§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行有限责任公司根据本基金合同规定,于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金于2011年6月2日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度本基金净值大幅回升,主要原因在于策略上判断随着三季末流动性风险的释放以及经济和通胀趋势下行趋势确立,债券市场很可能迎来趋势性机会,因此不但维持了之前的高比例信用债配置,还在市场反弹初期大幅增持了中高评级的中长期信用债。之后随着债券市场的好转和流动性的改善,资产组合中超跌的交易所信用债出现大幅反弹,所增持的中高评级的中长期信用债也获取了较好收益。二者都对基金净值的上涨有较大贡献。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.982元,本报告期份额净值增长率为3.48%,业绩比较基准收益率3.24%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度经济增速和通胀均确立的下行的趋势，宏观调控虽仍维持稳健的基调，但实际操作上已经开始关注增长，紧缩政策已近尾声，央行也于11月末下调了一次准备金率。未来受制于房地产调控持续以及货币政策不会大幅放松的影响，投资增速必将大幅回落，同时外围经济受欧债危机的影响不确定性也较大，这也会直接影响国内出口。总的来看短期内我国仍处于去杠杆的过程，经济基本面很难找到新的增长点。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准万家添利分级债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家添利分级债券型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家添利分级债券型证券投资基金2011年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2012年1月19日
| 基金简称 | 万家添利 | |
| 基金主代码 | 161908 | |
| 基金运作方式 | 创新型封闭式 | |
| 基金合同生效日 | 2011年6月2日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 1,608,305,096.65份 | |
| 投资目标 | 在严格控制投资风险的基础上,追求当期较高收入和投资总回报。 | |
| 投资策略 | 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,充分发挥在封闭期内基金规模稳定的优势,寻求组合流动性与收益的最佳配比,实现基金收益的最大化。此外,本基金通过对首次发行(IPO)股票和增发新股的上市公司内在价值和一级市场申购收益率的全面分析,制定相应的新股申购策略,以获得较为安全的新股申购收益。 | |
| 业绩比较基准 | 中国债券总指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行有限责任公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 万家利A | 万家利B |
| 下属两级基金的交易代码 | 161909 | 150038 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 835,033,685.28份 | 773,271,411.37份 |
| 下属两级基金的风险收益特征 | 封闭期内,A级份额将表现出低风险、低收益的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额 | 封闭期内,B级份额则表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额 |
| 主要财务指标 | 报告期（2011年10月1日至2011年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | 28,328,046.54 |
| 2.本期利润 | 127,371,463.53 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0558 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,579,608,132.32 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.982 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 最近三个月 | 3.48% | 0.35% | 3.24% | 0.14% | 0.24% | 0.21% |
| 其他指标 | 报告期末（2011年12月31日） |
| 万家利A与万家利B基金份额配比 | 1.07987140:1 |
| 期末万家利A参考净值 | 1.026 |
| 期末万家利B参考净值 | 0.935 |
| 万家利A年收益率 | 4.60% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邹昱 | 本基金基金经理；万家稳健增利基金基金经理；万家货币基金基金经理；固定收益部总监 | 2011年6月2日 | - | 5年 | 复旦大学硕士,曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究。2008年4月进入本公司,从事固定收益投资研究工作,并担任基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：股票 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 固定收益投资 | 2,813,109,396.40 | 92.90 |
| 其中：债券 | 2,813,109,396.40 | 92.90 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0.00 | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 40,000,300.00 | 1.32 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 104,032,832.49 | 3.44 |
| 6 | 其他资产 | 71,098,611.52 | 2.35 |
| 7 | 合计 | 3,028,241,140.41 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 金融债券 | 306,770,000.00 | 19.42 |
| 其中：政策性金融债 | 21,912,000.00 | 1.39 | |
| 4 | 企业债券 | 1,976,931,188.90 | 125.15 |
| 5 | 企业短期融资券 | 30,063,000.00 | 1.90 |
| 6 | 中期票据 | 347,600,000.00 | 22.01 |
| 7 | 可转债 | 151,745,207.50 | 9.61 |
| 8 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 2,813,109,396.40 | 178.09 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 1120005 | 11成都银行债 | 1,500,000 | 144,210,000.00 | 9.13 |
| 2 | 122928 | 09铁岭债 | 1,500,000 | 143,550,000.00 | 9.09 |
| 3 | 122830 | 11沈国资 | 1,497,890 | 138,225,289.20 | 8.75 |
| 4 | 122893 | 10丹东债 | 1,392,250 | 131,038,570.00 | 8.30 |
| 5 | 0980130 | 09伊城投债 | 1,200,000 | 119,016,000.00 | 7.53 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 500,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收股利 | 0.00 |
| 4 | 应收利息 | 70,598,611.52 |
| 5 | 应收申购款 | 0.00 |
| 6 | 其他应收款 | 0.00 |
| 7 | 待摊费用 | 0.00 |
| 8 | 其他 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 71,098,611.52 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110003 | 新钢转债 | 53,141,097.00 | 3.36 |
| 2 | 110013 | 国投转债 | 14,539,500.00 | 0.92 |
| 3 | 113001 | 中行转债 | 56,748,000.00 | 3.59 |
| 4 | 125731 | 美丰转债 | 20,680,916.50 | 1.31 |
| 项目 | 万家利A | 万家利B |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,862,346,429.49 | 773,271,411.37 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 183,375,371.48 | 0.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,210,688,115.69 | 0.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | 0.00 | 0.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 835,033,685.28 | 773,271,411.37 |
万家添利分级债券型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行有限责任公司 报告送出日期：2012年1月19日