§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人许继伟、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）何益飞声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 2,936,430,267.78 | 2,375,536,244.70 | 23.61 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 1,734,741,710.22 | 1,477,100,994.89 | 17.44 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 3.68 | 3.13 | 17.44 |
| 年初至报告期期末 （1-9月） | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 125,135,352.60 | -48.23 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.2655 | -48.23 | |
| 本报告期（7-9月） | 年初至报告期期末（1-9月） | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 118,859,721.40 | 257,640,715.32 | 18.27 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.2522 | 0.5466 | 18.27 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.2521 | 0.5465 | 18.58 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.2522 | 0.5466 | 18.27 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 7.09 | 16.04 | 减少0.12个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 7.09 | 16.04 | 减少0.10个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 年初至报告期期末金额（1-9月） |
| 非流动资产处置损益 | 68,132.54 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 13,200.42 |
| 所得税影响额 | -20,333.24 |
| 少数股东损益影响数（税后） | 464.63 |
| 合计 | 61,464.35 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | (43638户) | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 | |
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 9,474,431 | 人民币普通股 | |
| 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 | 6,058,140 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 6,000,000 | 人民币普通股 | |
| SHENYIN WANGUO NOMINEES (H.K.) LTD. | 5,098,364 | 境内上市外资股 | |
| 中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金 | 5,056,260 | 人民币普通股 | |
| 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划 | 5,047,969 | 人民币普通股 | |
| HARVEST CHINA EQUITIES INVESTMENT COMPANY LIMITED | 4,809,832 | 境内上市外资股 | |
| PINPOINT CHINA FUND | 3,640,764 | 境内上市外资股 | |
| 中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金 | 3,478,372 | 人民币普通股 | |
| Golden China Master Fund | 3,440,979 | 境内上市外资股 | |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
| 资产负债表项目 | 期末余额 (2011年9月30日) | 年初余额 (2010年12月31日) | 增减幅度 （%） | 变动原因 |
| 应收利息 | - | 67,519.44 | -100.00 | 银行利息收到 |
| 存货 | 814,379,383.47 | 538,132,180.33 | 51.33 | 主要系黄山旅游玉屏房地产开发有限公司商品房开发成本增加所致 |
| 其他流动资产 | 4,131,275.12 | 1,382,702.52 | 198.78 | 主要系北京徽商故里餐饮管理有限公司支付房屋租金所致 |
| 在建工程 | 519,614,097.03 | 198,106,786.17 | 162.29 | 增加主要系屯溪皇冠假日酒店工程、西海观光缆车工程及西海饭店改造工程等 |
| 固定资产清理 | 9,258,370.50 | - | 主要系云谷索道（老索道）拆除后，清理固定资产时转入 | |
