§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；
２、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛小盘精选证券投资基金
累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年４月１２日至２０１１年９月３０日）
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注：１、本基金业绩比较基准为（天相小盘股指数×６０％＋天相中盘股指数×４０％）×６０％＋上证国债指数×４０％；
２、本基金基金合同于２００４年４月１２日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起６个月，建仓期结束时除小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
２、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
中国证监会于２００８年３月２０日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截止至本报告期末，本基金管理人旗下共有１４只基金，分别为国联安德盛稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金、国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证１００指数分级证券投资基金、国联安信心增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联安货币市场证券投资基金和国联安优选行业股票型证券投资基金。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
第三季度Ａ股市场延续下跌趋势，期间几乎没有明显的反弹，但市场风格与第一季度相比又略有转变，由于市场较弱，板块以普跌为主，其中弹性较大的周期板块跌幅较大。
本基金在仓位上没有太大变化。在行业配置上，本基金主要按照季度初的投资思路重点配置在低估值的金融地产类和高景气且估值不高的建材和客车等行业个股上，同时适当配置一些跌幅较大的消费股。但配置的个股及转债下跌，使得本基金的表现不甚理想。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为－１４．８９％，同期业绩比较基准收益率为－８．７９％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、 中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件
２、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》
３、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》
４、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》
５、 基金管理人业务资格批件和营业执照
６、 基金托管人业务资格批件和营业执照
７、 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦９楼
７．３ 查阅方式
网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ或ｗｗｗ．ｖｉｐ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ
国联安基金管理有限公司
二〇一一年十月二十六日
| 基金简称 | 国联安小盘精选混合 |
| 基金主代码 | ２５７０１０ |
| 交易代码 | ２５７０１０ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年４月１２日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，４４１，４４７，５５１．６６份 |
| 投资目标 | 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国Ａ股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 |
| 业绩比较基准 | （天相小盘股指数×６０％＋天相中盘股指数×４０％）×６０％＋上证国债指数×４０％ |
| 风险收益特征 | 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 |
| 基金管理人 | 国联安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１１年７月１日－２０１１年９月３０日） |
| １．本期已实现收益 | －９３，１９０，４３１．７６ |
| ２．本期利润 | －３０６，１８５，５０２．４１ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．１２４６ |
| ４．期末基金资产净值 | １，７５８，６５８，９８４．５７ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．７２０ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去３个月 | －１４．８９％ | １．００％ | －８．７９％ | ０．８６％ | －６．１０％ | ０．１４％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邹新进 | 本基金基金经理、研究部副总监 | ２０１０－３－６ | － | ７年（自２００４年起） | 邹新进先生，硕士。邹新进先生于２００４年７月加盟中信建投证券有限责任公司（前身为华夏证券有限责任公司）任分析师。２００７年７月加入国联安基金管理有限公司，历任高级研究员、基金经理助理，现任研究部副总监，２０１０年３月起担任本基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，２２６，８１０，３７９．２０ | ６８．５６ |
| 其中：股票 | １，２２６，８１０，３７９．２０ | ６８．５６ | |
| ２ | 固定收益投资 | ４２０，３８４，８７０．７６ | ２３．４９ |
| 其中：债券 | ４２０，３８４，８７０．７６ | ２３．４９ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １３６，２６０，１３７．９９ | ７．６１ |
| ６ | 其他各项资产 | ６，０２５，５４０．６５ | ０．３４ |
| ７ | 合计 | １，７８９，４８０，９２８．６０ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｂ | 采掘业 | ６４，７２２，２４３．５５ | ３．６８ |
| Ｃ | 制造业 | ６１３，２９３，５４１．６２ | ３４．８７ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １６２，６１２，２９２．０３ | ９．２５ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | １１，１８０，０００．００ | ０．６４ |
| Ｃ５ | 电子 | ５２，８８２，１２６．１８ | ３．０１ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １０１，００７，４６０．０８ | ５．７４ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２７６，４４６，３１４．８８ | １５．７２ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ９，１６５，３４８．４５ | ０．５２ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｅ | 建筑业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １６，０５０，０００．００ | ０．９１ |
| Ｇ | 信息技术业 | ７７，３４１，７９８．２０ | ４．４０ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ９２，５３９，８１２．２０ | ５．２６ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ９２，９７５，６８６．２０ | ５．２９ |
| Ｊ | 房地产业 | １４８，６３７，９８５．６０ | ８．４５ |
| Ｋ | 社会服务业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | ４７，３５０，３１１．８３ | ２．６９ |
| Ｍ | 综合类 | ７３，８９９，０００．００ | ４．２０ |
| 合计 | １，２２６，８１０，３７９．２０ | ６９．７６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０００６６ | 宇通客车 | ５，５２６，５７２ | １０８，８１８，２０２．６８ | ６．１９ |
| ２ | ６００１７６ | 中国玻纤 | ５，１９５，８５７ | １０１，００７，４６０．０８ | ５．７４ |
| ３ | ３００１７１ | 东富龙 | ２，０６３，３３１ | ８８，７２３，２３３．００ | ５．０４ |
| ４ | ６００１５７ | 永泰能源 | ５，１００，０００ | ７３，８９９，０００．００ | ４．２０ |
| ５ | ６００８２７ | 友谊股份 | ４，４００，０００ | ６８，６４０，０００．００ | ３．９０ |
| ６ | ００００６３ | 中兴通讯 | ３，６００，０００ | ６８，０４０，０００．００ | ３．８７ |
| ７ | ０００８４８ | 承德露露 | ４，０００，０００ | ６３，７６０，０００．００ | ３．６３ |
| ８ | ０００７２９ | 燕京啤酒 | ４，１７９，９２８ | ６１，５２８，５４０．１６ | ３．５０ |
| ９ | ６０００３６ | 招商银行 | ４，５００，０００ | ４９，７７０，０００．００ | ２．８３ |
| １０ | ６００３８３ | 金地集团 | １０，０００，０００ | ４８，７００，０００．００ | ２．７７ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ５０，１２８，７３５．６６ | ２．８５ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | １９１，７４８，９４５．１０ | １０．９０ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | １７８，５０７，１９０．００ | １０．１５ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ４２０，３８４，８７０．７６ | ２３．９０ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | ８００，０００ | ７２，７９２，０００．００ | ４．１４ |
| ２ | １１００１５ | 石化转债 | ８２０，０００ | ７１，６７６，２００．００ | ４．０８ |
| ３ | ０１０１１２ | ２１国债⑿ | ３００，０００ | ３０，０５４，０００．００ | １．７１ |
| ４ | １２６００５ | ０７武钢债 | ２９６，２９０ | ２９，１２２，３４４．１０ | １．６６ |
| ５ | １２６０１６ | ０８宝钢债 | ３１８，４２０ | ２８，０５２，８０２．００ | １．６０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，８３４，５００．８１ |
| ２ | 应收证券清算款 | ０．００ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ４，１７０，４８６．５０ |
| ５ | 应收申购款 | ０．００ |
| ６ | 其他应收款 | ２０，５５３．３４ |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ６，０２５，５４０．６５ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | ７２，７９２，０００．００ | ４．１４ |
| ２ | １１００１５ | 石化转债 | ７１，６７６，２００．００ | ４．０８ |
| ３ | １１００１２ | 海运转债 | ２０，１００，９９０．００ | １．１４ |
| ４ | １１００１３ | 国投转债 | １３，９３８，０００．００ | ０．７９ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２，４８１，６５８，０２８．９６ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ７，４３１，７８９．７４ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ４７，６４２，２６７．０４ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，４４１，４４７，５５１．６６ |
国联安德盛小盘精选证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年十月二十六日