⊙记者 阮晓琴 ○编辑 邱江
时隔一年半再次冲刺创业板IPO,山东同大海岛新材料股份有限公司(下称“同大海岛”)昨天通过中国证监会发审委的审核。记者注意到,第二次申报IPO之前,同大海岛前次突击入股的股份被转回。而突击入股问题处理不当或是其IPO首次被否的重要原因之一。
同大海岛第一次冲刺创业板IPO是在2010年5月14日,结果被否。创业板发审委事后公布的被否原因有二:一是申请人申报后,申请人及保荐机构相关人员受到举报,保荐人核查不充分,无法澄清有关举报问题,未勤勉尽责;二是申请人报告期内的主要原材料成本及产品价格波动较大,营业收入和利润总额呈反向波动且缺乏合理解释,成长性和持续盈利能力存在不确定性。创业板发审委并未在书面文字中提及具体的举报事项。
值得一提的是,同大海岛第一次申报IPO之前的突击入股尤其引人注意。同大海岛IPO申报稿显示,2009年7 月,同大海岛进行股份化改制后的增资扩股,毛芳亮、王小勇和韩文春分别以4元/股的价格,现金出资600万元、440万元和280万元,认购公司新增股份150万股、110万股和70万股。按2008年每股收益0.84元折合的PE仅4.8倍。十个月之后,同大海岛即上会。
实际上,创业板开设以后,由于突击入股增多,监管部门2010年中期开始在审核环节加强监管,要求申报企业增强“突击入股”行为的透明度,并强化中介机构对“突击入股”行为的核查责任。
二次上会前,同大海岛对突击入股做了处理。同大海岛最新IPO申报稿显示,2010年8月23日和12月13日,股东毛芳亮、韩文春以及王小勇先后分别与同大集团签署《股份转让协议》,将所持全部股份转让给公司第一大股东同大集团。至此,同大海岛突击入股问题全部处理“干净”,而同大集团所持股权占比也由48.51%上升到58.42%。
同大海岛主要生产第三代合成革超细纤维人工革,这是目前人工皮革工业领域中技术门槛最高、研发难度最大、应用技术最先进的高端产品。主要原材料为聚氨酯浆料、锦纶切片和聚乙烯切片,这三种原材料合计占同期生产成本的比重平均在66%左右。同大海岛在IPO申报稿中提示,上述三种材料均为石油化工下游产品,受油价波动的影响明显。