鹏华普天收益证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月25日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准＝中信标普Ａ股综合指数涨跌幅×７０％＋中信标普国债指数涨跌幅×２５％＋金融同业存款利率×５％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、本基金合同于２００３年７月１２日生效。
２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
３季度期间，经济景气尤其是强周期性行业回落趋势显现，本基金有效回避了地产、建材、煤炭等强周期性行业，在上证指数落入２４００点附近逐步开始增加仓位，着重于非周期性小市值股票及低ＰＥ股票，但是仍旧对市场系统性风险估计不足，十分遗憾。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１１年三季度期间本基金净值下跌９．５２％，同期上证综指下跌１４．５９％，沪深３００指数下跌１５．２０％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际经济方面，美国经济虽然出现波折，但总体方面不大可能出现大的问题，不过要关注其国内政治局势的变化。
欧洲主权债务危机短期内有所缓解，德国和欧洲央行都在采取积极的措施，但是依旧担心其发展的幅度和深度超预期，这是特别值得关注的风险。
９月起国内地产销售明显放缓，需要回避其产业链上的行业，Ａ股市场体现的是对很多行业景气变差，盈利下滑担忧的预期；还有基于０８年的经验对欧债问题和美国经济危机的担忧，我觉得市场有些过度反应；但是年内紧缩政策看不到放松的契机，市场短期难有起色，对于未来不悲观，但需放眼明年。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于２０１１年５月２８日受到中国证监会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华普天收益证券投资基金２０１１年第３季度报告》（原文）。
７．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。
７．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
２０１１年１０月２５日
| 基金简称 | 鹏华普天收益混合 |
| 基金主代码 | １６０６０３ |
| 交易代码 | １６０６０３ |
| 系列基金名称 | 鹏华普天系列基金 |
| 系列其他子基金名称 | 鹏华普天债券Ａ（１６０６０２），鹏华普天债券Ｂ（１６０６０８） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００３年７月１２日 |
| 报告期末基金份额总额 | ３，３９６，６１１，９４４．１４份 |
| 投资目标 | 以分享中国经济成长和资本长期稳健增值为宗旨，主要投资于连续现金分红股票及债券，通过组合投资，在充分控制风险的前提下实现基金财产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | （１）债券投资方法：本基金债券投资的目的是降低组合总体波动性从而改善组合风险构成。在债券的投资上，采取积极主动的投资策略，不对持续期作限制。持续期、期限结构、类属配置以及个券选择的动态调整都将是我们获得超额收益的重要来源。 （２）股票投资方法：本基金主要采用积极管理的投资方式。以鹏华股票池中连续两年分红股票以及三年内有两年分红记录的公司作为投资对象，适当集中投资。所有重点投资股票必须经过基金经理／研究员的调研，就企业经营、融资计划、分红能力、绝对价值、相对价值给出全面评估报告。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普Ａ股综合指数涨跌幅×７０％＋中信标普国债指数涨跌幅×２５％＋金融同业存款利率×５％ |
| 风险收益特征 | 本基金属平衡型证券投资基金，为证券投资基金中的中等风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于指数型基金、纯债券基金和国债。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１１年７月１日 － ２０１１年９月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | －２６，６１２，２４０．０３ |
| ２．本期利润 | －２９４，４８１，２２６．２８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０８７５ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，８０９，１３９，９６５．５８ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８２７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －９．５２％ | ０．９５％ | －１０．２６％ | ０．９６％ | ０．７４％ | －０．０１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张卓 | 本基金基金经理 | ２００９年１月１７日 | － | ７ | 张卓先生，国籍中国，管理学硕士，７年证券从业经验。２００４年６月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，历任行业研究员、鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理助理，２００７年８月至２００９年１月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，２００９年１月起至今担任鹏华普天收益证券投资基金基金经理，２０１１年１月起至今兼任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。张卓先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２，０２６，９７７，２４２．１９ | ７１．８８ |
| 其中：股票 | ２，０２６，９７７，２４２．１９ | ７１．８８ | |
| ２ | 固定收益投资 | ６４１，４８０，３１７．５０ | ２２．７５ |
| 其中：债券 | ６４１，４８０，３１７．５０ | ２２．７５ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １４１，８４８，８５８．４５ | ５．０３ |
| ６ | 其他资产 | ９，６６７，９８５．０５ | ０．３４ |
