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股票代码:001696 股票简称:宗申动力 公告编号: 2011-57
(住所:重庆市巴南区炒油场)
证券简称:11宗申债
证券代码:112045
发行总额:人民币7.5亿元
上市时间:2011年12月19日
上 市 地:深圳证券交易所
上市推荐机构:瑞信方正证券有限责任公司
办公地址:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼15层
保荐人、主承销商、
债券受托管理人:
瑞信方正证券有限责任公司
第一节 绪 言
重要提示
重庆宗申动力机械股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)董事会成员已批准该上市公告书,确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。
深圳证券交易所对本公司上市申请及相关事项的审查,均不构成对本公司所发行债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。
经联合信用评级有限公司评级,发行人的主体信用等级为AA,本期债券的债券信用等级为AA;本期债券上市前,发行人最近一期末未经审计(2011年9月30日)合并报表中归属母公司所有者权益为18.69亿元,合并口径资产负债率为40.45%,母公司口径资产负债率为2.49%;本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为3.30亿元(2008年、2009年及2010年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),不少于本期债券一年利息的1.5倍。
第二节 发行人简介
一、发行人法定名称
中文名称:重庆宗申动力机械股份有限公司
英文名称:CHONGQING ZONGSHEN POWER MACHINERY CO.,LTD
二、发行人注册地址及办公地址
注册地址:重庆市巴南区炒油场(重庆市巴南区渝南大道126号)
办公地址:重庆市巴南区宗申工业园
邮政编码:400054
互联网网址:www.zsengine.com
三、发行人注册资本
注册资本:102,105.47万元
四、发行人法人代表
法人代表:左宗申
五、发行人基本情况
(一)发行人的主营业务
1、发行人经营范围及主营业务基本情况
发行人的经营范围为:开发、销售各类发动机及其零配件、机械产品、高科技产品;热动力机械项目的投资、经营管理及相关高新技术产业开发;实业投资;生产、销售各类铸造、锻造、冲压、焊接的摩托车零部件及通用产品零部件
发行人主营业务为:开发、生产和销售各类摩托车发动机、通用动力机械及零配件。
2、发行人主要产品情况
发行人生产的摩托车发动机以两轮摩托车发动机和三轮摩托车发动机为主,同时另有一部分产品为踏板车摩托车发动机。
发行人生产的通用汽油机目前主要销售给美国MTD公司,同时着眼于国内农用机械市场的商机,不断加大通用汽油机产品的国内市场开发力度。
发行人的摩托车发动机产品覆盖35mL至500mL排量,包括130多个品种,主要产品如下:
发行人主要摩托车发动机产品情况
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发行人的通用动力机械产品包括通用汽油机、小型发电机组、小型柴油机、微型耕作机、微型水泵、草坪机、高压清洗机、绿篱机及各类农林机械,主要产品如下:
发行人主要通用机械产品情况
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最近三年,发行人摩托车发动机的产能利用率均达到80%以上,通用汽油机及通用汽油机终端产品的产能利用率由于通用机械公司搬迁改造和新增生产线的陆续投产等原因存在一定波动。具体产销情况如下表所示:
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注:1、截至2011年6月30日,发行人拥有摩托车生产线7条,其中踏板车发动机生产线1条;通用机械生产线6条,其中终端生产线2条;
2、发行人上述设备产能利用率基于2╳8小时工作制计算;
3、通用机械产能及产量均不包含为内部通用机械终端产品配套动力产品的产能及产量
(二)发行人的设立与首次公开发行
发行人前身为成都联益实业股份有限公司,系由成都市双流县联益钢铁企业公司、双流县东升乡和双流县东升乡涧漕村共同发起,经成都市体制改革委员会“成体改(1989)字第23号”文件批准设立的股份有限公司。成都联益设立时总股本为538.00万元,其中成都市双流县联益钢铁企业公司出资认购492.40万元,双流县东升乡、双流县东升乡涧漕村各出资认购22.80万元。1989年3月14日,成都联益在成都市双流县工商管理局登记注册。
1989年4月10日,成都市体制改革委员会以“成体改(1989)字第26号”文件、中国人民银行双流县支行以“双人行(1989)字第48号”文件批准成都联益向社会公众公开发行24.80万股人民币普通股股票,每股面值100元。发行完成后,成都联益总股本增加至3,018.00万元。
1993年3月,联益集团(原成都市双流县联益钢铁企业公司)以经评估后的资产对成都联益进行增资,折成股份3,562.00万股。增资完成后,成都联益总股本增加至6,580.00万元。
1993年5月,经成都联益股东大会审议通过、成都市体制改革委员会“成体改(1993)59号”文件批准,成都联益将2,480.00万元社会公众股股票面额由每股100元拆细为每股1元。拆股完成后,成都联益总股本为6,580.00万股,其中法人股4,100.00万股,社会公众股2,480.00万股。
1994年3月,双流县东升镇、双流县东升镇涧漕村分别将其所持成都联益法人股22.80万股转让给成都市双流县东升建筑安装工程公司、成都市双流县异型轧钢厂。
1997年3月6日,经中国证监会“证监发字(1997)第39号”《关于成都联益实业股份有限公司申请股票上市的批复》核准,同意成都联益上市,并确认其总股本为6,580.00万股,其中法人股4,100.00万股,社会公众股2,480.00万股,每股面值1.00元。经深圳证券交易所审核通过,成都联益社会公众股上市交易,证券代码“0696”。
(三)发行人重大资产重组情况
2003年,经中国证监会“证监公司字(2003)5号”文件核准及发行人2003年第一次临时股东大会审议通过,发行人与成都诚裕房地产开发有限公司和重庆宗申摩托车科技集团有限公司(现已更名为“宗申产业集团有限公司”)达成出售和购买资产等一系列重大资产重组协议,发行人向成都诚裕房地产开发有限公司出售了全部长期股权投资、存货、无形资产、应收账款、其他应收款、大部分固定资产及以其抵押的银行借款和利息,同时购买了重庆宗申摩托车科技集团有限公司的发动机生产线和研发、供应、销售等相关的资产及部分负债。发行人该次重大资产重组完成后,主营业务由钢铁生产、销售转变为生产、销售摩托车发动机及零配件。
2003年9月27日,发行人更名为“成都宗申热动力机械股份有限公司”。2005年1月5日,发行人更名为“重庆宗申动力机械股份有限公司”。
(四)发行人自上市以来的股本变动情况
1、1997年资本公积金转增
经1997年5月3日召开的1996年度股东大会审议通过,成都联益实施了以资本公积金向全体股东每10股转增3股的利润分配方案。方案实施后,成都联益总股本增加至8,554.00万股。
2、1997年联益集团所持成都联益股份部分转让至飞龙集团
1997年10月15日,联益集团与飞龙集团签订股权转让协议,将其持有的3,421.60万股成都联益法人股(占总股本的40%)转让给飞龙集团,飞龙集团成为成都联益第一大股东。中国证监会以“证监函(1997)38号”文件同意豁免飞龙集团因该股权收购行为导致的全面要约收购义务。转让完成后,成都联益总股本不变。
3、1998年送股及资本公积金转增
经1998年4月13日召开的1997年年度股东大会审议通过,成都联益实施了向全体股东每10股送3股、并以资本公积金向全体股东每10股转增3股的利润分配方案。方案实施后,成都联益总股本增加至13,686.40万股。
4、2005年送股及资本公积金转增
2005年,发行人根据4月18日召开的2004年年度股东大会审议通过的《公司2004年年度利润分配方案及资本公积金转增股本的议案》,按每10股送2股,转增1股的比例,以资本公积和未分配利润向全体股东转增股份总额41,059,200 股,转增股本后,发行人注册资本由原来的13,686.40万元变为17,792.32万元。
5、2006年股权分置改革
2006年1月12日,发行人召开了《重庆宗申动力机械股份有限公司股权分置改革相关股东会议》,审议通过了《重庆宗申动力机械股份有限公司股权分置改革方案》,股权分置改革方案以截止2006年1月24日下午深圳证券交易所收市后,在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体流通股股东,每持有10股流通股获得非流通股股东支付的3股对价股份。
发行人前两大非流通股股东重庆宗申高速艇开发有限公司、重庆国龙实业有限公司还作出如下特别承诺:
(1)其持有的公司非流通股股份自获得上市流通权之日起,在三十六个月内不上市交易或者转让。
(2)在上述锁定期满后两年内,通过证券交易所挂牌交易方式出售所持有的宗申动力股份价格不低于6元/股(若自非流通股股份获得流通权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积转增股本等事项,则对该价格作相应处理)。
对未明确表示同意的非流通股股东成都双流异型轧钢厂,在公司实施本次股权分置改革方案时,成都经益投资有限公司将先行代为垫付,代为垫付的总股数是111,874 股。代为垫付后,未明确表示同意的非流通股股东成都双流异型轧钢厂所持股份如上市流通,应当向成都经益投资有限公司偿还代为垫付的对价,或者取得成都经益投资有限公司的同意,并由宗申动力向深交所提出该等股份的上市流通申请。
6、2006年送股
经2006年4月1日召开的2005年度股东大会审议通过,发行人实施了向全体股东每10股送2股并派现金0.23元的利润分配方案。方案实施后,发行人总股本增加至21,350.78万股。
7、2007年送股、非公开发行股份
2007年8月17日,发行人根据经2007年第二次临时股东大会决议通过了《公司2007年半年度分红派息方案》,以2007年6月30日总股本213,507,840.00元为基数,以未分配利润向全体股东每10股送10股,发行人的总股本增至427,015,680.00股,送红股后,发行人注册资本由原来的21,350.78万元变为42,701.57万元。
