（上接B26版）

B、保持组合分散化，减少非系统风险。

C、保持组合适当的流动性。

D、将下行风险控制在一定的范围之内。

公司债券策略小组将定期讨论债券投资策略，从风险管理的角度，综合评估组合绩效

九、基金的业绩比较基准

中信标普300指数收益率×75%＋中信国债指数收益率×25%

本基金为股票型证券投资基金，股票投资比例为60-95%，因此在业绩比较基准中股票投资部分权重为75％，其余为债券投资部分。本基金主要通过投资市场中受益于产业升级的上市公司为投资者谋取高于市场平均水平的回报，中信标普300指数由中国A股各行业上市公司中流通市值最大和最具流动性的300家公司编制而成，能够全面反映股票市场的波动，是股票市场中风险收益特征较好的指数之一。中信标普国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得中信标国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性。如果今后市场中出现更适用于本基金的指数，本基金可以在征得基金托管人同意后报中国证监会备案变更业绩比较基准，并及时公告。

十、基金的风险收益特征

本基金是股票型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于其它类型的基金产品，属于高风险、高收益的基金产品。

十一、基金投资组合报告

本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投资组合报告的要求披露基金的投资组合。

1.报告期末基金资产组合情况

截至2011年9月30日，华商产业升级股票型证券投资基金资产净值为431,528,453.18元，份额净值为0.787元，累计份额净值为0.787元。其投资组合情况如下：

■

2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

2011年9月30日

■

3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

2011年9月30日

■

4. 报告期末按券种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8. 投资组合报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。

（2）本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

（3）其他资产项目包括：

2011年9月30日

■

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

（6）由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十二、基金的业绩

1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

2.自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：①本基金合同生效日为2010年6月18日。

②根据《华商产业升级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

十三、基金的费用与税收

1.基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）基金财产拨划支付的银行费用；

（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

（7）基金的证券交易费用；

（8）依法可以在基金财产中列支的其他费用。

2.上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

3.基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年管理费率÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年托管费率÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

4.不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

5.基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。

6.基金税收

基金运作过程中涉及的各纳税主体根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

十四、对招募说明书更新部分的说明

依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，我公司结合华商产业升级股票型证券投资基金的运行情况，对其原招募说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下：

1.在“重要提示”部分更新了相关内容。

2.更新了“三、基金管理人”的相关信息。

3.更新了“四、基金托管人”的相关信息。

4.更新了“五、相关服务机构”中代销机构信息。

5.在“九、基金的投资”中根据本基金的实际运作情况，更新了最近一期投资组合报告的内容，并更新了最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。

6.在“十九、基金托管协议的内容摘要”中更新了法定代表人相关信息。

7.在“二十、对基金份额持有人的服务”中修改了“持有人交易资料的寄送服务”相关内容。

8.在“二十一、其他应披露事项”中披露了本期已刊登的公告内容。

上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅读。

华商基金管理有限公司

2012年1月31日

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	302,932,043.97	69.32
	其中：股票	302,932,043.97	69.32
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	132,582,697.22	30.34
6	其他资产	1,470,741.19	0.34
7	合计	436,985,482.38	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	8,700,714.54	2.02
B	采掘业	18,866,315.00	4.37
C	制造业	136,198,083.06	31.56
C0	食品、饮料	5,487,000.00	1.27
C1	纺织、服装、皮毛	3,543,177.66	0.82
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	11,182,582.73	2.59
C5	电子	3,712,000.00	0.86
C6	金属、非金属	46,316,158.40	10.73
C7	机械、设备、仪表	33,088,702.00	7.67
C8	医药、生物制品	28,428,462.27	6.59
C99	其他制造业	4,440,000.00	1.03
D	电力、煤气及水的生产和供应业	25,376,818.56	5.88
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	25,939,971.95	6.01
H	批发和零售贸易	14,211,995.71	3.29
I	金融、保险业	68,199,161.55	15.80
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	2,070,223.60	0.48
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	3,368,760.00	0.78
	合计	302,932,043.97	70.20

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	600010	包钢股份	4,580,000	25,464,800.00	5.90
2	000767	漳泽电力	4,564,176	25,376,818.56	5.88
3	000629	攀钢钒钛	2,599,920	20,851,358.40	4.83
4	601166	兴业银行	1,560,000	19,328,400.00	4.48
5	000776	广发证券	559,920	17,245,536.00	4.00
6	000783	长江证券	1,799,990	15,875,911.80	3.68
7	600030	中信证券	1,399,939	15,749,313.75	3.65
8	002168	深圳惠程	800,000	10,424,000.00	2.42
9	300020	银江股份	699,930	9,344,065.50	2.17
10	000623	吉林敖东	316,011	8,396,412.27	1.95

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,120,904.54
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	26,538.71
5	应收申购款	323,297.94
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,470,741.19

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）	流通受限情况说明
1	000767	漳泽电力	25,376,818.56	5.88	筹划重大资产重组定向增发融资事宜
2	002168	深圳惠程	10,424,000.00	2.42	非公开发行

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-15.38%	1.17%	-11.46%	0.99%	-3.92%	0.18%