⊙记者 刘相华 ○编辑 祝建华

  湖南省民爆资源整合的大幕终于露出了端倪，在经历1个半月的孕育后，南岭民爆与神斧民爆重大资产重组事宜终于有了阶段性成果。

  南岭民爆今日披露的预案显示，根据双方签订的《吸收合并协议》，南岭民爆以每股31.46元的价格向神斧民爆发行4097.04万股至5245.88万股作为收购对价吸收合并后者，据此计算，换股比例为1:0.1249，即神斧民爆每1元注册资本换取0.1249股南岭民爆股份。

  吸并完成后，南岭民爆为存续公司，神斧民爆注销法人主体资格，神斧民爆全部资产、负债、业务、人员将依照本次吸并方案并入存续公司。神斧民爆净资产预估值165035.36万元，同时考虑到神斧民爆异议股东行使现金选择权的影响，神斧民爆的预估值将可能减至128892.87万元。

  该交易为异议股东的权益作出了安排。南岭民爆异议股东在现金选择权有效期内可获得由南岭民爆或其指定的第三方支付的现金对价，交易价格为31.46元/股。而在神斧民爆这边，在10月15日召开的股东会当天，除78.1%的股东赞成外，硅谷天堂、锦瑞商贸、周原九鼎、文景九鼎及瓯温九鼎等5名股东代表的21.9%股份投出了反对票。对此，神斧民爆指出，再次召开股东会时投出反对票的异议股东，可依据本次吸并方案，要求由神斧民爆以合理价格回购其所持神斧民爆股份后予以注销。

  公开资料显示，南岭民爆与神斧民爆都是以湖南省为基地的两家大型民爆企业，各有特点，南岭民爆产品以工业炸药为主，“NANLING”牌工业炸药在客户中拥有良好的美誉度；神斧民爆的工业雷管、索类的产销量居全国前列，电子雷管、数码遥控雷管等高、精、细产品，在国内具有领先水平。

  由于双方在产品品种上存在一定的同质化，销售渠道上存在一定的竞争，市场存在重叠，通过本次交易，不仅有助于整合两家公司的生产能力和销售渠道等资源，有利于规范湖南省民爆市场的健康发展，而且南岭民爆生产的产品将从工业炸药拓展至工业雷管、导爆索等，形成研发、生产、销售和爆破服务的全产业链条，将成为国内民爆行业龙头企业，公司的工业炸药的年许可生产能力从9.1万吨提升至15.9万吨左右，生产基地将从湖南扩至重庆，公司将由区域性民爆企业变为跨地区的全国性民爆企业。

  对比交易前后模拟的财务数据，交易完成后，截至2011年6月底，南岭民爆总资产将达到226911万元，增长率213%，净资产164498万元，增长率为214%，81343万元，增长率164%，净利润12199万元，增长率165%。