(上接B5版)
２、利润表
单位：元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 一、营业收入 | １９７，９６８，２５１．１９ | ２８０，０５３，７５５．３１ | ２０９，３５８，８５８．６４ | １７８，６０２，１２７．８６ |
| 减：营业成本 | １２３，６５４，１８９．９５ | １７７，１３９，４９１．２９ | １２９，２４３，５５９．８３ | １１２，３１２，４０９．９０ |
| 营业税金及附加 | － | １１５，９５３．５７ | ４５３，２９５．１０ | ４１０，４８０．１１ |
| 销售费用 | ２，９７０，３７０．６５ | ４，９７２，５４１．７０ | ３，７８０，９１９．４１ | ３，２８８，３３２．１３ |
| 管理费用 | １４，８６３，８７０．８１ | ２０，４６６，９４３．０７ | １０，０２７，５９１．７５ | ８，０１４，２９２．７７ |
| 财务费用 | １，９００，２１２．６８ | ２，６９９，２０５．９６ | １３９，４８２．１７ | ２，４１０，７２１．６９ |
| 资产减值损失 | ２，２３６，９１８．２９ | １，１５４，０６２．０９ | ４７４，５０２．２０ | １，５４０，２５６．０３ |
| 加：公允价值变动收益 | － | － | － | － |
| 投资收益 | － | １７，３４７．０７ | － | － |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | － | － | － |
| 二、营业利润 | ５２，３４２，６８８．８１ | ７３，５２２，９０４．７０ | ６５，２３９，５０８．１８ | ５０，６２５，６３５．２３ |
| 加：营业外收入 | ６１８，６０８．１７ | ５２７，７９７．５９ | － | ８０７，６３０．０２ |
| 减：营业外支出 | ２３，７５７．９４ | １８０，３３０．７０ | ６３４，２５７．７１ | ６２，３１５．０１ |
| 其中：非流动资产处置损失 | － | ３８，４４２．４５ | ６０４，７７２．４６ | － |
| 三、利润总额 | ５２，９３７，５３９．０４ | ７３，８７０，３７１．５９ | ６４，６０５，２５０．４７ | ５１，３７０，９５０．２４ |
| 减：所得税费用 | １３，２３７，１１７．６０ | １８，３７７，１５３．５８ | １６，３７４，９１８．０３ | １３，２０６，６６３．６８ |
| 四、净利润 | ３９，７００，４２１．４４ | ５５，４９３，２１８．０１ | ４８，２３０，３３２．４４ | ３８，１６４，２８６．５６ |
| （一）基本每股收益 | ０．４４ | ０．６２ | １．１９ | １．５７ |
| （二）稀释每股收益 | ０．４４ | ０．６２ | １．１９ | １．５７ |
| 六、其他综合收益 | － | － | － | － |
| 七、综合收益总额 | ３９，７００，４２１．４４ | ５５，４９３，２１８．０１ | ４８，２３０，３３２．４４ | ３８，１６４，２８６．５６ |
３、现金流量表
单位：元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | １５４，８６９，１８８．３２ | ２５９，２５７，１６５．８５ | １９６，８５６，１７６．２７ | １５９，９１０，０１４．０４ |
| 收到的税费返还 | １，３６０，５２６．０９ | ４，１４４，４７３．４２ | １６４，１９４．８９ | － |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | １，２１３，３５４．０７ | ８１８，９１６．７１ | ４０，８１５，３０６．０９ | １０，３８９，２０１．２３ |
| 经营活动现金流入小计 | １５７，４４３，０６８．４８ | ２６４，２２０，５５５．９８ | ２３７，８３５，６７７．２５ | １７０，２９９，２１５．２７ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ９８，７８１，２６９．２３ | １６８，９７３，５５１．４３ | １１５，４３１，４５７．３５ | １０９，９３８，６０８．２０ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２２，３８１，７５２．７９ | ２９，２３６，９３５．３０ | １６，１８５，６４１．９２ | １１，７６９，１６６．３４ |
| 支付的各项税费 | ６，０９０，８６９．７１ | ２８，４９９，９６３．８７ | １５，７７０，２８０．１１ | １３，６３０，３１９．０７ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ６，４９１，０８０．５９ | １１，９６２，２８５．２６ | ４１，５２６，０９９．７９ | ２３，２１４，８７９．７６ |
| 经营活动现金流出小计 | １３３，７４４，９７２．３２ | ２３８，６７２，７３５．８６ | １８８，９１３，４７９．１７ | １５８，５５２，９７３．３７ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２３，６９８，０９６．１６ | ２５，５４７，８２０．１２ | ４８，９２２，１９８．０８ | １１，７４６，２４１．９０ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | － | ３４，７５０，０００．００ | － | ９５２，７９８．５０ |
