856.07
预收款项	108,827.27
应付职工薪酬	1,906.31
应交税费	1,921.43
其他应付款	45,511.91
其他流动负债	6,588.20
流动负债合计	325,115.14
非流动负债合计	0
负债合计	325,115.14

华东公司2009年设立时的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	3,000	100%
合计	3,000	100%

编号	工程合同名称	项目地址	项目概况	业主	中标合同总价（万元）	建设周期
1	广南路GN3合同	四川省	金辉山隧道、昭化嘉陵江特大桥（连续刚构）	四川广南高速公路有限责任公司	42,991.00	09.5-11.12
2	广甘路G2合同	四川省	隧道2,885m/1座,大桥680.95m/2座，中桥40.45m/1座，路基挖土方21,880方，挖石方17,653方，填方2,419方。	四川广甘高速公路有限责任公司	29,421.41	09.9-11.12
3	成德南高速公路LJ17合同	四川	JK159+140～JK160+390和JK161+235～K164+600范围内的桥梁和路基。起点接龙泉山隧道终点，跨越达成铁路线后，过沱江，止于悦来隧道起点，其间有沱江大桥一座。后一段起点接悦来隧道终点，终于K164+600。本合同全长4.69公里，路基长2.15公里，挖方33.731m3，填方18.3337m3。	四川成德南高速公路有限责任公司	27,097.96	10.2-12.2
4	舟山北向疏港段展茅至东港段II标段工程	浙江	本项目为一级公路，设计速度80km/h，局部路段60km/h。起点为展茅，与北向疏港公路一期（岑港至展茅段）终点相接，经展茅街道、干使岙村、塔岭下村、邵岙村，穿东港隧道至路线终点东港，与东港规划道路相接，路线长10.087km。	舟山北向疏港公路展茅至东港段工程建设办公室	17,182.94	11.5-12.12
5	泉州环城高速南安至石井段A6标段	福建泉州	K31+340.905～K36+043.424 4.693 桥梁2,374.5m/0.5座；康店枢纽互通1处；路基长度0.769km。总挖方8.4万方，总填方48.1万方，利用全部洞渣17.6万方，弃方量22.1万方。总填方19.66万方，总挖方153.64万方，废方总计133.98万方。	泉州南石高速公路有限责任公司	29,158.30	11.4-13.3
6	104国道平阳郭庄至陈峡垟段改建工程II标	浙江平阳县	本项目主线起点与原104国道相接，K0+000～K6+370均为新建，K6+370起与原104国道并行拼宽，利用原104国道及原九凰山隧道作为左线，新建道路及新建隧道作为右线（原104国道保留不拆除，原九凰山隧道修复）拼宽至终点K9+310，穿越九凰山采用分离式隧道的形式。其中新建一座隧道长1625m。	104国道平阳郭庄至陈峡垟段改建工程指挥部	8,982.31	11.05-13.04
7	宁波市北环路、环城南路快速路工程II-2标	浙江宁波市	II-2标7.61亿，全长2357米，含互通立交、高架桥、地面桥梁等工程	宁波通途投资开发有限公司	72,861.97	11.06-13.05
8	钱江通道及接线工程南接线4标段	浙江杭州	04标，K22+919.9-K24+724.9，路线长1805m，主要工程数量有：新湾枢纽（包含高架桥1805m，其中最大跨径为75m的预应力砼连续箱梁）1处，以及区域内改路、改沟等。	钱江通道及接线工程建设指挥部	59,029.61	11.06-13.03

项目	2011.05.31	2010.12.31	2009.12.31
总资产	34,059.43	37,551.51	26,083.91
总负债	29,586.12	32,906.05	23,322.63
所有者权益合计	4,473.31	4,645.46	2,761.28

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	9,709.59	49,954.36	16,156.76
营业利润	-47.56	2,346.26	-455.46
利润总额	-52.56	2,338.26	-455.46
净利润	-41.63	1,860.63	-446.82

项目	账面余额	跌价准备	账面价值
库存材料	2,169.24	-	2,169.24
周转材料	1,315.22	-	1,315.22
低值易耗品	91.79	-	91.79
工程施工	14,705.96	-	14,705.96
合计	18,282.21	-	18,282.21

