§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年1月21日至2011年12月31日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年四季度A股延续了三季度的跌势，沪深300指数下跌9.13%。在通胀下行与经济增长放缓的背景下，债券市场利率产品与高信用等级债券收益率整体呈现下行态势。2011年四季度整体投资策略以稳健为主。股票投资方面，虽然半年多持续下跌已经使得股市估值水平具有吸引力，但考虑到在流动性拐点可能还没有确认出现前，认为股票市场依然处于左侧交易，获得正收益的难度较大，再加上本基金保本周期即将到期，因此，2011年四季度本基金股票投资以控制仓位逢高减仓为主。债券投资方面，本基金主要的操作是增加了高信用等级的短期融资券与短期存款配置。回顾整个2011年投资运作，没能为投资者创造正回报，但考虑到2011年整体的市场环境是“股债双熊”，特别是沪深300指数全年下跌约25%的背景下，本基金及时大幅降低股票仓位，较好地规避了基金份额净值大幅下行风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年12月31日，本基金份额净值为1.073元，本报告期份额净值增长率为1.32%，同期业绩比较基准增长率为1.16%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012年1月30日本基金保本周期到期，自2012年2月3日起本基金将转型为一只非保本的混合型基金。本基金管理人将认真总结过去三年管理保本基金股票投资与债券投资的一些成功方法论与经验，希望在管理转型后的非保本的混合型基金时，秉承“在有效控制风险的基础上争取收益”的信念，努力为基金投资人创造较好业绩回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票，至本报告期末本基金未持有股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金的保本周期期限为三年，自本基金基金合同生效日（即2009年1月21日）起至三个公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日，即2012年1月30日。本基金保本周期到期后，将按照《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金” （以下简称“交银优势行业混合”）。基金托管人及基金注册登记机构不变，基金代码亦保持不变为“519697”。转型后基金的投资目标、投资策略及基金费率等按照《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》相关规定进行运作。前述修改变更事项已按照相关法律法规及基金合同的约定履行相关手续。
有关本基金保本周期到期安排及转型为交银优势行业混合后的相关运作业务规则详情请查阅本基金管理人2012年1月13日发布的《交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金转型后运作相关业务规则的公告》及刊登于2012年1月13日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的交银优势行业混合的《基金合同摘要》、《招募说明书》等。投资者亦可通过本基金管理人网站或相关代销机构查阅交银优势行业混合的相关基金法律文件。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》；
5、《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》；
6、关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基金之法律意见书；
7、基金管理人业务资格批件、营业执照；
8、基金托管人业务资格批件、营业执照；
9、报告期内交银施罗德保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
| 基金简称 | 交银保本混合 |
| 基金主代码 | 519697 |
| 交易代码 | 519697 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2009年1月21日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,722,616,254.08份 |
| 投资目标 | 在确保保本周期到期时本金安全的基础上，通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。 |
| 投资策略 | 本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。 |
| 业绩比较基准 | 三年期银行定期存款收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。 |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 中国投资担保有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -19,600,162.88 |
| 2.本期利润 | 24,261,101.91 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0136 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,847,594,726.26 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.073 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.32% | 0.06% | 1.16% | 0.02% | 0.16% | 0.04% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张迎军 | 本基金的基金经理、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金经理、公司固定收益部副总经理 | 2009-1-21 | - | 11年 | 张迎军先生，经济学硕士。历任申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员，中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用管理中心投资经理，太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 872,380,416.55 | 47.00 |
| 其中：债券 | 872,380,416.55 | 47.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 400,300,950.45 | 21.57 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 559,212,320.48 | 30.13 |
| 6 | 其他各项资产 | 24,130,527.47 | 1.30 |
| 7 | 合计 | 1,856,024,214.95 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 189,655,000.00 | 10.26 |
| 其中：政策性金融债 | 189,655,000.00 | 10.26 | |
| 4 | 企业债券 | 572,221,416.55 | 30.97 |
| 5 | 企业短期融资券 | 110,504,000.00 | 5.98 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 872,380,416.55 | 47.22 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 088050 | 08渝城投债 | 1,100,000 | 109,901,000.00 | 5.95 |
| 2 | 090407 | 09农发07 | 1,000,000 | 100,180,000.00 | 5.42 |
| 3 | 098054 | 09杭城投债 | 1,000,000 | 100,130,000.00 | 5.42 |
| 4 | 1080111 | 10渝江北嘴债 | 1,000,000 | 95,360,000.00 | 5.16 |
| 5 | 1181220 | 11中铝业CP02 | 600,000 | 60,264,000.00 | 3.26 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 778,908.59 |
| 2 | 应收证券清算款 | 48,680.94 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 23,302,937.94 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 24,130,527.47 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,836,007,779.18 |
| 本报告期基金总申购份额 | - |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 113,391,525.10 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,722,616,254.08 |
交银施罗德保本混合型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日