§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金成立于2004年9月28日,于2007年9月29日转型为债券型基金,转型后建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度,央行货币政策没有任何放松迹象,7月初天量的货币回笼以及8月末出台调整存款准备金缴款基数政策,均对市场资金面预期产生不利影响。回购利率长时间处于高位,最高时曾达到7%以上。高企的回购利率使得市场对债券需求很小,各品种收益率迅速上行,10年国债最高达4.1%以上,信用产品收益率更是屡创新高。9月份资金的紧张也导致转债市场出现暴跌,很多转债已经跌进债底区域。
本基金三季度净值增长为负,主要受整个债券市场下跌所致。但由于所持品种主要是利率产品及高等级信用债,城投债及转债相对而言比例较低,所以债券组合受市场下跌影响较小。股票方面,由于对股市一直持谨慎态度,股票仓位维持在比较低的水平,受股市下跌影响也相对有限。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0146元,本报告期份额净值增长率为-1.27%,同期业绩比较基准增长率为0.03%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下一阶段,资金面是决定债券市场走势的重要因素。基本面上,PMI、工业增加值等指标均显示经济处于缓慢下行走势;通胀压力有所缓解,将步入下行通道,市场对二者的预期均比较一致。就资金面而言,我们认为资金面最紧的时刻已经过去,虽然年内还需要补缴存款准备金,但央行也会通过公开市场操作来调节市场资金,其稳定资金面的意图非常明显。在这种情况下,7天回购利率可能会维持在4%上下,前期高涨的债券收益率就显的比较有吸引力。
基于以上的判断,四季度我们会对债券进行主动增持,主要以AA+以上高评级信用债券为主,同时也要拉长久期,期限以5年以上为主。对中低评级债券处于观望阶段,寻找机会。转债市场目前已经跌至底部,问题在于短期看不到趋势上涨的机会,同样密切关注,择机增持。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告
5、万家增强收益债券型证券投资基金2011年第三季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
8.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2011年10月25日
| 基金简称 | 万家增强收益债券 |
| 基金主代码 | 161902 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年9月28日 |
| 报告期末基金份额总额 | 609,662,113.36份 |
| 投资目标 | 在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2011年7月1日至2011年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 6,497,814.13 |
| 2.本期利润 | -7,700,942.75 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0118 |
| 4.期末基金资产净值 | 618,569,914.19 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0146 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -1.27% | 0.16% | 0.03% | 0.13% | -1.30% | 0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 朱颖 | 本基金基金经理 | 2010年8月4日 | - | 5年 | 中国科技大学硕士,2006年10月进入万家基金管理有限公司,担任行业分析师,基金经理助理等职务。2010年8月4日起任本基金基金经理,2011年3月起任万家红利基金基金经理。 |
| 孙驰 | 本基金基金经理、万家货币基金基金经理 | 2011年3月19日 | - | 4年 | 复旦大学硕士,2007年7月至2010年4月在中海信托股份有限公司从事固定收益投资研究工作,担任投资经理职务。2010年4月加入万家基金管理有限公司,历任固定收益研究员、基金经理助理。 |
| 李泽祥 | 本基金基金经理 | 2011年6月28日 | - | 3年 | 浙江大学世界经济博士,曾经在攀枝花钢铁公司从事技术与工艺工作5年。2008年3月起加入万家基金管理有限公司,从事证券投资和研究工作,历任研究发展部宏观策略分析师和钢铁、汽车行业分析 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 40,690,967.44 | 5.71 |
| 其中：股票 | 40,690,967.44 | 5.71 | |
| 2 | 固定收益投资 | 503,439,403.60 | 70.59 |
| 其中：债券 | 503,439,403.60 | 70.59 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0.00 | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 145,500,538.25 | 20.40 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 15,799,638.27 | 2.22 |
| 6 | 其他资产 | 7,732,064.81 | 1.08 |
| 7 | 合计 | 713,162,612.37 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00 |
| B | 采掘业 | 0.00 | 0.00 |
| C | 制造业 | 25,233,747.04 | 4.08 |
| C0 | 食品、饮料 | 3,155,219.04 | 0.51 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 0.00 | 0.00 |
| C5 | 电子 | 0.00 | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 0.00 | 0.00 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 22,078,528.00 | 3.57 |
| C8 | 医药、生物制品 | 0.00 | 0.00 |
| C99 | 其他制造业 | 0.00 | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 0.00 | 0.00 |
| F | 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 15,457,220.40 | 2.50 |
| H | 批发和零售贸易 | 0.00 | 0.00 |
| I | 金融、保险业 | 0.00 | 0.00 |
| J | 房地产业 | 0.00 | 0.00 |
| K | 社会服务业 | 0.00 | 0.00 |
| L | 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00 |
| M | 综合类 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 40,690,967.44 | 6.58 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 300068 | 南都电源 | 1,199,920 | 22,078,528.00 | 3.57 |
| 2 | 300098 | 高新兴 | 480,280 | 13,414,220.40 | 2.17 |
| 3 | 002157 | 正邦科技 | 325,616 | 3,155,219.04 | 0.51 |
| 4 | 002095 | 生 意 宝 | 150,000 | 2,043,000.00 | 0.33 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 33,909,562.50 | 5.48 |
| 2 | 央行票据 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 金融债券 | 100,800,000.00 | 16.30 |
| 其中:政策性金融债 | 100,800,000.00 | 16.30 | |
| 4 | 企业债券 | 219,928,349.00 | 35.55 |
| 5 | 企业短期融资券 | 89,749,000.00 | 14.51 |
| 6 | 中期票据 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 可转债 | 59,052,492.10 | 9.55 |
| 8 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 503,439,403.60 | 81.39 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 090213 | 09国开13 | 1,000,000 | 100,800,000.00 | 16.30 |
| 2 | 0411610001 | 11陕延油CP002 | 500,000 | 50,130,000.00 | 8.10 |
| 3 | 010203 | 02国债⑶ | 338,250 | 33,909,562.50 | 5.48 |
| 4 | 126011 | 08石化债 | 350,000 | 31,325,000.00 | 5.06 |
| 5 | 122065 | 11上港01 | 300,000 | 29,220,000.00 | 4.72 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 960,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收股利 | 0.00 |
| 4 | 应收利息 | 6,625,414.81 |
| 5 | 应收申购款 | 146,650.00 |
| 6 | 其他应收款 | 0.00 |
| 7 | 待摊费用 | 0.00 |
| 8 | 其他 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 7,732,064.81 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 23,657,400.00 | 3.82 |
| 2 | 110003 | 新钢转债 | 13,249,047.50 | 2.14 |
| 3 | 113002 | 工行转债 | 10,196,000.00 | 1.65 |
| 4 | 110016 | 川投转债 | 247,744.00 | 0.04 |
| 5 | 110011 | 歌华转债 | 145,366.20 | 0.02 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 300098 | 高新兴 | 13,414,220.40 | 2.17 | 重大资产重组事项停牌 |
| 报告期期初基金份额总额 | 892,048,710.90 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 13,231,040.27 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 295,617,637.81 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | 0.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 609,662,113.36 |
万家增强收益债券型证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年10月25日