光明乳业股份有限公司
2011年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 庄国蔚 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 董宗泊 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 姚第兴 |
公司负责人庄国蔚、主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 6,959,966,540 | 5,974,549,480 | 16.49 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 2,361,999,314 | 2,329,316,250 | 1.40 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 2.25 | 2.22 | 1.40 |
| 年初至报告期期末 （1－9月） | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 87,973,315 | -62.55 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.08 | -65.22 | |
| 报告期 （7－9月） | 年初至报告期期末 （1－9月） | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 87,069,193 | 160,368,014 | 22.21 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.0830 | 0.1528 | 21.35 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.0706 | 0.1351 | 6.01 |
| 稀释每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.70 | 6.77 | 增加0.47个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 3.15 | 5.98 | 持平 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 年初至报告期期末金额 （1－9月） |
| 非流动资产处置损益 | -3,424,268 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 30,027,329 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -28,061 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,469,292 |
| 所得税影响额 | -6,025,818 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -442,325 |
| 合计 | 18,637,565 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 55,787 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 上海牛奶(集团)有限公司 | 367,498,967 | 人民币普通股 |
| 光明食品（集团）有限公司 | 314,404,338 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 | 19,897,658 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 13,006,447 | 人民币普通股 |
| 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 | 12,999,892 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 | 10,788,800 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 7,987,348 | 人民币普通股 |
| 全国社保基金一一零组合 | 5,651,010 | 人民币普通股 |
| 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划 | 4,818,372 | 人民币普通股 |
| 全国社保基金六零四组合 | 4,435,348 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1）经营成果分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | 增减比率 | |
| 2011年1-9月 | 2010年1-9月 | （％） | ||
| 营业成本 | 5,733,730,430 | 4,398,231,673 | 1,335,498,757 | 30.36 |
| 营业税金及附加 | 45,228,247 | 30,922,424 | 14,305,823 | 46.26 |
| 管理费用 | 260,218,107 | 182,766,973 | 77,451,134 | 42.38 |
| 财务费用 | 24,205,246 | 9,232,211 | 14,973,035 | 162.18 |
| 资产减值损失 | 10,297,144 | 17,197,512 | -6,900,368 | -40.12 |
| 营业外收入 | 35,486,285 | 22,658,113 | 12,828,172 | 56.62 |
| 所得税费用 | -3,742,288 | 32,135,744 | -35,878,032 | -111.65 |
注：变动的主要原因
1、营业成本比上年同期增加，主要原因是本期增加新西兰 Synlait Milk Limited 营业成本。
2、营业税金及附加比上年同期增加，主要原因是本公司不再享受免税优惠。
3、管理费用比上年同期增加，主要原因是本期摊销股权激励成本及增加新西兰 Synlait Milk Limited 管理费用。
4、财务费用比上年同期增加，主要原因是本期借款利息费用增加。
5、资产减值损失比上年同期减少，主要原因是本期计提坏账准备减少。
6、营业外收入比上年同期增加，主要原因是政府补助增加。
7、所得税费用比上年同期减少，主要原因是本期确认递延所得税资产增加及所得税返还增加。
2）财务状况分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | 增减比率 | |
| 2011年9月30日 | 2010年12月31日 | （％） | ||
| 预付款项 | 218,480,574 | 160,947,227 | 57,533,347 | 35.75 |
| 存货 | 1,112,379,884 | 805,764,956 | 306,614,928 | 38.05 |
| 长期股权投资 | 15,009,463 | 10,896,132 | 4,113,331 | 37.75 |
| 在建工程 | 581,550,642 | 223,201,703 | 358,348,939 | 160.55 |
| 无形资产 | 288,792,195 | 145,075,660 | 143,716,535 | 99.06 |
| 递延所得税资产 | 175,032,888 | 125,712,753 | 49,320,135 | 39.23 |
| 短期借款 | 595,640,720 | 257,604,123 | 338,036,597 | 131.22 |
| 交易性金融负债 | 39,931,522 | 15,448,697 | 24,482,825 | 158.48 |
| 应交税费 | 125,112,255 | 81,885,941 | 43,226,314 | 52.79 |
| 应付利息 | 2,404,276 | 1,140,490 | 1,263,786 | 110.81 |
| 长期借款 | 822,339,352 | 567,330,924 | 255,008,428 | 44.95 |
| 专项应付款 | 58,747,576 | 24,634,172 | 34,113,404 | 138.48 |
注：变动的主要原因
1、预付款项比年初增加，主要原因是预付原材料款增多。
2、存货比年初增加，主要原因是原材料增加。
3、长期股权投资比年初增加，主要原因是权益法确认联营企业损益。
4、在建工程比年初增加，主要原因是新西兰 Synlait Milk Limited 二号工厂投入。
5、无形资产比年初增加，主要原因是新增马桥中央工厂项目土地使用权和天津工厂项目土地使用权。
6、递延所得税资产比年初增加，主要原因是时间性差异增加。
7、短期借款比年初增加，主要原因是本期新增银行借款。
8、交易性金融负债比年初增加，主要原因是新西兰 Synlait Milk Limited套期合同汇率变动。
9、应交税费比年初增加，主要原因是应交增值税及企业所得税增加。
10、应付利息比年初增加，主要原因是计提借款利息。
11、长期借款比年初增加，主要原因是本期新增新西兰 Synlait Milk Limited 长期银行借款。
12、专项应付款比年初增加，主要原因是马桥中央工厂收到专项拨款。
3）现金流量分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | |
| 2011年1-9月 | 2010年1-9月 | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 87,973,315 | 234,885,360 | -146,912,045 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -721,827,291 | -195,372,092 | -526,455,199 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 467,673,169 | 76,236,692 | 391,436,477 |
注：变动的主要原因
1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要原因是本期购买原材料支付增加及支付期间费用增加。
2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要原因是本期在建工程投资增加及无形资产投资增加。
3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要原因是本期借款增加。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
2011年9月28日，公司召开第四届董事会第十四次会议，会议审议通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》、《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》、《关于公司非公开发行A股股票预案的议案》、《关于公司非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行A股股票有关事宜的议案》等五项议案。
2011年10月10日，《光明乳业股份有限公司第四届董事会第十四次会议决议公告》及其附件《光明乳业股份有限公司非公开发行A股股票预案 》和《光明乳业股份有限公司非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告 》在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站公布。
根据有关法律法规规定，公司本次非公开发行方案尚需获得上海市国资委的批复、公司股东大会的批准和中国证监会的核准。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
本公司已在章程中明确现金分红政策。本报告期内，不实施现金分红。
光明乳业股份有限公司
法定代表人:庄国蔚
2011年10月28日