§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２０１１年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
２．１基金基本情况
■
２．２ 境外投资顾问和境外资产托管人
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（３）所列数据截止到２０１１年９月３０日。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将以美元计价的ＭＳＣＩ世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金基金合同于２０１０年５月２５日生效，按照基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６ 个月内为建仓期。截至报告期末，本基金投资符合基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（六）投资限制”的规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期内无境外投资顾问。
４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．４ 公平交易专项说明
４．４．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．４．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
第三季度因投资者对欧洲债务危机的担忧，全球市场大幅下跌。行业方面跌幅最大的属强周期板块（能源，金融，工业及原材料），跌幅在２２％到２７％之间。其次是弱周期板块（日常消费，公共电力，通讯，医疗及科技）跌幅在８％与１２％之间。国家与地区方面，主要新兴市场（ＭＳＣＩ印度，韩国，巴西，中国，俄罗斯）跌幅在２０％与３２％之间。其中俄罗斯，巴西，印度的跌幅中有很大一部分来自其汇率的走弱。发达市场的表现本季度分化很大，德法因受债务危机影响，跌幅３０％左右；英美跌幅在１６％左右。
上述的跌幅有一半出现在９月份。市场的剧烈波动因素除了投资者对全球经济增长持悲观态度外，９月底作为许多投资机构的核算年终，赎回带来的抛售压力巨大。一些国际大型对冲基金因为损失惨重，不得不做整体抛售，特别是前期有盈利表现较好的投资。所以，市场最近的不少抛售是无序的并且是非基本面的。
本基金在今年前期的调整中，除了保持一定比例的高质量低估值周期类配置之外，一直在寻找机会将重心转向弱周期，有长期增长前景而且估值合理的高质量公司，这次市场的普跌给本基金准备的调整创造了一个很好的机会。
４．５．２ 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为－２２．４２％，业绩比较基准收益率为－１８．９１％。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
第三季度全球市场发生了一系列重大事件。首先希腊债务问题再现：今年５月中旬公布的希腊的ＧＤＰ数据大幅低于预期，因此带来的财政收入也大幅低于去年第一轮拯救计划所设定的目标。另外希腊１０月份又有新到期的国债需要兑现，现有资金不能支付，需要有第二轮拯救计划。要通过新的拯救计划，欧盟需要希腊有新的承诺，而且需要１７个成员国国会全部同意。虽然新拯救计划预期会顺利通过（否则市场负面反应的后果会不堪设想），但是整个过程的起伏给投资者带来了极度担忧。其次是９月２０日与２１日美联储会议决定以短债换长债以保证长债收益率在低位，没有增加流动性，也就是说没有启动新一轮量化宽松，与市场之前的预期相反，为此，市场也出现了剧烈震荡。最后是新兴市场的货币政策的转向：首先是９月１日巴西政府将基础利率下调了０．５％； １０月初，印尼出乎所有经济学家的预测也下调了基准利率；菲律宾出台了自上一轮危机后最新一轮的刺激计划。
上述事件反映的现实是欧洲需要痛苦的紧缩来解决债务危机，美国希望通过持续量化宽松来解决持续增长的计划难以实现（其实美国需要的应该是一个阶段的低增长或负增长以及去杠杆化，然后才能有经济复苏），全球经济衰退的可能性在不断增加。与此同时，新兴市场原生增长力强，但因担心通胀，过去一直在不断地紧缩，现在感到经济增长放缓的风险，所以开始了宽松的货币或财政政策。
证券市场因为投资者对全球经济前景的极端担忧，出现巨大的抛售压力，其中也有不少的错杀。全球经济在短中期内不会有稳定的增长，所以弱周期类行业表现会更好。在当前普跌的环境下，市场的投资机会在于更为稳定增长，估值合理的优质企业；另外周期类中也会有巨幅超跌的配置机会。
虽然新兴市场在整体避险情绪下在短期内很难有相对或绝对收益，但是优质个股的超跌，特别是金砖四国及印尼等国家的消费类高质量超跌个股会有长期可观的绝对收益机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：１、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
２、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：１、以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）；
２、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
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５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
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５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１０．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．１０．３ 其他资产构成
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 重要信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；
２、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；
３、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件、营业执照；
