(上接B5版)

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二、公司股本结构及前十名股东持股情况

（一）公司股本结构

截至2011年6月16日（2011年第三次临时股东大会股权登记日），公司股本总额为58,240万股，股本结构如下：

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（二）前十名股东持股情况

截至2011年6月16日（2011年第三次临时股东大会股权登记日），公司前10名股东持股情况如下：

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三、控股股东和实际控制人情况

（一）控股股东情况

截至募集说明书日，深圳海大持有公司66.0825%的股份，为公司的控股股东。深圳海大基本情况如下：

成立时间：2006年9月27日

注册资本：3,000万元

实收资本：3,000万元

法定代表人：薛华

经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；从事货物及技术的进出口业务（国家明令禁止及特种许可的除外）。

深圳海大不从事实际产品的市场经营，主要业务为对外投资管理，主要资产为持有本公司66.0825%的股份、广州聚昌投资有限公司100%的股权、广州聚川投资有限公司100%的股权和广州泽霈企业管理咨询有限公司70%的股权。截至2011年3月31日，深圳海大的股权结构如下表所示：

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截至募集说明书签署日，深圳海大所持公司股份中有2,500万股处于质押状态。

（二）实际控制人情况

本公司的实际控制人为薛华先生，其基本情况请参见本节“六、董事、监事、高级管理人员的基本情况”中的相关内容。实际控制人与公司的股权控制关系如下图：

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截至募集说明书签署日，深圳海大所持公司股份中有2,500万股处于质押状态。薛华先生持有的深圳海大股权没有进行质押。

本公司实际控制人薛华先生除控制深圳海大及通过深圳海大控制本公司、广州聚昌投资有限公司、广州聚川投资有限公司和广州泽霈企业管理咨询有限公司外，未控制或经营其他企业。

四、董事、监事、高级管理人员情况

本公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

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薛华、许英灼、江谢武、齐振雄、钱雪桥持有本公司控股股东深圳海大的股权，详细情况请参见本节“三、控股股东和实际控制人情况”之“（一）控股股东情况”的相关内容。截至募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员未持有本公司债券。

五、公司的主要业务及产品

本公司主营饲料产品的研发、生产及销售，主要产品为水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料三大类。其中，水产预混料是水产配合饲料的核心成份，本公司的水产预混料一部分用于本公司水产配合饲料的生产，一部分向其他饲料厂商销售。水产配合饲料产品以鱼料、虾料为主，畜禽配合饲料产品以鸭料、鸡料及猪料为主。

六、公司在行业中的竞争地位

（一）公司在行业中的地位

公司是农业产业化国家重点龙头企业、中国饲料工业协会副会长单位。2007年，公司“海大牌”水产饲料荣获“中国名牌产品”称号。公司产品结构从预混料到猪料、鸡料、鸭料、鱼料和虾料较为全面，而且每一领域都表现出了很强的竞争力和巨大的发展空间。2010年，公司饲料产品销量238万吨，位居全国第8位，其中，水产配合饲料销量106万吨，连续多年位居全国前两位，水产预混料销量连续多年位居全国第1位。（数据来源：中国饲料工业协会）

（二）同行业上市公司比较分析

目前，国内主营饲料业务的可比上市公司主要有通威股份、正邦科技、正虹科技、大北农、金新农等企业。根据各公司的公开资料，通威股份主要销售的产品有畜禽料、淡水和海水鱼料、虾料等；正邦科技主要销售的产品有畜禽料、淡水和海水鱼料，并有部分养殖；正虹科技主要销售的产品有畜禽料、淡水鱼料和虾料等；大北农、金新农以猪饲料销售为主。根据各家公司2010年年度报告，上述5家上市公司饲料业务营业收入占主营业务收入的比例均在80%以上，与本公司基本相似，具有可比性。

上述公司和本公司的饲料业务收入及增长率见下表：

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数据来源：各公司年报及其招股说明书。

与上述5家上市公司相比，本公司总体饲料业务经营规模仅次于通威股份，位居第二位；饲料业务收入三年间复合增长率仅次于正邦科技，位居第二位；饲料业务毛利额及其复合增长率为第三位。公司业务规模及获利能力均具有明显的增长优势。

第四节 公司的资信情况

一、主要贷款银行的授信情况

截至募集说明书签署日，公司获得银行贷款的授信额度为22.50亿元，其中未使用授信额度为17.87亿元。

二、近三年与主要客户业务往来的违约情况

最近三年公司在与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生严重违约情况。

三、近三年发行债券情况

最近三年公司未发行任何债券。

四、本次发行后的累计债券余额

本次足额发行8亿元公司债券后，公司累计债券余额为8亿元，占公司截至2010年12月31日合并财务报表口径净资产（经审计）的比例为35.13%，占公司截至2011年3月31日合并财务报表口径净资产（未审计）的比例为35.01%。

第五节 财务会计信息

一、最近三年及一期简要财务报表

发行人最近三年及一期的简要资产负债表、利润表、现金流量表如下：

（一）合并财务报表

简要合并资产负债表

单位：元

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简要合并利润表

单位：元

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简要合并现金流量表

单位：元

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（二）母公司财务报表

简要母公司资产负债表

单位：元

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简要母公司利润表

单位：元

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简要母公司现金流量表

单位：元

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二、最近三年及一期的主要财务指标

（一）合并报表主要财务指标

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（二）母公司主要财务指标

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（三）净资产收益率和每股收益（合并口径）

按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

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第六节 募集资金运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经本公司第二届董事会第十三次会议审议通过，并经公司2011年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行规模为不超过8亿元（含8亿元）的公司债券。

二、本次债券募集资金投向

本次债券的募集资金扣除发行费用后，用于偿还银行借款和补充流动资金，其中偿还银行借款的金额为3.45亿元，剩余募集资金用于补充公司流动资金。

三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响

（一）优化公司债务结构

以2011年3月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且其中3.45亿元用于偿还债务、4.55亿元用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的41.34%增加至发行后的47.48%，上升6.14个百分点；母公司财务报表的资产负债率水平将由发行前的35.94%增加至发行后的43.86%，上升7.92个百分点；合并财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的0增至38.73%，母公司财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的0增至49.52%。由于长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司债务结构将得到一定的改善。

（二）增强公司短期偿债能力

以2011年3月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且其中3.45亿元用于偿还债务、4.55亿元用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.80增加至发行后的2.65，母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.77增加至发行后的3.08。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）锁定公司融资成本

自2002年2月以来，我国人民币贷款利率呈上升趋势，五年期以上贷款利率由2002年2月的5.76%上升到2007年12月的7.83%。自2008年9月16日，中国人民银行开始下调人民币贷款基准利率，截至2008年12月23日，我国五年期以上贷款利率降至5.94%。自2010年10月20日，中国人民银行重启上调存贷款利率步伐，目前已调整五次，五年期以上贷款利率升至7.05%，未来贷款基准利率仍存在上调的可能性。因此发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定融资成本，避免贷款利率波动风险。

（四）促进公司健康发展

本次募集资金补充流动资金后，公司的营运资金压力将得到缓解，有利于增强公司的市场竞争力，扩大公司市场份额，提升公司盈利能力，进一步巩固和加强公司在行业中的领先地位。

第七节 备查文件

募集说明书的备查文件如下：

1、海大集团2008年、2009年、2010年财务报告和审计报告及2011年第一季度财务报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书；

3、法律意见书；

4、《信用评级报告》；

5、《债券持有人会议规则》；

6、《债券受托管理协议》；

7、中国证监会核准本次发行的文件。

在本次债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人（主承销商）处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查阅募集说明书及摘要。