§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2011年7月1日起至2011年9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金成立于2005年11月10日，在建仓期结束时及截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
2、2011年7月7日人民银行上调1年期存贷款基准利率0.25个百分点。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年3季度，国内经济继续显示放缓的迹象，而政策关注的重要指标通货膨胀则居高不下，政策紧缩继续。3季度央行加了一次息，并将金融机构的承兑汇票、信用证、保函保证金纳入存款准备金的范围，相当于上调存款准备金率1%多。国际上，欧洲主权债务危机风险频发，拖累欧洲经济复苏；美国经济亦面临较大的下行风险，但美联储也没有如市场预期的那样推出QE3。
就货币市场而言，整个3季度有三点超出市场预期。一是7月中旬回购利率并没有如期回落，银行间市场资金甚至比6月底还要紧张；二是8月底，央行将三类保证金存款纳入缴存准备金范围；三是9月底，没有重演季度末银行间回购利率大幅飙升的行情。表现在短期债券市场上，前两大意外将短债收益率大幅推高50-80bp的水平，短融收益率更是上行110bp以上，收益率曲线甚至已经倒挂。而9月底资金相对充裕，则推动短期金融债、央票等收益率下行20-50bp，短融收益降幅低于利率债，降幅在10-20bp附近。
操作上，由于本基金自身的一些特点，操作相对比较谨慎，前期减持了部分期限较长的短融，降低组合剩余期限，保持较高的现金用于回购等，而9月底，则错过了部分短债收益率大幅下降的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.0000元，本报告期份额净值增长率为0.6542%，同期业绩比较基准增长率为0.8781%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年4季度，经济增长在整体水平较高的基础上出现短暂的回落，但处于可控范围之内，通胀高点或已出现，回落缓慢，年底前总体水平都还会较高，预计短期内货币政策出现大的松动可能性较低。资金上，4季度前半段可能依然会维持相对宽松格局，但考虑到目前机构投资短债的热情不高，短端收益率缺乏进一步下降空间。而年底临近，不确定性增大，资金将面临考验。策略上，以谨慎为主，短期会适度提高久期，关注中高等级短融的配置价值，回避浮动债。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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注：本基金于2011年8月26日对前一日发生的大额赎回业务进行确认赎回，导致基金的债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%。经过两个工作日调整，该比例已于2011年8月30日达到法律规定要求。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准泰达宏利货币市场基金设立的文件；
2、《泰达宏利货币市场基金基金合同》；
3、《泰达宏利货币市场基金招募说明书》；
4、《泰达宏利货币市场基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2011年10月25日
| 基金简称 | 泰达宏利货币 |
| 交易代码 | 162206 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年11月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 116,687,739.13份 |
| 投资目标 | 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。 |
| 基金管理人 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ） |
| 1. 本期已实现收益 | 1,018,893.73 |
| 2．本期利润 | 1,018,893.73 |
| 3．期末基金资产净值 | 116,687,739.13 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.6542% | 0.0029% | 0.8781% | 0.0002% | -0.2239% | 0.0027% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡振仓 | 本基金基金经理 | 2008年8月9日 | - | 8 | 硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作，2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司，从事债券交易工作；2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司，其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理，2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司。8年证券从业经验，5年基金从业经验，具有基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 100,070,908.38 | 81.62 |
| 其中：债券 | 100,070,908.38 | 81.62 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 20,000,150.00 | 16.31 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 890,294.97 | 0.73 |
| 4 | 其他资产 | 1,650,513.02 | 1.35 |
| 5 | 合计 | 122,611,866.37 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 7.72 | |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 5,399,871.90 | 4.63 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值比例（％） | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2011年8月26日 | 22.10 | 大额赎回 | 2天 |
| 2 | 2011年8月29日 | 21.97 | 大额赎回 | 1天 |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 73 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 122 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 70 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 60.75 | 4.63 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 17.19 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)-90天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)-180天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 25.72 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 103.66 | 4.63 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 70,058,849.61 | 60.04 |
| 其中：政策性金融债 | 49,997,459.16 | 42.85 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 30,012,058.77 | 25.72 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 100,070,908.38 | 85.76 |
| 9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 100226 | 10国开26 | 500,000 | 49,997,459.16 | 42.85 |
| 2 | 1026001 | 10三菱东银01 | 200,000 | 20,061,390.45 | 17.19 |
| 3 | 1181287 | 11中电投CP02 | 100,000 | 10,010,177.74 | 8.58 |
| 4 | 1181150 | 11北车CP01 | 100,000 | 10,001,616.32 | 8.57 |
| 5 | 1181198 | 11同洲CP02 | 100,000 | 10,000,264.71 | 8.57 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | - |
| 报告期内偏离度的最高值 | -0.0414% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.2109% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1451% |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 1,650,113.02 |
| 4 | 应收申购款 | 400.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 1,650,513.02 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 180,726,331.67 |
| 本报告期基金总申购份额 | 33,695,191.36 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 97,733,783.90 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 116,687,739.13 |
泰达宏利货币市场基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月25日