| 取得投资收益收到的现金 | － | １７，３４７．０７ | － | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | － | ５７９，２１４．３７ | － | ３６２，５００．００ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | － | － | － |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | － | １０，０００，０００．００ | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | － | ４５，３４６，５６１．４４ | － | １，３１５，２９８．５０ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ３５，８１７，４４０．６７ | ７１，３０４，５３６．０３ | ２９，１４０，３９１．５７ | ７，７６０，４３８．４８ |
| 投资支付的现金 | － | ３４，７５０，０００．００ | － | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | － | － | － |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | － | ７９８，９９７．９１ | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | ３５，８１７，４４０．６７ | １０６，８５３，５３３．９４ | ２９，１４０，３９１．５７ | ７，７６０，４３８．４８ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －３５，８１７，４４０．６７ | －６１，５０６，９７２．５０ | －２９，１４０，３９１．５７ | －６，４４５，１３９．９８ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | ３５，１５０，０００．００ | ２０，０００，０００．００ | ８，０００，０００．００ | |
| 取得借款收到的现金 | ４４，２９９，４６０．００ | ４８，１２４，４１０．００ | － | ５００，０００．００ |
| 发行债券收到的现金 | － | － | － | － |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ４４，２９９，４６０．００ | ８３，２７４，４１０．００ | ２０，０００，０００．００ | ８，５００，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | ３７，３７９，７００．００ | １１，０３７，２９０．００ | ５００，０００．００ | － |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | １９，９０７，４６５．４９ | ２４，１８２，８５５．６３ | ２５，０００，４４５．５０ | － |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ３６２，１０１．００ | ２７６，６６９．４９ | － | － |
| 筹资活动现金流出小计 | ５７，６４９，２６６．４９ | ３５，４９６，８１５．１２ | ２５，５００，４４５．５０ | － |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －１３，３４９，８０６．４９ | ４７，７７７，５９４．８８ | －５，５００，４４５．５０ | ８，５００，０００．００ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －１，４４０，９５４．６９ | －２，３５３，１７８．９５ | －１９，３４２．９１ | －２，４２１，８９９．１３ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －２６，９１０，１０５．６９ | ９，４６５，２６３．５５ | １４，２６２，０１８．１０ | １１，３７９，２０２．７９ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ４４，６５９，１２３．６４ | ３５，１９３，８６０．０９ | ２０，９３１，８４１．９９ | ９，５５２，６３９．２０ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | １７，７４９，０１７．９５ | ４４，６５９，１２３．６４ | ３５，１９３，８６０．０９ | ２０，９３１，８４１．９９ |
（二）公司经注册会计师核验的非经常性损益
| 项目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 非流动资产处置损益 | － | －３５，１５６．７２ | －６０４，７７２．４６ | ７，６３０．０２ |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | ５００，０００．００ | ５１，５００．００ | － | ８００，０００．００ |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | － | １７，３４７．０７ | － | － |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | ９４，８５０．２３ | ３３１，１２３．６１ | －２９，４８５．２５ | －６２，３１５．０１ |
| 税前非经常性损益合计 | ５９４，８５０．２３ | ３６４，８１３．９６ | －６３４，２５７．７１ | ７４５，３１５．０１ |
| 减：非经常性损益的所得税影响数 | －１４８，７１２．５６ | －９１，２０３．４９ | ４，２５０．００ | －１８８，１５７．５１ |
| 税后非经常性损益金额 | ４４６，１３７．６７ | ２７３，６１０．４７ | －６３０，００７．７１ | ５５７，１５７．５０ |
