§ 1 重要提示
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§ 2 基金产品概况
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§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天弘精选混合基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年10月8日至2011年12月31日)
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注:1、本基金合同于2005年10月8日生效。
2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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注:1、上述任职日期、离任日期均为本基金管理人对外披露的任免日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。
公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。
本报告期内,基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与天弘精选混合型证券投资基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析
2011年最后一个季度,尽管央行36月以来首次降准,股市继续下跌,上证指数下跌近6%,中小板指数下跌近13%,创业板指数下跌近13%。某些基金重仓个股剧烈下跌更打破了股市原本脆弱的平衡,前期表现强势的消费类个股亦大幅调整。本基金在此期间保持中性偏低仓位,坚定持有基本面扎实的消费类股票和少量制造业股票,基本面扎实指业绩有保证、竞争壁垒高。季度下旬,利用消费类股票被错杀的市场机会,进行了较大幅度增持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年12月31日,本基金份额净值为0.5386元,本报告期份额净值增长率-1.08%,同期业绩比较基准增长率-3.39%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们判断央行将持续下调存款准备金率,证券市场流行性将持续改善;但与此同时,欧债危机是长期问题,上市公司年报和一季报面临整体业绩压力。股市在经过2011年全年较大幅度下跌后,包括大盘蓝筹和消费成长股在内的整体估值水平已颇具吸引力。综合考虑正负方面,我们认为2012年股市和债市均存在一定的投资机会。具体到一季度,股市将有反弹性机会,债市确定性的收益预期我们也将及时把握。
总之,冬天过后会有春天,我们看好中国经济的长期前景和我国人民的长远美好生活,本基金将秉持自下而上、精选个股的理念,注重仓位控制,力争在2012年取得好的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘精选混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘精选混合型证券投资基金基金合同
3、天弘精选混合型证券投资基金招募说明书
4、天弘精选混合型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站:www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一二年一月十八日
本报告财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。 |
基金简称 | 天弘精选混合 |
基金主代码 | 420001 |
交易代码 | 420001 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2005年10月8日 |
报告期末基金份额总额 | 5,232,007,177.22份 |
投资目标 | 以资产配置为导向,在股票、债券、短期金融工具等之间进行动态选择,在控制风险的前提下追求基金财产的长期稳健增值。 |
投资策略 | 在资产配置层次上,本基金以资产配置为导向,力图通过对股票、债券和短期金融工具进行灵活资产配置,在控制风险基础上,获取收益;在行业配置层次上,根据各个行业的景气程度,进行行业资产配置;在股票选择上,本基金将挖掘行业龙头,投资于有投资价值的行业龙头企业;本基金债券投资坚持以久期管理和凸性分析为核心,以稳健的主动投资为主导,选取价值被低估的券种,以获得更高的收益。 |
业绩比较基准 | 上证180指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% |
风险收益特征 | 本基金为主动管理的混合型基金,其长期平均风险程度低于股票型基金,高于货币市场型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下,谋求实现基金财产的长期稳定增长。 |
基金管理人 | 天弘基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期 (2011年10月1日-2011年12月31日) |
本期已实现收益 | -65,297,888.54 |
本期利润 | -35,498,220.99 |
加权平均基金份额本期利润 | -0.0069 |
期末基金资产净值 | 2,818,173,538.56 |
期末基金份额净值 | 0.5386 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.08% | 1.06% | -3.39% | 0.77% | 2.31% | 0.29% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
周可彦 | 本基金基金经理;本公司股票投资部总经理。 | 2011年7月 | — | 10年 | 男,工商管理硕士。历任中国银河证券有限公司行业研究员;申万菱信基金管理有限公司高级分析师;工银瑞信基金管理有限公司高级分析师;嘉实基金管理有限公司高级分析师、基金泰和基金经理;华夏基金管理有限公司机构投资部投资经理。2011年加盟本公司。 |
高喜阳 | 本基金基金经理;天弘周期策略股票型证券投资基金基金经理。 | 2011年4月 | — | 5年 | 男,工学硕士。历任中原证券股份有限公司研究员;东吴基金管理有限公司研究员。2008年加盟本公司,历任高级研究员、天弘精选混合型证券投资基金基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 2,378,634,721.67 | 79.30 |
其中:股票 | 2,378,634,721.67 | 79.30 | |
2 | 固定收益投资 | 570,224,459.71 | 19.01 |
