§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的基金合同于２０１０ 年７月２７日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第１１条“二、投资范围”、“六、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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４．３报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．４公平交易专项说明
４．４．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．４．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．４．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年四季度，海外市场在经历了８、９月份的暴跌之后，于低位震荡。欧债危机成为左右市场方向的重要因素，四季度期间，市场随着欧洲不时传来的利好和利空上下反复。我们在这种不确定性极强的外围剧烈动荡中，尽量减少了操作，将组合从三季度的防御为主，转变到了偏中性，并维持到了年底。在经历了８、９月大跌后，海外市场的总体估值已经处于历史低位区间，我们在投资方向上，选取了之前超跌的、动态估值低的、在不同行业中有竞争优势的行业个股进行配置。
４．５．２报告期内基金的业绩表现
截至２０１１年１２月３１日，本基金份额净值为０．８０１元，累计份额净值为０．８０７元，报告期内净值增长率为－２．３２％，同期业绩基准涨幅为２．９０％。
４．６管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１２年，市场将向何处去，我们从宏观政策面和基本面两个方面去分析和判断：
从政策层面看，２０１２年是重要的大选年，五个安理会常任理事国中有四个（美、中、俄、法）将进行大选和换届。在大选之年，执政者通常不会做出激烈的举措。因此，在２０１２年的政策层面，很可能是以一个“稳”字为主导。各国政府将力求稳住经济，防止２００８年“雷曼式”危机的爆发。中国政府于２０１１年针对房价、通胀的调控措施，已初步收到成效，在货币政策上将于２０１２年缓步放松，在财政政策上将有选择地调整（例如减税）。
再看经济基本面，从２００８年全球金融危机开始的经济下行周期实际上还没有结束，在经历２００９年、２０１０年两轮的量化宽松刺激之后，于２０１１年再次下行。欧债危机令局势更加复杂，欧洲已处于衰退的边缘。然而，我们也应看到，美国和中国的经济增长动力仍在。美国的楼市已经逐渐企稳，失业率已经不再恶化；中国的城市化进程远未结束，内需正在稳步地增长。２０１２年上半年，经济周期的惯性下滑仍将持续，同比各项数据不会很好看。但随着回暖的政策逐步发生效用，周期的下滑动能减弱，经济数据将很有可能于２０１２年底之前逐步好转。
回顾历史上大的周期，股市的底部永远出现在政策面见底和基本面见底之间。因此，我们对２０１２年的投资在谨慎中保持乐观，大市的系统性风险已经因２０１１年的大跌而大幅降低，我们可以更加从容地通过自下而上的选股来实现回报。我们将一如既往地贯彻本基金成立的初衷，即寻找受惠于中国崛起以及亚太地区产业优势的投资标的来进行投资。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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５．３报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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５．４报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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５．５报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
５．１０投资组合报告附注
５．１０．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１０．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１０．３其他各项资产构成
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５．１０．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１０．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１１年１２月３１日，博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模近１８０７亿元人民币，公募基金累计分红５５６亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
１、基金业绩