| 净利润 | ３９，７００，４２１．４４ | ５５，４９３，２１８．０１ | ４８，２３０，３３２．４４ | ３８，１６４，２８６．５６ |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | ３９，２５４，２８３．７７ | ５５，２１９，６０７．５４ | ４８，８６０，３４０．１５ | ３７，６０７，１２９．０６ |
（三）公司报告期内的主要财务指标
| 财务指标 | ２０１１年６月３０日 | ２０１０年１２月３１日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 |
| 流动比率（倍） | １．６０ | １．８７ | ３．０４ | ３．０５ |
| 速动比率（倍） | １．１７ | １．５９ | ２．５９ | ２．６４ |
| 资产负债率（％） | ３９．３５ | ３２．１０ | ２４．６９ | ２７．０７ |
| 无形资产（扣除土地使用权后）占净资产比例（％） | ０．１６ | ０．１３ | ０．１７ | ０．０２ |
| 财务指标 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 应收账款周转率（次） | １．４４ | ２．７０ | ２．４７ | ２．７６ |
| 存货周转率（次） | ２．６４ | ７．０５ | ６．８６ | ８．１４ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ５，７８３．５５ | ７，８７７．７５ | ６，７９４．７３ | ５，３６５．３０ |
| 利息保障倍数（倍） | ４６７．２４ | ３５１．１４ | １４５，０１８．４０ | 无利息支出 |
| 每股经营活动产生的现金流量（元／股） | ０．２６ | ０．２８ | １．２２ | ０．５９ |
| 每股净现金流量（元／股） | －０．３０ | ０．１１ | ０．３６ | ０．５７ |
（四）管理层讨论与分析
１、发行人的财务状况分析
（１）资产结构分析
报告期内，公司资产结构如下：
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年６月３０日 | ２０１０年１２月３１日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ||||
| 金额 | 占比（％） | 金额 | 占比（％） | 金额 | 占比（％） | 金额 | 占比（％） | |
| 流动资产 | ２４，３０２．２２ | ６２．７０ | １８，９６９．６１ | ５９．８７ | １４，７２３．９１ | ７４．９５ | １１，８５２．８５ | ８２．５６ |
| 非流动资产 | １４，４５５．７４ | ３７．３０ | １２，７１５．１９ | ４０．１３ | ４，９１９．９６ | ２５．０５ | ２，５０３．６６ | １７．４４ |
| 资产总额 | ３８，７５７．９７ | １００ | ３１，６８４．８０ | １００ | １９，６４３．８７ | １００ | １４，３５６．５１ | １００ |
报告期内公司资产规模保持了较快的增速，２０１１年６月末、２０１０年末和２００９年末资产总额分别较上年末增长２２．３２％、６１．３０％和３６．８３％，主要源于近年来公司业务规模的逐年递增和销售收入的不断增长。
２００８年末至２０１０年末，流动资产占资产总额比重呈下降趋势，系随着公司业务规模的扩张，为匹配日益增长的市场需求，扩大生产规模和提高产能，公司近两年加大了非流动资产的投入。２０１０年新增固定资产净值７，１４９．１２万元，主要是公司光福镇新厂房等房屋及建筑物竣工验收转入固定资产原值５，４２６．９８万元，光福镇新厂房的完工为公司产能扩张和大规模生产打下了坚实的基础；另外，为匹配日益增长的市场需求，扩大生产规模和提高产能，公司购买了原值２，４６３．０４万元的机器及机械设备。２００９年度新增了机器及机械设备等固定资产８７２．９６万元，并受让了吴国用（２０１０）第０６１０１４４４号地块，支付了１，１６７．５６万元土地出让金。上述投入导致了非流动资产占资产总额比重呈上升趋势。
（２）负债结构分析
报告期内，公司负债结构如下：
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年６月３０日 | ２０１０年１２月３１日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ||||
| 金额 | 占比 （％） | 金额 | 占比（％） | 金额 | 占比（％） | 金额 | 占比（％） | |
| 短期借款 | ４，４００．６９ | ２８．８５ | ３，７０８．７１ | ３６．４７ | － | － | ５０．００ | １．２９ |
| 应付账款 | ９，３０４．５０ | ６１．００ | ５，６０２．０３ | ５５．０９ | ３，２１２．８８ | ６６．２５ | ２，５１１．４５ | ６４．６３ |
| 预收账款 | ４．９１ | ０．０３ | ５．０３ | ０．０５ | ５．７３ | ０．１２ | ４７．６１ | １．２３ |
| 应付职工薪酬 | ３８４．０６ | ２．５２ | ２９３．１５ | ２．８８ | １８５．１２ | ３．８２ | １０７．５４ | ２．７７ |
| 应交税费 | １，０９４．４２ | ７．１８ | ５２７．５５ | ５．１９ | １，４４６．２５ | ２９．８２ | １，１３６．１６ | ２９．２４ |
| 其他应付款 | ４０．７９ | ０．２７ | １０．３８ | ０．１０ | － | － | ３２．８８ | ０．８５ |
| 其他流动负债 | ３．４２ | ０．０２ | ２．８１ | ０．０３ | － | － | － | － |
| 其他非流动负债 | ２０．１１ | ０．１３ | ２０．１１ | ０．２０ | － | － | － | － |