科目	金额
应付账款	8,918.28
预收款项	13,604.52
应付职工薪酬	303.06
应交税费	426.76
其他应付款	5,845.65
其他流动负债	487.85
流动负债合计	29,586.12
非流动负债合计	0
负债合计	29,586.12

川交建材公司2005年设立时的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	950	95%
四川路桥建设集团交通工程有限公司	50	5%
合计	1,000	100%

川交建材公司2007年增资后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	1,990	97.55%
四川路桥建设集团交通工程有限公司	50	2.45%
合计	2,040	100%

川交建材公司2007年股权转让后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	2,030	99.51%
四川路桥建设集团交通工程有限公司	10	0.49%
合计	2,040	100%

盛通公司2010年变更企业名称及增资后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	3,050	99.67%
四川路桥建设集团交通工程有限公司	10	0.33%
合计	3,060	100%

编号	工程合同名称	项目地址	项目概况	业主	中标合同总价（万元）	建设周期
1	空港晶座	四川成都	房建	四川雅典建设工程有限公司	2,100	11.3-11.10
2	高斯润苑	四川成都	房建	四川南峰建筑工程有限公司	1,800	10.9-11.8
3	石胜新居	四川成都	房建	成都市第四建筑工程公司	1,800	10.01-11.5
4	天玺项目	四川成都	房建	中建六局第三建筑工程有限公司西南分公司	2,300	10.10-11.5
5	城南逸家	四川成都	房建	四川建联建设有限公司	2,100	11.03-
6	银海芯座	四川成都	房建	四川省建筑机械化工程公司	2,300	11.4-12.5
7	南延新苑	四川成都	房建	四川华西集团（蜀府房屋建设开发有限公司）	2,608.1	10.02-11.4
8	蜀都国际广场	四川成都	房建	江苏弘盛建设工程集团有限公司	1,438.3	10.03-11.4
9	中天盈1、2期	四川成都	房建	中建六局第三分公司	1,065.9	08.12-10.12

项目	2011.05.31	2010.12.31	2009.12.31
总资产	16,081.82	14,969.94	7,856.84
总负债	14,791.50	12,742.20	5,894.16
所有者权益合计	1,290.33	2,227.74	1,962.68

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	8,188.74	16,877.67	9,965.83
营业利润	-1,158.43	-799.12	403.47
利润总额	-969.62	-602.38	402.93
净利润	-969.62	-727.50	310.27

项目	账面余额	跌价准备	账面价值
原材料	234.01	-	234.01
在产品	411.81	-	411.81
合计	645.82	-	645.82

科目	金额
短期借款	2,500.00
应付账款	6,106.61
预收款项	1,130.90
应付职工薪酬	26.21
应交税费	694.06
其他应付款	4,333.72
流动负债合计	14,791.50
非流动负债合计	0
负债合计	14,791.50

双碑公司2010年设立时的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	510	51%
重庆市涪陵路桥工程有限公司	490	49%
合计	1,000	100%

项目	2011.05.31	2010.12.31	2009.12.31
总资产	52,160.02	51,227.53	—
总负债	1,160.02	227.53	—
所有者权益合计	51,000.00	51,000.00	—

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	—	—	—
营业利润	—	—	—
利润总额	—	—	—
净利润	—	—	—

科目	金额
应付职工薪酬	10.57
应交税费	0.72
其他应付款	1,148.73
流动负债合计	1,160.02
非流动负债合计	0
负债合计	1,160.02

戎州桥公司2003年设立时的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	1696.5	65%
重庆市涪陵路桥工程有限公司	913.5	35%
合计	2,610	100%

项目	2011.05.31	2010.12.31	2009.12.31
总资产	7,336.08	7,438.98	7,806.82
总负债	1,314.31	1,531.12	2,398.83
所有者权益合计	6,021.77	5,907.86	5,407.99

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	365.01	963.44	1,045.54
营业利润	145.34	590.10	636.94
利润总额	134.05	590.10	636.91
净利润	113.91	499.87	589.14

项目	长期应收款
BOT及BT项目应收款	4,260.40
合计	4,260.40

科目	金额
应付职工薪酬	1.21
应交税费	82.15
其他应付款	1,230.95
流动负债合计	1,314.31
非流动负债合计	0
负债合计	1,314.31

