§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=中信标普A股综合指数涨跌幅×80%+中信标普国债指数涨跌幅×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金合同于2002年5月24日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3季度期间，经济景气尤其是强周期性行业回落趋势显现，本基金有效回避了地产、建材、煤炭等强周期性行业，在上证指数落入2400点附近逐步开始增加仓位，着重于非周期性小市值股票及低PE股票，但是仍旧对市场系统性风险估计不足，十分遗憾。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011年三季度期间本基金净值下跌7.99%，同期上证综指下跌14.59%，沪深300指数下跌15.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际经济方面，美国经济虽然出现波折，但总体方面不大可能出现大的问题，不过要关注其国内政治局势的变化。 欧洲主权债务危机短期内有所缓解，德国和欧洲央行都在采取积极的措施，但是依旧担心其幅度和深度发展超预期，这是特别值得关注的风险。 9月起国内地产销售明显放缓，需要回避其产业链上的行业，A股市场体现的是对很多行业景气变差，盈利下滑担忧的预期；还有基于08年的经验对欧债问题和美国经济危机的担忧，我觉得市场有些过度反应；但是年内紧缩政策看不到放松的契机，市场短期难有起色，对于未来不悲观，但需放眼明年。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于2011年5月28日受到中国证监会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》； (二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》； (三）《鹏华行业成长证券投资基金2011年第3季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2011年10月25日
| 基金简称 | 鹏华行业成长混合 |
| 基金主代码 | 206001 |
| 交易代码 | 206001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2002年5月24日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,041,531,165.06份 |
| 投资目标 | 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | （2）股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。 （3）债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普A股综合指数涨跌幅×80%＋中信标普国债指数涨跌幅×20% |
| 风险收益特征 | 本基金为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -10,039,214.17 |
| 2.本期利润 | -91,079,951.38 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0966 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,000,921,760.47 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9610 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -7.99% | 0.91% | -11.79% | 1.09% | 3.80% | -0.18% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张卓 | 本基金基金经理 | 2011年1月28日 | - | 7 | 张卓先生，国籍中国，管理学硕士，7年证券从业经验。2004年6月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，历任行业研究员、鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理，2007年8月至2009年1月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理，2009年1月起至今担任鹏华普天收益证券投资基金基金经理，2011年1月起至今兼任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。张卓先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 711,900,209.48 | 70.88 |
| 其中：股票 | 711,900,209.48 | 70.88 | |
| 2 | 固定收益投资 | 231,589,677.50 | 23.06 |
| 其中：债券 | 231,589,677.50 | 23.06 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 53,305,509.70 | 5.31 |
| 6 | 其他资产 | 7,615,605.44 | 0.76 |
| 7 | 合计 | 1,004,411,002.12 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 25,216,658.40 | 2.52 |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 365,549,554.24 | 36.52 |
| C0 | 食品、饮料 | 86,734,950.00 | 8.67 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 12,450.00 | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 83,327,944.40 | 8.33 |
| C5 | 电子 | 64,262,038.48 | 6.42 |
| C6 | 金属、非金属 | 18,345,820.76 | 1.83 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 73,538,312.60 | 7.35 |
| C8 | 医药、生物制品 | 18,848,038.00 | 1.88 |
| C99 | 其他制造业 | 20,480,000.00 | 2.05 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 47,923,619.76 | 4.79 |
| E | 建筑业 | 28,429,072.56 | 2.84 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 173,163,571.88 | 17.30 |
| H | 批发和零售贸易 | 14,519,399.84 | 1.45 |
| I | 金融、保险业 | 33,669,270.00 | 3.36 |
| J | 房地产业 | 23,429,062.80 | 2.34 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 711,900,209.48 | 71.12 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 275,000 | 52,412,250.00 | 5.24 |
| 2 | 600101 | 明星电力 | 3,749,892 | 47,923,619.76 | 4.79 |
| 3 | 300167 | 迪威视讯 | 1,760,519 | 46,460,096.41 | 4.64 |
| 4 | 600143 | 金发科技 | 2,919,903 | 44,090,535.30 | 4.40 |
| 5 | 000561 | 烽火电子 | 4,999,930 | 38,049,467.30 | 3.80 |
| 6 | 000858 | 五 粮 液 | 900,000 | 32,670,000.00 | 3.26 |
| 7 | 600039 | 四川路桥 | 3,603,404 | 27,890,346.96 | 2.79 |
| 8 | 002458 | 益生股份 | 920,316 | 25,216,658.40 | 2.52 |
| 9 | 002583 | 海能达 | 1,099,865 | 24,856,949.00 | 2.48 |
| 10 | 300264 | 佳创视讯 | 1,399,915 | 23,448,576.25 | 2.34 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 133,584,677.50 | 13.35 |
| 2 | 央行票据 | 88,020,000.00 | 8.79 |
| 3 | 金融债券 | 9,985,000.00 | 1.00 |
| 其中：政策性金融债 | 9,985,000.00 | 1.00 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 231,589,677.50 | 23.14 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1001060 | 10央行票据60 | 900,000 | 88,020,000.00 | 8.79 |
| 2 | 010203 | 02国债⑶ | 649,070 | 65,069,267.50 | 6.50 |
| 3 | 010308 | 03国债⑻ | 421,100 | 42,067,890.00 | 4.20 |
| 4 | 010112 | 21国债⑿ | 264,000 | 26,447,520.00 | 2.64 |
| 5 | 070201 | 07国开01 | 100,000 | 9,985,000.00 | 1.00 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,001,197.73 |
| 2 | 应收证券清算款 | 2,862,552.33 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,288,118.57 |
| 5 | 应收申购款 | 1,463,736.81 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 7,615,605.44 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 795,853,111.15 |
| 本报告期基金总申购份额 | 341,125,471.35 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 95,447,417.44 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,041,531,165.06 |
鹏华行业成长证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月25日