§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金基金合同》、《信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
4.5 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年第四季国际股票市场动荡依然激烈,美国经济数据持稳加上第三季全球股市超跌,使得在十月份有比较强劲的反弹,然后在十一月及十二月又回档下跌,整个第四季全球股市小幅上涨。
在第四季时,由于对欧债危机、欧元区经济衰退及中国经济硬着陆的疑虑,使得投资人不敢持续追高,造成反弹后再回档的行情,本基金在十月份适度加码,参与了反弹行情,并部分获利了结,所以第四季的基金净值上涨,同时也领先了业绩基准。新兴国家的通胀压力在第四季减轻,但经济略有下滑迹象,为了运用较宽松的货币政策来因应新的经济局势,巴西、俄罗斯开始了降息行动,印度未来将暂停连续升息,中国也开始降低存款准备金率。预计未来美国经济仍然会比欧洲为佳,新兴国家则要慎防出口衰退和资金外流,另一方面,也要密切观察2012年第一季欧洲国债较大的融资压力,本基金以小心控制股票及ETF风险为基本投资原则,操作上灵活弹性,控制风险,逢高反弹时适度减码,有见底可能时则适度加码,以均衡稳健的投资策略来应对动荡环境。
本基金主要投资巴西、俄罗斯、印度和中国等四个国家。
巴西央行于11月30日再度降息两码至11.0%,为该央行继8月份以来、连续第三次降息,累积降息幅度达6码,居新兴国家之冠。目前利率期货市场反应巴西央行于明年7月前,将调降基准利率至9.25%。巴西央行在会后声明表示,这次降息主要是为了减轻受到全球经济环境艰困的影响,并且预期达成2012年将通货膨胀率控制在4.5%的目标。巴西近一季制造业PMI指数已回落至50荣枯点以下,代表制造业产出逐步萎缩,市场持续下修巴西2011年GDP成长至3.3%,但2012年因世足与奥运建设,加上巴西央行主导货币宽松流动性,预期成长率可望回升至3.5%。
俄罗斯12月26日起将央行再融资年利率下调0.25个百分点,从8.25%降至8%,这是俄央行自2010年6月以来首次下调这一基准利率。俄罗斯联邦国家统计局11月14日公布的数据显示,经初步统计,今年第三季度俄罗斯国内生产总值同比增长4.8%,略低于俄政府此前预计的5.1%的增速,下调基准利率将有助于营造宽松的货币环境。另一方面,世界贸易组织(WTO)12月16日批准俄罗斯成为该组织成员国,俄罗斯的入世条件将为进一步为完善俄罗斯商业环境来创造条件,便于吸引外国投资,并在保留对关键行业进行国家支持的基础上扩大俄罗斯出口。入世的好处在于,对外国投资者来说俄罗斯的投资环境变得更加安全,而飞速成长的俄罗斯企业也更容易进行海外扩张。
印度央行的货币政策已经考虑到印度近期的经济增速有所放缓,只要通胀开始出现下滑,将对货币政策立场进行调整,更多地考虑经济下滑风险。印度央行宣称:「为了因应经济成长风险,未来货币政策方向可能将一反目前走势。」。印度央行过去积极施行紧缩政策,导致经济成长出现放缓,近期数据显示,印度经济在第 3 季期间出现逾 2 年来最缓慢的增势,仅达 6.9%;而印度央行自 2010 年 3 月以来,已宣布升息 13 次之多。
中国方面,央行将继续实施稳健的货币政策,并将进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性,准确把握金融宏观调控的力度、节奏和重点,处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期之间的关系。整体来看,中国经济在前瞻灵活的货币环境下,应可持续平稳发展。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.1 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
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7.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
信诚基金管理有限公司
2012年1月18日
| 基金简称 | 信诚金砖四国积极配置(QDII-FOF-LOF)(场内简称:信诚四国) |
| 基金主代码 | 165510 |
| 基金运作方式 | 上市型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年12月17日 |
| 报告期末基金份额总额 | 89,253,238.55份 |
| 投资目标 | 通过对“金砖四国”各地区间的积极配置,以及对“金砖四国”相关ETF和股票的精选,在有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 在大类资产配置层面,原则上,本基金将积极投资于ETF和股票等权益类资产。当权益类市场整体系统性风险突出,无法通过地区配置降低组合风险的市场情况下,本基金将降低权益类资产的配置比例,但权益类资产的比例不低于基金资产的60%。 同时,本基金将运用积极的地区配置策略,在追求超额收益的同时,分散组合风险。地区配置通过定量和定性分析相结合的方式,依据对全球和投资目标市场的经济和金融参数的分析,综合决定主要目标市场国家地区的投资吸引力和投资风险,进而决定各个国家地区市场的投资比例。 |
| 业绩比较基准 | 标准普尔金砖四国(含香港)市场指数(总回报) |
| 风险收益特征 | 本基金主要投资于与“金砖四国”相关的权益类资产。从所投资市场看,“金砖四国”均属于新兴市场,其投资风险往往高于成熟市场;同时,“金砖四国”经济联动性和市场相关性存在日益加大的可能性,因此本基金国家配置的集中性风险也可能较其他分散化程度较高的新兴市场投资基金更高。从投资工具看,权益类投资的风险高于固定收益类投资的风险。因此,本基金是属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收益水平高于一般的投资于全球或成熟市场的偏股型基金。 |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问 | 中文名称:英国保诚资产管理（新加坡）有限公司 |
| 英文名称:Prudential Asset Management (Singapore) Limited | |
| 境外资产托管人 | 中文名称:中国银行(香港)有限公司 |
| 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited |
| 主要财务指标 | 报告期(2011年10月1日至2011年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -1,750,036.82 |
| 2.本期利润 | 2,915,097.69 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0320 |
