§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
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注：本基金合同于2011年7月13日生效，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指2011年10月1日－2011年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为2011年12月31日。
本基金合同生效日为2011年7月13日，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6个月，即从2011年7月13日起至2012年1月12日，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国全球顶级消费品股票型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国全球顶级消费品股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
■
－
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年4季度，富国全球顶级消费品基金净值跌 0.96%，基准涨7.37%。基金净值在4季度落后基准的原因是：1）本基金仍在建仓期；2）2011年10月3日前后指数成分股遭到大量抛售，大幅下挫，本基金在此之前减掉了不少仓位。
自基金2011年7月初成立，为了防范由于欧洲债务问题带来的系统性风险，我们采取了比较谨慎的操作策略，一是严格控制仓位比例，二是适当运用了波段交易，累计跑赢基准15%。
长期来看，全球高端消费长期增长的前景未变，亚太（尤其是中国）是未来增长最快的区域。从近期公布的数据来看，世界范围内奢侈品的消费仍然强劲。中国地区的增速仍然维持在30%以上的水平，瑞士的高端钟表出口增速也在20%以上，某些豪华汽车在中国仍然缺货，美国国内也呈现出高端产品增速明显好于普通商品的态势。但该板块短期的表现将受到市场整体的影响，Beta值较高，因此我们一直主要控制风险。在过去两个季度里，比较成功的为投资人规避了风险。
展望2012年一季度，由于欧洲主权债务问题尚无明确解决方案，我们将继续采取比较谨慎、灵活的投资策略，在第一季度完成建仓。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金净值增长率为-0.96%，业绩比较基准收益率为7.37%。
§5 投资组合报告
5.1 期末基金资产组合情况
金额单位：元
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5.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：元
■
5.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：元
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5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：元
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5.5 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券资产。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：元
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：本基金合同于2011年7月13日生效。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国全球顶级消费品股票型证券投资基金的文件
2、富国全球顶级消费品股票型证券投资基金基金合同
3、富国全球顶级消费品股票型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国全球顶级消费品股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2012年01月19日
| 基金简称 | 富国全球顶级消费品股票（QDII） |
| 基金主代码 | 100055 |
| 交易代码 | 前端交易代码：100055 后端交易代码：－ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年07月13日 |
| 报告期末基金份额总额（单位：份） | 274,378,516.42 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于全球顶级消费品相关公司的股票，通过对投资对象的精选和组合投资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金采用“自上而下”资产配置与“自下而上”个券精选相结合的主动投资管理策略，通过精细化的风险管理，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩基准为道琼斯奢侈品指数（Dow Jones Luxury Index）。 |
| 风险收益特征 | 本基金为主要投资于全球顶级消费品制造商和顶级消费服务提供商的主动股票型基金，属于证券投资基金中高风险高预期收益的品种。 |
| 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问 | 英文名称： BMO Asset Management Inc. |
| 中文名称： 蒙特利尔银行资产管理公司 | |
| 境外资产托管人 | 英文名称： Brown Brothers Harriman ＆ Co. |
| 中文名称： 布朗兄弟哈里曼银行 |
| 主要财务指标 | 报告期（2011年10月01日-2011年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -9,703,603.48 |
| 2.本期利润 | -2,140,802.64 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0075 |
| 4.期末基金资产净值 | 255,797,273.32 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.932 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -0.96% | 0.46% | 7.37% | 2.60% | -8.33% | -2.14% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张峰 | 本基金基金经理兼任富国全球债券证券投资基金基金经理 | 2011-07-13 | － | 10年 | 硕士，曾任摩根史丹利研究部助理，里昂证券股票分析员，摩根大通执行董事，美林证券高级董事；自2009年7月至2011年4月任富国基金管理有限公司周期性行业研究负责人，自2011年4月起任富国全球债券证券投资基金基金经理，自2011年7月起任富国全球顶级消费品股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格，中国香港。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Michael Stanley | 投资长, 总裁, 执行长 | 18 | 执行长, 同时也担任投资长, 并负责管理加拿大股票组合, 1994年加入蒙特利尔银行, 然后在1996年2月加入蒙特利尔资产管理公司至今。1979年获得多伦多大学管理硕士, 同时是注册金融分析师 |
| Mark McMahon | 资深副总裁及固定收益主管 | 23 | 在加拿大固定收益市场有超过22年经验, 从2004年末开始成为蒙特利尔资产管理公司固定收益的领导投资经理至今, 在此前, 曾负责管理蒙特利尔资产管理公司客户的债券组合, 1999年到加入蒙特利尔银行前, 在一家主要券商负责管理零售交易并且是私人客户部门的固定收益投资策略师, 1987年毕业于西蒙菲沙大学, 主修经济与金融, 同时也是注册金融分析师 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 101,172,026.13 | 27.37 |
