——访云南煤业能源股份有限公司董事长张鸿鸣先生
日前，云煤能源重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项收到中国证监会批复核准文件，标志着公司历时两年的资产重组获得成功。根据重组方案，马龙产业向云天化集团出售全部资产及负债，同时以7.94元/股向昆钢控股发行27,400万股股份，昆钢控股以其合法持有的昆钢煤焦化100%股权及部分现金进行认购，使公司最终转变成为一家以煤化工为主业的上市公司。重组后公司在煤化工产业方面具有哪些发展优势、未来的发展战略又是如何规划的？面临哪些机遇和挑战？带着这些问题，笔者对公司董事长张鸿鸣先生进行了专访。
销售渠道稳定，钢焦联盟优势明显
笔者：此次重组进入上市公司的资产有些什么特点？盈利能力如何？
张董事长：此次置入上市公司的主要资产——昆钢煤焦化的前身为昆钢焦化厂，昆明焦化制气厂是云南历史最为悠久、规模最大的冶金焦炭及炼焦化产品生产基地。昆钢煤焦化主要产品有焦炭、煤气和化工产品三大类，现有年产焦炭400万吨、煤气16.8亿立方米、15万吨煤焦油深加工和5万吨苯加氢深加工及10万吨甲醇的生产能力，公司焦炭权益产能位居云南省首位。
公司焦炭产品为三级冶金焦，主要应用于钢铁行业生铁冶炼环节，产品拥有稳定的用户——昆钢，也正是因为这个特点，使公司拥有其他独立炼焦企业难以企及的稳定的销售渠道优势，能有效规避行业周期性风险。2008年四季度至2009年上半年，受全球金融危机的影响，国内整个焦化行业陷入行业低谷，焦炭生产企业开工率普遍不足60%，最严重时期限产达80%。但昆钢煤焦化焦炭主要销往昆钢、煤气供应昆明市民，产品需求具备刚性，产销率均达到了100%。
从盈利能力来看，昆钢煤焦化目前拥有焦化制气、师宗煤焦化、燃气工程三个子公司和安宁分公司一个分公司，2009年、2010年和2011年上半年，昆钢煤焦化实现的营业收入分别为467,600.29万元、572,218.25万元和312,165.61万元，实现净利润分别为13,880.29万元、17,786.23万元和8,220.76万元。截至2011年三季度末，实现营业收入509，909.61万元，净利润130,30.56万元。
此外，昆钢控股就本次重大资产重组完成后上市公司2012年度和2013年度的经营业绩还作出承诺：本次重大资产重组完成后，上市公司2012年度和2013年度实现的归属于母公司所有者的净利润不低于人民币1.95亿元和2亿元。如上市公司未达到前述承诺的净利润，则其差额部分由昆钢控股在上市公司2012年度和2013年度审计报告正式出具后10个工作日内以现金方式一次性补偿给上市公司。昆钢控股是全国520户国有重点企业之一，也是云南省政府管理和重点支持的十家大企业集团之一，他对上市公司和投资者的承诺是认真负责的，这个承诺也显示了重组方对公司未来盈利能力充满信心。
战略规划清晰，产业链拓展值得期待
笔者：公司今后还有没有进一步的资产注入计划？
张董事长：从近期来说，昆钢控股承诺在本次交易完成后三个月内启动师宗县瓦鲁煤矿、大舍煤矿、金山煤矿和五一煤矿技改后共计87万吨煤矿资产注入工作，从而启动公司控制上游资源、完善产业链的战略实施。四个煤矿的注入，将一定程度上增厚公司的业绩。从中长期来说，昆钢控股已与云南省主要炼焦煤产煤区富源县政府达成战略合作。昆钢控股将积极参与对富源地区煤炭资源的整合，实现在富源地区的煤炭资源控制能力达到储量约5亿吨，并承诺相关行业项目将由公司实施。
笔者：公司目前的资产和产品显得相对单一，对此公司有没有进一步的产业发展规划？未来公司的产业链准备如何构建？
张董事长：公司未来的发展战略是清晰的，主要体现为利用国家支持“延长产业链，形成新的增长点”和“推进企业兼并重组和联合重组”的指导意见，采取上游控制煤炭资源，中游通过兼并重组和等量替代方式合理扩大焦炭生产规模，下游集中副产品进行深加工，进一步延伸下游产业链，走煤-焦-“钢”联盟和煤-焦-化的循环经济发展模式，提高煤焦化工产业效益，将公司打造为云南省乃至西南地区煤化工的龙头企业。
昆钢煤焦化将在现有的经营模式、产品品种结构的基础上，一方面，通过并购重组、等量置换方式扩大焦炭生产规模，整合上游煤炭资源，走煤-焦-“钢”一体化发展的道路，；另一方面，集中副产品进行深加工，进一步延伸下游产业链，提高煤焦化工产业效益，推进资源综合利用，发展循环经济。本次重组完成并将四个煤矿注入后，随着对上游煤炭资源的进一步掌控，煤炭供应将得到有效保障；焦炭产品因有稳固的钢焦联盟以及周边广阔的市场空间，焦炭产品的销售具有良好的保障，并为发展下游的化工产品深加工奠定了基础。
区位优势明显，市场环境优越
笔者：国内的焦炭行业市场竞争较为激烈，这个行业本身也具有一定的周期性，公司今后在行业内谋求发展实现领先的基础是什么？
张董事长：云南地处我国西南边陲，基础设施尤其是铁路基础设施较为落后，导致煤炭、焦炭、钢铁等大宗商品的生产、销售具有明显的地域性特征。作为云南省主要的煤化企业，公司坐拥了优越的地理和区位以及由此带来的丰富资源和良好的市场环境。