| ７ | 合计 | ２，８１９，９７４，４０３．１９ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ６２，６１２，５７１．７２ | ２．２３ |
| Ｂ | 采掘业 | ２０，８３７，０４２．１４ | ０．７４ |
| Ｃ | 制造业 | １，３１３，０３０，９２２．６０ | ４６．７４ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ３５０，７７２，５３３．１１ | １２．４９ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | １，７８６，７５１．５０ | ０．０６ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ２８８，０００．００ | ０．０１ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ２９４，７２７，３４８．７３ | １０．４９ |
| Ｃ５ | 电子 | ２６２，８１６，７３６．３５ | ９．３６ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ５３，１２８，５８８．７６ | １．８９ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２４８，０２５，３８４．４６ | ８．８３ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ９１，２４５，５７９．６９ | ３．２５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | １０，２４０，０００．００ | ０．３６ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ８１，６３６，８０９．２０ | ２．９１ |
| Ｅ | 建筑业 | ２５，４６６，４２３．３０ | ０．９１ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | ２３７，３７６，５６５．６４ | ８．４５ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ７８，８１６，２４５．５２ | ２．８１ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ３０，８２９，１７０．０８ | １．１０ |
| Ｊ | 房地产业 | ７７，３９８，２９５．１０ | ２．７６ |
| Ｋ | 社会服务业 | ５５，２５８，１８６．７７ | １．９７ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | ４３，７１５，０１０．１２ | １．５６ |
| 合计 | ２，０２６，９７７，２４２．１９ | ７２．１６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００１４３ | 金发科技 | １０，３２３，７４７ | １５５，８８８，５７９．７０ | ５．５５ |
| ２ | ６００５１９ | 贵州茅台 | ７６９，８６９ | １４６，７２９，３３２．７１ | ５．２２ |
| ３ | ０００８５８ | 五 粮 液 | ３，４９９，８７０ | １２７，０４５，２８１．００ | ４．５２ |
| ４ | ０００５６１ | 烽火电子 | ９，８９９，９９６ | ７５，３３８，９６９．５６ | ２．６８ |
| ５ | ６００１０１ | 明星电力 | ５，００９，１４０ | ６４，０１６，８０９．２０ | ２．２８ |
| ６ | ００２００１ | 新 和 成 | ２，８００，０００ | ６１，１８０，０００．００ | ２．１８ |
| ７ | ００２００９ | 天奇股份 | ４，２８０，９５５ | ５９，０７７，１７９．００ | ２．１０ |
| ８ | ０００５２７ | 美的电器 | ３，９９９，９９９ | ５８，９５９，９８５．２６ | ２．１０ |
| ９ | ００２１２９ | 中环股份 | ４，２４５，０００ | ５７，４７７，３００．００ | ２．０５ |
| １０ | ００２１７９ | 中航光电 | ２，６００，０００ | ５５，３８０，０００．００ | １．９７ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １０２，４６７，３１７．５０ | ３．６５ |
| ２ | 央行票据 | ４５９，２３７，０００．００ | １６．３５ |
| ３ | 金融债券 | ７９，７７６，０００．００ | ２．８４ |
| 其中：政策性金融债 | ７９，７７６，０００．００ | ２．８４ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ６４１，４８０，３１７．５０ | ２２．８４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １００１０４７ | １０央票４７ | １，５００，０００ | １４６，９８５，０００．００ | ５．２３ |
| ２ | １００１０３２ | １０央行票据３２ | １，２００，０００ | １１７，８５２，０００．００ | ４．２０ |
| ３ | １００１０６０ | １０央行票据６０ | １，０００，０００ | ９７，８００，０００．００ | ３．４８ |
| ４ | １１０１０２２ | １１央行票据２２ | １，０００，０００ | ９６，６００，０００．００ | ３．４４ |
| ５ | ０８０２１９ | ０８国开１９ | ８００，０００ | ７９，７７６，０００．００ | ２．８４ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，４８３，４５１．６２ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ７，７３３，２４０．１９ |
| ５ | 应收申购款 | ４５１，２９３．２４ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ９，６６７，９８５．０５ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ０００５２７ | 美的电器 | １４，７４０，０００．００ | ０．５２ | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | ３，３３５，７５２，９９７．０４ |
| 本报告期基金总申购份额 | １７７，０２５，４７４．４５ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １１６，１６６，５２７．３５ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ３，３９６，６１１，９４４．１４ |