５、基金托管人业务资格批件、营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
８．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人或基金托管人处。
８．３ 查阅方式
投资者可到基金管理人或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
| 基金简称 | 工银全球精选股票（ＱＤＩＩ） |
| 交易代码 | ４８６００２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１０年５月２５日 |
| 报告期末基金份额总额 | １２５，３２６，１４５．４３份 |
| 投资目标 | 全球范围内具有竞争优势且成长性良好的上市公司。 |
| 投资策略 | 通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家及地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法精选全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风险收益优化，追求基金资产的长期稳健增值。 |
| 业绩比较基准 | ＭＳＣＩ世界指数总收益 |
| 风险收益特征 | 本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，属于风险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平高于债券型基金，亦高于混合型基金。 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 项目 | 境外投资顾问 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | － | Ｔｈｅ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ Ｍｅｌｌｏｎ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ |
| 中文 | － | 纽约梅隆银行股份有限公司 | |
| 注册地址 | － | Ｏｎｅ Ｗａｌｌ Ｓｔｒｅｅｔ，Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ | |
| 办公地址 | － | Ｏｎｅ Ｗａｌｌ Ｓｔｒｅｅｔ，Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ | |
| 邮政编码 | － | ＮＹ １０２８６ | |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１１年７月１日 － ２０１１年９月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | －８，１０８，１６３．１９ |
| ２．本期利润 | －２９，７８８，１７９．０１ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．２３３９ |
| ４．期末基金资产净值 | １０２，７５２，３９３．８９ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８２０ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －２２．４２％ | １．７７％ | －１８．９１％ | １．８３％ | －３．５１％ | －０．０６％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 游凛峰 | 本基金的基金经理；工银全球基金基金经理 | ２０１０年５月２５日 | － | １８ | 先后在Ｍｅｒｒｉｌｌ Ｌｙｎｃｈ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｒｓ担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Ｆｏｒｅ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ担任Ｆｏｒｅ Ｅｑｕｉｔｙ Ｍａｒｋｅｔ Ｎｅｕｔｒａｌ组合基金经理，Ｊａｓｐｅｒ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ担任Ｊａｓｐｅｒ Ｇｅｍｉｎｉ Ｆｕｎｄ基金基金经理；２００９年加入工银瑞信基金管理有限公司；２００９年１２月２５日至今，担任工银全球基金的基金经理；２０１０年５月２５日至今，担任工银全球精选基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ９４，１０９，８４２．７０ | ９０．８１ |
| 其中：普通股 | ８５，８７１，４６５．４９ | ８２．８６ | |
| 优先股 | － | － | |
| 存托凭证 | ８，２３８，３７７．２１ | ７．９５ | |
| 房地产信托凭证 | － | － | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 金融衍生品投资 | １１，８７０．１０ | ０．０１ |
| 其中：远期 | － | － | |
| 期货 | － | － | |
| 期权 | － | － | |
| 权证 | １１，８７０．１０ | ０．０１ | |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 货币市场工具 | － | － |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | ８，３２４，３２９．２７ | ８．０３ |
| ８ | 其他资产 | １，１８３，５０２．６２ | １．１４ |
| ９ | 合计 | １０３，６２９，５４４．６９ | １００．００ |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 美国 | ６４，１４７，９９９．０８ | ６２．４３ |
| 中国香港 | ６，９６８，０５３．８６ | ６．７８ |
| 巴西 | ３，９７９，３６３．３０ | ３．８７ |
| 韩国 | ３，４３２，１３２．４４ | ３．３４ |
| 加拿大 | ２，６４５，３６５．４０ | ２．５７ |
| 印度尼西亚 | １，８５４，０８０．７８ | １．８０ |