2007年9月12日,发行人2007年5月18日召开的2007年第一次临时股东大会审议通过《关于左宗申先生以权益资产认购本次非公开发行股票的可行性的议案》及2007年9月12日贵公司与左宗申先生签订《重庆宗申投资有限公司股权转让协议》的规定,左宗申先生以持有重庆宗申投资有限公司100%股权的权益资产作价认购股份10,000,000.00 股,发行人股本增至437,015,680.00股;2007年9月25日,大成基金管理有限公司、濮文先生、江苏瑞华投资发展有限公司、万向财务有限公司、重庆国龙实业有限公司、浙江实欣贸易有限公司、易方达基金管理有限公司以非公开发行股票方式认购25,000,000.00股,股本增至462,015,680.00股。定向增发后,发行人注册资本由原来的42,701.57万元变为46,201.57万元。
8、2009年送股、转增
2009年4月17日,发行人根据经2008年年度股东大会决议通过的《公司2008年年度利润分配方案》,以截止2008 年12 月31 日发行人总股本462,015,680 股为基数,以未分配利润向全体股东每10 股派发现金2.00 元(含税),共计分配利润92,403,136.00 元;同时,以资本公积向全体股东每10股转增3股,发行人的总股本增至600,620,384股,转增股本后,发行人注册资本由原来的46,201.57万元变为60,062.04万元。
9、2010年送股、转增
2010 年4 月27 日,发行人根据经2009年年度股东大会审议通过的《2009 年年度利润分配方案》,以截止2009年12月31日股本600,620,384股为基数,以未分配利润向全体股东每10 股派送2 股红利并派发现金红利0.50 元(含税),共计分配利润150,155,087.23 元;同时,以资本公积向全体股东每10股转增5股,发行人的总股本增至1,021,054,653股,转增股本后,发行人注册资本由原来的60,062.04万元变为102,105.47万元。
(五)发行人控股股东和实际控制人的基本情况
1、控股股东的基本情况
公司名称:重庆宗申高速艇开发有限公司
法定代表人:左颖
注册资本:20000万元
成立日期:1997年12 月28日
主要业务和产品:艇用舷外发动机开发、制造,系列游艇、快艇及玻璃钢(纤维增强塑料)产品制造、销售
股权结构:左宗申持有60%,宗申产业集团有限公司(以下简称“宗申产业集团”)持有40%
(1)基本情况
宗申高速艇于1997年12月29日成立,法定代表人为左颖,注册资本为20,000万元,经营范围为:艇用舷外发动机开发、制造,系列游艇、快艇及玻璃钢(纤维增强塑料)产品制造、销售。宗申高速艇成立时,左颖持有其50%的股权,袁德秀持有其10%的股权,宗申产业集团持有其40%的股权。2009年9月7日,左宗申分别与左颖、袁德秀签署《股权转让协议》,由左宗申分别受让左颖和袁德秀持有的宗申高速艇全部股权。截至2011年6月30日,左宗申持有宗申高速艇60%的股权,宗申产业集团持有宗申高速艇40%的股权。
(2)财务状况
重庆华信会计师事务所有限责任公司对宗申高速艇2010年度财务报告进行了审计,并出具了“重华信会审[2011] 087号”审计报告。宗申高速艇最近一年主要财务数据如下:
单位:元
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(3)宗申高速艇的股东情况
① 左宗申简介
左宗申为宗申产业集团的创始人、董事长兼总裁。左宗申为全国政协委员、全国工商联常委、亚洲制造业协会副会长、重庆市第三届人大代表、重庆市工商联副主席、中国国际商会重庆商会副会长、重庆市海外联谊会副会长、重庆市巴南区工商联主席。
②宗申产业集团简介
宗申产业集团于1995年3月17日成立,法定代表人为左宗申,注册资本为55,000万元,经营范围为:设计、开发、制造、批发兼零售摩托车、摩托车发动机及零配件、汽车零部件等业务。截至2011年6月30日,左宗申持有其83%的股权,袁德秀持有其10%的股权,左颖持有其7%的股权。
2、公司实际控制人情况
左宗申:男,住址:重庆市巴南区王家坝路89 号。在控股股东重庆宗申高速艇开发有限公司注册资本20000 万元中,出资12000 万元,占注册资本总额的60%。
3、股权结构图
截至2011年6月30日,持有发行人5%以上股份的股东为宗申高速艇和西藏国龙,分别持有发行人22.54%和20.31%的股份。此外,左宗申为宗申高速艇的控股股东,持有宗申高速艇60%的股权,同时左宗申直接持有发行人2.37%的股份。因此,左宗申直接和间接持有发行人24.92%的股份,为发行人实际控制人。发行人的股权结构图如下:
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六、发行人面临的风险
(一)本次债券的投资风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券,且期限较长,可能跨越一个或一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。
2、流动性风险
本期债券发行结束后拟在深交所上市交易,但是由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行,发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易,也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难。
3、偿付风险
虽然发行人目前经营和财务状况良好,但本期债券的存续期较长,如果在本期债券存续期间内,发行人所处的宏观环境、经济政策和行业状况等客观环境出现不可预见或不能控制的不利变化,以及发行人本身的生产经营存在一定的不确定性,可能使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,从而影响本期债券本息的按期兑付。
4、本次债券偿债安排所特有的风险
尽管在本期债券发行时,发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险,但是在本期债券存续期内,可能由于不可控的因素(如政策、法律法规的变化等)导致已拟定的偿债保障措施不能完全履行,进而影响本期债券持有人的利益。
5、资信风险
发行人目前资信状况良好,最近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%,未有严重违约情形。在未来的业务经营过程中,发行人亦将秉承诚实信用原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素,导致发行人资信状况发生不利变化,将可能影响本期债券本息的按期兑付。
6、本期债券担保风险
本期债券的担保方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保,担保人为宗申产业集团有限公司。宗申产业集团有限公司目前具有良好的经营状况、盈利能力和资产质量。
但是,在本期债券存续期间,发行人无法保证担保人的经营状况、资产状况及支付能力不发生负面变化。如果出现上述负面变化,可能影响到担保人对本期债券履行其应承担的担保责任,甚至丧失履行其为本期债券承担的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保的能力。
7、评级风险
经联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)综合评定,发行人的主体信用等级为AA,本期债券信用等级为AA。但发行人无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在本期债券存续期内发生负面变化,可能引起本期债券在二级市场交易价格的波动,甚至导致本期债券无法在证券交易所上市或交易流通。
(二)发行人的相关风险
1、财务风险
(1)担保风险
为支持下属公司的发展,发行人按照国家相关法律法规以及公司章程的规定,为下属公司提供担保。截至2011年6月30日,发行人已审批对外担保总额1亿元,实际担保金额(全部为对全资子公司担保)为5,000万元,占归属于母公司所有者权益的2.81%。在担保期内,如果被担保企业出现经营风险导致丧失还款能力或未能按期偿还借款,发行人将承担连带责任,将可能会对发行人的财务状况造成一定程度的负面影响。
(2)汇率变动风险
发行人的摩托车发动机、通用机械产品均涉及出口业务。另外,发行人全资子公司宗申越南发动机公司从事摩托车发动机的生产并主要销往越南本地市场及泰国市场。随着发行人海外市场开拓力度的加大、产品出口收入不断增加,若人民币汇率波动幅度趋于扩大,将会对发行人的经营业绩产生影响。
2、市场风险
(1)宏观经济波动风险
摩托车、通用机械终端产品等商品的消费与我国宏观经济增长和居民可支配收入的增速相关性较高。如果我国宏观经济衰退或增速减缓,影响到居民可支配收入的增加,进而影响到摩托车、通用机械终端产品的消费,则摩托车发动机、通用汽油机产品的消费市场将受到一定程度的冲击。作为摩托车、通用机械终端产品的上游行业,发行人的主要产品与摩托车及通用机械终端产品的相关性较高,存在受我国宏观经济及居民可支配收入水平影响的风险。
(2)海外市场风险
2008年度、2009年度和2010年度,发行人产品境外销售收入占营业收入的比例分别为29.98%、32.82%和31.96%,其中通用机械产品外销比例较大。此外,发行人于2004年在越南全资设立了宗申越南发动机公司,其产品主要销往越南本地及泰国市场。
由于海外经营及出口市场环境与国内经营及国内市场环境存在一定差异,受国际及当地政治经济环境因素的综合影响较大,因此,全球宏观经济及全球消费市场的变化将会使发行人面临一定的出口市场和海外经营风险,将会对发行人的盈利能力产生一定影响。
(3)行业竞争风险
发行人生产的小型动力产品主要应用于两轮、三轮摩托车和农机动力系统。作为小型动力行业的先行者,发行人的摩托车发动机及通用汽油机产销量已稳居行业领先地位,市场占有率和受众认知度较高。尽管如此,由于国内摩托车发动机及通用汽油机生产企业数量较多,优势企业的市场份额相对平均,因此发行人的行业地位面临着竞争对手的挑战。
3、经营风险
(1)零配件及主要原材料价格波动的风险
原材料及能源消耗为发行人产品成本的重要组成部分。目前,发行人生产摩托车发动机和通用机械等产品所需的零配件成本约占生产成本的95%左右,其中自制零配件主要为发动机及通用机械的压铸件,其成本约占生产成本的5%左右;外购原材料主要为发动机、通用机械生产需要的铝合金件、加工件、冲压件,其成本约占生产成本的90%左右。
随着发行人产销规模的不断扩大,对铝材及以铝材、钢铁、铜为基料的零配件等相关原材料以及燃气、电等能源的需求量将会持续增加。2007年至今,铝材、钢铁、铜等大宗商品价格波动较大,燃气、电等能源价格有所提高。虽然发行人持续通过提高关键零部件自制率、完善外部配套供应体系、增强议价能力来有效保证配件供应渠道的稳定性、控制原材料成本,但上述关键零部件和钢材、铝材、铜的价格波动以及能源供应的稳定性和及时性,仍将会对发行人的生产经营、生产成本和盈利水平产生一定影响。
(2)大客户依赖的风险
