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——2011年浙报传媒集团股份有限公司A股上市网上路演精彩回放
出席嘉宾
浙报传媒集团股份有限公司 董事长 高海浩 先生
浙报传媒集团股份有限公司 总经理 蒋国兴 先生
浙报传媒集团股份有限公司 常务副总经理 张雪南 先生
浙报传媒集团股份有限公司 副总经理 何 锋 先生
浙报传媒集团股份有限公司 财务总监 郑法其 先生
浙报传媒集团股份有限公司 董事会秘书 李 庆 先生
中银国际证券有限责任公司 投行部媒体组主管 执行总经理 陈 杭 先生
致推介辞
浙报传媒集团股份有限公司 董事长 高海浩 先生
致推介辞
各位投资者朋友、各位网友：
大家好！ 欢迎大家光临中国证券网，参加浙报传媒集团股份有限公司重组上市的网上路演。首先，我谨代表浙报传媒董事会、管理层和全体员工，对广大投资者朋友的关心与支持表示由衷的感谢！
浙报传媒本次登陆A股市场，力求与国内资本市场实现对接，在更高的平台上实现浙报传媒的腾飞。
浙报传媒控股集团有限公司成立于2002年，现为浙报集团全资子公司。本次上市的资产为浙报控股持有的浙报发展、钱报公司等16项股权，主要为浙报集团旗下报刊广告、发行、印刷和新媒体经营等文化传媒类主营业务资产，是国内首个经营性资产整体上市的报业传媒集团，也是浙江省第一家上市的国有文化企业。
浙报控股分别设立了独立运作的法人主体负责运营《浙江日报》、钱江报系、《浙商》杂志、《美术报》、浙江在线以及9家县市报等浙报集团旗下的主要媒体。其中，《浙江日报》发行量已连续14年稳居全国省级党报发行量前三位，在浙江省内平面媒体中读者地域最广、影响最大。《钱江晚报》是浙江省内版面最多、发行量最大、效益最好的报纸之一，2011年《钱江晚报》品牌价值居浙江纸媒之首。
本次重组上市完成后，浙报传媒将继续秉承“传媒控制资本、资本壮大传媒”的发展理念，依托传媒主业，做强主业，做大产业，力争成为国内一流的现代传媒集团。
今天通过网上路演，我们希望能够跟各位网友进行深入的沟通，让各位投资者对浙报传媒有更深入全面的了解。大家的认同和支持，将是浙报传媒前进的强大动力，我们也一定会不负众望，未来以更优异的业绩回报广大投资者，回报社会！希望大家踊跃提问，多多交流！
谢谢大家！
致辞
中银国际证券有限责任公司
投行部媒体组主管 执行总经理 陈杭 先生
致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
作为浙报传媒集团股份有限公司本次重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易的独立财务顾问，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中银国际证券有限责任公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢，并衷心希望重组上市后浙报传媒能够获得广大投资者的认可。
文化是国家的血脉和灵魂，是民族凝聚力、创造力的重要源泉，文化产业是综合国力的重要因素，是国家软实力的体现，也是经济社会发展的重要支撑。中国报业已经经历了十多年快速的发展，随着文化体制改革的进一步深化，以及《文化产业振兴规划》的出台，发展文化产业已经提升到了国家战略的高度，未来十年也将是中国文化传媒产业的黄金发展期。依托国内最著名的报业传媒集团之一——浙报集团，浙报传媒将在文化产业大发展拉动下，借助本次上市实现更快速的发展。
中银国际此次非常荣幸能够成为浙报传媒借壳上市的独立财务顾问。在合作过程中，我们深刻体会到浙报传媒团队万众齐心、锐意进取的浙报精神，和公司不断彰显的综合竞争力。此次重大资产重组后，上市公司的经营和业绩将发生根本性变化，广大投资者将分享浙报传媒未来发展的经营成果。我们相信，浙报传媒一定会抓住此次契机，取得更辉煌的业绩，为投资者带来持续的丰厚回报！
我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更深入地认识到浙报传媒的投资价值，更准确地把握投资机会。我们对浙报传媒的未来发展充满信心，同时衷心地希望广大投资者共同分享公司发展的丰硕果实。
