加码另类投资

  平安筹建两大商品交易所

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 于勇

  中国平安的另类投资步伐明显加快，综合金融的脚步亦越迈越大。这厢在上海经营创新产品，那厢在云南西双版纳经营传统大宗商品，两个独立运作的商品交易所正在中国平安内部酝酿而生。

  中国平安内部人士昨日向本报证实，正如市场传闻所言，公司确实在筹建两家商品交易所，两家交易所是各自独立的公司。西双版纳的商品交易所将以传统产品为主，上海的商品交易所将以创新产品为主。

  其中，西双版纳金融资产商品交易所股份有限公司已于今年8月成立，是为个人、企业和各类机构提供金融及非金融的现货、期货等各类交易服务的国际化公司，主要经营业务是为大宗商品提供电子交易平台，目前提供的交易品种有白银、镍、铅、锡、锌、天然橡胶。

  而其设于上海的商品交易所目前正在申请过程中，中国平安以不便为由拒绝透露具体经营业务。不过，有消息称，中国平安正在申请中的上海商品交易所，暂名为“上海陆家嘴国际金融资产（商品）交易所”，开展金融资产的一对一交易。

  中国平安对旗下两家商品交易所的定位各异。有消息称，“上海陆家嘴国际金融资产（商品）交易所”拟交易的品种更侧重于创新类的金融产品，金融资产、商品、货币、指数等。初始阶段产品将重点面向个人、中小企业、首次公开上市前公司、非银行金融、信托公司、商品生产者等资金使用者，而资金供应方来自富裕人群、信托公司、小型银行、现金流富裕追求收益的公司。

  有报道称，具体到交易模式上，“上海陆家嘴国际金融资产（商品）交易所”采用的是现货电子盘交易，是区别于证券交易所集合竞价的一对一的场外交易方式。中国平安希望建立的并不是另一个证券交易所或商品交易所，而是类似“阿里巴巴”或者“淘宝”这样的金融电子商务服务平台。

  值得注意的是，两大商品交易所均为平安创新资本投资有限公司所投资，乃中国平安“曲线”投资的一步棋。平安创新资本系中国平安集团旗下平安信托的全资子公司，是中国平安主要的另类投资平台，为中国平安提供持续非资本市场投资平台。

  至于盈利前景，多数受访的投行人士认为，平台的长远意义远大于短期的盈利与否。“主要是为中国平安打开了新的投资窗口，可增加其资金运用的灵活性。但短期内可能还存在人才缺失、经验不足的挑战。”据了解，成立不到两个月的西双版纳金融资产商品交易所目前正在招兵买马。

  事实上，不少保险巨头对另类投资同样存有觊觎之心，但由于政策及门槛等限制，只能暂且徘徊在门外。显然，综合金融这张牌照，让中国平安拥有了比其他保险同业更多的投资机会，其想拿到“全牌照”的野心显露无遗。

  随着在另类投资、非金融行业上的投资加码，中国平安与其他保险同业渐渐拉开了同质化竞争的差距。在其余保险同业都还在“单腿”行走之时，中国平安的非金融业务的利润贡献正逐渐增厚。不过，亦有市场观点认为，中国平安在铺大摊子、做大交叉销售的同时，亦不能忽略了对内部风险串联的重视，海外市场亦有前车之鉴。