作为全国通用机械行业龙头企业之一,发行人的通用机械产品主要销售给MTD Products Inc(以下简称美国MTD公司),美国MTD公司是全球主要户外通用动力机械设备制造商、民用剪草机行业全球最大制造商。2008年、2009年和2010年,发行人对美国MTD公司的通用机械产品销售收入分别为5.24亿元、5.63亿元和6.98亿元,占发行人通用机械产品销售收入的78.01%、79.48%和79.52%。美国MTD公司从2006年开始就从发行人处大批量订货,并一直与发行人保持着良好的合作关系。虽然在彼此的合作过程中,发行人的行业经验、产品品质、质量管理体系、生产和交货能力受到美国MTD公司的高度认可,也是其在国内唯一的通用机械产品制造商。但是未来发行人若与美国MTD公司的业务合作出现变化,将会对发行人通用机械产品的销售带来不利影响。
4、管理风险
(1)公司治理风险
在业务管理方面,公司已按照机械制造行业的特点,建立起一套科学、规范且行之有效的业务管理模式,同时,在建立现代企业制度方面,公司建立了健全的上市公司治理结构和符合国内和国际资本市场严格要求的内部控制制度。但随着国家经济体制改革的不断深化,资本市场监管力度的不断加强,如果公司不能根据该等变化进一步健全、完善和调整管理模式及制度,可能会影响公司的持续发展。
(2)人力资源不足的风险
随着公司规模扩大,产品系列增加,产品技术含量提高,对公司的生产组织、内部管理、技术支持、售后服务都会提出更高的要求,需要引进大量人才。公司已采取各种措施加大人才引进力度,并通过外送、内训的方式开发现有人力资源, 公司已经培养了一大批经验丰富的业务骨干,在用人机制方面具有良好的人才引入制度和比较完善的约束与激励机制,但公司在平稳发展过程中仍会面临人力资源不足和风险控制难度加大的困难。未来几年,公司仍将继续保持平稳发展的趋势。经营规模的持续扩大对公司的经营管理能力、风险控制能力、筹资能力和人才储备都提出了更高的要求。另外公司也迫切需要包括技术、研发、管理、销售等方面的高级人才。如果公司不能及时对外引进人才、对内培养人才,将面临人才不足的风险。
5、政策风险
摩托车禁限政策是指在部分城市、部分路段或部分时段禁止或者限制摩托车行驶的政策。摩托车禁限政策于1985年在北京开始实施,目前,中国已经有186个城市实施摩托车禁限政策,基本覆盖了我国所有的大中城市,在一定程度上影响了摩托车及摩托车发动机行业的发展,促使国内摩托车消费向小城镇和农村市场转移,限制了消费能力较高的大中城市市场的扩展。
随着国内城市汽车普及率的提高及城市交通管理难度的增加,预计摩托车禁限政策将会更广泛、更深入的实施,“限摩、禁摩”的风险不仅长期存在,并且可能会有更多的城市加入“限摩、禁摩”行列,将会影响发行人国内城市市场的开拓,增加发行人的经营难度。
6、控股股东股权质押的风险
发行人控股股东宗申高速艇2011年5月18日将其所持有的发行人A股5,500万股(占发行人总股本的5.39%)在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了股份质押手续,将该等股份质押给联华国际信托有限公司,质押期限自登记公司核准登记之日起至质权人申请解除质押之日止,质押股权占其持有的23,019.21万股(占公司总股本的22.54%)的23.89%。
若宗申高速艇出现偿债风险,被质押的股权被质押人强制执行,则宗申高速艇对公司的持股将由23,019.21万股下降到17,519.21万股,持股比例将由为22.54%下降到17.16%,低于公司目前第二大股东西藏国龙实业有限公司20.31%的持股比例,将使公司控股股东发生变化,可能会影响公司的持续稳定经营,可能会对公司既定的发展战略构成较大影响。
第三节 债券发行、上市概况
一、债券发行总额
重庆宗申动力机械股份有限公司2011年公司债券(以下简称“本期债券”)的发行总额为7.5亿元。
二、债券发行批准机关及文号
本期债券已经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1681号文件许可公开发行。
三、债券的发行方式和发行对象
本期债券发行采取网上面向公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交,网下认购采取机构投资者与保荐人(主承销商)根据询价情况进行配售,签订认购协议。
本期债券的发行对象为:
网上公开发行:持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的社会公众投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
网下协议发行:持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
四、债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券由保荐人(主承销商)瑞信方正证券有限责任公司组织承销团,采取承销团余额包销的方式承销。
本期债券的保荐人(主承销商)为瑞信方正证券有限责任公司,副主承销商为东北证券股份有限公司,分销商为华西证券有限责任公司。
五、债券的票面金额
本期债券票面金额为100元。
六、债券期限
6年(附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权)。
七、债券利率或其确定方式
本期公司债券票面利率在债券存续期内固定不变,采取单利按年计息,不计复利,发行人按照登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入登记机构指定的银行账户后,不再另计利息。本期公司债券票面利率由发行人和保荐人(主承销商)根据网下向机构投资者的询价结果最终确定为7.45%。
八、利率上调选择权
发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
九、回售条款
发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日,公司将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内,行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报,债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
十、债券形式
实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
十一、起息日
2011年11月14日。
十二、付息日期
本期债券的付息日期为2012年至2017年每年的11月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)
十三、兑付日期
本期债券的兑付日期为2017年11月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2014年的11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。
十四、还本付息的期限和方式
本期债券采取单利按年计息,不计复利,每年付息一次、到期一次还本,最后一期利息随本金一起支付。在债权登记日当日收市后登记在册的本期公司债持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记公司相关业务规则办理。
十五、担保情况
本期债券由宗申产业集团为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
十六、信用级别及资信评级机构
经联合评级综合评定(联合[2011] 021号),发行人的主体信用等级为AA,本期债券信用等级为AA。
十七、本期债券受托管理人
瑞信方正证券有限责任公司。
十八、募集资金的验资确认
本次债券合计发行75,000万元,网上公开发行7,500万元,网下发行67,500万元。本次债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2011年11月17日汇入公司在大连银行股份有限公司重庆分行开设的存储账户。公司聘请的四川华信(集团)会计师事务所有限公司对本次网上、网下发行及资金划至发行人账户后均进行了验资,并出具了编号为川华信验(2011)75号的验资报告,本次发行的资金准时全额到账。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、本次债券上市基本情况
经深交所深证上[2011]371号文同意,本期债券将于2011年12月19日起在深圳证券交易所挂牌交易,证券代码为“112045”。证券简称为“11宗申债”。
二、本次债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司提供的债券托管证明,本次债券已全部托管在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、最近三年及一期的审计情况
发行人2008年度、2009年度和2010年度的财务报告均经四川华信(集团)会计师事务所有限责任公司审计,均出具了标准无保留意见的审计报告(分别为川华信审(2009)010 号、川华信审(2010)015 号、川华信审(2011)005 号)。
二、最近三年及一期的财务报表
(一)最近三年及一期的合并财务报表
合并资产负债表
单位:元
■
合并利润表
单位:元
■
合并现金流量表
单位:元
■
合并所有者权益变动表
单位:元
■
(二)最近三年的母公司财务报表
母公司资产负债表
单位:元
■
母公司利润表
单位:元
■
母公司现金流量表
单位:元
■
母公司所有者权益变动表
单位:元
■
(三)最近三年及一期的主要财务指标
■
上述指标中除母公司资产负债率的指标外,其他均依据合并报表口径计算,各指标的具体计算方法如下:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
资产负债率=总负债/总资产
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
全面摊薄净资产收益率= 报告期归属于母公司净利润 / 期末净资产(不含少数股东权益)
利息保障倍数1=发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润/债券一年利息;
利息保障倍数2=发行人最近三个会计年度实现的年均现金流量净额/债券一年利息
第六节 本次债券的偿付风险及对策措施
一、偿付风险
虽然发行人目前经营和财务状况良好,但本期债券的存续期较长,如果在本期债券存续期间内,发行人所处的宏观环境、经济政策和行业状况等客观环境出现不可预见或不能控制的不利变化,以及发行人本身的生产经营存在一定的不确定性,可能使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,从而影响本期债券本息的按期兑付。
二、偿债计划
(一)利息的支付