| 负债合计 | １５，２５２．９０ | １００ | １０，１６９．７８ | １００ | ４，８４９．９８ | １００ | ３，８８５．６５ | １００ |
报告期内，公司负债绝大部分为流动负债，主要由短期借款、应付账款、应交税费构成。２０１１年６月末、２０１０年末、２００９年末和２００８年末，这三项流动负债合计占负债总额的比重分别为９７．０３％、９６．７４％、９６．０６％和９５．１６％。报告期内，随着业务规模的增长，负债总额保持了适度地增长。
２、现金流量分析
报告期内，公司现金流量基本构成情况如下：
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２，３６９．８１ | ２，５５４．７８ | ４，８９２．２２ | １，１７４．６２ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －３，５８１．７４ | －６，１５０．７０ | －２，９１４．０４ | －６４４．５１ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －１，３３４．９８ | ４，７７７．７６ | －５５０．０４ | ８５０．００ |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －１４４．１０ | －２３５．３２ | －１．９３ | －２４２．１９ |
| 现金及现金等价物净增加额 | －２，６９１．０１ | ９４６．５３ | １，４２６．２０ | １，１３７．９２ |
公司管理层认为：报告期内的现金流量整体变化情况与期间的经营状况基本相符，公司近几年业务规模保持良性扩张，经营活动获取的盈余资金主要用于资本性投资的需求，生产经营所需的短期资金则通过银行借款和增资扩股进行补充。随着资本性投资所带来经济效益的进一步提升，未来经营活动创造现金流量的能力将得到进一步增强。
３、盈利能力分析
（１）报告期内营业收入构成分析
报告期内，公司营业收入结构如下：
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 | ||||
| 金额 | 比例（％） | 金额 | 比例（％） | 金额 | 比例（％） | 金额 | 比例（％） | |
| 主营业务收入 | １９，７９４．１５ | ９９．９９ | ２８，０００．４６ | ９９．９８ | ２０，９３４．３６ | ９９．９９ | １７，８５４．２８ | ９９．９７ |
| 其他业务收入 | ２．６７ | ０．０１ | ４．９２ | ０．０２ | １．５２ | ０．０１ | ５．９３ | ０．０３ |
| 营业收入合计 | １９，７９６．８３ | １００ | ２８，００５．３８ | １００ | ２０，９３５．８９ | １００ | １７，８６０．２１ | １００ |
公司自设立以来一直专注于笔记本电脑和手机等消费电子产品的功能性器件生产和服务业务，报告期内公司营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例均在９９％以上，营业收入呈逐年增长的态势。
（２）公司利润的主要来源及可能影响盈利能力持续性和稳定性的主要因素
①公司利润的主要来源
报告期内，公司利润来源情况如下：
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 |
| 主营业务利润 | ７，４２８．７３ | １０，２８６．９１ | ８，０１０．７１ | ６，６２３．１９ |
| 其他业务利润 | ２．６７ | ４．５１ | ０．８２ | ５．７９ |
| 营业利润 | ５，２３４．２７ | ７，３５２．２９ | ６，５２３．９５ | ５，０６２．５６ |
| 营业外收支净额 | ５９．４９ | ３４．７５ | －６３．４３ | ７４．５３ |
| 利润总额 | ５，２９３．７５ | ７，３８７．０４ | ６，４６０．５３ | ５，１３７．１０ |
| 净利润 | ３，９７０．０４ | ５，５４９．３２ | ４，８２３．０３ | ３，８１６．４３ |
报告期内公司主营业务突出，公司定位始终是专业的笔记本电脑和手机等消费电子产品的功能性器件生产和相关解决方案提供商。主营业务中面向电脑行业的产品销售是公司利润的主要来源，报告期内累计实现的毛利额占主营业务利润的８０％以上。
②影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
公司一直专注于专业的笔记本电脑和手机等消费电子产品的功能性器件生产和相关解决方案的提供，通过全面提升生产能力、工艺设计标准和售后服务水平，与计算机、通讯等领域的客户建立了密切的合作关系，树立了良好的企业品牌，实现了主营业务收入的持续增长。公司作为国内较大的笔记本电脑和手机等消费电子产品的功能性器件生产服务企业之一，在市场竞争中，积极发挥自身在研发设计能力、产品质量、客户、规模等方面的经营优势，保持了较强的议价能力，使得公司各项经营成果逐年稳步提升。
公司在报告期内保持经营业绩稳步提升及未来持续增长的核心要素有：
Ａ．行业因素
近年来，在国家产业政策的扶持和国内外市场需求的带动下，国内电脑、通讯行业的快速发展，使得与之配套的消费电子产品的功能性器件的需求迅速增长。不少跨国企业在将整机的制造转移至中国的同时，也将配套工厂转移至中国，对国内配件的采购量也逐年快速增加，带动了国内相关行业的快速发展。公司作为消费电子产品的功能性器件制造服务的领先企业，具有良好的竞争基础，面临着良好的发展机遇。
Ｂ．客户、市场因素
公司２００５年就开始介入了笔记本电脑领域，拥有以上领域内多个高端客户，通过多年来为客户提供专业的制造服务，目前已和客户建立了良好的合作伙伴关系。近年来，公司开始拓展通讯及其他行业，服务由内部功能件向外部功能件延伸，提供了多样化的服务。公司将通过加强与原有客户的研发合作，紧跟新兴市场的发展机遇，增加产品的功能性，满足客户的需求，依靠自身优势开拓市场，促进经营业绩的进一步增长。