| 4.期末基金资产净值 | 70,658,515.24 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.792 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2011年第4季度 | 3.94% | 1.36% | 2.09% | 1.54% | 1.85% | -0.18% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘儒明 | 本基金基金经理、信诚基金管理有限公司海外投资副总监 | 2010年12月17日 | - | 17 | 曾先后任职于永昌证券投资信托股份有限公司、富邦证券投资信托股份有限公司、金复华证券投资信托股份有限公司、台湾工银证券投资信托股份有限公司和富国基金管理有限公司境外投资部,均从事证券投资研究工作,并曾担任股票型基金和基金中的基金(FOF)的基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Kelvin Blacklock | 全球资产配置团队（GAA）的首席投资官 | 21 | Kelvin Blacklock先生曾就职于施罗德投资管理公司长达11年之久。他曾在伦敦担任固定收益团队的基金经理，主要关注G10的债券市场及汇率市场；之后他分别在香港和新加坡相继负责组建施罗德亚洲的新兴市场债券团队。 |
| Nick Ferres | 全球资产配置团队投资总监 | 14 | Nick Ferres先生曾在澳大利亚任Goldman Sachs JBWere资产管理公司的平衡型基金的策略师及组合经理，管理资产规模为12亿澳元。据晨星数据，他所管理的基金Goldman Sachs JBWere分散化成长基金五年业绩排名在前四分之一位。 |
| 序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 4,686,105.43 | 6.56 |
| 其中：普通股 | 4,686,105.43 | 6.56 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 50,548,053.51 | 70.80 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 16,082,488.31 | 22.53 |
| 8 | 其他资产 | 75,924.14 | 0.11 |
| 9 | 合计 | 71,392,571.39 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 中国香港 | 4,686,105.43 | 6.63 |
| 合计 | 4,686,105.43 | 6.63 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 必须消费品 | 3,030,396.60 | 4.29 |
| 工业 | 1,478,133.10 | 2.09 |
| 非必须消费品 | 177,575.73 | 0.25 |
| 合计 | 4,686,105.43 | 6.63 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | CAFE DE CORAL HOLDIN | 大家乐集团 | 341 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 210,000 | 3,030,396.60 | 4.29 |
| 2 | CHAOWEI POWER | 超威动力 | 951 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 568,000 | 1,478,133.10 | 2.09 |
| 3 | CHINA HAISHENG JUICE | 中国海升果汁 | 359 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 296,000 | 177,575.73 | 0.25 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | CAFE DE CORAL HOLDIN | 大家乐集团 | 341 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 210,000 | 3,030,396.60 | 4.29 |
| 2 | CHAOWEI POWER | 超威动力 | 951 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 568,000 | 1,478,133.10 | 2.09 |
| 3 | CHINA HAISHENG JUICE | 中国海升果汁 | 359 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 296,000 | 177,575.73 | 0.25 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
| 1 | TRACKER FUND HK | ETF基金 | 契约型开放式 | STATE STREET GLOBAL ADVISORS ASIA LT | 12,223,467.07 | 17.30 |
| 2 | ISHARES-IBOXX IV | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK FUND ADVISORS | 8,354,908.72 | 11.82 |
| 3 | HS H-SHARE ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD | 6,949,798.71 | 9.84 |
| 4 | ISHARES-BRAZIL | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK FUND ADVISORS | 6,357,080.09 | 9.00 |
| 5 | M VECTORS RUSSIA | ETF基金 | 契约型开放式 | VAN ECK ASSOCIATES CORP | 5,883,881.24 | 8.33 |
| 6 | ISHARES-BRAZIL | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT IRELAND L | 3,787,041.43 | 5.36 |
| 7 | DB X TR-M BRAZIL | ETF基金 | 契约型开放式 | db PLATINUM ADVISORS | 3,582,846.30 | 5.07 |
| 8 | ISHARES-INDIA | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK FUND ADVISORS | 2,327,426.44 | 3.29 |
| 9 | HANG SENG INDEX ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD | 1,081,603.51 | 1.53 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 67,211.71 |
| 4 | 应收利息 | 309.14 |
| 5 | 应收申购款 | 8,403.29 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 75,924.14 |
| 报告期期初基金份额总额 | 95,223,132.70 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 155,239.42 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 6,125,133.57 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 89,253,238.55 |
| 4、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日