1、本期债券在存续期内每年付息1次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券付息日为2012年至2017年每年的11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。
2、债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由其自行承担。
(二)本金的兑付
1、本期债券到期一次还本。本金兑付日为2017年11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2014年的11月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。
2、本期债券的本金兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、偿债资金的主要来源
本期债券发行后,发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理,保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付。
发行人近三年主营业务稳步发展,经营规模和盈利能力不断提高。2008年-2010年发行人合并报表营业收入分别为33.77亿元、35.04亿元和39.65亿元,归属于母公司股东的净利润分别为2.67亿元、3.78亿元和3.45亿元。良好的盈利能力是发行人偿债资金的主要来源,较强的盈利能力为偿还债券利息提供了良好基础。
(下转B16版)
应用产品 | 型号 | 基本情况 |
两轮摩托车发动机 | W150发动机 | W150是发行人作为赛车越野车动力开发的150~155排量W系列发动机。该机采用了大缸径短行程、运动件轻量化及油冷等设计理念 |
CBB200发动机 | CBB200以及油冷发动机属单缸、四冲程、顶置凸轮、链条式、带有平衡轴的发动机 | |
PG150 | 在PZ/PG125发动机原型机的基础上,通过对热机系统进行重新设计,将排量增大至150mL,使其整机特性得到了大幅度提高 | |
三轮摩托车发动机 | CG180/250飓风发动机 | 在CG200D飓风基础上开发飓风系列发动机为三轮车专用,采用强制风冷系统对热机进行冷却 |
SB250海啸发动机 | 单缸、四冲程、双冷、下置凸轮;优化设计冷却循环,提高冷却水的流速和流量,增强冷却效果;采用机油精滤器,提高对润滑油的滤清效果,提高了发动机的使用寿命 | |
CG175水冷 | 单缸、四冲程、水冷、下置凸轮;水冷技术在中档排量发动机上的运用,解决了三轮车散热条件差、核心部件磨损严重的难题,使用寿命是普通同类型风冷机的两倍;发动机行程加长,转速降低,获得良好的低速大扭矩,适用于低速重载的三轮车及沙滩车用户 | |
踏板车 发动机 | VESPA50四气门 | 该产品为单缸、四冲程、四气门、强制风冷、无级变速、带二次补气的踏板车发动机 |
应用产品 | 型号 | 基本情况 |
水平轴系列汽油机 | 65/70/78/83/90-S系列扫雪机专用动力汽油机 | 该系列汽油机专为发行人最大的客户美国MTD公司设计开发,属扫雪机终端专用动力,其主要针对该客户的欧美扫雪机市场,目前该系列发动机因排量、手启动、电启动、充电线圈输出、销售地区等不同已经发展为20余种各不相同的系列化汽油机 |
61/65/70-J系列内置式扫雪机专用动力汽油机 | 该系列汽油机也是专为发行人最大的客户美国MTD公司设计开发,类似于S系列,同属于扫雪机终端专用动力,但只能应用于内置式动力扫雪机终端,目前该系列发动机因排量、手启动、电启动、充电线圈输出、销售地区等不同已经发展为近10种各不相同的系列化汽油机 | |
ZS165/170/180/186/190F-A系列夏季通用动力汽油机 | 该系列汽油机为发行人在S系列扫雪机动力的热机系统基础上进行扩/缩缸,对外部零部件、操作方式和相关配置全部进行重新设计开发得出的新系列化汽油机状态,填补了发行人在夏季使用的通用动力汽油机产品的空白;能够适用于耕作机、水泵、高压清洗机等终端产品的通用动力 | |
垂直轴系列汽油机 | XP系列汽油机 | 该系列共有4款动力,排量覆盖了139mL(XP140)、159mL(XP160)、173mL(XP175)和196mL(XP200)。该系列在原有美国MTD公司产品的基础上重新设计了启动系统、进排气系统以及冷却系统,提升了产品的动力性能(同排量动力提升8%)、启动性能(启动轻松、正常使用下1次启动)并降低了污染物排放(在原有的基础上降低1g左右); XP系列的汽油机可以使用在割草机、碎枝机、高压清洗机、旋耕机等多种终端产品 |
VP系列汽油机 | VP系列主要使用在耕作机的终端上,产品包括VP175、VP200和VP420,本系列汽油机配备加大容积的油箱、油滤式空滤器、整体式面罩、启动加浓泵以及可调节油门超控系统 | |
P系列汽油机 | 本系列的汽油机主要供应给美国MTD公司,已经量产成熟。P系列有123mL、139mL和175mL排量,可使用在割草机、劈柴机、高压清洗机等终端产品上;已实现批量销售欧美 | |
终端产品 | ZS1WG3.8微耕机 | 该机采用168FB、170F动力,运用皮带张紧离合方式,链条传动。适用于花园、果园、田间蔬菜大棚 |
ZS1WG4.0/6.3 | 采用铸铁传动箱,齿轮传动,可以实现水旱两用,适用于耕荒地和水田 | |
QGZ25-30A水泵 | 重量轻,适用于园林花木喷灌 | |
QGZ50-32水泵 | 通用型水泵,适用于农业地灌溉、池塘给排水、水库输水 | |
ZSBQF3.0变频静音发电机 | 额定输出功率2.8KW | |
ZSGQ9/15高压清洗机 | 体积小、转移方便,适用于车辆、地面、墙面清洗 | |
ZSFW190发电电焊机 | 发电电焊两用,适合野外作业,也可应用于建筑、矿井工地 |
2010年度 | 2009年度 | 2008年度 | |
摩托车发动机 | |||
产能(万台) | 400.00 | 400.00 | 350.00 |
产量(万台) | 354.39 | 327.74 | 303.11 |
产能利用率 | 88.60% | 81.94% | 86.60% |
通用动力 | |||
其中:通用汽油机 | |||
产能(万台) | 250.00 | 180.00 | 225.00 |
产量(万台) | 125.49 | 101.44 | 107.69 |
产能利用率 | 50.20% | 56.36% | 47.86% |
其中:通用机械终端产品 | |||
产能(万台) | 30.00 | 20.00 | 25.00 |
产量(万台) | 9.01 | 5.81 | 6.96 |
产能利用率 | 30.03% | 29.05% | 27.84% |
项 目 | 2010年12月31日 | 项 目 | 2010年度 |
资产总额 | 234,828,139.23 | 营业收入 | 0 |
所有者权益合计 | 231,523,876.78 | 净利润 | 7,704,949.45 |
资产 | 2011年9月30日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 |
流动资产: | ||||
货币资金 | 740,173,005.82 | 1,164,760,745.91 | 587,216,132.44 | 363,058,930.89 |
应收票据 | 789,494,204.54 | 815,941,807.38 | 718,470,553.89 | 431,549,768.01 |
应收账款 | 692,422,483.20 | 363,227,946.86 | 309,965,486.78 | 385,185,732.72 |
预付款项 | 171,955,537.29 | 170,067,612.44 | 28,409,037.57 | 34,885,871.99 |
应收利息 | 4,610,300.93 | 3,913,013.51 | 251,404.94 | - |
其他应收款 | 11,720,931.16 | 7,045,870.97 | 6,303,193.28 | 6,545,437.97 |
应收股利 | - | - | - | 412,417.11 |
存货 | 215,644,705.81 | 205,246,386.40 | 179,489,559.00 | 159,257,641.95 |
流动资产合计 | 2,626,021,168.75 | 2,730,203,383.47 | 1,830,105,367.90 | 1,380,895,800.64 |
非流动资产: | ||||
持有到期投资 | 100,504,109.59 | - | - | - |
长期股权投资 | 15,621,105.87 | 13,463,412.97 | 10,498,782.41 | 8,028,438.08 |
固定资产 | 439,568,729.20 | 451,110,338.57 | 447,970,894.26 | 439,402,909.23 |
在建工程 | 24,185,073.00 | 13,396,388.47 | 15,199,234.02 | 31,650,434.57 |
无形资产 | 142,270,069.31 | 140,587,490.50 | 179,363,309.38 | 183,988,686.51 |
开发支出 | 7,456,566.26 | 10,458,675.99 | 9,548,228.92 | 6,380,089.72 |
长期待摊费用 | 3,176,153.58 | 3,364,518.14 | - | 861,880.36 |
递延所得税资产 | 11,651,164.59 | 11,115,446.75 | 17,889,460.50 | 22,820,312.93 |
非流动资产合计: | 744,432,971.40 | 643,496,271.39 | 680,469,909.49 | 693,132,751.40 |
资产总计: | 3,370,454,140.15 | 3,373,699,654.86 | 2,510,575,277.39 | 2,074,028,552.04 |
负债和股东权益 | ||||
流动负债: | ||||
短期借款 | 650,000,000.00 | - | - | 25,028,628.75 |
应付票据 | - | 637,432,300.00 | 96,680,000.00 | - |
应付账款 | 572,001,084.55 | 461,766,124.33 | 442,749,452.26 | 383,317,013.44 |
预收款项 | 62,793,185.41 | 39,127,436.15 | 36,480,972.61 | 23,584,198.86 |
应付职工薪酬 | 16,512,544.68 | 14,778,427.37 | 14,188,613.30 | 10,981,243.27 |