| 其他非流动资产 | 4,380,000.00 | 2,880,000.00 | 52.08 | 系旅行社预缴给旅游局保证金增加所致 |
| 短期借款 | 406,000,000.00 | 206,000,000.00 | 97.09 | 因经营需要补充流动资金，借款增加 |
| 预收账款 | 229,800,407.94 | 137,933,654.66 | 66.60 | 黄山旅游玉屏房地产有限公司商品房预售款增加所致 |
| 应付利息 | - | 202,915.55 | -100.00 | 借款利息已支付 |
| 应付股利 | 5,922,724.92 | 2,981,002.74 | 98.68 | 子公司黄山玉屏客运索道有限责任公司本期分配股利所致 |
| 其他流动负债 | 6,000,000.00 | 1,400,000.00 | 328.75 | 增加系“智慧黄山”项目拨款 |
| 长期应付款 | 22,443,845.05 | 41,243,845.05 | -45.58 | 系黄山国际大酒店股权收购后，偿还黄山旅游集团有限公司支付的部分借款 |
| 利润表中项目 | 本期金额 (2011年1-9月) | 上年同期金额（2010年1-9月） | 变动比例 （%） | 变动原因 |
| 销售费用 | 4,705,700.24 | 3,366,999.49 | 39.76 | 主要系本期黄山旅游玉屏房地产开发有限公司销售费用增加所致 |
| 投资收益 | 9,965,909.48 | 20,057,489.17 | -50.31 | 系本期华安证券投资分红减少所致 |
| 营业外支出 | 488,973.35 | 1,833,716.09 | -73.33 | 主要系本期经营单位固定资产清理报废损失减少 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 257,640,715.32 | 197,265,171.53 | 30.61 | 主要系本期营业收入的增加，引起公司净利润相应增加 |
| 现金流量表项目 | 本期金额（元） | 上期金额（元） | 变动比例 （%） | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 125,135,352.60 | 241,731,583.68 | -48.23 | 主要系购买商品、接受劳务等所支付的现金增加所致 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -295,015,567.37 | -89,756,359.40 | 228.68 | 主要系本期构建固定资产等所支付的现金增加所致 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 158,093,036.81 | 77,647,371.33 | 103.60 | 主要系本期借款增加所致 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
报告期内公司无现金分红。
黄山旅游发展股份有限公司
法定代表人:许继伟
2011年10月26日
证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：临2011-010
900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)
黄山旅游发展股份有限公司
第五届董事会第三次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司五届董事会第三次会议通知于2010年10月17日以传真、电子邮件及书面送达的方式发出，会议于10月26日上午以通讯表决方式召开。会议应参加表决董事9名，实参加表决董事9名，监事会全体成员对相关议案发表了意见。会议符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议审议并一致通过了如下议题：
一、公司2011年第三季度报告；
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
二、关于购买楼层作为子公司办公场所的议案；
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
该议案属关联交易，关联董事许继伟、黄世稳回避了表决。
同意公司以自有资金1282.79万元购买黄山旅游集团天都房地产开发有限公司开发的天都大厦写字楼第6、7、8层作为下属子公司中海国际旅行社管理公司办公场所（详见公司临2011-012号关联交易公告）。
三、关于建立企业年金制度的议案。
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
为切实保障和提高员工退休后的生活水平，构建多层次的养老保障体系，进一步完善人才激励的长效机制，增强公司的凝聚力和竞争力，促进公司持续健康发展，董事会同意公司按照国家相关政策从2011年度起对符合条件的职工建立企业年金制度。企业年金所需费用由企业和参加职工个人共同承担，其中企业缴费部分控制在上年度工资总额的5%以内。
特此公告
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2011年10月28日
证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：临2011-011
900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)
黄山旅游发展股份有限公司
第五届监事会第三次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司五届监事会第三次会议于2011年10月26日采用通讯表决方式召开。会议应参加表决监事3名，实参加表决监事3名，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议并一致通过了:
一、公司2011年第三季度报告；
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
监事会认为：公司2011年第三季度报告编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；季报的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息能真实地反映出季度的经营管理和财务状况等事项；监事会没有发现参与季报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
二、关于购买楼层作为子公司办公场所的议案。
表决结果：同意2票，反对0票，弃权0票。
该议案属关联交易，关联监事叶树敏回避了表决。
监事会认为：本次关联交易议案表决程序符合有关法律法规及公司章程的相关规定，合法、有效。交易定价以评估机构评估价值为基准，价格公允、合理，不存在损害公司及公司股东利益的行为。
特此公告
黄山旅游发展股份有限公司监事会
2011年10月28日
证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：临2011-012
900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股)
黄山旅游发展股份有限公司
关于购买资产的关联交易公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●交易内容：本公司拟以1282.79万元人民币购买黄山旅游集团天都房地产开发有限公司开发的天都大厦写字楼6、7、8层作为本公司下属子公司中海国际旅行社管理公司办公场所。本次交易价格以房地产评估结果为依据。
●关联人回避事宜：关联董事许继伟、黄世稳及关联监事叶树敏回避了表决。
●关联交易对上市公司的影响：本次交易系公司子公司办公环境的实际需求，有利于其经营发展，未对公司财务状况及生产经营构成重大影响。
一、关联交易概述
为改善公司下属子公司中海国际旅行社管理公司（以下简称“中海国际”）的办公环境，提高办公效率，经调研，本公司于2010年12月15日与公司控股股东黄山旅游集团有限公司下属子公司黄山旅游集团天都房地产开发有限公司（以下简称“天都房产”）签署了《天都大厦写字楼物业认购协议》，拟购买天都房产开发的天都大厦写字楼第6、7、8层作为中海国际办公场所。
公司五届三次董事会和五届三次监事会分别审议通过了《关于购买楼层作为子公司办公场所的议案》，根据公司章程有关规定，关联董事许继伟、黄世稳及关联监事叶树敏回避了表决。本次关联交易无需提交股东大会审议批准。
二、关联方介绍
黄山旅游集团天都房地产开发有限公司系本公司控股股东黄山旅游集团有限公司全资子公司，成立于2007年1月25日；注册号：341000000018088；注册资本：2000万元人民币；法定代表人：叶树敏；注册及办公地址：安徽省黄山市屯溪区新园东路；主营业务：房地产开发、经营、销售、商品房租赁。
三、关联交易标的基本情况
经安徽建英房地产评估经纪有限公司以2011月8月11日为资产评估基准日，采用成本法和市场比较法两种评估方法进行评估后，出具了皖建英（黄）房评字[2011]第009号《房地产评估报告》，公司拟购买的天都大厦写字楼6-8层（1单元6层1号房、0单元7层1号房、0单元8层1号房）具体情况如下：
| 物业名称 | 建筑面积 （平方米） | 市场价格 （元/平方米） | 评估价格 （元/平方米） | 总 价 （万元） |
| 天都大厦601、701、801号 | 3289.21 | 3900 | 3902 | 1282.79 |
天都大厦写字楼的权证正在办理之中。
四、关联交易的内容和定价依据
（一）交易的主要内容：
中海国际现有的办公楼面积过小，随着业务的不断扩展，其现有的办公场所无法满足办公需求，为了改善办公环境，公司拟购买天都房产开发的天都大厦写字楼6-8层作为中海国际的办公场所，建筑面积总计3289.21平方米，总价为1282.79万元。
（二）定价依据：
本次交易以安徽建英房地产评估经纪有限公司截至评估基准日2011月8月11日的房地产评估结果为定价依据。
（三）拟签订的交易合同的主要内容：
本次交易金额1282.79万元分两期支付，第一期支付在双方签署《天都大厦写字楼物业认购协议》三个工作日内，支付人民币515万元整；第二期支付在签订《商品房买卖合同》时付清余款。
目前，公司尚未与天都房产签署《商品房买卖合同》。
五、关联交易目的和对上市公司的影响
公司利用自有资金为下属企业中海国际购买写字楼作为办公场所，改善办公环境，提高办公效率，有利于其经营发展。
本次关联交易遵循评估定价的原则，交易价格公允合理。交易依照市场规则，拟签订正式书面合同。本次交易系子公司办公环境的实际需求，未对公司财务状况及生产经营构成重大影响。
六、独立董事意见
(一)独立董事事前认可情况
根据有关规定，公司独立董事对该议案进行了事前认真审议，同意将该议案提交公司五届三次董事会审议。
(二)独立董事意见
公司独立董事认为：该关联交易事项系公司子公司实际发展需要，符合公司战略发展规划，符合公司和全体股东的利益。对选聘评估机构的程序、评估结论以及议案表决程序均符合有关法律法规及公司章程的相关规定，合法、有效，交易定价以评估机构评估价值为基准，价格公允、合理，不存在损害公司及公司股东利益的行为。
七、备查文件
1、 天都大厦写字楼物业认购协议；
2、 房地产评估报告；
3、 公司五届三次董事会决议；
4、 公司五届三次监事会决议；
5、公司独立董事意见。
特此公告
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2011年10月28日
黄山旅游发展股份有限公司
2011年第三季度报告