谢谢大家！
致答谢辞
浙报传媒集团股份有限公司 常务副总经理 张雪南 先生
致答谢辞
尊敬的各位嘉宾，各位投资者和各位网友：
大家好！
时间过得很快，本次网上路演临近尾声了。今天，浙报传媒集团股份有限公司借中国证券网这个平台，开展了重组上市网上交流会，通过此次交流会，我们给投资者传达了我们的想法，同时也听取了投资者们的建议。
在此，我谨代表浙报传媒集团股份有限公司对各位的积极参与和关注表示最真挚的谢意，同时，也非常感谢中国证券网为我们提供的相互沟通的平台。此外，我还要感谢独立财务顾问中银国际证券有限责任公司及所有中介机构为浙报传媒的上市所做的一切努力。
在2个小时的网上沟通过程中，我们就浙报传媒的战略规划、经营管理、未来发展等方面进行了一次坦诚的交流，各位就以上各方面提出了非常宝贵的建议和意见，让我们受益良多。我们一定仔细研究，认真落实，不负各位的支持和厚望。
短暂的网上交流就要告一段落，但公司与广大投资者交流的大门将永远敞开。未来，我们会再接再厉，始终将“传媒控制资本、资本壮大传媒”的发展理念作为企业前行的动力。进入资本市场，意味着浙报传媒开启了一段崭新的征程。我们清楚，未来我们会获得更多的发展机遇，同时也肩负着更多的责任。我们承诺，浙报传媒会继续努力经营，做大做强，回馈各位股东。
我们即将全力以赴跨过新征程的起跑线。各位的支持和关注将是浙报传媒继续领跑行业的助推力，希望能与大家一路同行，共同见证浙报传媒的不断成长！
再次感谢大家！
发行篇
问：公司何时能在上海证券交易所恢复上市？上市简称和涨跌幅限制是多少？
李庆：公司将于2011年9月29日在上海证券交易所恢复上市，证券代码：600633，证券简称：浙报传媒：上市首日无涨跌幅限制，次日其涨跌幅限制为10%。谢谢。
问：公司本次资产重组如何能在较快时间完成？
蒋国兴：我们之所以能够一年时间完成本次重大重组，可以说是“天时、地利、人和”。首先得益于中国文化体制深化改革、文化产业大发展的时代背景，浙报传媒的重组上市得到了中央和浙江省省委省政府等各级领导和部门的大力支持和指导；其次，浙报集团自2003年列入国家文化产业改革试点单位以来，围绕建立现代传媒集团和现代企业制度，积极推进各项改革改制，在体制机制上做了充分准备；第三，浙报人的市场意识和产业开拓意识，为集团的改制上市提供了有力支持。谢谢！
问：新洲集团和白猫集团作为本次重组的参与方，其持有的公司股份是否会锁定一段时期？
李庆：白猫集团持股为无限售流通股，不需要锁定；新洲集团持股为限售流通股，根据其股改承诺，锁定期到2011年6月，鉴于上市公司处于重组阶段，暂时未有解禁，公司恢复上市后，将向上海证券交易所申请限售流通股上市流通。谢谢。
行业篇
问：请介绍下新闻出版业的地区结构是怎么样的？浙江在其中的地位是怎么样的？
高海浩：《2009年新闻出版产业分析报告》选取总产出、增加值、资产总额、净资产（所有者权益）、营业收入、利润（结余）总额、纳税总额七项经济规模指标（未包括数字出版），对全国31个省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团新闻出版业的总体经济规模进行综合评价。结果显示，广东、北京 、浙江、江苏、上海、山东、河北、四川、安徽、福建依次位居全国前十位，十省市合计分别占到全国行业总产出的76.4%、增加值的76.2%、资产总额的74.9%、净资产（所有者权益）的73.3%、营业收入的76.4%、利润（结余）总额的73.3%和纳税总额的76.9%。
根据该统计结果，浙江省在我国新闻出版业中位列前茅。无论是综合评价得分、总产出、增加值、资产总额、营业收入，还是单位数量，都居全国前四。 谢谢！
问：浙报传媒在国内报业同行中的行业地位如何？有没有比较的上市公司？
蒋国兴：10年来，浙报传媒在国内报业同行中经营规模、效益和综合竞争实力始终排在前十位。作为国内首家经营性资产整体上市报业传媒集团，从经营的组织形式、产业链的完整性等诸方面来看，还没有完全可以同类比较的上市公司。当然，作为报业传媒类的上市公司，拥有传媒行业的一些共性和特点。谢谢！
