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    申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金2011年第三季度报告
    2011-10-25       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金

    累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2004年11月29日至2011年9月30日)

    注:根据本基金基金合同,在一级资产配置层面,本基金原则上可能的资产配置比例为:固定收益证券55%-100%,股票0%-45%。在本基金合同生效后六个月内,达到上述比例限制。基金合同生效满6个月时,本基金已达到上述比例限制。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日;证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

    本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底我司颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》、《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司禁止日内多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。

    依据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立系统以有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。

    依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。

    为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化对投资管理人员行为规范和职业操守的日常教育培训,并加强投资管理人员个人及直系亲属投资行为的申报管理。

    我司建立并实施了严格的投资授权制度、投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    根据投资风格划分,我司旗下没有与本基金相似的投资组合。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    无。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2011年三季度,通胀由于食品价格的因素继续保持在高位,紧缩的态势尤其在贷款方面没有得到明显的缓解;周边市场由于欧债危机等因素动荡加剧,整体上看资金避险成为了投资者主要诉求;在此状况下,债券市场中的无风险品种-利率产品表现良好,而风险释放尚不明朗的权益和信用债品种下跌比较明显。

    本基金在本季度由于对市场总体比较谨慎,对各类资产配置比较谨慎,保留了较多比例的现金,但是因为信用债比例较高,因此总体上有一定程度的损失。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    本基金在该报告期内净值表现为-2.79%, 同期业绩比较基准表现为0.88%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望2011年第四季度,由于预期通胀会逐步缓和,因此货币政策进一步紧缩的可能性不大;在资金面无虞的前提下,固定收益的投资存在一定的投资机会;而且权益投资方面,对于持续的紧缩政策后经济走向的犹豫可能使得趋势性的投资机会还有待进一步观察和确认。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他各项资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    基金合同;

    招募说明书及其定期更新;

    发售公告;

    成立公告;

    开放日常交易业务公告;

    定期报告;

    其他临时公告。

    7.2 存放地点

    上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。

    7.3 查阅方式

    上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swsmu.com.

    申万菱信基金管理有限公司

    二〇一一年十月二十五日

    基金简称申万菱信盛利强化配置混合
    基金主代码310318
    交易代码310318
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2004年11月29日
    报告期末基金份额总额53,786,402.34份
    投资目标本基金为争取绝对收益概念的基金产品,其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式,以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型,通过灵活的动态资产配置和组合保险策略,尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全,并分享股市上涨带来的回报,实现最优化的风险调整后的投资收益为目标,但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。
    投资策略本基金采用主动型投资管理模式,以追求绝对收益并争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目标。本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上,结合自主开发的主动式资产配置模型进行资产配置;采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型,控制整体投资组合的可能损失;参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益,但以不超过基金资产净值的25%为限;在完成资产配置后,股票投资采用“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略,由主动式行业矩阵模型确定行业配置,个股选择采取“自下而上”的选股过程,投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益;固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。
    业绩比较基准银行一年期定期存款利率
    风险收益特征本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金,其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基金,属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。
    基金管理人申万菱信基金管理有限公司
    基金托管人中国工商银行股份有限公司

    主要财务指标报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
    1.本期已实现收益46,245.20
    2.本期利润-1,450,133.04
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0280
    4.期末基金资产净值51,213,208.06
    5.期末基金份额净值0.9522

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月-2.79%0.13%0.88%0.00%-3.67%0.13%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    古平本基金基金经理2010-10-18-2年特文特大学硕士。自2004年起从事金融工作,历任上海红顶金融工程研究中心债券研究员,上海太平资产管理有限公司债券研究员。2008年11月加盟申万菱信基金管理有限公司投资管理总部任债券分析师,2009年4月至2010年10月任申万菱信添益宝债券型证券投资基金基金经理助理,2009年11月至2010年10月任申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理助理。2010年10月起任申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理。2011年2月起同时任申万菱信稳益宝债券型证券投资基金基金经理

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资640,840.001.23
     其中:股票640,840.001.23
    2固定收益投资29,984,130.2557.58
     其中:债券29,984,130.2557.58
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计20,437,126.2039.24
    6其他各项资产1,014,910.871.95
    7合计52,077,007.32100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业--
    C制造业632,465.001.23
    C0食品、饮料--
    C1纺织、服装、皮毛--
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料--
    C5电子--
    C6金属、非金属--
    C7机械、设备、仪表108,915.000.21
    C8医药、生物制品523,550.001.02
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业--
    E建筑业--
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业8,375.000.02
    H批发和零售贸易--
    I金融、保险业--
    J房地产业--
    K社会服务业--
    L传播与文化产业--
    M综合类--
     合计640,840.001.25

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600518康美药业37,000523,550.001.02
    2300257开山股份1,50095,865.000.19
    3300263隆华传热50013,050.000.03
    4300264佳创视讯5008,375.000.02

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券3,007,500.005.87
    2央行票据--
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券16,937,891.0533.07
    5企业短期融资券10,018,000.0019.56
    6中期票据--
    7可转债20,739.200.04
    8其他--
    9合计29,984,130.2558.55

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1118101211华能CP01100,00010,018,000.0019.56
    211106411长交债99,9158,479,786.0516.56
    312283811吉利债50,0005,000,000.009.76
    412284711甬交投34,0703,458,105.006.75
    501020302国债⑶30,0003,007,500.005.87

    序号名称金额(元)
    1存出保证金241,434.10
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息767,848.73
    5应收申购款5,628.04
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计1,014,910.87

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1125887中鼎转债20,739.200.04

    本报告期期初基金份额总额50,759,147.19
    本报告期基金总申购份额9,239,865.72
    减:本报告期基金总赎回份额6,212,610.57
    本报告期基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额53,786,402.34

      申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金

      2011年第三季度报告

      2011年9月30日

      基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十五日