■机构观点
中财期货:期指短线或有小幅超跌反弹
昨日IF1112合约开2480.6, 最高2486.2,最低2434.8,收于2438.8,跌2.12%,成交量198419手。
盘面上,隔夜外围股指、商品一起跌,期指低开毫无悬念,一路下行。上证综指和沪深300已经从三年地量创新低转型为放量下跌的局面,由于银行股护盘发力,资金流入1.719亿,才使得以总市值计算的上证综指跌幅弱于以流通市值计算的沪深300指数。中石油强势上涨也起到了相同的缓和沪市综指的作用。
基本面方面, 法国社会党总统候选人抨击欧盟通宵峰会结果,认为强调紧缩而不刺激增长是无法走出泥潭的。这样的攻击并无新意。由于英国否决而使得欧洲26国另起炉灶的条款在法律上缺乏约束力,可能执行力不强。2000亿IMF贷款和5000亿ESM原本就只够意大利耗两年,更有杀伤力极强的CDS使局面更加复杂。欧洲政治上的分歧在银行层面则体现为混乱的CDS头寸。欧洲银行管理局统计显示欧洲大国英法德的银行中有38%售出欧猪五国国债的CDS。有卖就有买,欧洲银行持有1780亿欧元空头与1690亿欧元的多头CDS,形成了相当复杂的网络,而且就一份合约而言,被华尔街日报形容为银行家脚下的“政治足球”,冲击着欧洲银行业的安全禁区。有分析指出,多空相减90亿的净敞口也并不安全,一旦出现支付危机,抵消清算并不容易。
总体来说,市场并没有进一步的坏消息,期指昨日2%的跌幅过大,空头情绪弥漫市场,放量下跌是最好的例证,期指在换月过程中,主力合约成交量仍然较前一日放大,多项指标出现超卖,预计本周新华保险上市前可能出现小幅超跌反弹,空单可暂时观望,反弹幅度较大则继续空单入场。
良茂期货:期指大跌 关注盘中反弹机会
昨日市场消息面上:继上周二央票放量发行之后,昨日的1年期央票发行规模仍维持在380亿元。本周公开市场到期资金仅为130亿元,央行再度提前锁定了单周净回笼。海关总署公布的数据显示,今年前11个月进口原油2.32亿吨,同比增长6.1%,接近去年全年进口原油2.39亿吨的数量。美国财政部12日宣布,今年11月份,美国联邦政府月度财政赤字达1373亿美元,虽低于2010年11月份1504亿美元的赤字规模,但美国联邦政府“寅吃卯粮”的局面并未改变。意大利周一发行了70亿欧元的一年期国债,中标利率低于前一次的同类发售,降至6%以下。此次发售获得的融资总额也达到了之前设定的目标上限。不过,二级市场上意大利国债的收益率不降反升。
总体来看,市场现普跌格局,多方完全缴械投降,毫无抵抗之力。市场上仅传媒娱乐板块一处亮点,权重板块相对抗跌,创业板、中小板以及ST股受挫。指数创新低的同时成交量较前日明显放大。季末年初往往是流动性需求的高峰期,影响市场的核心因素依然在于流动性,市场依然处于底部区域的消化过程中,加上IPO的源源不断,股指下行是自然的,这种下行目前造成市场的恐慌,而市场也只有在恐慌中才能摸到底部。预计指数还有150点左右的下跌空间,但是短线连续跌幅过大,可能会有反抽。
股指期货方面,空头主力没有退缩的意思,多空对峙比较严重。操作上建议中线做空为主,今日可关注盘中反弹做多机会。