（上接B178版）

在控制投资风险和保障基金资产安全的前提下，对权证进行投资，争取获得较高的回报。权证投资策略主要为：采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价，作为权证投资的价值基准，并根据权证标的股票基本面的研究估值，结合权证理论价值进行权证趋势投资。

５．股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。

套期保值实质上是利用股指期货多空双向和杠杆放大的交易功能，改变投资组合的Ｂｅｔａ，以达到适度增强收益或控制风险的目的。为此，套期保值策略分为多头套期保值和空头套期保值。多头保值策略是指基于股市将要上涨的预期或建仓要求，需要在未来买入现货股票，为了控制股票买入成本而预先买入股指期货合约的操作；空头套期保值是指卖出期货合约来对冲股市系统性风险，控制与回避持有股票的风险的操作。

基金管理人依据对股市未来趋势的研判、本基金的风险收益目标以及投资组合的构成，决定是否对现有股票组合进行套期保值以及采用何种套期保值策略。

在构建套期保值组合过程中，基金管理人通过对股票组合的结构分析，分离组合的系统性风险（ｂｅｔａ）及非系统性风险。基金管理人将关注股票组合ｂｅｔａ值的易变性以及股指期货与指数之间基差波动对套期保值策略的干扰，通过大量数据分析与量化建模，确立最优套保比率。

在套期保值过程中，基金管理人将不断精细和不断修正套保策略，动态管理套期保值组合。主要工作包括，基于合理的保证金管理策略严格进行保证金管理；对投资组合ｂｅｔａ系数的实时监控，全程评估套期保值的效果和基差风险，当组合ｂｅｔａ值超过事先设定的ｂｅｔａ容忍度时，需要对套期保值组合进行及时调整；进行股指期货合约的提前平仓或展期决策管理。

十、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准：８０％×沪深３００指数＋２０％×中证综合债券指数

本基金作为股票基金，股票资产占基金资产的比例范围为６０％－９５％，固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的５％－４０％，所以采用股票指数和债券指数加权复合的方法构建业绩比较基准。由于沪深３００指数是反映沪深两市Ａ股综合表现的跨市场成份指数，中证综合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，两者均具有良好的市场代表性，因此，选择沪深３００指数作为股票投资部分的业绩比较基准，同时，选取中证综合债券指数作为债券投资部分的比较基准。参考股票投资比例上下限的均值，确定股票指数加权比例为８０％；参考债券投资比例上下限的均值，确定债券指数加权比例为２０％。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

十一、基金的风险收益特征

本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。

十二、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１２月２６日复核了本基金投资组合报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至２０１１年９月３０日，本报告中所列财务数据未经审计。

（一）报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

■

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

本基金本报告期末未持有债券

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（八）投资组合报告附注

１、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

２０１１年５月２７日，本基金投资的前十名证券之一五粮液因信息披露违法被中国证券监督管理委员会罚款６０万元。本基金认为，该处罚不会对五粮液投资价值构成实质性负面影响。

２、本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

３、其他资产构成

■

４、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

６、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

十三、基金业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

（一）自基金合同生效日（２０１１年６月１４日）至２０１１年９月３０日以来完整会计年度的基金份额净值增长率以及与同期业绩比较基准收益率的比较：

■

（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较：

大成内需增长股票型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（２０１１年６月１４日至２０１１年９月３０日）

■

注：１、本基金合同于２０１１年６月１４日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。

２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的比例。

十四、费用概览

（一）基金费用的种类

１．基金管理人的管理费；

２．基金托管人的托管费；

３．因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；

４．基金合同生效以后的信息披露费用；

５．基金份额持有人大会费用；

６．基金合同生效以后的会计师费、律师费和诉讼费；

７．基金资产的资金汇划费用及证券账户等的开户费用；

８．按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。

本基金终止清算时所发生的费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

１．基金管理人的管理费

基金管理人的基金管理费按基金资产净值的１．５％年费率计提。

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起２个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

２．基金托管人的基金托管费

基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．２５％年费率计提。

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起２个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。

３．本条第（一）款第３至第８项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

１．本条第（一）款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失；

２．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

３．《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。

（四）基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。

（五）税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

十五、对招募说明书更新部分的说明

本更新的招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对２０１１年５月９日公布的《大成内需增长股票型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：

