§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金泰证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（１９９８年３月２７日至２０１１年１２月３１日）
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注：本基金的合同生效日为１９９８ 年３ 月２７ 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在５％之内。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年四季度Ａ股市场先扬后抑，单季度沪深３００指数的跌幅达到９．１３％，对宏观经济减速的担忧和资金压力使得市场情绪极度悲观，下跌趋势呈现逐渐加速的特征。分行业看，金融服务、公用事业和房地产等大市值类行业的跌幅较小，而有色金属、化工和采掘等周期性行业的跌幅较大。
本基金在四季度适当降低了股票资产配置比例，但由于组合的风格特征偏好中小市值类股票，与四季度市场风格不吻合，所以净值表现不理想。在行业配置方面主要是减持了钢铁、有色金属、机械等周期性行业，增持了农业和食品饮料等非周期性行业。个股选择方面是注重持有业绩稳定性高、今年调整幅度大、估值低的公司。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本基金在２０１１年四季度的净值增长率为－７．２８％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１２年一季度，本基金认为，宏观经济政策已将保增长放在了首位，可以减轻市场对于经济硬着陆的担心，而流动性最紧的时期也可能已经过去，因而一季度Ａ股市场可能会扭转连续三个季度的下跌趋势。本基金将在资产配置方面保持适中的股票资产配置比例。在短期组合调整方面将主要围绕２０１２年一季度业绩而展开，预计一季度业绩仍能保持两位数增长且在２０１１年调整幅度较大的公司有望获得较好表现。在长期调整方向上，组合将围绕中国经济转型的方向布局，看好内需消费、产业升级、中国创造等方向的行业与企业。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况；本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液之外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
根据２０１１年５月２８日五粮液发布的相关公告，该公司于２０１１年５月２７日收到中国证监会《行政处罚决定书》（［２０１１］１７ 号），经查明，五粮液信息披露存在以下四项违法事实：五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整；五粮液２００７年年度报告存在录入差错未及时更正；五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》一百九十三条的规定，证监会决定对五粮液给予警告，并处以６０万元罚款，对相关自然人分别处以３～２５万元罚款。
本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就五粮液受调查事件进行了及时分析和研究，认为五粮液存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他各项资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
２、金泰证券投资基金合同
３、金泰证券投资基金托管协议
４、报告期内披露的各项公告
５、法律法规要求备查的其他文件
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００ 号上海环球金融中心３９ 楼
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
二〇一二年一月十九日
| 基金简称 | 国泰金泰封闭 |
| 基金主代码 | ５００００１ |
| 交易代码 | ５００００１ |
| 基金运作方式 | 契约型封闭式 |
| 基金合同生效日 | １９９８年３月２７日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，０００，０００，０００份 |
| 投资目标 | 本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。 |
| 投资策略 | 为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国债将保持适当的比例。 在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约定的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。 |
| 业绩比较基准 | 无。 |
| 风险收益特征 | 承担中等风险、获取中等的超额收益。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１１年１０月１日－２０１１年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －６８，３１２，８５２．７４ |
| ２．本期利润 | －１４１，０６８，５９８．２９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０７０５ |
| ４．期末基金资产净值 | １，７９８，４６１，０６７．４７ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８９９２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －７．２８％ | ２．５９％ | － | － | － | － |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 程洲 | 本基金的基金经理、国泰金马稳健混合的基金经理 | ２００９－１２－１５ | － | １１ | 硕士研究生，ＣＦＡ。曾任职于申银万国证券研究所。２００４年４月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；２００８年４月起任国泰金马稳健混合的基金经理，２００９年１２月起兼任国泰金泰封闭的基金经理，２０１０年２月至２０１１年１２月兼任国泰估值优势分级封闭的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，２９１，６２９，８５４．６６ | ７１．５６ |
| 其中：股票 | １，２９１，６２９，８５４．６６ | ７１．５６ | |
| ２ | 固定收益投资 | ４４０，４７８，２８４．８０ | ２４．４０ |