应交税费 | 8,006,804.92 | 25,467,208.27 | 31,744,076.92 | 19,432,482.05 |
应付股利 | 269,490.33 | 3,252,943.91 | 3,252,943.91 | 5,915,441.50 |
其他应付款 | 49,330,383.54 | 48,647,966.32 | 47,318,382.70 | 61,143,704.30 |
流动负债合计 | 1,358,913,493.43 | 1,230,472,406.35 | 672,414,441.70 | 529,402,712.17 |
非流动负债: | ||||
其他非流动负债 | 4,563,266.65 | 4,638,900.94 | 4,739,746.66 | 4,840,592.38 |
非流动负债合计 | 4,563,266.65 | 4,638,900.94 | 4,739,746.66 | 4,840,592.38 |
负债合计 | 1,363,476,760.08 | 1,235,111,307.29 | 677,154,188.36 | 534,243,304.55 |
股东权益: | ||||
股本 | 1,021,054,653.00 | 1,021,054,653.00 | 600,620,384.00 | 462,015,680.00 |
资本公积 | 12,461,321.17 | 12,440,268.37 | 312,749,600.37 | 452,424,159.29 |
盈余公积 | 152,610,946.51 | 152,610,946.51 | 92,066,704.87 | 74,367,791.28 |
未分配利润 | 696,578,801.08 | 846,569,072.72 | 712,520,682.79 | 444,223,306.25 |
外币报表折算差额 | -13,354,025.51 | -9,942,317.84 | -7,904,876.53 | -6,530,136.69 |
归属于母公司股东权益 | 1,869,351,696.25 | 2,022,732,622.76 | 1,710,052,495.50 | 1,426,500,800.13 |
少数股东权益 | 137,625,683.82 | 115,855,724.81 | 123,368,593.53 | 113,284,447.36 |
股东权益合计 | 2,006,977,380.07 | 2,138,588,347.57 | 1,833,421,089.03 | 1,539,785,247.49 |
负债和股东权益总计 | 3,370,454,140.15 | 3,373,699,654.86 | 2,510,575,277.39 | 2,074,028,552.04 |
项目 | 2011年前3季度 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
一、营业收入 | 3,492,670,907.94 | 3,964,669,992.63 | 3,504,305,496.76 | 3,376,663,941.96 |
减:营业成本 | 2,935,870,909.89 | 3,299,668,990.95 | 2,846,147,821.03 | 2,896,182,129.93 |
营业税金及附加 | 10,454,915.03 | 10,316,105.53 | 10,773,655.29 | 7,593,764.86 |
销售费用 | 108,294,266.01 | 129,524,782.37 | 104,837,533.91 | 90,487,498.09 |
管理费用 | 107,724,682.93 | 121,224,200.66 | 91,700,505.57 | 77,178,362.82 |
财务费用 | 8,352,958.48 | -537,091.24 | -7,898,843.84 | 6,712,362.25 |
资产减值损失 | 11,783,000.85 | 1,712,825.38 | 2,228,340.15 | 4,535,121.08 |
加:投资净收益 | 2,685,282.87 | 2,964,630.56 | 2,470,344.33 | 1,517,870.36 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 2,157,692.90 | 2,964,630.56 | 2,470,344.33 | 1,517,870.36 |
二、营业利润 | 312,875,457.62 | 405,724,809.54 | 458,986,828.98 | 295,492,573.29 |
加:营业外收入 | 8,865,748.95 | 19,391,449.62 | 8,069,380.44 | 17,438,713.26 |
减:营业外支出 | 1,019,977.56 | 2,086,558.41 | 2,771,760.52 | 3,569,828.99 |
其中:非流动资产处置净损失(元) | -1,196,017.35 | -12,877,406.92 | 2,153,166.16 | -386,151.17 |
三、利润总额 | 320,721,229.01 | 423,029,700.75 | 464,284,448.90 | 309,361,457.56 |
减:所得税费用 | 44,123,128.02 | 60,558,694.16 | 66,607,799.62 | 30,250,566.75 |
四、净利润 | 276,598,100.99 | 362,471,006.59 | 397,676,649.28 | 279,110,890.81 |
归属于母公司股东的净利润 | 258,431,589.56 | 344,747,718.80 | 378,399,426.13 | 267,203,690.20 |
少数股东损益 | 17,292,980.60 | 17,723,287.79 | 19,277,223.15 | 11,907,200.61 |
项目 | 2011年前3季度 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
一、经营活动产生的现金流量: | ||||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 3,522,613,741.18 | 4,335,852,960.51 | 3,681,828,644.86 | 3,559,563,660.63 |
收到的税费返还 | 96,797,572.36 | 105,601,414.48 | 97,834,394.69 | 91,600,255.54 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 26,301,364.77 | 12,246,380.20 | 20,762,062.15 | 10,238,805.87 |
经营活动现金流入小计 | 3,645,712,678.31 | 4,453,700,755.19 | 3,800,425,101.70 | 3,661,402,722.04 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 3,207,063,103.60 | 3,875,809,058.96 | 3,119,919,293.36 | 3,303,429,987.18 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 134,957,620.46 | 142,923,705.72 | 118,053,838.19 | 109,214,469.03 |
支付的各项税费 | 90,186,012.06 | 106,457,198.29 | 114,884,455.56 | 76,686,260.07 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 129,598,610.19 | 172,942,706.41 | 134,852,135.25 | 106,352,575.09 |
经营活动现金流出小计 | 3,561,805,346.31 | 4,298,132,669.38 | 3,487,709,722.36 | 3,595,683,291.37 |
经营活动产生的现金流量净额 | 83,907,332.00 | 155,568,085.81 | 312,715,379.34 | 65,719,430.67 |
二、投资活动产生的现金流量: | ||||
收回投资收到的现金 | 34,114,912.00 | - | - | - |
取得投资收益收到的现金 | 23,480.38 | - | 412,417.11 | - |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1,190,788.46 | 21,077,017.65 | 202,661.91 | 636,867.15 |
收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | 4,857,400.00 |
投资活动现金流入小计 | 35,329,180.84 | 21,077,017.65 | 615,079.02 | 5,494,267.15 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 46,725,765.46 | 78,451,033.71 | 57,994,218.77 | 84,830,545.06 |
投资支付的现金 | 134,114,912.00 | - | 10,396,200.00 | - |
支付其他与投资活动有关的现金 | 6,445,484.19 | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 187,286,161.65 | 78,451,033.71 | 68,390,418.77 | 84,830,545.06 |
投资活动产生的现金流量净额 | -151,956,980.81 | -57,374,016.06 | -67,775,339.75 | -79,336,277.91 |
三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
吸收投资收到的现金 | 200,000.00 | - | - | 33,305,357.27 |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 200,000.00 | - | - | 33,305,357.27 |
