金元比联宝石动力混合型证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：金元比联基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年十月二十四日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300指数*50% + 中信国债指数*50%；
（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元比联宝石动力混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年10月1日至2011年9月30日）
■
注：（1）本基金合同生效日为2007年8月15日，基金的建仓期系自2007年8月15日起至2008年3月14日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（2）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金；
（3）本基金转型后业绩比较基准为:中信标普300指数*50% + 中信国债指数*50%；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为40%～60%，债券资产占基金资产的比例为35%～55%，权证不超过基金资产净值的3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，根据公司内部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年三季度，上证综指呈现持续单边下跌， 跌幅14.68%，主要原因是外围经济持续低迷、欧美债务危机有深化的危险；国内经济增速放缓迹象越发显现但同时通胀高企，加剧了投资者对经济增长的担忧，对上市公司盈利预期下调。而货币紧缩的累计效应也造成资金成本高企，流动性持续紧张，看空情绪逐渐弥漫。各行业出现了普跌，特别是投资增速预期降低导致的周期类股票跌幅较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金保持了较稳定的股票仓位，并且大多集中在以成长股为代表的股票，虽然本基金跑赢了比较基准，但由于大盘指数跌幅较大，仍然影响了净值表现。报告期内，本基金下跌7.24%,基金基准下跌7.34%,跑赢基准0.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对第四季度的中国资本市场的投资环境总体判断仍偏谨慎，原因在于国内投资增速下降、消费难以大幅提升导致国内经济增长速度在四季度将明显放缓（但不会低于8%），通胀虽然会在4季度逐级回落但仍保持相对高位，全年CPI预计在5%左右。外围经济欧美债务危机将进一步深化，新兴市场经济国家经济增长放缓。在全球各经济体都存在经济转型、国内政府换届带来政策的不确定性的背景下，我们认为今年四季度甚至到2012年年底，市场都将处在振荡寻底的过程中。由于以金融为代表的大盘蓝筹的估值已经非常低，市场在指数上不会出现较大跌幅，但会出现明显的结构性分化。以通信设备、节能环保、进口替代为导向的高端制造等为代表的板块表现将明显优于大盘。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1、2011年7月1日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jykbc.com上公布金元比联宝石动力混合型证券投资基金半年度最后一个市场交易日（或自然日）净值公告；
2、2011年7月20日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jykbc.com上公布金元比联宝石动力混合型证券投资基金2011年第2季度报告；
3、2011年8月24日，在www.jykbc.com上公布金元比联宝石动力混合型证券投资基金2011年半年度报告（正文）及金元比联宝石动力混合型投资基金2011年半年报摘要；
4、2011年8月24日，在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上公布金元比联宝石动力混合型投资基金2011年半年报摘要；
5、2011年9月23日，在www.jykbc.com上公布金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）更新招募说明书[2011年2号] 及金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）更新招募说明书摘要[2011年2号] ；
6、2011年9月23日，在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上公布金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）更新招募说明书摘要[2011年2号] 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》；
2、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》；
3、《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》；
4、《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》；
5、《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》；
6、《金元比联宝石动力混合型证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层3608室。
8.3 查阅方式
http://www.jykbc.com。
金元比联基金管理有限公司
二〇一一年十月二十四日
| 基金简称 | 金元比联宝石动力混合 |
| 基金主代码 | 620001 |
| 交易代码 | 620001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年8月15日 |
| 报告期末基金份额总额 | 521,533,605.74份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业，追求本基金资产的稳定收益与长期资本增值。 |
| 投资策略 | 在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析，在股票与债券资产之间进行策略性资产配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化基金资产组合。本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置计划与自下而上的选股计划组成。资产配置计划贯穿国内外宏观经济分析和行业优选策略，即首先根据国家政策、国内外经济形势以及各产业的生命周期，对各行业投资价值进行优先排序，确定各行业的投资比重。选股计划采用金元比联股票评级体系，对优选行业内的上市公司进行综合评级，精选出最有投资价值的股票。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普300指数×50%+中信国债指数×50% |
| 风险收益特征 | 本基金为一只稳健增长型的混合型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、中等预期风险的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 金元比联基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 4,580,964.72 |
| 2.本期利润 | -33,228,051.08 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0628 |
| 4.期末基金资产净值 | 429,673,224.83 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8239 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -7.24% | 0.91% | -7.34% | 0.68% | 0.10% | 0.23% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 夏福陆 | 本基金基金经理 | 2010-12-16 | - | 6 | 基金经理。河海大学工学学士，华东师范大学经济学硕士。曾任湘财证券研究员，富邦证券研究员，兴业证券高级行业研究员。2009年12月加入金元比联基金管理有限公司，历任高级行业研究员，金元比联宝石动力混合型证券投资基金的基金经理助理和金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理助理，现任金元比联宝石动力混合型证券投资基金的基金经理。6年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 242,174,687.73 | 56.07 |
| 其中：股票 | 242,174,687.73 | 56.07 | |
| 2 | 固定收益投资 | 166,067,000.00 | 38.45 |
| 其中：债券 | 166,067,000.00 | 38.45 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 22,347,305.49 | 5.17 |
| 6 | 其他各项资产 | 1,348,070.27 | 0.31 |
| 7 | 合计 | 431,937,063.49 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 127,824,189.69 | 29.75 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 33,201,700.00 | 7.73 |
| C5 | 电子 | 34,670,744.50 | 8.07 |
| C6 | 金属、非金属 | 26,759,541.00 | 6.23 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 33,192,204.19 | 7.72 |
| C8 | 医药、生物制品 | - | - |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 50,276,505.39 | 11.70 |
| H | 批发和零售贸易 | 12,967,299.36 | 3.02 |
| I | 金融、保险业 | 46,288,693.29 | 10.77 |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 4,818,000.00 | 1.12 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 242,174,687.73 | 56.36 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300054 | 鼎龙股份 | 1,000,000 | 33,180,000.00 | 7.72 |
| 2 | 000063 | 中兴通讯 | 1,700,597 | 32,141,283.30 | 7.48 |
| 3 | 600707 | 彩虹股份 | 3,350,300 | 29,080,604.00 | 6.77 |
| 4 | 600362 | 江西铜业 | 1,002,230 | 26,759,541.00 | 6.23 |
| 5 | 300124 | 汇川技术 | 310,000 | 21,746,500.00 | 5.06 |
| 6 | 300150 | 世纪瑞尔 | 867,299 | 18,135,222.09 | 4.22 |
| 7 | 600036 | 招商银行 | 1,600,000 | 17,696,000.00 | 4.12 |
| 8 | 002091 | 江苏国泰 | 947,902 | 12,967,299.36 | 3.02 |
| 9 | 600015 | 华夏银行 | 1,000,939 | 10,119,493.29 | 2.36 |
| 10 | 600016 | 民生银行 | 1,600,000 | 8,832,000.00 | 2.06 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 166,067,000.00 | 38.65 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 166,067,000.00 | 38.65 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1001069 | 10央票69 | 900,000 | 87,939,000.00 | 20.47 |
| 2 | 1001074 | 10央行票据74 | 800,000 | 78,128,000.00 | 18.18 |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 625,000.04 |
| 2 | 应收证券清算款 | 188,705.66 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 523,196.41 |
| 5 | 应收申购款 | 11,168.16 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,348,070.27 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 542,401,077.43 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,097,149.18 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 22,964,620.87 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 521,533,605.74 |