从国内环境来看来看，昆钢煤焦化处在煤炭资源丰富的云贵地区，云南省煤炭资源总量为691 亿吨，居全国第11 位，已提交的煤炭资源储量居全国第9 位，在南方各省区市中仅次于贵州，居第2 位。此外，与云南省相邻的贵州省、四川省也是产煤大省，为公司的煤炭供应提供了资源保证。
煤炭和水是发展煤化工两项缺一不可的基础性资源条件，国家发改委发布的《煤炭产业政策》要求在水资源充足、煤炭资源富集地区适度发展煤化工，限制在煤炭调入区和水资源匮乏地区发展煤化工，禁止在环境容量不足地区发展煤化工。而云南也正是我国为数不多的煤炭资源与水资源呈正态分布的地区，具有发展煤化工产业良好的资源条件。
钢铁行业是焦炭的主要下游行业。目前，国内钢铁冶金行业焦炭消费比重达到焦炭消费总量的约85%，从本省的市场来看，由于云南特殊的地理条件，随着新一轮西部大开发、“桥头堡”战略和“富民兴边”工程的实施，可以预见，云南钢铁产业在未来5-10 年内实现持续稳定增长是有条件的，这为公司持续稳定生产和快速发展奠定了基础。从周边省份市场来看，云南邻近的广东、广西地区冶金企业众多，但焦炭生产企业较少。目前，广东、广西所需大部分焦炭都是采取火车及汽车运输方式从山西、河南、湖北、贵州及云南等周边省份采购的，相对而言，云南更占有一定运输优势。并且，两广地区近年来新上钢铁项目较多，如宝钢集团的广东湛江钢铁项目，武钢集团在广西防城港的钢铁项目都正在推进中，未来数年的焦炭潜在需求量将会大幅增加。这些都将给昆钢煤焦化的焦炭产品带来巨大的市场空间和机遇。
从国际环境来看，云南地处我国西南边陲，具有连接中国、东南亚、南亚三大市场的独特区位优势。东南亚地区煤炭资源虽然丰富，但缺少炼焦煤。近些年来，越南、印度等地区对于云南焦炭资源的需求迫切，但受到国际贸易政策和交通条件限制的影响，每年的交易量却很小。随着云南建设东南亚“桥头堡”战略的实施，以及“七出省”、“四出境”铁路、公路的建设，大湄公河次区域航运的发展，综合交通运输条件将不断改善，为云南省钢铁和焦炭行业的发展提供了良好的市场及运输条件，这将非常有利于公司开拓东南亚周边市场。
抓住机遇，实现跨越式发展
笔者：公司目前面临什么样的发展机遇，如何实现快速发展？
张董事长：产业政策和资本市场是公司面临的两大机遇，抓住、抓好就能实现公司跨越式的发展。
从行业来看，焦化行业政策是按照“总量控制、调整结构、节约能（资）源、保护环境、合理布局”的可持续发展原则制定的，特别是2011年3月国家发改委《关于规范煤化工产业有序发展的通知》又将煤化工准入门槛进一步提高了。2009年，云南省有大小焦化厂95家，焦炭产能约为2616万吨/年。根据2010年7月12日《云南省工业和信息化委员会关于2010年云南省淘汰落后产能的公告》要求，2010年底前，云南省已经关停了焦炭企业73家，共计淘汰焦炭产能681万吨，预计未来1到2年，还将淘汰焦炭产能235万吨。2010年云南省新建投产的焦炭近320万吨。预计未来3到5年，云南省焦炭产能在2020万吨左右。整体趋势是逐步关停达不到规模效益、能耗高、污染大的小型焦炭企业，扶持技术水平高、规模大、符合环保要求和循环经济的大型企业，公司作为省内最大的焦炭企业之一无疑会受益于相关产业政策，获得更大的发展空间。
此外，此次重组成功对公司未来发展也具有十分重大的意义。从融资渠道来说，借壳成功，拓宽了公司的融资渠道,能够借助资本市场的力量，低成本直接融入所需资金，迅速发展壮大；从产业平台来说，后续公司将不断整合煤矿资源，重组煤焦化类优质资产进来，使公司生产更加专业化, 规模化。有利于发挥规模化效应，降低运行成本，提高公司的盈利能力，同时有利于开展循环经济和多联产，实现资源的优化配置，减少环境污染。实现以低消耗、低排放、高效率为基本特征的经济增长模式。通过不断发展，壮大，使公司跻身国内规模最大的独立焦化生产企业之一。从资本运作来说，今后可以通过上市公司资本运作平台，在国家产业结构调整政策的指引下，发挥资源优势，加速对云南省煤焦化行业的整合。随着未来公司师宗焦化项目达产，以及对上游煤炭资源和云南省内焦化企业的收购整合，上市公司的运营规模和盈利水平可望实现持续增长。从企业内部治理来说，公司通过借壳上市, 改革企业经营管理体制, 建立现代企业制度,使企业运营更加规范化。通过建立起合理的法人治理结构, 并由于受来自股东、社会中介机构和证券监督机构的监督,经营管理将更加科学化、民主化、透明化,有利于公司业务的稳健发展。
此外，重组的成功也向市场显示了公司自身的实力和胆略，公司的知名度也会因此大大提高，无形资产迅速升值，这是无法用金钱来估量的。公司将以此次重组的成功为契机，把握住产业政策和资源区位优势所带来的重大发展机遇，在规范运作的基础上充分发挥资本市场的投融资功能，通过进一步的资源和资产整合，把区域的资源优势转化为市场的资本优势，实现公司“煤-焦-钢”和“煤-焦-化”特色全产业链的发展和业绩提升，实现股东利益的最大化。
(CIS)