§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期自2010年2月10日至2010年8月9日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚中小盘股票型证券投资基金基金合同》、《信诚中小盘股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度,经济增速下行,通胀下行,经济进入“衰退期”。大类资产配置利于债券,而股票延续下跌趋势。上证指数下跌6.77%。流动性和盈利的改善是经济迈出“衰退期”,股票投资价值提升的驱动因素。因而,市场关注的焦点转为政策和流动性。虽然政策转向微调,存款准备金率下调50个基点,但显然调整力度低于市场预期。加之外汇占款受制于“热钱流出”,新增信贷受制于存贷比约束,盈利下滑辅之以偏紧的流动性,股票市场唯有下跌应对。这一阶段估值较低,风险后滞的金融服务以及增长相对确定,估值切换的信息服务表现相对较好,但亦未实现正收益,而盈利快速下滑的上游的有色金属,采掘和中游的化工表现较差,分别下跌23.15%,19.15%和19.24%。盈利较估值压力更大,周期性板块来自盈利压力的调整又进一步拉低市场整体估值水平。
展望2012年一季度:经济将延续下行趋势,市场也将担心欧债,地产信托的集中到期对金融体系以及对实体经济的冲击。但利好或将来自通胀下行趋势下流动性的边际改善。不确定性来自于以存款准备金,新增信贷为代表的货币政策及财政政策调整的频度与幅度。需密切关注票据贴现利率,加权贷款利率等流动性指标。
结合当前市场的估值水平以及流动性的潜在变化,基金将饯行积极的心态和谨慎的操作。配置上长期仍将重点挖掘以消费,新兴产业为代表的成长性行业的利润周期,优选驶入利润周期的子行业和公司,短期逐渐关注先行受益于流动性改善的可选消费,如房地产,交运设备,家用电器以及金融服务中的保险。同时,在流动性改善尚未明确的当下,估值较低,风险后滞的金融服务中的银行亦有配置价值。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金对组合进行了积极的调整,增配信息服务,11月17日前取得了较好的业绩表现,但由于过早的视政策微调及存款准备金率下调为流动性边际改善的信号,较高的仓位影响了后一阶段的表现。四季度基金份额净值下跌-7.85%,领先基准2.26%。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
信诚基金管理有限公司
2012年1月18日
| 基金简称 | 信诚中小盘股票 |
| 基金主代码 | 550009 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年2月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 239,350,693.61份 |
| 投资目标 | 本基金通过重点投资于具有较高成长性或具有价值优势的中小盘股票,追求高于业绩比较基准的超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略: 本基金的资产配置策略基于MVSR分析框架来制定。MVSR分析框架包括四个部分:M-宏观经济情况,V-估值水平,S-市场情况,R-风险状况。对上述四个部分,本基金会进行最近三个月和未来12个月的分析和预测,从而得出乐观、中性、谨慎和悲观的看法,在这些分析的基础上,得出对市场、行业的整体判断和指数运行空间的判断,并根据这些判断来决定本基金的大类资产配置比例和行业配置策略。 2、股票投资策略:本基金通过重点投资中小盘股票,以期把握中小企业两类投资机会:高速成长预期所带来的上升动量以及由于低关注度所带来的价格回归。本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略为主,同时结合“自上而下”的分析对公司成长性进行逻辑性判断,以甄别具有较高成长性抑或具有价值优势的中小盘股票。通过广泛深入的实地调研和细致严谨的案头分析,本基金将根据对中小盘股票的成长性及其可持续性、行业前景及行业地位,结合估值水平,进行股票组合的构建。 |
| 业绩比较基准 | 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的高风险、高收益品种。 |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2011年10月1日至2011年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -16,164,380.71 |
| 2.本期利润 | -12,018,826.58 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0475 |
| 4.期末基金资产净值 | 163,051,898.79 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.681 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2011年第4季度 | -7.85% | 1.33% | -10.11% | 1.25% | 2.26% | 0.08% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 闾志刚 | 本基金基金经理、信诚四季红混合的基金经理 | 2010年2月10日 | - | 10 | 清华大学MBA,历任世纪证券有限责任公司投行部高级经理、平安证券有限责任公司投行事业部项目经理、平安资产管理有限责任公司股票投资部投资经理。于2008年7月加盟信诚基金投资管理部,2009年7月14日起至12月31日担任保诚韩国中国龙A股基金(QFII)投资经理(该基金由信诚基金担任投资顾问),2010年2月10日起至今担任信诚中小盘股票型证券投资基金的基金经理。 |
| 程亮 | 本基金基金经理 | 2011年7月19日 | - | 4 | 金融学硕士。曾任职于上海申银万国证券研究所有限公司、华泰联合证券研究所。2009年6月加入信诚基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 133,227,755.28 | 80.87 |
| 其中：股票 | 133,227,755.28 | 80.87 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,482,561.29 | 6.97 |
| 6 | 其他资产 | 20,035,270.73 | 12.16 |
| 7 | 合计 | 164,745,587.30 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 50,106,690.68 | 30.73 |
| C0 | 食品、饮料 | 5,608,096.50 | 3.44 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 3,273,800.00 | 2.01 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 902,779.74 | 0.55 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 2,209,250.00 | 1.35 |
| C5 | 电子 | 4,547,713.40 | 2.79 |
| C6 | 金属、非金属 | 1,681.00 | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 18,208,777.09 | 11.17 |
| C8 | 医药、生物制品 | 15,354,592.95 | 9.42 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 5,022,000.00 | 3.08 |
| E | 建筑业 | 4,927,322.40 | 3.02 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 39,233,099.56 | 24.06 |
| H | 批发和零售贸易 | 5,033,600.00 | 3.09 |
| I | 金融、保险业 | 21,222,792.64 | 13.02 |
| J | 房地产业 | 4,817,950.00 | 2.95 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 775,000.00 | 0.48 |
| M | 综合类 | 2,089,300.00 | 1.28 |
| 合计 | 133,227,755.28 | 81.71 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 002065 | 东华软件 | 615,154 | 13,570,297.24 | 8.32 |
| 2 | 002073 | 软控股份 | 630,000 | 9,531,900.00 | 5.85 |
| 3 | 000423 | 东阿阿胶 | 190,000 | 8,160,500.00 | 5.00 |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 950,000 | 8,065,500.00 | 4.95 |
| 5 | 600778 | 友好集团 | 520,000 | 5,033,600.00 | 3.09 |
| 6 | 600795 | 国电电力 | 1,800,000 | 5,022,000.00 | 3.08 |
| 7 | 600068 | 葛洲坝 | 639,912 | 4,927,322.40 | 3.02 |
| 8 | 002063 | 远光软件 | 288,227 | 4,888,329.92 | 3.00 |
| 9 | 002115 | 三维通信 | 400,187 | 4,882,281.40 | 2.99 |
| 10 | 600036 | 招商银行 | 410,000 | 4,866,700.00 | 2.98 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 75,328.30 |
| 2 | 应收证券清算款 | 19,951,820.05 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 3,683.04 |
| 5 | 应收申购款 | 4,439.34 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 20,035,270.73 |
| 报告期期初基金份额总额 | 281,757,377.16 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 17,480,524.75 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 59,887,208.30 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 239,350,693.61 |
| 4、信诚中小盘股票型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
信诚中小盘股票型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日