问：请问国内报业近几年的发行量、广告的增长情况如何？
蒋国兴：中国报业已经经历了十多年的快速成长，2010年以来中国报业的发行和广告继续保持了持续稳定的增长，据最新的CTR研究报告，今年上半年中国传统媒体的广告增长为14%，其中报业的广告增幅为16%，高于行业平均水平。谢谢！
问：美国报业在2008年以后经历寒冬，多家著名报业集团被1美元价格贱卖，请问独立财务顾问如何看待互联网新美图对国内报业的冲击影响？
陈杭：互联网对报业的冲击是客观现实。但是，我们在观察国际报业近年来的发展趋势当中，发现有两类公司值得关注。第一是华盛顿邮报，该报以报业为主业进而发展到教育培训业等衍生行业，业务发展势头良好。其核心是以报业的公信力为依托，发展大文化产业。第二是华尔街日报和金融时报，该类报纸专业性强、客户粘性高，付费的电子报发展迅速。因此这两类报业公司的成功正在引起全球报业人的思考。今后，我们将继续关注互联网对报业的影响，并协助报业企业共同制定对策，更好的给股东带来回报。
经营篇
问：请问报业经营的主要利润来源是什么？
郑法其：报业的下游主要为读者和广告主。一方面，报业公司通过报纸的内容和广告销售给读者，获取发行收入；另一方面，报业公司将其所拥有的读者群销售给广告主，获取广告收入。谢谢！
问：请介绍下近年公司的广告业务情况。
蒋国兴：浙报传媒各公司的广告经营主要依靠自有广告经营团队，采取自营和代理相结合的方式。在广告收入方面，虽然2009年广告收入合计数与2008年相比基本持平，但部分报刊的广告收入与2008年相比有所下滑，主要原因是受国际金融危机的影响。随着全球及中国本土经济的逐渐回暖，2010年的广告收入增幅达到了30%，2011年上半年继续保持两位数以上的增长，公司旗下媒体的广告增长幅度高于行业平均增幅。随着城市化的发展和国内消费的持续增长，我们对媒体广告的持续增长充满信心。谢谢！
问：请介绍下公司的报刊杂志业务。
何锋：浙报传媒的报刊杂志业务主要包括以下四大板块：党报板块、都市报板块、县市报板块和专业报刊板块。
党报板块主要指浙江日报新闻发展有限公司100%的股权，负责《浙江日报》的全部经营业务，独家代理《共产党员》杂志的广告业务，托管《浙江法制报》的51%的股权。
都市报板块主要指钱江报系有限公司100%的股权，以及下属企业股权。其产品业务包括《钱江晚报》及其杭州新闻、宁波城事、金华城事等、《今日早报》、钱报网、生活网、手机客户端等媒体的所有经营业务，现在还与杭州影视频道合作运营“车行天下”、“品尚空间”等电视栏目。
县市报板块指绍兴县报有限公司51%的股权、上虞日报有限公司51%的股权、永康日报有限公司51%的股权、乐清日报有限公司51%的股权以及该公司投资的下属企业股权、温岭日报有限公司51%的股权、东阳日报有限公司51%的股权以及该公司投资的下属企业股权、瑞安日报有限公司51%的股权以及该公司投资的下属企业股权、诸暨日报有限公司51%的股权、海宁日报有限公司51%的股权。
专业报板块指浙江老年报有限公司100%的股权、浙江美术报有限公司51%的股权，以及浙江浙商传媒有限公司49%的股权。谢谢！
问：请问公司的媒介环境优势体现在哪里？
蒋国兴：首先，从区位优势来看，杭州是浙江省的经济、政治和文化中心以及长三角南翼中心城市，聚集了省内乃至全国最具消费力的人群，加上发达的旅游业，杭州是企业和广告商营销战略中至关重要的城市，广告市场具备了长期的发展潜力。
其次，从广告对GDP的占比来看，按照发达国家和地区的广告发展经验，广告占GDP的比重一般在1%-2%，美国市场广告占GDP的比重一直是2%左右。2009年杭州市GDP总值5,098.66亿元，在全国主要城市中排名第八位，若按发达国家广告市场占GDP比重2%左右测算，杭州地区的广告市场容量很大，从杭州目前的媒介环境来看，平面媒体尤其是报纸的发展仍有较大空间。谢谢！
问：浙报传媒旗下媒体数量众多，如何发挥各媒体的协同作用？
张雪南：我们浙报传媒媒体数量超过35家，既要发挥各媒体的独特优势，也要通过多种途径和方式，加快内部媒体资源的整合，搭建党报板块、都市报板块、专业报板块、县市报板块等发展平台，强化各媒体的协同，实现优势互补。