成德绵公司2009年设立时的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	20,000	100%
合计	20,000	100%

成德绵公司2009年4月增资后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	40,000	100%
合计	40,000	100%

成德绵公司2010年3月增资后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	60,000	100%
合计	60,000	100%

项目	2011.05.31	2010.12.31	2009.12.31
总资产	332,464.78	308,214.52	102,840.12
总负债	262,464.78	238,214.52	62,840.12
所有者权益合计	70,000.00	70,000.00	40,000.00

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	—	—	—
营业利润	—	—	—
利润总额	—	—	—
净利润	—	—	—

项目	账面原值	累计摊销	资产减值	账面价值
BOT资产	218,112.41	-	-	218,112.41

科目	金额
短期借款	20,000.00
应付职工薪酬	7.34
应交税费	1.50
应付利息	2,144.23
其他应付款	7,429.03
一年内到期的非流动负债	50,000.00
流动负债合计	79,582.09
长期借款	182,882.69
非流动负债合计	182,882.69
负债合计	262,464.78

成自泸公司2009年设立时的股本结构及验资结果
股东名称	认缴注册资本（万元）	实际出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	19,000	19,000	95%
四川路桥建设股份有限公司	1,000	0	0%
合计	20,000	19,000	95%

成自泸公司2009年12月增资后的股本结构
股东名称	认缴注册资本（万元）	实际出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	28,500	28,500	95%
四川路桥建设股份有限公司	1,500	1,500	5%
合计	30,000	30,000	100%

成自泸公司2010年3月增资后的股权结构
股东名称	出资额（万元）	占总注册资本比例
四川公路桥梁建设集团有限公司	47,500	95%
四川路桥建设股份有限公司	2,500	5%
合计	50,000	100%

项目	2011年5月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
总资产	315,928.53	270,469.25	83,189.53
总负债	235,928.53	210,469.25	64,189.53
所有者权益合计	80,000.00	60,000.00	19,000.00

项目	2011年1—5月	2010年度	2009年度
营业收入	—	—	—
营业利润	—	—	—
利润总额	—	—	—
净利润	—	—	—

项目	账面原值	累计摊销	资产减值	账面价值
BOT资产	193,021.97	-	-	193,021.97

科目	金额
应付账款	163.31
应付职工薪酬	6.69
应交税费	3,033.82
应付利息	2,217.89
其他应付款	7,891.82
流动负债合计	13,313.53
长期借款	222,615.00
非流动负债合计	222,615.00
负债合计	235,928.53

项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率（%）
	A	B	C=B-A	D=C/A×100
流动资产	678,451.75	678,454.37	2.62	0.0004
非流动资产	246,250.17	305,925.35	59,675.18	24.23
其中：可供出售金融资产	1,171.56	1,171.56	0	0
长期股权投资	216,162.86	264,598.69	48,435.83	22.41
固定资产	20,520.24	31,000.61	10,480.37	51.07
在建工程	1,972.54	770.23	-1,202.31	-60.95
无形资产	117.92	2,117.80	1,999.88	1,695.96
长期待摊费用	298.34	259.77	-38.57	-12.93
递延所得税资产	2,175.65	2,175.65	0	0
其他非流动资产	3,831.05	3,831.05	0	0
资产总计	924,701.92	984,379.72	59,677.80	6.45
流动负债	764,502.67	764,502.67	0	0
非流动负债	20,807.17	20,807.17	0	0
负债合计	785,309.84	785,309.84	0	0
股东权益	139,392.08	199,069.88	59,677.80	42.81

	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
Ke	31.52%	29.27%	15.59%	15.34%	15.45%	15.38%

	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
Kd	6.66%	7.27%	7.39%	7.59%	7.59%	7.59%

	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
WACC	10.52%	11.01%	14.05%	14.27%	14.18%	14.24%

	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
营业收入	1,322,161.74	1,358,420.12	1,321,473.46	1,071,960.78	1,020,000.00	1,020,000.00

	2011年5-12月	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
FCFF	-116,657.62	54,653.13	35,173.18	67,150.26	7,506.74	30,446.22