根据银河证券数据显示，截至２０１１年１２月３０日，博时主题行业２０１１年度净值增长率在２１８只标准股票型基金中名列第一，博时价值增长、博时价值增长贰号２０１１年度净值增长率在２９只混合偏股型基金（股票上限８０％）中分别名列第一、第二， 博时裕隆２０１１年度净值增长率在２５只封闭式普通股票型基金中名列第一。
２、客户服务
２０１１年１０月至１２月，博时基金共举办高端论坛活动２场，参与人数约７００人。渠道培训活动近百场，参与人数约５２５０人。“博时ｅ视界”共举办视频直播活动１２场，在线人数累计９８３人次。通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
３、品牌获奖
１） ２０１１年１０月１０日，博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
２）２０１１年１０月２６日，博时基金管理公司荣获《理财周报》“２０１１中国最佳资产配置基金公司”奖项。
３）２０１１年１１月１日，在“２０１１年度网易金钻奖评选”中，博时基金荣获“最佳基金创新品牌奖”。
４）２０１１年１２月９日，博时基金荣获由东方财富网主办的“２０１１东方财富风云榜”“２０１１年度最佳企业年金投资管理人”奖项。
５）２０１１年１２月９日，由证券时报主办的“第十二届金融ＩＴ创新暨优秀财经网站评选”结果揭晓，博时基荣获“最佳客服热线”奖项，成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
４、其他大事件
１） 博时回报灵活配置混合型证券投资基金首募顺利结束并于２０１１年１１月８日成立。
２）１１月１４日，香港Ｃｉｔｉｇｒｏｕｐ’ｓ Ｇｌｏｂａｌ Ｍａｒｋｅｔｓ旗下的花旗集团基金管理有限公司（ＣＦＩＭ）与博时基金（国际）有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”，并于同日开始在香港公开发售。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件
８．１．２《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》
８．１．３《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》
８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
８．１．５博时大中华亚太精选股票证券投资各年度审计报告正本
８．１．６报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
８．２存放地点
基金管理人、基金托管人处
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）
博时基金管理有限公司
２０１２年１月２０日
| 基金简称 | 博时大中华亚太精选股票（ＱＤＩＩ） |
| 基金主代码 | ０５００１５ |
| 交易代码 | ０５００１５ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１０年７月２７日 |
| 报告期末基金份额总额 | ８２，２３３，０８０．９６份 |
| 投资目标 | 本基金通过对亚太国家或地区企业的深入分析，运用价值与成长相结合的投资策略，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金采用“核心－卫星”配置策略。“核心”配置策略是指本基金将基金资产的４０％－７５％投资于大中华地区企业，包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区企业在境外几个主要证券市场（如美国证券市场、伦敦等欧洲证券市场、东京、香港、台湾、新加坡证券市场）所发行的股票、存托凭证（ＤＲ， Ｄｅｐｏｓｉｔａｒｙ Ｒｅｃｅｉｐｔｓ）及其他衍生产品等。 “卫星”配置策略是指本基金将基金资产的２０％－５５％投资于其他亚太国家或地区企业，包括日本、韩国、澳大利亚、新加坡、印度等众多亚太国家或地区企业在亚太区证券市场发行的普通股、优先股、存托凭证及其他衍生产品等。本基金“核心”加“卫星”股票投资比例合计不低于基金资产的６０％。 本基金将主要采取“自下而上，精选个股”和“价值策略为主，成长策略为辅”的股票投资策略，辅助以金融衍生品投资进行套期保值和汇率风险规避，以获得长期、稳定的收益。本基金固定收益类证券的投资以保证组合流动性的品种投资为主，作为股票投资的辅助手段，而非以承担高风险为代价来追求高额回报。 |
| 业绩比较基准 | ６５％×ＭＳＣＩ Ｚｈｏｎｇｈｕａ＋３５％×ＭＳＣＩ ＡＣ Ａｓｉａ Ｐａｃｉｆｉｃ ｅｘ Ｚｈｏｎｇｈｕａ |
| 风险收益特征 | 本基金属于高风险／高收益的品种。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问英文名称 | Ｆｕｌｌｅｒｔｏｎ Ｆｕｎｄ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． |
| 境外投资顾问中文名称 | 富敦资金管理有限公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | Ｓｔａｎｄａｒｄ Ｃｈａｒｔｅｒｅｄ Ｂａｎｋ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ） Ｌｉｍｉｔｅｄ |
