⊙记者 卢晓平

  ○编辑 全泽源

  近期，国务院发布了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（简称38号文），决定对全国产权交易所进行清理整顿。该如何客观看待此次规范对于产权市场健康发展的作用？记者就此采访了北京产权交易所董事长熊焰。

  乱象丛生与发育不足

  上海证券报：中国的产权交易所市场在近20年取得了长足的发展，并为我国经济快速发展、资源优化配置做出了较大贡献。您觉得国务院38号文的觉得是出于什么考虑？

  熊焰：近几年来，尤其是近两年，各种各样的交易所如雨后春笋一样出现，乃至产生了鱼龙混杂的现象。一些新成立的地方交易所，往往未经前期市场准备，便在地方政府的扶持下仓促上马，并开始大张旗鼓进行“业务创新”，这些交易所所谓的“创新”突破了产权市场业务边界，与监管要求背道而驰，出现了一些人们不愿看到的乱象：如个别地方交易机构在股权、艺术品、贵金属等交易中，采取了拆细、连续交易和面向不特定公众等明显带有证券化交易特征的交易模式，给市场监管带来极大隐患；一些交易机构甚至还存在投机炒作、内部人控制等问题，严重影响了市场秩序，也影响到整个产权市场的声誉。为此，国务院正式出台文件，要求对交易所进行清理整顿。

  客观来看，这次清理整顿是非常及时和必要的，它是为更好地发展中国的交易所市场而进行的一次“刮骨疗毒”。应该明白，中国的产业结构调整需要交易所，中国的社会转型需要交易所，中国的公众投资也需要交易所，从这个意义上讲，中国的交易所不是发展太多，而是发育不足。在政府的规范治理下，中国的交易所市场会逐步走向一个良性发展的轨道。

  上海证券报：问题的根源是什么？

  熊焰：交易所乱象之所以产生，其深层次的原因就是我国市场体制的不发达，规则的不完善，很多本应由市场承担的功能都交由各级地方政府来掌管，各地政府在发展冲动的驱动下，违背市场规律，大建快上交易所，以至于出现了行政主导、条块分割、追求表面政绩的现象。殊不知交易所本身是一个十分特殊的业态，它需要相当多的资源环境做条件，在地方政府的发展冲动与监管能力严重不匹配的情况下，交易所的大量出现隐含着巨大的市场风险。

  产生乱象的另外一个原因就是部分交易所的逐利倾向。很多人把交易所当作了一个赚钱的工具，而交易所作为社会公器，其首要职能是社会效益而非经济效益。

  产交所的“四条铁律”

  上海证券报：有评论称产权交易所都应全部重新清理，您的意见是什么？

  熊焰：总的来说，国务院此次出台38号文件，让产权交易所更加明确了自身的业务创新底线，即：股权拆细交易的不能碰、连续交易的不能碰、面向公众投资人的不能碰、集中竞价与做市商等集中交易方式的不能碰——这将成为今后中国产权交易所发展的四条“铁律”。同时，这些规则的出台，将会在清理整顿一部分急功近利、为追求短期效益而敢于铤而走险的交易所的同时，也让那些守规矩的、在市场中真正秉承“服务市场、服务监管”理念的交易所也有了护身符。

  中国的交易所目前存在的种种问题，可以看做是交易所在成长过程中所面临的阵痛。应该看到，近年来市场上的交易所出现违规越线问题只是极少数行为，不是我国交易所的主流。

  在中国的交易所市场体系中，包括北京产权交易所在内的60多家从事国有产权交易的交易所，承担了国有资产保值增值任务的重要职能，在我国国民经济发展中发挥着越来越重要的作用，可以看做是交易所业态中的“标杆”。

  首先，中国的产权交易所基本都理清了与政府的关系；第二，产权交易所都有完整的交易规则。现在全国产权市场的交易规则是一个全国统一的完整的体系，同时有一套完整的信息化交易系统，把交易规则体系完全嵌入其中，保证了交易的质量控制；第三，产权交易所的市场中介体系已经比较成熟；第四，产权交易所已经形成了一整套完整的监管体系；第五，产权交易所的业务定位是清晰的。产权交易所一直将自身定位于非标准化权益交易的、基于互联网的、中立第四方的市场平台，业务无论如何创新都不会动摇这一定位。