⊙海通期货研究所 王娟 ○编辑 梁伟

  宏观经济数据即将发布，沪深300现指延续缩量整理，依然收于60日均线上方；IF1111盘中2730一线再获支撑，尾盘空头离场相对积极。

  期现套利方面，与上一个交易日类似，IF1111几乎全天处于升水状态，下午2点之前，期价走势与基差走势呈现出一定的正相关性，说明多头慌乱手脚。我们昨日提及，周一基差显示2730-2740一带期指低位承接意愿略显积极。昨日午后依旧处于这一状态。14点50分，其升水达日内最大值13.47点，不存在期现套利的开仓机会。

  昨日值得关注的是，央行发行的100亿元1年期央票收益率为3.5733%，较上期下降1.07个基点。1年期央票收益率被视为银行基准利率的风向标。对于10月份CPI，路透社调查的国内外机构预测中值为5.5%，彭博社以及道琼斯通讯社调查的经济学家预计均为低至5.4%。也就是说，如果CPI低于5.4%，对市场带来的影响或偏于正面。如果其他经济数据如工业增加值等低于预期回落，我们延续此前的观点，这样的组合有利于政策调整的空间。当然，按照以往的盘面经验来看，数据发布当日，盘面波动比较大，投资者对数据的理解进而政策预期存在分歧，需要时间来消化。根据各大财经网站提供的资金流向数据，两市资金呈现大幅流出态势，煤炭、金融等权重板块受到资金追捧，而医药、电子等中小盘股抛压沉重。与此避险情绪相反，昨日整个期指市场再创上市以来的新高48544手，说明多空双方短期争夺或较为激烈。IF1112增仓也较为明显。技术形态来看，沪深300现指最近几个交易日虽然都是整理走势，但是收盘均收于60日均线上方，仍属强势。短期仍有围绕60日均线与10日均线整理的可能。操作方面，多单持有，等待数据发布，若坏于预期则可继续适量减仓，下破2630则离场。上方压力位参考2780点，下方支撑位参考2730点。