| 荷兰 | １，７４８，５３０．４８ | １．７０ |
| 澳大利亚 | １，５７０，４９４．２２ | １．５３ |
| 德国 | １，４８３，５８９．８５ | １．４４ |
| 西班牙 | １，３９２，２４６．１９ | １．３５ |
| 意大利 | ８２１，８４２．５６ | ０．８０ |
| 日本 | ７６３，１９０．１６ | ０．７４ |
| 南非 | ６５３，８９１．８６ | ０．６４ |
| 马来西亚 | ６４７，２５４．３７ | ０．６３ |
| 英国 | ５３５，１６４．５７ | ０．５２ |
| 新加坡 | ５２１，５２３．２６ | ０．５１ |
| 法国 | ５１８，８３１．２８ | ０．５０ |
| 瑞士 | ４２６，２８９．０４ | ０．４１ |
| 合计 | ９４，１０９，８４２．７０ | ９１．５９ |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 保健 Ｈｅａｌｔｈ Ｃａｒｅ | ５，２９６，６４５．０８ | ５．１５ |
| 必需消费品 Ｃｏｎｓｕｍｅｒ Ｓｔａｐｌｅｓ | ６，４７４，０２４．５７ | ６．３０ |
| 材料 Ｍａｔｅｒｉａｌｓ | ２３，４６２，０７７．５３ | ２２．８３ |
| 电信服务 Ｔｅｌｅｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｉｏｎ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ | １，７０９，４６８．１０ | １．６６ |
| 非必需消费品 Ｃｏｎｓｕｍｅｒ Ｄｉｓｃｒｅｔｉｏｎａｒｙ | １２，３０５，０２７．６５ | １１．９８ |
| 工业 Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌｓ | １５，８５７，４６３．８８ | １５．４３ |
| 公共事业 Ｕｔｉｌｉｔｉｅｓ | ５６４，７５７．７８ | ０．５５ |
| 金融 ｆｉｎａｎｃｉａｌｓ | １０，８０５，２１４．８１ | １０．５２ |
| 能源 Ｅｎｅｒｇｙ | １０，５３７，９４１．１４ | １０．２６ |
| 信息技术 Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ | ７，０９７，２２２．１６ | ６．９１ |
| 合计 | ９４，１０９，８４２．７０ | ９１．５９ |
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | Ｌｏｃａｌｉｚａ Ｒｅｎｔ ａ Ｃａｒ ＳＡ | － | ＢＲＲＥＮＴＡＣＮＯＲ４ | 圣保罗证券交易所 | 巴西 | ４０，４７８ | ３，４８０，５４０．９５ | ３．３９ |
| ２ | Ｎｅｗｍｏｎｔ Ｍｉｎｉｎｇ Ｃｏｒｐ | 纽蒙特矿业 | ＵＳ６５１６３９１０６６ | 纽约证券交易所 | 美国 | ８，０００ | ３，１９７，７８５．６８ | ３．１１ |
| ３ | Ｂａｒｒｉｃｋ Ｇｏｌｄ Ｃｏｒｐ | － | ＣＡ０６７９０１１０８４ | 纽约证券交易所 | 美国 | ９，８００ | ２，９０５，２６９．６３ | ２．８３ |
| ４ | ＩＣＩＣＩ Ｂａｎｋ Ｌｔｄ | － | ＵＳ４５１０４Ｇ１０４０ | 纽约证券交易所 | 美国 | １２，０００ | ２，６４７，７０５．５４ | ２．５８ |
| ５ | Ｈａｒｂｉｎ Ｅｌｅｃｔｒｉｃ Ｉｎｃ | 哈尔滨泰富电器 | ＵＳ４１１４５Ｗ１０９９ | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | １７，５００ | ２，２９６，５０１．９９ | ２．２３ |
| ６ | Ｈｙｕｎｄａｉ Ｍｏｂｉｓ | 现代精工 | ＫＲ７０１２３３０００７ | 韩国证券交易所 | 韩国 | １，２０５ | ２，２１９，９４９．０６ | ２．１６ |
| ７ | ＦＭＣ Ｃｏｒｐ | － | ＵＳ３０２４９１３０３６ | 纽约证券交易所 | 美国 | ５，０００ | ２，１９７，５２４．４２ | ２．１４ |
| ８ | Ｅｘｐｅｄｉｔｏｒｓ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ ｏｆ Ｗａｓｈｉｎｇｔｏｎ Ｉｎｃ | 华盛顿康捷国际物流公司 | ＵＳ３０２１３０１０９４ | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | ８，０００ | ２，０６１，５２９．５６ | ２．０１ |
| ９ | ＣＭＥ Ｇｒｏｕｐ Ｉｎｃ | 芝加哥商业交易所控股公司 | ＵＳ１２５７２Ｑ１０５８ | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | １，３００ | ２，０３５，６０１．５７ | １．９８ |
| １０ | Ｎｏｒｆｏｌｋ Ｓｏｕｔｈｅｒｎ Ｃｏｒｐ | 诺福克南方 | ＵＳ６５５８４４１０８４ | 纽约证券交易所 | 美国 | ５，２００ | ２，０１６，４３５．１９ | １．９６ |
| 序号 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 权证投资 | ＢＡＮＣＯ ＢＩＬＢＡＯ ＶＩＺＣＡＹＡ ＡＲ－ＲＴＳ | １１，８７０．１０ | ０．０１ |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| １ | 存出保证金 | － |
| ２ | 应收证券清算款 | １，０９２，９６１．９６ |
| ３ | 应收股利 | ５３，７１０．３２ |
| ４ | 应收利息 | ４５４．８３ |
| ５ | 应收申购款 | １８，２７５．２９ |
| ６ | 其他应收款 | １８，１００．２２ |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，１８３，５０２．６２ |
| 本报告期期初基金份额总额 | １３４，１３８，９７９．０１ |
| 本报告期基金总申购份额 | １，８１５，９７４．８５ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １０，６２８，８０８．４３ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | １２５，３２６，１４５．４３ |
工银瑞信全球精选股票型证券投资基金
2011年第三季度报告
2011年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年十月二十六日