⊙何畅

  2002年以来，伴随着美元贬值和全球大宗商品价格的飙升，黄金价格持续上涨。特别是在2008年金融危机爆发以来，黄金因其突出的避险与抵御通胀的功能，更是得到众多投资者的青睐。民生银行根据市场环境、敏感地捕捉到投资者需求，开发了一系列黄金理财产品，并屡创近期市场上理财产品的收益新高。

  紧跟市场的创新设计

  民生银行黄金系列产品的成功，与其敏感的市场触觉和创新产品设计息息相关。“在设计非凡资产管理黄金投资产品前，我们判断当时的市场环境，无论从全球黄金的投资需求、工业与黄金首饰需求还是从全球货币的供应量持续攀升等角度分析，黄金都处于一个长期牛市通道；此外客户也需要黄金市场产品来分享黄金市场价格上涨的收益，抵御通货膨胀。”民生银行金融市场部相关人士介绍。在这样的背景下，民生银行“非凡资产管理黄金投资1号”与“非凡资产管理黄金投资2号”相继面世。

  值得一提的是，这两个产品均具有产品设计理念清晰、收益结构简洁、收益分配模式独特等特点。“我们希望在顺应市场变化的情况下，能最大程度地帮助客户获得安全的收益。因此我们的黄金系列投资产品在设计收益条款时就特别制定了‘黄金上涨获得现金收益，黄金下跌获得实物金条’这一独特的收益模式。这种由市场抉择的现金/金条收益分配模式能够更好地帮助客户锁定收益、对抗风险。”民生银行金融市场部产品设计人士解释道。

  不仅如此，在产品开发设计过程中，民生银行金融市场部对于产品风险的控制也很到位。如在产品设计前期，代客资产管理中心和贵金属团队、风控团队等就已充分讨论各种风险点和解决方案。此外，民生银行金融市场部还针对产品制定了详细完整的内部交易规则，并指定专岗专人负责盯盘，防范操作风险。

  也因此，在国际黄金价格一路攀升的市场环境下，民生银行在跟进市场行情，开发了这两款自主研发、动态管理的黄金类理财产品后，均获得了非常好的收益。笔者了解到，2010年发行的“非凡资产管理黄金投资1号”在短短2个多月内，其年化收益率超过46%，不仅为投资者创造了超额收益，更是创下近年来理财产品收益率的新高。而后发行的“非凡资产管理黄金投资2号”产品，在经过7个多月的管理运作，“黄金投资2号”于2011年7月15日触及触发条件并提前终止，帮助客户斩获了约15.38%的年化收益，再次为银行理财产品树立年度收益率标杆。

  把握先机 为客户创造更多价值

  “为客户创造价值，实现银行与客户的双赢”是民生银行研发、设计理财产品的基本宗旨和出发点。民生银行金融市场部一直密切关注各大市场的投资机会，积极寻找开发新产品的可能性。

  作为一个全面负责理财产品的研发及投资运营管理的部门，民生银行金融市场部运用创新思维，使用产品研发和产品管理的无缝对接模式，使得民生银行在瞬息万变的市场行情中能够把握先机、快速反应。据民生银行金融市场部相关负责人介绍，该行拥有一支专门的产品管理团队，在产品整个生命周期内进行全流程、动态化管理。

  以民生银行“非凡资产管理黄金投资1号”产品为例，这款黄金投资型产品对该行的产品运营管理提出了很高的要求，产品管理要在日常精细化、流程化管理的基础上加强市场研究，每日盯市，研判价格走势，每周及时披露黄金T+D当周最高、最低及收盘价，供投资者及时了解产品运行状况；在两次达到产品触发价格时，第一时间通知投资人并在网上公开披露，力争以周到细致的服务提升产品价值和客户满意度。该产品投资顾问金融市场部贵金属团队准确把握建仓、平仓时机，建仓成本价格不到256元/克（加各种成本后建仓价约为259.33元/克），基本把握住了本轮黄金价格调整的最低点。产品成立后，在标的黄金价格达到触发价格时，民生银行能够迅速平仓出场，为投资者锁定最高收益，显示了民生银行投资管理团队卓越的产品管理及市场研究实力。

  事实上，民生银行个人黄金投资产品的“菜品”非常丰富。目前，个人投资者是国内黄金市场不可忽视的一股力量，各大商业银行都在积极开发面向个人投资者的新产品。虽然涉足黄金业务时间不长，但凭借强大的研发能力和为客户提供金融服务的理念，民生银行在该领域已经做得有声有色。如民生银行推出的个人黄金T+D业务和实物金条销售业务，多渠道、多层次满足了投资者的黄金投资需求。

  该行相关负责人表示，未来民生银行金融市场部将继续秉承着“超越非凡”的创新精神及服务理念，通过对市场的科学审慎研判，陆续推出黄金系列的新款产品，力求为广大理财客户创造稳健、理想的投资收益。