| 境外资产托管人中文名称 | 渣打银行（香港）有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１１年１０月１日－２０１１年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －３，４２４，５４９．２６ |
| ２．本期利润 | －１，６１９，９９１．１１ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０１９２ |
| ４．期末基金资产净值 | ６５，８５２，６０９．３０ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８０１ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －２．３２％ | １．５０％ | ２．９０％ | １．７７％ | －５．２２％ | －０．２７％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杨锐 | 基金经理／副总裁／混合组投资总监 | ２０１０－７－２７ | － | １２ | １９９９年加入博时公司，任研究员；２００４任研究部副总经理、高级策略分析师；２００５纽约大学进修；２００６．５兼任平衡配置基金经理；２００７．１起兼任价值增长、价值增长贰号基金经理。现任公司副总裁、混合组投资总监、博时平衡配置混合基金、博时大中华亚太精选股票基金、博时回报混合基金的基金经理。 |
| 王政 | 股票投资部总经理／基金经理／ＥＴＦ及量化投资组投资总监 | ２０１０－７－２７ | ２０１１－１１－１０ | １３ | １９９５年至１９９７年在哈佛大学从事地球物理博士后研究工作。１９９７年８月起先后在美国新泽西州道琼斯投资公司、美国新泽西州彭博资讯研发部、美国加州巴克莱全球投资公司工作。２００９年５月加入博时基金管理有限公司。现任股票投资部总经理、ＥＴＦ及量化投资组投资总监、博时上证超大盘ＥＴＦ及联接基金基金经理、博时深证基本面２００ＥＴＦ及联接基金经理。 |
| 张溪冈 | 基金经理 | ２０１１－２－２８ | － | １０ | ２００１年起先后在香港新鸿基证券公司、深圳市和丰顺投资有限公司工作。２００９年８月加入博时基金管理有限公司，历任研究部研究员、投资经理。现任博时大中华亚太精选股票基金基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| 詹嘉琳 | 富敦公司投资总监 | ２３ | １９８６年－１９９６年在新加坡金融管理局任高级助理署长；１９９６年－２０００年在荷兰银行任亚洲日本外策略与经济部主管；２０００年在淡马锡控股有限公司任资金管理组股票投资部主管；２００２年５月至今富敦资金管理有限公司投资总监。 |
| 张儒华 | 富敦公司股票部主管／富敦公司股票投资组基金经理 | ２０ | １９８８年４月－１９９２年５月在星展银行任助理资金专员；１９９２年５月在淡马锡控股有限公司任资金管理部门股票投资组主管，２００３年１２月至今在富敦资金管理有限公司股票投资组主管。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ５６，２２１，７３８．７９ | ８４．７３ |
| 其中：普通股 | ５６，２２１，７３８．７９ | ８４．７３ | |
| 存托凭证 | － | － | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| 其中：远期 | － | － | |
| 期货 | － | － | |
| 期权 | － | － | |
| 权证 | － | － | |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 货币市场工具 | － | － |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | １０，１０８，６０３．３４ | １５．２３ |
| ８ | 其他各项资产 | ２２，６１９．６１ | ０．０３ |
| ９ | 合计 | ６６，３５２，９６１．７４ | １００．００ |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国香港 | ３６，６４１，２０７．９０ | ５５．６４ |
| 日本 | ８，９９２，３７６．２４ | １３．６６ |
| 澳大利亚 | ２，９８４，０８２．７１ | ４．５３ |
| 韩国 | ２，５６５，３０２．００ | ３．９０ |
| 中国台湾 | １，９６６，４９５．１０ | ２．９９ |
| 新加坡 | １，６５９，６２２．４７ | ２．５２ |
| 印度尼西亚 | ６０７，３０１．４３ | ０．９２ |
| 泰国 | ４１１，８１３．１０ | ０．６３ |
| 马来西亚 | ３９３，５３７．８４ | ０．６０ |
| 合计 | ５６，２２１，７３８．７９ | ８５．３８ |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 金融 | １４，０２３，７７３．８６ | ２１．３０ |
| 能源 | １３，４１５，９４５．６８ | ２０．３７ |
| 信息科技 | ６，６８６，２０６．６８ | １０．１５ |
| 非必需消费品 | ６，６８３，５２３．７１ | １０．１５ |