| 其中：债券 | ４４０，４７８，２８４．８０ | ２４．４０ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ５５，００５，４４８．９２ | ３．０５ |
| ６ | 其他各项资产 | １７，７６６，０２９．２４ | ０．９８ |
| ７ | 合计 | １，８０４，８７９，６１７．６２ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ３，６３９，９３６．３０ | ０．２０ |
| Ｂ | 采掘业 | １７，５１０，０００．００ | ０．９７ |
| Ｃ | 制造业 | ８６７，１８１，２５５．９３ | ４８．２２ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ２９４，２１３，０１８．７０ | １６．３６ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ８４，４９９，２７５．００ | ４．７０ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ９１，３４８，０４８．００ | ５．０８ |
| Ｃ５ | 电子 | ２８，７９４，５６８．８８ | １．６０ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ５１，７２６，１１６．００ | ２．８８ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２４９，０８３，５１６．５５ | １３．８５ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ６７，５１６，７１２．８０ | ３．７５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ７，２５０，４６４．００ | ０．４０ |
| Ｇ | 信息技术业 | ７６，２９２，９５２．４８ | ４．２４ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ２７８，８８０，０８８．５９ | １５．５１ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ２４，３３５，１５７．３６ | １．３５ |
| Ｊ | 房地产业 | － | － |
| Ｋ | 社会服务业 | １６，５４０，０００．００ | ０．９２ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| 合计 | １，２９１，６２９，８５４．６６ | ７１．８２ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２２５０ | 联化科技 | ４，８３８，３５０ | ９１，３４８，０４８．００ | ５．０８ |
| ２ | ０００８５８ | 五 粮 液 | ２，６５０，０００ | ８６，９２０，０００．００ | ４．８３ |
| ３ | ００２３１１ | 海大集团 | ４，８３２，００４ | ８６，００９，６７１．２０ | ４．７８ |
| ４ | ００２２９３ | 罗莱家纺 | １，１２６，６５７ | ８４，４９９，２７５．００ | ４．７０ |
| ５ | ０００９８７ | 广州友谊 | ５，２３７，８２０ | ８２，６５２，７９９．６０ | ４．６０ |
| ６ | ６００５８２ | 天地科技 | ４，４４０，０００ | ８２，１４０，０００．００ | ４．５７ |
| ７ | ６００３３５ | ＊ＳＴ盛工 | ４，９４１，４７２ | ６９，４２７，６８１．６０ | ３．８６ |
| ８ | ６００５１９ | 贵州茅台 | ３５０，０００ | ６７，６５５，０００．００ | ３．７６ |
| ９ | ０００４２３ | 东阿阿胶 | １，５７１，９８４ | ６７，５１６，７１２．８０ | ３．７５ |
| １０ | ６００３２７ | 大东方 | ８，９８７，１７７ | ６４，８８７，４１７．９４ | ３．６１ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ６７５，４１５．４０ | ０．０４ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | ３７８，６３８，０００．００ | ２１．０５ |
| 其中：政策性金融债 | ３７８，６３８，０００．００ | ２１．０５ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | ６１，１６４，８６９．４０ | ３．４０ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ４４０，４７８，２８４．８０ | ２４．４９ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１０４１４ | １１农发１４ | ６００，０００ | ６０，１８６，０００．００ | ３．３５ |
| ２ | １１３００１ | 中行转债 | ５４０，４３０ | ５１，１１３，８６９．４０ | ２．８４ |
| ３ | ０８０３０９ | ０８进出０９ | ５００，０００ | ４９，９７０，０００．００ | ２．７８ |
| ４ | ０８０３０８ | ０８进出０８ | ４００，０００ | ４０，２０４，０００．００ | ２．２４ |
| ５ | ０９０２０５ | ０９国开０５ | ４００，０００ | ３９，９６４，０００．００ | ２．２２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，５０４，４８７．８３ |
| ２ | 应收证券清算款 | １１，５０１，７１５．３２ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ４，７５９，８２６．０９ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １７，７６６，０２９．２４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | ５１，１１３，８６９．４０ | ２．８４ |
| ２ | １１００１５ | 石化转债 | １０，０５１，０００．００ | ０．５６ |
| 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 | １３，６６９，０７６ |
| 报告期期间买入总份额 | － |
| 报告期期间卖出总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 | １３，６６９，０７６ |
| 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％） | ０．６８ |
金泰证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月十九日