| 其中：普通股 | － | － | |
| 存托凭证 | － | － | |
| 2 | 基金投资 | 18,344,798.39 | 4.96 |
| 3 | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| 4 | 金融衍生品投资 | － | － |
| 其中：远期 | － | － | |
| 期货 | － | － | |
| 期权 | － | － | |
| 权证 | － | － | |
| 5 | 买入返售金融资产 | 95,000,000.00 | 25.70 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 6 | 货币市场工具 | － | － |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 154,952,344.09 | 41.93 |
| 8 | 其他资产 | 124,197.04 | 0.03 |
| 9 | 合计 | 369,593,365.65 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 法国 | 16,403,852.04 | 6.41 |
| 中国香港 | 30,665,785.46 | 11.99 |
| 瑞士 | 9,351,371.00 | 3.66 |
| 意大利 | 765,969.00 | 0.30 |
| 德国 | 13,459,218.24 | 5.26 |
| 日本 | 1,355,231.13 | 0.53 |
| 加拿大 | 557,798.59 | 0.22 |
| 新加坡 | 524,751.08 | 0.21 |
| 美国 | 28,043,742.84 | 10.96 |
| 英国 | 44,306.75 | 0.02 |
| 合计 | 101,172,026.13 | 39.55 |
| 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 非必需消费品 | 72,101,058.98 | 28.19 |
| 必需消费品 | 11,261,839.05 | 4.40 |
| 金融 | 9,114,977.34 | 3.56 |
| 信息技术 | 7,223,981.85 | 2.82 |
| 材料 | 1,470,168.91 | 0.57 |
| 合计 | 101,172,026.13 | 39.55 |
| 序号 | 公司名称（英文） | 公司名称 （中文） | 证券 代码 | 所在证券 市场 | 所属国家 （地区） | 数量 （股） | 公允 价值 | 占基金资产 净值比例（％） |
| 1 | BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG | 宝马汽车股份有限公司 | BMW GR | 德国交易所 | 德国 | 16572 | 7,001,520.85 | 2.74 |
| 2 | LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI | LVMH Moet Hennessy Louis Vui | MC FP | 法国交易所 | 法国 | 7298 | 6,516,949.80 | 2.55 |
| 3 | HENGAN INTL GROUP CO LTD | 恒安国际 | 1044 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 110000 | 6,478,709.05 | 2.53 |
| 4 | CHRISTIAN DIOR | 克里斯汀迪奥股份有限公司 | CDI FP | 法国交易所 | 法国 | 7543 | 5,640,403.65 | 2.21 |
| 5 | CIE FINANCIERE RICHEMON-BR A | 瑞士历峰集团 | CFR VX | 瑞士交易所 | 瑞士 | 17588 | 5,630,487.74 | 2.20 |
| 6 | LUK FOOK HOLDINGS INTL LTD | 六福集团 | 590 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 225000 | 4,943,243.25 | 1.93 |
| 7 | TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO | 康师傅控股 | 322 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 250000 | 4,783,130.00 | 1.87 |
| 8 | BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS | 百丽 | 1880 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 379000 | 4,160,236.76 | 1.63 |
| 9 | SOHU.COM INC | 搜狐公司 | SOHU US | 美国交易所 | 美国 | 12400 | 3,906,558.00 | 1.53 |
| 10 | TIFFANY & CO | 蒂芙尼 | TIF US | 美国交易所 | 美国 | 9100 | 3,799,228.47 | 1.49 |
| 序号 | 基金 名称 | 基金 类型 | 运作 方式 | 管理人 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | SPDR GOLD TRUST | 开放式 | ETF基金 | World Gold Trust Services LLC/USA | 12,258,224.52 | 4.79 |
| 2 | MARKET VECTORS GOLD MINERS | 开放式 | ETF基金 | Van Eck Associates Corp | 1,944,331.72 | 0.76 |
| 3 | MARKET VECTORS JR GOLD MINER | 开放式 | ETF基金 | Van Eck Associates Corp | 1,573,286.21 | 0.62 |
| 4 | ETFS PLATINUM TRUST | 开放式 | ETF基金 | ETF Securities USA LLC | 1,126,301.88 | 0.44 |
| 5 | ISHARES SILVER TRUST | 开放式 | ETF基金 | BlackRock Fund Advisors | 1,001,502.85 | 0.39 |
| 6 | ISHARES BARCLAYS TIPS BOND | 开放式 | ETF基金 | BlackRock Fund Advisors | 441,151.21 | 0.17 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | － |
| 2 | 应收证券清算款 | － |
| 3 | 应收股利 | 84,197.50 |
| 4 | 应收利息 | 22,146.25 |
| 5 | 应收申购款 | 17,853.29 |
| 6 | 其他应收款 | － |
| 7 | 待摊费用 | － |
| 8 | 其他 | － |
| 9 | 合计 | 124,197.04 |
| 报告期期初基金份额总额 | 298,498,018.09 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,206,710.65 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 25,326,212.32 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | 274,378,516.42 |
富国全球顶级消费品股票型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2012年01月19日