| 原材料 | ４，６９０，０２０．７１ | ７．１２ |
| 电信业务 | ４，６３０，２５９．１８ | ７．０３ |
| 工业 | ２，７２８，４０５．５６ | ４．１４ |
| 必需消费品 | １，６８９，５５６．３８ | ２．５７ |
| 医疗保健 | １，６７４，０４７．０３ | ２．５４ |
| 合计 | ５６，２２１，７３８．７９ | ８５．３８ |
| 序号 | 证券代码 | 公司名称 （英文） | 公司名称 （中文） | 所在证 券市场 | 所属国家（地区） | 数量 （股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ３８６ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＰＥＴＲＯＬＥＵＭ ＆ ＣＨＥＭＩＣＡＬ－Ｈ | 中国石油化工股份 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ７００，０００ | ４，６３６，３９３．３０ | ７．０４ |
| ２ | ９３９ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＣＯＮＳＴＲＵＣＴＩＯＮ ＢＡＮＫ－Ｈ | 建设银行 | 香港证券交易所 | 中国香港 | １，０００，０００ | ４，３９３，９９４．００ | ６．６７ |
| ３ | ３８００ ＨＫ | ＧＣＬ－ＰＯＬＹ ＥＮＥＲＧＹ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＴＤ | 保利协鑫能源 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ２，０００，０００ | ３，５１８，４３８．００ | ５．３４ |
| ４ | １０８８ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＳＨＥＮＨＵＡ ＥＮＥＲＧＹ ＣＯ－Ｈ | 中国神华 | 香港证券交易所 | 中国香港 | １００，０００ | ２，７３２，０５９．００ | ４．１５ |
| ５ | ７６２ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＵＮＩＣＯＭ ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ ＬＴＤ | 中国联通 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ２００，０００ | ２，６４９，３６７．６０ | ４．０２ |
| ６ | ８５７ ＨＫ | ＰＥＴＲＯＣＨＩＮＡ ＣＯ ＬＴＤ－Ｈ | 中国石油股份 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ３００，０００ | ２，３５１，８４０．７０ | ３．５７ |
| ７ | ２６２８ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＬＩＦＥ ＩＮＳＵＲＡＮＣＥ ＣＯ－Ｈ | 中国人寿 | 香港证券交易所 | 中国香港 | １５０，０００ | ２，３３４，８１６．００ | ３．５５ |
| ８ | １８９８ ＨＫ | ＣＨＩＮＡ ＣＯＡＬ ＥＮＥＲＧＹ ＣＯ－Ｈ | 中煤能源 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ３００，０００ | ２，０３８，０９９．８０ | ３．０９ |
| ９ | ２８９１ ＴＴ | ＣＨＩＮＡＴＲＵＳＴ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ ＨＯＬＤＩＮＧ | ＣＨＩＮＡＴＲＵＳＴ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ ＨＯＬＤＩＮＧ | 台湾证券交易所 | 中国台湾 | ５００，０００ | １，９６６，４９５．１０ | ２．９９ |
| １０ | ２３３３ ＨＫ | ＧＲＥＡＴ ＷＡＬＬ ＭＯＴＯＲ ＣＯＭＰＡＮＹ－Ｈ | 长城汽车 | 香港证券交易所 | 中国香港 | ２００，０００ | １，８３８，６６７．６０ | ２．７９ |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| １ | 存出保证金 | － |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | ８，２５９．９７ |
| ４ | 应收利息 | ７４４．２７ |
| ５ | 应收申购款 | １３，６１５．３７ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２２，６１９．６１ |
| 本报告期期初基金份额总额 | ８５，６９９，０２２．９２ |
| 本报告期基金总申购份额 | ６２３，４７０．０６ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | ４，０８９，４１２．０２ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ８２，２３３，０８０．９６ |
博时大中华亚太精选股票证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月20日