Ｃ．规模、研发能力因素
公司拥有先进的生产设备和工艺，产品质量优良，生产效率高于同行业平均水平，目前的生产规模在行业内处于国内领先地位，较大的产能规模产生了规模经济效应，公司根据长年的技术经验积累对产品制造进行工艺流程改进，保证了较高的生产效率和集约生产成本的实现。作为核心产品制造商供应链中的一环，公司注重研发投入，融入到客户产品的合作研发和同步设计环节，为客户提供产品最佳的专业制造设计方案。在以上背景下公司奠定了行业内规模生产、研发设计一体化的竞争优势地位，业务发展具有连续性与稳定性。
（３）期间费用变动分析
单位：万元
| 项 目 | ２０１１年１－６月 | ２０１０年度 | ２００９年度 | ２００８年度 | ||
| 金额 | 金额 | 增长率（％） | 金额 | 增长率（％） | 金额 | |
| 销售费用 | ２９７．０４ | ４９７．２５ | ３１．５２ | ３７８．０９ | １４．９８％ | ３２８．８３ |
| 管理费用 | １，４８６．３９ | ２，０４６．６９ | １０４．１１ | １，００２．７６ | ２５．１２％ | ８０１．４３ |
| 财务费用 | １９０．０２ | ２６９．９２ | １，８３４．９１ | １３．９５ | －９４．２１％ | ２４１．０７ |
| 合 计 | １，９７３．４５ | ２，８１３．８６ | １０１．７４ | １，３９４．８０ | １．７１％ | １，３７１．３３ |
| 占营业收入比例（％） | ９．９７ | １０．０５ | ６．６６ | ７．６８ | ||
报告期内，随着公司业务规模的扩大，但公司期间费用却保持相对稳定，显示了公司良好的费用管控能力。
（４）毛利率变动情况及原因分析
公司执行“按单生产”的服务模式，各行业、客户的需求不同，产品型号、技术标准各不相同，公司必须按照客户产品的具体要求进行设计、生产，针对不同的行业和产品特点采取差异化的营销策略，因此不同的行业的毛利率水平存在一定的差异性。
报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为３７．５３％、３６．７４％、３８．２７％和３７．１０％，毛利率稳定在较高的水平。以下因素支持公司获得较高的盈利水平：
其一，从下游客户来看，消费电子产业链条的终端往往有个别创新能力突出的企业，能够引领消费电子产品的消费潮流，利润空间巨大。公司若能处于这类企业的供应链条上，跟随这类企业，参与研发，为其提供配套，则能获得超过行业平均的毛利率。报告期内公司的前五名终端客户依次是苹果、惠普、摩托罗拉、华硕及索尼公司。近年来，苹果公司的产品风靡全球，公司抓住机会，深化和扩大与其的合作，在保持和原有其他客户合作关系的同时，尽量将产能向苹果相关产品倾斜，这是公司取得较高毛利率水平的原因之一。
其二，从上游供应商来看，由于公司产品所需的原材料品种规格繁多，供应商众多，选择面广，公司大部分原材料价格在报告期内呈现逐步下降的趋势，这一方面是因为公司优化了采购流程、有效控制了采购成本；另一方面也受益于公司业务规模和采购规模逐年扩大后可以享受到优惠价格的规模经济效应，再加上公司产品的原材料成本占比比较稳定，这对公司毛利率位于较高水平构成了有力的支撑。
其三，从发行人核心竞争力来看，公司突出的竞争优势在于参与客户产品的前期设计，为客户提供功能性器件设计、测试、制造和服务等解决方案的业务模式优势。因此，公司产品定价中不仅包含了原料及加工费，还包含了参与客户设计研发产品形成的附加值。
其四，从行业竞争格局来看，与同业对手相比，安洁科技拥有提供全面成套业务解决方案的业务模式优势、不依赖单一客户和供应商的业务灵活度优势、根植中国的本土优势以及低成本高效率的管理运营优势，其结果体现为高毛利率优势。
其五，从发行人市场份额来看，近三年作为公司主导产品的笔记本电脑功能性器件在国内的市场占有率分别为２．５０％、２．９９％和３．０４％，处于较低水平。这是由于公司将有限的产能向优质客户的优质订单倾斜，因此使得毛利率处于较高水平。
（五）最近三年股利分配政策和实际分配情况
１、最近三年的股利分配政策
根据国家有关法律法规和公司章程中关于股利分配的相关规定，公司在股利分配方面实行同股同权，同股同利的原则，具体分配比例由公司董事会根据公司发展情况和利润实现情况提出方案，经股东（大）会决议后执行。在分配股利时，本公司按照有关法律法规，代扣有关股东股利的应纳税金。
根据公司章程的规定，本公司税后利润的分配顺序为：
（一）弥补上一年度的亏损；
（二）提取法定公积金；
（三）支付股利。
公司法定公积金按照利润的１０％提取。
２、最近三年的实际股利分配情况
| 年份 | 净利润 | 未分配利润 | 分配股利 | 分配率（％） | 分配方式 |
| ２００８年度 | ３８，１６４，２８６．５６ | ３４，３４７，８５７．９０ | ２５，０００，０００．００ | ６５．５１ | 现金 |
| ２００９年度 | ４８，２３０，３３２．４４ | ４３，４０７，２９９．２０ | ２４，０００，０００．００ | ４９．７６ | 现金 |
| ２０１０年度 | ５５，４９３，２１８．０１ | ４９，９４３，８９６．２１ | １９，８００，０００．００ | ３９．６４ | 现金 |
２０１０年度股利分配已于２０１１年３月２９日实施完毕。
３、本次发行完成后的股利分配政策
根据公司最新《公司章程》规定，公司分配当年税后利润，按下列办法进行：
（１）应当提取利润的１０％列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取；
（２）公司法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损；
（３）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；
（４）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外；
