⊙记者 王媛

  在监管层对超短期理财产品“急刹车”的同时，年底各家银行的理财产品发行“大战”仍硝烟未散。理财分析师指出，近期超短期理财产品发行数量大幅减少，令常规滚动发行的理财产品为新“替补”。临近年关，投资者在选择一个月左右的理财产品时需留意到期时间。

  跨年产品也有“猫腻”

  由于短期理财产品发行受阻，以往热卖的20天以下期限的理财产品近期明显减少。市场人士预计，原本在元旦和春节期间主打的假日型理财产品，在今年也将很难觅见其踪影。

  但1个月以下产品仍未绝迹。普益财富在上周监测数据显示，当周短期理财产品发行明显减少，中长期产品逐步增多。其中，1个月（含）以下产品共发行了43款，市场占比减少1.11%；1个月至3个月（含）期理财产品发行数为115款，市场占比减少5.61%；3个月至6个月（含）期理财产品发行数为70款，占比增加1.44%。

  仔细观察发现，目前在售的理财产品多在12月31日左右到期，且滚动发行使得到期日延续至明年元旦后一个星期左右。市场人士指出，在12月31日之后到期，这不会令年底的存款基数过大，减少银行明年的存款压力。而理财产品资金的到账日通常为T+2，期间多数银行算作活期存款利率。故元旦期间，由理财产品转成的存款就会如银行所愿大幅增加，可实现存款新年“开门红”。

  市场人士指出，对于投资者，尤其是理财产品的“大户”，短期理财产品的资金使用期限颇为重要，需要投资者擦亮眼睛，仔细阅读说明书。交行理财师李吉建议，临近年末，应仔细留意产品到期日，尽量选择在12月31日能回到投资者账户的理财产品，之后再购买中长期限的产品，令收益率最大化。

  滚动型产品成替代

  尽管如此，年末银行通过理财产品发行争取资金的脚步并未停下，原先常规发行的滚动型循环产品成为“替补队员”。事实上，在监管层未对超短期理财产品叫停之前，滚动型理财产品虽具有投资期限灵活的优点，但收益率却并不占优势。与以往1个月以内期限理财产品年化收益达到4%以上相比，滚动型理财产品的年化收益水平通常仅在2%-2.5%左右。

  但如今，年末存贷比考核大关临近，在超短期理财产品被叫停的背景下，滚动型产品成为商业银行吸引存款的主要手段之一，这也令各银行逐渐提高这类产品的预期收益率。如中国银行目前在售的一款人民币“七日有约”7天自动滚续理财产品，预期年化收益率为3%。而一些中小银行根据资金量不同，7天滚动式产品的收益甚至可达到3.75%-3.85%之间。

  对此，业内人士提醒投资者，尽管短期滚动式理财产品的最大优势在于方便灵活，但如果对于流动性没有特别要求的话，追求较高收益，还是应着眼于中长期理财产品。上述分析师建议，由于银行跨年产品的收益率相对较高，建议投资者先选择此类产品，等年底时点一过，再选择中长期产品，这样可以趁明年降息前，锁定理财收益。