取得借款收到的现金 | 710,000,000.00 | - | 28,614,280.00 | 69,754,525.68 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 60,000,000.00 | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | 770,200,000.00 | 28,614,280.00 | 103,059,882.95 | |
偿还债务支付的现金 | 60,000,000.00 | 51,454,624.36 | 130,725,896.93 | |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 421,852,239.78 | 55,267,166.74 | 95,288,513.69 | 17,181,825.06 |
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | 2,983,453.58 | 25,236,156.51 | 2,000,000.00 | 2,600,000.00 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 414,830,000.00 | - | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 896,682,239.78 | 55,267,166.74 | 146,743,138.05 | 147,907,721.99 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -126,482,239.78 | -55,267,166.74 | -118,128,858.05 | -44,847,839.04 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -2,312,077.45 | -5,175,947.00 | -292,622.53 | -3,043,611.92 |
五、现金及现金等价物净增加额 | -196,843,966.04 | 37,750,956.01 | 126,518,559.01 | -61,508,298.20 |
期初现金及现金等价物余额 | 530,991,820.87 | 489,577,489.90 | 363,058,930.89 | 424,567,229.09 |
期末现金及现金等价物余额 | 334,147,854.83 | 527,328,445.91 | 489,577,489.90 | 363,058,930.89 |
项目 | 本期金额 | ||||||||||
归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||||
实收资本(或股本) | 资本公积 | 减:库存股 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 其他 | ||||
一、上年年末余额 | 600,620,384.00 | 312,749,600.37 | 92,066,704.87 | 712,520,682.79 | -7,904,876.53 | 123,368,593.53 | 1,833,421,089.03 | ||||
加:会计政策变更 | |||||||||||
前期差错更正 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
二、本年年初余额 | 600,620,384.00 | 312,749,600.37 | 92,066,704.87 | 712,520,682.79 | -7,904,876.53 | 123,368,593.53 | 1,833,421,089.03 | ||||
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) | 420,434,269.00 | -300,309,332.00 | 60,544,241.64 | 134,048,389.93 | -2,037,441.31 | -7,512,868.72 | 305,167,258.54 | ||||
(一)净利润 | 344,747,718.80 | 17,723,287.79 | 362,471,006.59 | ||||||||
(二)其他综合收益 | 860.00 | -2,037,441.31 | -2,036,581.31 | ||||||||
上述(一)和(二)小计 | 860.00 | 344,747,718.80 | -2,037,441.31 | 17,723,287.79 | 360,434,425.28 | ||||||
(三)所有者投入和减少资本 | |||||||||||
1.所有者投入资本 | |||||||||||
2.股份支付计入所有者权益的金额 | |||||||||||
3.其他 | |||||||||||
(四)利润分配 | 120,124,077.00 | 60,544,241.64 | -210,699,328.87 | -25,236,156.51 | -55,267,166.74 | ||||||
1.提取盈余公积 | 60,544,241.64 | -60,544,241.64 | |||||||||
2.提取一般风险准备 | |||||||||||
3.对所有者(或股东)的分配 | 120,124,077.00 | -150,155,087.23 | -25,236,156.51 | -55,267,166.74 | |||||||
4.其他 | |||||||||||
(五)所有者权益内部结转 | 300,310,192.00 | -300,310,192.00 | |||||||||
1.资本公积转增资本(或股本) | 300,310,192.00 | -300,310,192.00 | |||||||||
2.盈余公积转增资本(或股本) | |||||||||||
3.盈余公积弥补亏损 | |||||||||||
4.其他 | |||||||||||
(六)专项储备 | |||||||||||
1.本期提取 | |||||||||||
2.本期使用 | |||||||||||
(七)其他 | |||||||||||
四、本期期末余额 | 1,021,054,653.00 | 12,440,268.37 | 152,610,946.51 | 846,569,072.72 | -9,942,317.84 | 115,855,724.81 | 2,138,588,347.57 | ||||
项目 | 上年金额 | ||||||||||
归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||||
实收资本(或股本) | 资本公积 | 减:库存股 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 其他 | ||||
一、上年年末余额 | 462,015,680.00 | 452,424,159.29 | 74,367,791.28 | 444,223,306.25 | -6,530,136.69 | 113,284,447.36 | 1,539,785,247.49 | ||||
加:会计政策变更 | |||||||||||
前期差错更正 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
二、本年年初余额 | 462,015,680.00 | 452,424,159.29 | 74,367,791.28 | 444,223,306.25 | -6,530,136.69 | 113,284,447.36 | 1,539,785,247.49 | ||||
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) | 138,604,704.00 | -139,674,558.92 | 17,698,913.59 | 268,297,376.54 | -1,374,739.84 | 10,084,146.17 | 293,635,841.54 | ||||
(一)净利润 | 378,399,426.13 | 19,277,223.15 | 397,676,649.28 | ||||||||
(二)其他综合收益 | -1,069,854.92 | -1,374,739.84 | -2,444,594.76 | ||||||||
上述(一)和(二)小计 | -1,069,854.92 | 378,399,426.13 | -1,374,739.84 | 19,277,223.15 | 395,232,054.52 | ||||||
(三)所有者投入和减少资本 | |||||||||||
1.所有者投入资本 | |||||||||||
2.股份支付计入所有者权益的金额 | |||||||||||
3.其他 | |||||||||||
(四)利润分配 | 17,698,913.59 | -110,102,049.59 | -92,403,136.00 | ||||||||
1.提取盈余公积 | 17,698,913.59 | -17,698,913.59 | |||||||||
2.提取一般风险准备 | |||||||||||
3.对所有者(或股东)的分配 | -92,403,136.00 | -92,403,136.00 | |||||||||
4.其他 | |||||||||||
(五)所有者权益内部结转 | 138,604,704.00 | -138,604,704.00 | -9,193,076.98 | -9,193,076.98 | |||||||
1.资本公积转增资本(或股本) | 138,604,704.00 | -138,604,704.00 | |||||||||
2.盈余公积转增资本(或股本) | |||||||||||
3.盈余公积弥补亏损 | |||||||||||
4.其他 | -9,193,076.98 | -9,193,076.98 | |||||||||
(六)专项储备 | |||||||||||
1.本期提取 | |||||||||||
2.本期使用 | |||||||||||
(七)其他 | |||||||||||
四、本期期末余额 | 600,620,384.00 | 312,749,600.37 | 92,066,704.87 | 712,520,682.79 | -7,904,876.53 | 123,368,593.53 | 1,833,421,089.03 |
资产 | 2011年9月30日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 |