（５）股东大会违反上述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司；
（６）公司持有的本公司股份不参与分配利润；
（７）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％；
（８）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项；
（９）公司可以采取现金或者股票方式分配股利；
（１０）公司可以进行中期现金分红；
（１１）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，并且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的３０％；
（１２）公司在上一个会计年度实现盈利，但公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金利润分配预案的，应当详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见；
（１３）公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
４、本次发行完成前滚存利润的分配安排
公司２０１１年度第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行人民币普通股（Ａ股）股票前滚存利润分配方案的议案》，同意公司截至本次Ａ股股票发行完成前的剩余滚存利润由本次发行完成后的新老股东共享。
第四节 募集资金运用
一、预计募集资金总量及投向
根据公司２０１１年度第一次临时股东大会决议，本次募集资金拟用于个人计算机用内外部功能性器件扩能项目。
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 建设期投资金额 | 流动资金 投入 | 建设期（年） | |
| 第一年 | 第二年 | |||||
| １ | 个人计算机用内外部功能性器件扩能项目 | ２８，３０４．８０ | １５，９３２．９０ | １２，３７１．９０ | ７，０１０．００ | ２ |
| 合计 | ２８，３０４．８０ | １５，９３２．９０ | １２，３７１．９０ | ７，０１０．００ | ２ | |
个人计算机用内外部功能性器件扩能项目由公司本部实施，项目总投资２８，３０４．８０万元，由公司以上市募集资金解决。上市募集资金到位前，公司将根据实际经营情况需要，自筹资金先行投入，待募集资金到位后再置换。
如公司本次公开发行股票募集资金少于上述项目投资所需资金，不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决；如公司本次公开发行股票募集资金多于上述项目投资所需资金，剩余资金将用于公司主营业务及补充公司流动资金。
二、募集资金投资项目的市场前景分析
公司本次募集资金运用将进一步提高计算机用内外部功能性器件的生产能力，从而增强公司的核心竞争力，拟投资项目具有良好的市场前景。
近年来，全球计算机呈现稳定增长态势，产业规模稳步扩大，市场逐渐成熟。据市场调研机构Ｇａｒｔｎｅｒ的统计显示，２００８年全球主要计算机产品的销量为３．０２亿台，２００７年中国市场的微型计算机销量已经超过日本成为全球第二大微型计算机市场。２００４－２００８年全球计算机销量保持了平均１２．５％的年增长率。
我国是笔记本电脑生产大国，２００７－２０１０年我国笔记本电脑产量年均增长率达到３４．５２％，２０１０年产量达到２．０４亿台，占全球笔记本电脑产量的８０％以上。
《计算机世界报》２０１１年第４期《消费电子小型化催生功能性器件市场》根据目前主流消费电子产品中的功能性器件应用统计，包括笔记本电脑和台式机在内的个人计算机用功能性器件的市场规模高达１０８．８３亿元人民币／年。
三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响
（一）募集资金运用对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，公司的总资产和净资产都将大幅增加，公司的财务状况将得到优化。同时将会进一步优化公司的资产负债结构，募集资金运用将有助于公司资产负债率的降低，流动比率和速动比率的提高，提升公司的抗风险能力，有助于公司进一步使用财务杠杆，加快公司业务的发展速度。
（二）募集资金运用对公司经营成果的影响
１、募集资金运用对公司未来盈利能力的影响
本次募集资金投资项目实施后，公司将继续保持主营业务的良好发展态势，公司在行业地位将得以巩固和提高，募集资金投资项目将进一步提升公司的经营业绩。本次募集资金投资项目全部达产后，每年将新增营业收入５６，７２５．００万元、新增净利润８，５８６．９０万元，公司的盈利能力将会大幅提高。
２、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响
本次募集资金投资项目中固定资产投资总额为２１，２９４．８０万元，随着项目的逐年建成投产，公司未来的资产折旧和摊销费用将会增加。以公司现行资产折旧和摊销政策计算，募集资金投资项目达产后，按照报告期内公司平均综合毛利率３７．３７％估算，在年新增折旧和摊销费１，９９２．６４万元的情况下，公司营业收入只需增加５，３３２．１８万元，就可以抵销新增的折旧和摊销费的影响，可保持公司盈利能力不受影响。以公司目前业务发展趋势来看，即使不考虑募集资金投资项目所产生的效益，就公司现有业务发展所带来的营业收入的增长和主营业务利润的增加就可完全抵销因募集资金投资项目实施而新增的固定资产折旧费，公司未来经营成果不会因此而发生重大不利变化。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资者在评价发行人此次公开发售的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读招股意向书全文。