其中:债券 | 570,224,459.71 | 19.01 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
其中:权证 | - | - | |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 38,514,068.86 | 1.28 |
6 | 其他各项资产 | 12,152,876.93 | 0.41 |
7 | 合计 | 2,999,526,127.17 | 100.00 |
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A 农、林、牧、渔业 | 165,727,925.86 | 5.88 |
B 采掘业 | 933,450.00 | 0.03 |
C 制造业 | 1,590,445,795.44 | 56.44 |
C0 食品、饮料 | 1,010,675,643.36 | 35.86 |
C1 纺织、服装、皮毛 | 1,596,820.80 | 0.06 |
C2 木材、家具 | 28,211,366.20 | 1.00 |
C3 造纸、印刷 | - | - |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 电子 | 64,704,472.56 | 2.30 |
C6 金属、非金属 | - | - |
C7 机械、设备、仪表 | 236,864,804.23 | 8.40 |
C8 医药、生物制品 | 189,910,281.09 | 6.74 |
C99 其他制造业 | 58,482,407.20 | 2.08 |
D 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E 建筑业 | 151,747.00 | 0.01 |
F 交通运输、仓储业 | - | - |
G 信息技术业 | 25,888,296.60 | 0.92 |
H 批发和零售贸易 | 436,009,183.50 | 15.47 |
I 金融、保险业 | 26,457,945.00 | 0.94 |
J 房地产业 | 996,524.76 | 0.04 |
K 社会服务业 | 132,023,853.51 | 4.68 |
L 传播与文化产业 | - | - |
M 综合类 | - | - |
合计 | 2,378,634,721.67 | 84.40 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 000895 | 双汇发展 | 3,856,609 | 269,769,799.55 | 9.57 |
2 | 000596 | 古井贡酒 | 2,431,935 | 209,097,771.30 | 7.42 |
3 | 600809 | 山西汾酒 | 3,258,968 | 205,771,239.52 | 7.30 |
4 | 600298 | 安琪酵母 | 6,618,195 | 194,641,114.95 | 6.91 |
5 | 600875 | 东方电气 | 7,253,189 | 167,621,197.79 | 5.95 |
6 | 600694 | 大商股份 | 4,795,337 | 159,588,815.36 | 5.66 |
7 | 600697 | 欧亚集团 | 5,514,983 | 146,974,296.95 | 5.22 |
8 | 002344 | 海宁皮城 | 5,491,729 | 124,277,827.27 | 4.41 |
9 | 300144 | 宋城股份 | 4,754,309 | 120,284,017.70 | 4.27 |
10 | 002038 | 双鹭药业 | 3,573,839 | 117,400,611.15 | 4.17 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 14,857,500.00 | 0.53 |
2 | 央行票据 | 174,586,000.00 | 6.20 |
3 | 金融债券 | 79,797,000.00 | 2.83 |
其中:政策性金融债 | 79,797,000.00 | 2.83 | |
4 | 企业债券 | 199,382,718.60 | 7.07 |
5 | 企业短期融资券 | 20,022,000.00 | 0.71 |
6 | 中期票据 | 80,565,000.00 | 2.86 |
7 | 可转债 | 1,014,241.11 | 0.04 |
8 | 合计 | 570,224,459.71 | 20.23 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1101022 | 11央行票据22 | 1,500,000 | 145,110,000.00 | 5.15 |
2 | 1182323 | 11甘公投MTN2 | 500,000 | 50,655,000.00 | 1.80 |
3 | 122036 | 09沪张江 | 450,000 | 44,320,500.00 | 1.57 |
4 | 090209 | 09国开09 | 400,000 | 39,644,000.00 | 1.41 |
5 | 068007 | 06首都机场债 | 400,000 | 39,256,000.00 | 1.39 |
5.8.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 |
5.8.2基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,634,573.47 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 8,362,680.86 |
5 | 应收申购款 | 155,622.60 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 合计 | 12,152,876.93 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110012 | 海运转债 | 578,151.00 | 0.02 |
2 | 126729 | 燕京转债 | 436,090.11 | 0.02 |
报告期期初基金份额总额 | 4,976,626,634.66 |
报告期期间基金总申购份额 | 324,957,815.20 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 69,577,272.64 |
报告 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 5,232,007,177.22 |
天弘精选混合型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一二年一月十八日