华宝兴业行业精选股票型证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（2007年6月14日 至 2011年9月30日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2007年12月14日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年三季度，欧债危机越演越烈，美国大选在即，贸易保护主义升温，外围环境总体进一步恶化。国内出现通胀高点，经济增长放缓，民间信贷问题频出，房地产市场失落传统旺季。而货币政策未见放松迹象，导致整体市场处于不断向下寻底的状态。结构上看，以食品饮料为首的稳定增长板块，以及以银行为代表的低估值板块，存在明显的超额收益。值得注意的是，年初以来相对坚挺的房地产板块，在进入实体房市量缩价跌的九月后，出现了大幅下跌。
在操作上，本基金的仓位整体下降，主要减持的版块包括建材、煤炭、汽车等周期性较强的板块，同时，在银行和食品饮料等行业增加了配置权重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为-12.47%，比较基准增长率为-15.20%，基金领先基准2.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年四季度，我们认为，外围的经济环境存在超预期恶化的可能，欧债危机目前处于缓和而非解决状态。而国内，通胀的高点在大概率上已经出现，通胀压力以及由此带来的政策紧缩压力将会有所缓解。一个积极的信号是，近期中央领导对于民间借贷状况和小企业经营状况的重视程度与日俱增。尽管在货币总量的层面未见明显放松信号，但量变到质变确实需要时间。唯一的隐忧是，目前对于不少个股，市场一致预期仍然偏高，预计在三季报公布后，会出现盈利预测的明显下调。
综合而言，我们预计，指数的下跌空间有限，业绩的良莠将直接决定后市个股的明显分化。成长高速，业绩优良的个股将提前见底，并且在未来1-2个季度会带来丰厚的超额收益
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2 本基金股票投资的主要对象是增长前景良好或周期复苏的行业和企业，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2011年10月24日
| 基金简称 | 华宝兴业行业精选股票 |
| 基金主代码 | 240010 |
| 交易代码 | 240010 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年6月14日 |
| 报告期末基金份额总额 | 13,203,761,501.12份 |
| 投资目标 | 把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选增长前景良好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提下,追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，通过行业估值模型与波特五力分析，加强对有吸引力行业的配置。在行业配置比例确定后, 本基金将对基金管理人股票库相关精选行业的股票运用定量指标筛选排名靠前的股票，并进行定性分析，确定最终投资组合。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300 指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。 |
| 基金管理人 | 华宝兴业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -1,021,549,677.36 |
| 2.本期利润 | -1,523,338,106.87 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1145 |
| 4.期末基金资产净值 | 10,680,094,265.52 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8089 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -12.47% | 1.07% | -15.20% | 1.32% | 2.73% | -0.25% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 任志强 | 公司副总经理、投资总监、本基金基金经理 | 2007年9月7日 | - | 14年 | 硕士。1995年3月至1997年3月就职于上海市外高桥保税区开发（控股）公司期货部；1997年4月至1999年2月任职于中国南方证券有限公司，从事证券研究工作。1999年3月至2006年10月在华宝信托投资有限责任公司工作，曾担任研究员、研发中心总经理助理、研发中心总经理、投资管理部总经理、公司总裁助理、公司董事会秘书等职务。2006年10月至2007年8月任华宝证券经纪有限公司董事、副总经理。2007年8月加入华宝兴业基金管理有限公司，任投资总监，2007年9月至今兼任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理，2009年6月任命为公司副总经理。 |
| 蒋宁 | 本基金基金经理 | 2010年7月3日 | - | 16年 | 硕士。1995年至1996年任职于上海万国证券公司证券投资总部从事证券研究工作，1996年至2010年3月任职于申银万国证券公司证券投资及金融衍生品总部从事证券投资、研究工作。2010年4月加入华宝兴业基金管理有限公司任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理助理，2010年7月至今任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理。 |
| 李靖 | 本基金基金经理、华宝兴业先进成长股票基金基金经理 | 2010年9月4日 | - | 11年 | 博士。1999年至2000年任和君创业投资有限公司研究员，2000年至2010年在光大证券有限公司先后任行业研究员、策略研究员、投资经理和定向理财部副总经理的职务。2010年7月加入华宝兴业基金管理有限公司任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理助理，2010年9月至今任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理，2011年2月起兼任华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 7,532,148,696.82 | 70.04 |
| 其中：股票 | 7,532,148,696.82 | 70.04 | |
| 2 | 固定收益投资 | 20,617,746.50 | 0.19 |
| 其中：债券 | 20,617,746.50 | 0.19 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 1,425,293,737.94 | 13.25 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,656,572,025.94 | 15.40 |
| 6 | 其他资产 | 119,030,705.15 | 1.11 |
| 7 | 合计 | 10,753,662,912.35 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 49,109,852.07 | 0.46 |
| B | 采掘业 | 711,619,256.18 | 6.66 |
| C | 制造业 | 2,304,014,852.12 | 21.57 |
| C0 | 食品、饮料 | 1,139,841,852.63 | 10.67 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 219,319,675.54 | 2.05 |
| C5 | 电子 | 42,749,284.75 | 0.40 |
| C6 | 金属、非金属 | 18,300,000.00 | 0.17 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 611,075,726.34 | 5.72 |
| C8 | 医药、生物制品 | 248,715,812.86 | 2.33 |
| C99 | 其他制造业 | 24,012,500.00 | 0.22 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 1,124,621,105.46 | 10.53 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 247,461,867.43 | 2.32 |
| H | 批发和零售贸易 | 114,413,564.34 | 1.07 |
| I | 金融、保险业 | 1,606,932,750.42 | 15.05 |
| J | 房地产业 | 707,587,250.83 | 6.63 |
| K | 社会服务业 | 393,586,313.57 | 3.69 |
| L | 传播与文化产业 | 236,576,884.40 | 2.22 |
| M | 综合类 | 36,225,000.00 | 0.34 |
| 合计 | 7,532,148,696.82 | 70.53 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 45,999,889 | 508,758,772.34 | 4.76 |
| 2 | 002081 | 金 螳 螂 | 11,469,409 | 443,407,351.94 | 4.15 |
| 3 | 002304 | 洋河股份 | 2,802,197 | 381,098,792.00 | 3.57 |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 38,478,751 | 328,608,533.54 | 3.08 |
| 5 | 002375 | 亚厦股份 | 10,907,841 | 321,563,152.68 | 3.01 |
| 6 | 601288 | 农业银行 | 128,999,790 | 317,339,483.40 | 2.97 |
| 7 | 600123 | 兰花科创 | 6,000,000 | 259,920,000.00 | 2.43 |
| 8 | 601088 | 中国神华 | 10,000,000 | 253,400,000.00 | 2.37 |
| 9 | 600518 | 康美药业 | 17,000,000 | 240,550,000.00 | 2.25 |
| 10 | 600887 | 伊利股份 | 12,400,000 | 226,920,000.00 | 2.12 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 20,617,746.50 | 0.19 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 20,617,746.50 | 0.19 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 147,890 | 12,927,064.90 | 0.12 |
| 2 | 110016 | 川投转债 | 86,920 | 7,690,681.60 | 0.07 |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 7,470,734.92 |
| 2 | 应收证券清算款 | 109,984,704.76 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 1,383,409.64 |
| 5 | 应收申购款 | 191,855.83 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 119,030,705.15 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 12,927,064.90 | 0.12 |
| 2 | 110016 | 川投转债 | 7,690,681.60 | 0.07 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 13,456,173,523.86 |
| 本报告期基金总申购份额 | 21,890,051.60 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 274,302,074.34 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 13,203,761,501.12 |