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
（一）行业风险
１、行业经营环境变化的风险
消费电子产品的市场需求受宏观经济和国民收入水平的影响较大。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整都会影响到消费电子产品制造行业的景气度，进而影响到对消费电子产品功能性器件的需求。
根据国家发改委《产业结构调整指导目录（２０１１年本）》，信息产业属于国家重点鼓励发展的四十个产业之一，“新型电子元器件”制造等细分行业属于其中重点发展的领域。《国家发展改革委办公厅关于继续组织实施电子专用设备仪器、新型电子元器件及材料产业化专项有关问题的通知》（发改办高技【２００７】３０３６号）中专门指出，要对电子专业设备仪器、新型电子元器件及材料行业给予扶持，加快形成生产规模，提高产品附加价值。报告期内本公司的产品主要服务于消费电子产品制造企业，目前公司所处的消费电子产品功能性器件行业直接或间接地受到了国家政策的扶持。若未来随着国内外经济形势变化，国家停止实施该行业的相关扶持政策，本公司将面临行业经营环境变化的风险。
公司生产的消费电子产品功能性器件主要供应给笔记本电脑、手机等消费电子产品的代工厂和组件厂，因此功能性器件行业与消费电子产品行业的发展具有很强的联动性。消费电子产品行业是典型的竞争性行业，具有明显的行业周期性，故功能性器件行业的相关企业经营上也具有相应的周期性。不排除未来在全球经济低迷时，消费者大量取消或推迟购买消费电子产品导致消费电子产品产销量下降，从而功能性器件的市场需求随之萎缩给公司带来的经营风险。另外，在行业经营环境恶化时，下游厂商可能采取的对供应商拉长付款账期等转嫁压力的行为，也会加大公司的经营风险。
２、所处细分行业不被认知的风险
公司的主营产品消费电子产品功能性器件属于消费电子产品的基础性部件，在消费电子产品中发挥着不可或缺的作用。但是，由于公司所在的细分行业规模较小，专业性强，因此不为公众所熟知。投资者也难以通过公开渠道获得行业的信息，难以准确掌握行业的规模、盈利状况、成长性、技术状况、发展趋势等行业特性资料。另外，在国内Ａ股已上市公司中与本公司同类可比的公司数量较少，投资者对该细分行业的公司进行估值存在一定难度。公司所处的细分行业存在着不被认知的风险。
３、产业中心转移带来的风险
消费电子产品功能性器件行业对于交货期的要求很高，客户一般采用零库存管理、即时补货，采购周期较短，其中部分急件甚至要求２４小时交货。因此，功能性器件生产企业从节约产品运输成本和提高供货及时性角度考虑，普遍采取贴近下游客户建立生产基地的策略。我国消费电子产品制造产业目前形成了以苏州、无锡、上海等为主的长三角地区、珠三角地区和环渤海地区等几个主要的产业聚集地，几乎集中了我国消费电子产品制造领域及其配套产业链的绝大部分厂商。发行人已根据市场和客户资源情况在长三角地区进行网络布局，为下游客户就近提供产品和服务。但未来消费电子产品制造产业有向中西部地区发生转移的趋势，发行人虽然已采取相应应对措施，如筹备跟随下游重点客户在中西部地区设厂、在重庆设立分公司等，但仍可能面临产业中心转移、网络布局滞后带来的经营风险。
（二）市场风险
１、市场竞争风险
报告期内本公司的产品主要服务于消费电子产品制造企业。消费电子产品功能性器件市场已处于充分竞争状态，国内同行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势。目前，公司依靠参与客户产品的前期设计、为客户提供功能性器件设计、测试、制造和服务等解决方案的业务模式优势以及领先的技术实力、具备相当规模的加工能力、良好的产品质量、便捷的配送服务等竞争优势，成为苹果、惠普、摩托罗拉、华硕、索尼等知名消费电子产品品牌终端厂商的重要供应商，并逐步将产品线向附加值较高的外部功能性器件等领域延伸。由于该行业本质上属于配套加工行业，可能会有其它具有相关设备和类似生产经验的企业加入到该行业中来，以及现有竞争对手通过技术创新、经营模式创新等方式不断渗透到公司的主要业务领域、配套客户和销售区域，因此，公司面临着一定的市场竞争风险。
２、汇率风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
（三）公司治理、管理和经营的风险
１、实际控制人控制的风险
截至本招股意向书摘要签署日，王春生、吕莉夫妇合计持有公司８６．８３％的股份，为公司的实际控制人。本次发行完成后，王春生、吕莉夫妇合计持有公司股份的比例为６５．１２％，仍处于控制地位。虽然公司已根据相关法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构和内部控制制度，包括制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》和《独立董事工作制度》等规章制度，但仍不能完全排除王春生、吕莉夫妇利用其实际控制人的地位，通过行使表决权或其他直接或间接方式对公司的财务、投资、人事、管理等各方面重大经营决策施加有损于其他股东利益的影响。
２、经营规模扩大引致的管理风险
公司自成立以来持续快速发展，营业收入规模与资产规模迅速扩大，营业收入２０１０年度较２００８年度增长了５６．８０％，资产总额２０１０年末较２００８年末增长了１２０．７０％。本次公司募集资金投资项目建成投产后，公司的资产规模和经营规模将进一步扩大，从而对公司的管理能力、人才资源、组织架构提出更高的要求，一定程度上增加了公司的管理与运营难度。如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要，以及公司组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善，将给公司带来一定的管理风险。