１．根据最新资料，更新了“三、基金管理人”部分。

２．根据最新资料，更新了“四、基金托管人”部分。

３．根据最新资料，更新了“五、相关服务机构”部分。

４．根据最新情况，增加了“六、基金合同的生效”部分

５．根据最新数据，更新了“八、基金的投资”部分，补充了“（十）基金投资组合报告”部分。

６．根据最新数据，增加了“九、基金的业绩”部分。

７．根据最新情况，更新了“十六、基金的信息披露”部分。

８．根据最新公告，增加了“二十二、其他应披露的事项”。

９．根据最新情况，增加了“二十三、对招募说明书更新部分的说明”。

大成基金管理有限公司

二〇一二年一月二十日

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５７４，１２０，７９２．６２	８０．５４
	其中：股票	５７４，１２０，７９２．６２	８０．５４
２	固定收益投资	－	０．００
	其中：债券	－	０．００
	资产支持证券	－	０．００
３	金融衍生品投资	－	０．００
４	买入返售金融资产	－	０．００
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	０．００
５	银行存款和结算备付金合计	１３８，４２５，３４２．００	１９．４２
６	其他资产	２５８，０８３．６７	０．０４
７	合计	７１２，８０４，２１８．２９	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１８，８１７，５７１．９７	２．６５
Ｂ	采掘业	１０，５２２，８４２．３６	１．４８
Ｃ	制造业	２６６，２５０，１４５．１２	３７．５４
Ｃ０	食品、饮料	９６，１８６，５４８．４９	１３．５６
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	０．００
Ｃ２	木材、家具	－	０．００
Ｃ３	造纸、印刷	－	０．００
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	０．００
Ｃ５	电子	２７，８４９，８９０．４５	３．９３
Ｃ６	金属、非金属	－	０．００
Ｃ７	机械、设备、仪表	６６，２８８，１７９．１８	９．３５
Ｃ８	医药、生物制品	７５，９２５，５２７．００	１０．７０
Ｃ９９	其他制造业	－	０．００
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	０．００
Ｅ	建筑业	５３，８４４，２６１．００	７．５９
Ｆ	交通运输、仓储业	３５，３９８，５８４．００	４．９９
Ｇ	信息技术业	４７，６２４，６９２．５０	６．７１
Ｈ	批发和零售贸易	－	０．００
Ｉ	金融、保险业	８９，８０７，８８７．６８	１２．６６
Ｊ	房地产业	４６，８９４，８０７．９９	６．６１
Ｋ	社会服务业	４，９６０，０００．００	０．７０
Ｌ	传播与文化产业	－	０．００
Ｍ	综合类	－	０．００
	合计	５７４，１２０，７９２．６２	８０．９５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５１９	贵州茅台	２９７，１１１	５６，６２６，３８５．４９	７．９８
２	６０００３６	招商银行	４，７９９，８８７	５３，０８６，７５０．２２	７．４８
３	６００９７０	中材国际	２，１４９，７６６	５０，５１９，５０１．００	７．１２
４	００００６３	中兴通讯	２，５１９，８２５	４７，６２４，６９２．５０	６．７１
５	６００５１８	康美药业	３，０００，０００	４２，４５０，０００．００	５．９９
６	０００８５８	五 粮 液	１，０５６，５００	３８，３５０，９５０．００	５．４１
７	６０００００	浦发银行	４，２９９，８９９	３６，７２１，１３７．４６	５．１８
８	６００００９	上海机场	２，９９９，８８０	３５，３９８，５８４．００	４．９９
９	６００６９０	青岛海尔	３，１３０，５１９	２８，７３８，１６４．４２	４．０５
１０	００２１０６	莱宝高科	１，１２９，８１３	２７，８４９，８９０．４５	３．９３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２０６，７９６．５１
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	２８，０４６．８１
５	应收申购款	２３，２４０．３５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２５８，０８３．６７

阶段	净值增 长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
２０１１．０６．１４－２０１１．０６．３０	１．７０％	０．２６％	２．５１％	１．０３％	－０．８１％	－０．７７％
２０１１．０６．１４－２０１１．０９．３０	－８．９０％	０．８１％	－１０．０１％	１．０５％	１．１１％	－０．２４％