⊙南京银行金融市场部 颜昕

  ○编辑 杨晓坤

  周二依然是资金需求供需两旺，资金面也较为宽松。尽管公开市场通过发行央票，以及进行短期正回购操作当天回笼资金达到1000亿，但资金面宽松格局不改。利率方面，延续了昨天的下行态势，尤其是隔夜品种降幅接近40BP，长期的3个月品种昨日表现强劲，盘中成交量明显增加。

  周二质押式回购成交3447.24亿，比上个交易日减少约4.1%。隔夜资金早盘低开在3.5%，个别机构鉴于融出压力，主动减点的也不在少数，盘中最低成交价甚至仅为3.0%，加权利率最终收在3.45%，回落约37BP，隔夜成交量2661亿左右。伴随隔夜利率的走低，月底前到期的各类品种都有不同，但中期品种下行幅度有所减小，昨日7天回购利率继续下行，加权利率收在4.2%，下行约23.55BP，同时也由于7天品种跨越了准备金缴款日，需求有所抬头，成交量超过490亿。14天品种加权利率收在4.43%，成交量141.37亿元，受宽裕的资金供给影响，成交量大幅减少接近100亿；21天品种昨天加权利率收在4.51%，成交量仅26.07亿元，降幅分别为4.84BP和1.84BP。长期方面，1个月品种利率变化不大，需求减少，但是因为跨月，昨天加权利率下行7BP，收在5.22%，除了个别基金，保险和联社有1个月期限的品种融出，个别股份制银行昨天也参与到其中。长期上3个月跨年期限受到关注，3个月成交量大幅攀升，较上一交易日成交量增加近56%。全天6个月、1年有小量成交，分别在5.95%和6.30%位置上。

  周二央行将发行1年央票，发行量100亿元，中标利率3.584%，持平。同时进行了两笔正回购，分别是500亿7天正回购，中标利率2.7%；400亿28天正回购，中标利率2.8%。

  SHIBOR报价方面，中短期品种利率普遍下行，隔夜和7天下行20BP以上，长期的3个月以上品种仍保持稳定。具体地，隔夜昨日下行37.75BP至3.4417%。7天继续下行23.08BP至4.1975%， 14天品种也同时下行5.5BP至4.4358%。1个月下行5.79BP至5.2396%。3个月报收在5.6503%，6个月，9个月和1年分别报收在5.3016%，5.2233%和5.2512%