３、客户集中度较高的风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
４、人力资源短缺的风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
５、产品质量风险
消费电子产品功能性器件用于对产品的稳定性、可靠性及安全性要求都很高的消费电子产品中，任何细节都要精益求精，这也对功能性器件产品提供商在原材料采购和制造加工工艺方面提出了很高的要求。大多数下游消费电子产品制造企业都建立了合格供应商认证制度，不仅要求供应商有过硬的产品质量，还要有健全的运营网络、高效的信息化管理系统、丰富的行业经验和良好的品牌声誉。尽管发行人一贯以质量和服务取胜，通过了国际标准化组织ＩＳＯ９００１：２００８质量管理体系认证、ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９：２００９汽车业供方质量保证体系认证和ＩＳＯ１４００１：２００４环境管理体系认证，建立了由品质控制系统、品质异常追溯系统、ＳＰＣ制程控制系统等组成的完善的质量管理体系并据以有效运作，对产品生命周期的全过程进行质量策划，并在生产过程中严格按ＡＰＱＰ程序既定的产品控制计划进行过程质量控制，但仍不能完全排除未来出现质量问题从而导致市场份额下降、产品美誉度降低的风险。
（四）募集资金投资项目相关风险
公司本次募集资金将按计划投入“个人计算机用内外部功能性器件扩能项目”，该投资项目的顺利实施将有效扩大公司的生产规模，强化公司的竞争优势，提高核心竞争力，给公司带来新的利润增长点。上述项目虽经过反复论证和审慎的可行性研究分析，但项目在实施过程中仍存在以下风险：
１、新增产能是否能被市场消化的风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
２、固定资产折旧较大幅度提高的风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
３、资产规模大幅增加带来的管理风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
（五）财务风险
１、应收账款的回收风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
２、净资产收益率下降的风险
详细内容见“第一节 重大事项提示”内容。
３、产品结构相对集中的风险
报告期内电脑内部功能件产品营业收入分别为１７，１９８．８９万元、２１，３６６．００万元、１５，５９４．１５万元和１３，４５７．１２万元，占公司主营业务收入的比重分别为８６．８９％、７６．３１％、７４．４９％和７５．３７％，且该产品报告期内的销售毛利额占毛利总额的８０％左右，是公司盈利能力的重要源泉。公司的主导产品较为集中，使公司在相应的细分市场中具有较为明显的竞争优势，但若主导产品的产销状况、技术研发、产品质量、市场竞争格局发生不利变化，将对公司经营产生影响。
二、其他重要事项
（一）重要合同
公司的重要合同包括正在履行的《贷款合同》、《采购合同》、《销售合同》、《主承销协议》和《保荐协议》。
（二）重大诉讼及仲裁事项
截至本招股意向书摘要签署日，公司、公司控股股东及实际控制人和公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书摘要签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
| 名称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 联系人 |
| 发行人：苏州安洁科技股份有限公司 | 苏州市吴中区光福镇福锦路８号 | ０５１２－６６３１６０４３ | ０５１２－６６５９６４１９ | 李 棱 |
| 保荐人（主承销商）：安信证券股份有限公司 | 深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元 | ０２１－６８７６２９８１ | ０２１－６８７６２３２０ | 孔珊珊 雷晓凤 |
| 律师事务所：国浩律师集团（上海）事务所 | 上海市南京西路５８０号南证大厦４５层 | ０２１－５２３４１６６８ | ０２１－５２３４１６７０ | 施念清 陈一宏 |
| 会计师事务所：江苏公证天业会计师事务所有限公司 | 苏州新市路１３０号 | ０５１２－６５２６０８８０ | ０５１２－６５１８６０３０ | 刘 勇 丁春荣 |
| 资产评估机构：江苏中天资产评估事务所有限公司 | 江苏省常州市博爱路７２号博爱大厦１２楼 | ０５１９－８８１５５６７８ | ０５１９－８８１５５６７５ | 谢顺龙 刘 明 |
| 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼 | ０７５５－２５９３８０００ | ０７５５－２５９８８１２２ | |
| 收款银行：中信银行深圳分行营业部 | ||||
| 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 |
二、本次发行上市重要日期
| 发行安排 | 日 期 |
| 询价及推介时间 | ２０１１年１１月７日至１１月１１日 |
| 定价公告刊登日期 | ２０１１年１１月１５日 |
| 申购日期和缴款日期 | ２０１１年１１月１６日 |
| 预计股票上市日期 | 本次股票发行结束后将尽快申请在深交所挂牌交易 |
第七节 备查文件
投资者可以在以下时间和地点查阅招股意向书全文及备查文件
（一）查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的住所
（二）查阅时间：工作日 上午９：３０－１１：３０ 下午１４：３０－１７：００
（三）招股意向书全文及备查文件的查阅网址：ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