问：浙江在线是个做的非常好的网站,但在全国品牌网站中知名度不是很高,请问如何拓展其发展空间达到或超过sohu,163等的程度？
蒋国兴：未来三年，浙江在线的战略目标是在做大做强浙江在线新闻网站、建设全省最权威网上新闻信息发布平台和全国领先的电子商务平台的前提下，整合资源、创新盈利模式，有效促进传统媒体和网络资源融合发展，充分发挥浙报传媒对传统媒体转型升级的支撑作用，力争在三年内基本建成国内一流、浙江第一的跨地区、跨行业、跨媒体的网络全媒体平台。谢谢！
发展篇
问：请问公司的总体发展战略是怎么样的？
高海浩：针对文化传媒行业的发展趋势、行业特点、市场竞争格局的实际情况，浙报集团制定了发展战略和具体的经营目标。国家新闻出版总署在《关于进一步推动新闻出版产业发展的指导意见》的政策中提出：在三到五年内，重点培育六七家资产超过百亿、销售超过百亿的国内一流、国际知名的大型新闻出版企业，努力打造具有国际竞争力的跨国出版传媒集团。新闻出版业“十二五”规划中,打造大型出版传媒集团的目标也得到重视。浙报传媒上市后，将创建立足浙江、面向全国的综合性媒体发展平台，形成“全媒体、全国化”发展格局，实现全面战略转型，力争尽早进入大型传媒集团序列。 谢谢！
问：请问公司县市报板块发展目标是什么？
高海浩 ：2010年开始，浙报传媒对九家县市报的广告经营进行整合、联合，拟打造县市报广告经营联盟平台，抢占更多的广告份额。通过该平台的建立和推广，吸引上海、杭州等地新的广告客户，并通过平台的推广运作来拉动和发展会展业，同时大力发展当地文化产业，这也是县市经营工作的重大创新尝试，也是报业经营集团化优势的重要体现。
2010年县市报公司提出“区域中心城市第一传媒”的县市报全新定位，九家县市报公司呈现出很好的增长势头和发展前景，主业增长突出，亮点纷呈，发展空间很大，将会在未来上市公司的战略发展中扮演更加重要的角色。 谢谢！
问：请问近期公司业务发展计划是怎么样的？
蒋国兴：未来6年，浙报集团将重点在以下三个方面做出努力：
一是新闻主业方面：推进媒体集群建设，形成若干具有全国影响力的传媒发展平台，在舆论传播力、品牌影响力、市场占有率、阅读率、国家级奖项、领军人才数量、主营业务收入、资产利润率等多项主要综合指标上，名列全国媒体集团前列。
二是体制机制方面：严格按照上市公司要求，加快现代企业制度建设步伐。根据现代传媒集团的发展规律，优化集团内部治理结构、管控模式和组织架构。
三是产业布局方面：继续大力推进文化产业战略投资。加大传媒主业及相关文化产业投资力度，形成以传媒为核心的文化产业链，确立国内一流的文化产业战略投资者地位。谢谢！
问：公司如何利用上市平台打造现代传媒集团？
蒋国兴：第一我们会抓住机遇进一步做强做优现有媒体主业；第二，我们将在印刷、发行、广告等媒体产业链的基础上，进一步挖掘媒体的公信力和品牌影响力优势，开拓会展、艺术拍卖、基金管理等高附加值的业务，着力提升打造媒体价值链；第三，我们将坚持“全媒体、全国化”的发展目标，全力开拓新媒体布局；第四，将继续坚持“传媒控制资本、资本壮大传媒”的发展理念，充分发挥上市平台的融资优势，加大传媒文化产业的战略投资。谢谢！
问：公司上市后，有没有再融资计划？若有预计何时启动？
高海浩：公司目前尚未有再融资计划。谢谢。
问：如果没有再融资计划，那么公司上市的目的是为了什么？给中小股东投资回报么？
高海浩：浙报传媒上市不为圈钱，浙报集团本身经营状况良好，公司上市是为了推动浙报传媒的发展，同时通过上市，建立适应市场的经营机制。公司目前没有再融资计划，但将根据有利于提升浙报传媒股东价值的前提下，根据公司投资项目的成熟度选择合适的时机推出融资计划。公司的再融资将会基于有利于提升公司的股东价值为前提。谢谢。
问：请问独立财务顾问如何看待浙报传媒的未来发展？
陈杭：首先，在传统报业领域，公司将通过数据库营销等方式对传统报业实施精耕细作，并继续加强县市报的发展。其次，在大文化领域，公司将跨媒体运作，在杂志、电视节目制作、拍卖和新媒体领域全力发展。我们对浙报传媒的未来充满信心。
文字整理 李霞
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