流动资产: | ||||
货币资金 | 8,953,602.53 | 33,672,659.50 | 21,587,398.06 | 27,334,970.75 |
应收账款 | 514,516,027.29 | 419,852,946.56 | 385,361,732.95 | 233,280,044.23 |
预付款项 | 1,744,638.99 | 3,342,787.05 | 5,822,092.22 | 8,659,568.73 |
其他应收款 | 1,720,184.58 | 135,139,760.42 | 26,430,740.09 | 65,254,001.98 |
应收股利 | - | 360,000,000.00 | 163,468,674.87 | 98,412,417.11 |
存货 | 9,582,530.51 | 5,959,442.60 | 7,899,109.97 | 9,186,821.06 |
流动资产合计 | 536,516,983.90 | 957,967,596.13 | 610,569,748.16 | 442,127,823.86 |
非流动资产: | ||||
长期股权投资 | 708,916,087.99 | 691,764,597.03 | 488,799,966.47 | 475,933,422.14 |
固定资产 | 115,652,638.64 | 114,280,605.78 | 110,331,972.16 | 109,716,179.28 |
在建工程 | 7,488,486.23 | 3,685,266.25 | 5,927,923.22 | 5,752,269.43 |
无形资产 | 56,051,583.14 | 57,554,255.85 | 95,180,132.44 | 97,493,426.20 |
开发支出 | - | - | - | - |
长期待摊费用 | 3,176,153.58 | 3,364,518.14 | - | - |
递延所得税资产 | 376,917.05 | 3,998,449.23 | 5,789,629.73 | 8,461,515.36 |
非流动资产合计: | 891,661,866.63 | 874,647,692.28 | 706,029,624.02 | 697,356,812.41 |
资产总计: | 1,428,178,850.53 | 1,832,615,288.41 | 1,316,599,372.18 | 1,139,484,636.27 |
负债和股东权益 | ||||
流动负债: | ||||
应付账款 | 6,506,899.07 | 6,014,296.64 | 2,411,561.87 | 4,123,088.61 |
预收款项 | - | - | - | - |
应付职工薪酬 | 1,623,592.99 | 1,797,052.99 | 1,044,361.99 | 913,832.99 |
应交税费 | 2,417,523.15 | 13,016,920.05 | 2,621,256.72 | 2,952,995.66 |
应付股利 | 269,490.33 | 269,490.33 | 269,490.33 | 931,987.92 |
其他应付款 | 24,805,836.80 | 27,144,463.94 | 101,291,902.96 | 6,187,932.63 |
流动负债合计 | 35,623,342.34 | 48,242,223.95 | 107,638,573.87 | 15,109,837.81 |
非流动负债: | ||||
其他非流动负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | - | - | - | - |
负债合计 | 35,623,342.34 | 48,242,223.95 | 107,638,573.87 | 15,109,837.81 |
股东权益: | ||||
股本 | 1,021,054,653.00 | 1,021,054,653.00 | 600,620,384.00 | 462,015,680.00 |
资本公积 | 88,867,041.18 | 89,190,990.32 | 389,500,322.32 | 528,105,026.32 |
盈余公积 | 116,207,073.16 | 116,207,073.16 | 55,662,831.52 | 37,963,917.93 |
未分配利润 | 166,426,740.85 | 557,920,347.98 | 163,177,260.47 | 96,290,174.21 |
归属于母公司股东权益 | 1,392,555,508.19 | 1,784,373,064.46 | 1,208,960,798.31 | 1,124,374,798.46 |
少数股东权益 | - | - | - | - |
股东权益合计 | 1,392,555,508.19 | 1,784,373,064.46 | 1,208,960,798.31 | 1,124,374,798.46 |
负债和股东权益总计 | 1,428,178,850.53 | 1,832,615,288.41 | 1,316,599,372.18 | 1,139,484,636.27 |
项目 | 2011年前3季度 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
一、营业收入 | 201,833,591.89 | 241,663,190.62 | 179,773,686.91 | 164,528,448.07 |
减:营业成本 | 171,035,537.32 | 197,303,765.21 | 152,694,518.22 | 147,251,155.67 |
营业税金及附加 | 778,322.39 | 1,170,334.31 | 878,096.21 | 465,509.14 |
销售费用 | - | - | - | - |
管理费用 | 15,078,079.70 | 20,057,770.58 | 14,288,999.27 | 10,616,336.32 |
财务费用 | -1,246,037.08 | -284,704.15 | -328,527.44 | -1,200,811.06 |
资产减值损失 | 122,898.58 | 70,485.91 | -201,298.26 | 291,065.36 |
加:投资净收益 | 2,157,692.90 | 572,923,331.31 | 165,939,019.20 | 99,517,870.36 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 2,157,692.90 | 2,964,630.56 | 2,470,344.33 | 1,517,870.36 |
二、营业利润 | 18,222,483.88 | 596,268,870.07 | 178,380,918.11 | 106,623,063.00 |
加:营业外收入 | 1,721,642.06 | 15,047,177.46 | 811,803.02 | 13,091,840.45 |
减:营业外支出 | 450,000.00 | - | 222,628.52 | 3,367,048.00 |
其中:非流动资产处置净损失(元) | -624,920.38 | -13,474,840.28 | 21,624.32 | - |
三、利润总额 | 19,494,125.94 | 611,316,047.53 | 178,970,092.61 | 116,347,855.45 |
减:所得税费用 | 2,565,871.87 | 5,873,631.15 | 1,980,956.76 | -5,681,188.86 |
四、净利润 | 16,928,254.07 | 605,442,416.38 | 176,989,135.85 | 122,029,044.31 |
归属于母公司股东的净利润 | 16,928,254.07 | 605,442,416.38 | 176,989,135.85 | 122,029,044.31 |
少数股东损益 | - | - | - | - |
项目 | 2011年前3季度 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 |
一、经营活动产生的现金流量: | ||||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 137,338,674.94 | 243,835,062.07 | 56,497,590.40 | 24,691,985.53 |
收到的税费返还 | - | 669,000.00 | 385,600.00 | - |
收到其他与经营活动有关的现金 | 138,994,594.40 | 4,472,136.12 | 137,689,177.27 | 21,830,789.88 |
经营活动现金流入小计 | 276,333,269.34 | 248,976,198.19 | 194,572,367.67 | 46,522,775.41 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 185,587,324.12 | 204,803,594.44 | 156,808,039.19 | 170,969,924.65 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 11,184,459.57 | 12,349,721.12 | 9,954,593.85 | 8,165,233.19 |
支付的各项税费 | 11,139,694.45 | 12,805,103.83 | 10,587,783.16 | 7,372,802.72 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 10,540,174.11 | 141,390,544.76 | 7,979,266.64 | 13,177,326.11 |
经营活动现金流出小计 | 218,451,652.25 | 371,348,964.15 | 185,329,682.84 | 199,685,286.67 |
经营活动产生的现金流量净额 | 57,881,617.09 | -122,372,765.96 | 9,242,684.83 | -153,162,511.26 |
二、投资活动产生的现金流量: | ||||
取得投资收益收到的现金 | 360,000,000.00 | 373,427,375.62 | 98,412,417.11 | 127,400,000.00 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1,078,774.71 | 19,144,174.90 | - | - |
投资活动现金流入小计 | 361,078,774.71 | 392,571,550.52 | 98,412,417.11 | 127,400,000.00 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 9,646,606.29 | 28,082,512.89 | 9,940,841.04 | 26,742,765.48 |
投资支付的现金 | 15,338,800.00 | 200,000,000.00 | 10,396,200.00 | 187,500,000.00 |
支付其他与投资活动有关的现金 | 5,442,181.28 | - | - | - |
投资活动现金流出小计(元) | 30,427,587.57 | 228,082,512.89 | 20,337,041.04 | 214,242,765.48 |
投资活动产生的现金流量净额 | 330,651,187.14 | 164,489,037.63 | 78,075,376.07 | -86,842,765.48 |
三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
筹资活动现金流入小计 | - | - | - | - |
偿还债务支付的现金 | - | - | - | 40,000,000.00 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 408,421,861.20 | 30,031,010.23 | 93,065,633.59 | 11,382,900.24 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 4,830,000.00 | - | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 413,251,861.20 | 30,031,010.23 | 93,065,633.59 | 51,382,900.24 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -413,251,861.20 | -30,031,010.23 | -93,065,633.59 | -51,382,900.24 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | - | - |
五、现金及现金等价物净增加额 | -24,719,056.97 | 12,085,261.44 | -5,747,572.69 | -291,388,176.98 |
期初现金及现金等价物余额 | 33,672,659.50 | 21,587,398.06 | 27,334,970.75 | 318,723,147.73 |
期末现金及现金等价物余额 | 8,953,602.53 | 33,672,659.50 | 21,587,398.06 | 27,334,970.75 |
项目 | 本期金额 | |||||||||
实收资本(或股本) | 资本公积 | 减:库存股 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |||
一、上年年末余额 | 600,620,384.00 | 389,500,322.32 | 55,662,831.52 | 163,177,260.47 | 1,208,960,798.31 | |||||
加:会计政策变更 | ||||||||||
前期差错更正 | ||||||||||
其他 | ||||||||||
二、本年年初余额 | 600,620,384.00 | 389,500,322.32 | 55,662,831.52 | 163,177,260.47 | 1,208,960,798.31 | |||||
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) | 420,434,269.00 | -300,309,332.00 | 60,544,241.64 | 394,743,087.51 | 575,412,266.15 | |||||
(一)净利润 | 605,442,416.38 | 605,442,416.38 | ||||||||
(二)其他综合收益 | 860.00 | 860.00 | ||||||||
上述(一)和(二)小计 | 860.00 | 605,442,416.38 | 605,443,276.38 | |||||||
(三)所有者投入和减少资本 | ||||||||||
1.所有者投入资本 | ||||||||||
2.股份支付计入所有者权益的金额 | ||||||||||
3.其他 | ||||||||||
(四)利润分配 | 120,124,077.00 | 60,544,241.64 | -210,699,328.87 | -30,031,010.23 | ||||||
1.提取盈余公积 | 60,544,241.64 | -60,544,241.64 | ||||||||
2.提取一般风险准备 | ||||||||||
3.对所有者(或股东)的分配 | 120,124,077.00 | -150,155,087.23 | -30,031,010.23 | |||||||
4.其他 | ||||||||||
(五)所有者权益内部结转 | 300,310,192.00 | -300,310,192.00 | ||||||||
1.资本公积转增资本(或股本) | 300,310,192.00 | -300,310,192.00 | ||||||||
2.盈余公积转增资本(或股本) | ||||||||||
3.盈余公积弥补亏损 | ||||||||||
4.其他 | ||||||||||
(六)专项储备 | ||||||||||
1.本期提取 | ||||||||||
2.本期使用 | ||||||||||
(七)其他 | ||||||||||
四、本期期末余额 | 1,021,054,653.00 | 89,190,990.32 | 116,207,073.16 | 557,920,347.98 | 1,784,373,064.46 | |||||
项目 | 上年金额 | |||||||||
实收资本(或股本) | 资本公积 | 减:库存股 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |||
一、上年年末余额 | 462,015,680.00 | 528,105,026.32 | 37,963,917.93 | 96,290,174.21 | 1,124,374,798.46 | |||||
加:会计政策变更 | ||||||||||
前期差错更正 | ||||||||||
其他 | ||||||||||
二、本年年初余额 | 462,015,680.00 | 528,105,026.32 | 37,963,917.93 | 96,290,174.21 | 1,124,374,798.46 | |||||
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) | 138,604,704.00 | -138,604,704.00 | 17,698,913.59 | 66,887,086.26 | 84,585,999.85 | |||||
(一)净利润 | 176,989,135.85 | 176,989,135.85 | ||||||||
(二)其他综合收益 | ||||||||||
上述(一)和(二)小计 | 176,989,135.85 | 176,989,135.85 | ||||||||
(三)所有者投入和减少资本 | ||||||||||
1.所有者投入资本 | ||||||||||
2.股份支付计入所有者权益的金额 | ||||||||||
3.其他 | ||||||||||
(四)利润分配 | 17,698,913.59 | -110,102,049.59 | -92,403,136.00 | |||||||
1.提取盈余公积 | 17,698,913.59 | -17,698,913.59 | ||||||||
2.提取一般风险准备 | ||||||||||
3.对所有者(或股东)的分配 | -92,403,136.00 | -92,403,136.00 | ||||||||
4.其他 | ||||||||||
(五)所有者权益内部结转 | 138,604,704.00 | -138,604,704.00 | ||||||||
1.资本公积转增资本(或股本) | 138,604,704.00 | -138,604,704.00 | ||||||||
2.盈余公积转增资本(或股本) | ||||||||||
3.盈余公积弥补亏损 | ||||||||||
4.其他 | ||||||||||
(六)专项储备 | ||||||||||
1.本期提取 | ||||||||||
2.本期使用 | ||||||||||
(七)其他 | ||||||||||
四、本期期末余额 | 600,620,384.00 | 389,500,322.32 | 55,662,831.52 | 163,177,260.47 | 1,208,960,798.31 |
财 务 指 标 | 2011年 9月30日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 | 2008年 12月31日 |
流动比率 | 1.93 | 2.22 | 2.72 | 2.61 |
速动比率 | 1.77 | 2.05 | 2.45 | 2.31 |
资产负债率(母公司报表) | 2.49% | 2.63% | 8.18% | 1.33% |
资产负债率(合并报表) | 40.45% | 36.61% | 26.97% | 25.76% |
每股净资产(元) | 1.83 | 1.98 | 2.85 | 3.09 |
全面摊薄净资产收益率 | 13.82% | 17.04% | 22.13% | 18.73% |
加权平均净资产收益率 | 13.42% | 18.51% | 24.35% | 20.61% |
利息保障倍数1 | 5.91 | |||
利息保障倍数2 | 0.61 | |||
2011年1-9月 | 2010年度 | 2009年度 | 2008年度 | |
总资产周转率(次) | 1.04 | 1.35 | 1.53 | 1.71 |
应收账款周转率(次) | 6.62 | 11.78 | 10.08 | 9.01 |
存货周转率(次) | 13.95 | 17.15 | 16.80 | 18.63 |
每股经营活动现金流量(元) | 0.08 | 0.15 | 0.52 | 0.14 |
每股净现金流量(元) | -0.19 | 0.04 | 0.21 | -0.13 |