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——汕头东风印刷股份有限公司首次公开发行A股网上路演精彩回放
出席嘉宾
汕头东风印刷股份有限公司 董事长
黄佳儿 先生
汕头东风印刷股份有限公司 总经理
王培玉 先生
汕头东风印刷股份有限公司 财务总监
李治军 先生
汕头东风印刷股份有限公司 董事会秘书
邓夏恩 先生
国信证券股份有限公司
投资银行业务部董事总经理
张俊杰 先生
国信证券股份有限公司
投资银行部业务总监
罗杰夫 先生
国信证券股份有限公司
投资银行事业部高级经理
夏 韬 先生
致推介辞
汕头东风印刷股份有限公司
董事长 黄佳儿 先生
致推介辞
尊敬的各位投资者、各位网友、各界朋友：
大家好！今天，我们非常高兴能有机会通过网络，就汕头东风印刷股份有限公司首次公开发行A股股票，和大家进行网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持东风股份的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！
经过近三十年的成长，东风印刷已成为中国包装印刷业的领先企业，主要从事以中高档烟标产品为代表的高端包装印刷产品的设计、生产和销售，特别是近年来配合下游客户的整合，公司经营业绩稳步提升。
东风股份始终坚持以科技为先导、为客户提供最有价值的产品和最满意的服务。此次借力资本市场，我们将以更严格的标准要求自己，募集资金用于本部技改项目、鑫瑞子公司环保型高档防伪包装材料生产基地项目、延边子公司技术改造及扩产项目、深圳子公司创意设计中心项目，充分利用自身的技术和品牌优势，努力把公司打造成为亚洲领先的印刷包装企业。
我们真诚希望通过此次网上交流，与广大投资者就东风股份的发展战略进行深入交流。我们坚信，在广大投资者的信任与支持下，在公司管理层和全体员工的勤奋努力下，东风股份将迎来一个新的高速发展期，给广大投资者带来更丰厚的回报！
谢谢大家！
致辞
国信证券股份有限公司
投资银行业务部总经理 张俊杰 先生
致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
值汕头东风印刷股份有限公司A股发行网上路演之际，我谨代表东风股份上市保荐机构国信证券股份有限公司，对参与网上交流的各界投资者朋友表示热烈的欢迎！
东风股份自成立以来一直专注为客户提供高稳定性、大批量、多批次、高精度和环保性强的高端包装印刷产品与服务,目前已成长为国内综合实力领先的包装印刷服务供应商。这样的成绩得益于东风股份稳健的发展风格、对主业的坚持和准确的战略眼光。经过多年的拼搏，东风股份向业界展示了历经考验的企业生命力和极具成长性的企业价值。我们有理由相信，未来的东风股份会更值得大家期待。
在与东风股份合作的过程中，我们见证并亲身感受了公司高管为企业恪尽职守的负责精神和敬业务实的专业操守。本次发行上市，必将在公司发展的历程上写下浓墨重彩的一笔。作为本次发行的保荐人和主承销商，我们对东风股份进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们希望通过我们的努力，能够让广大投资者分享到东风股份成长的收益。同时我们也相信公司在登陆资本市场后将会把优势做大做强，并给广大投资者带来丰厚的投资回报。
最后，欢迎大家在接下来的时间里积极提问，增进了解，并预祝东风股份本次发行取得圆满成功！谢谢！
致答谢辞
汕头东风印刷股份有限公司
总经理 王培玉 先生
致答谢辞
尊敬的各位网友、各位投资者：
时间过得很快，汕头东风印刷股份有限公司A股上市网上路演马上就要结束了，今天和所有关心东风股份的朋友们相聚网络，真诚交流，共同度过了一段愉快的时光。我再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对公司的关心、信任和支持，感谢各位对东风股份的热心关注和热切期望！
今天，有机会与这么多关心、关注东风股份的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，把朋友们的真知灼见融入到东风股份的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是东风股份继续做大、做强、健康发展的有力保障。
网上路演即将结束，但我真诚的希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。谢谢大家！
发行篇
问：请问罗总,请问公司本次发行价格是多少?
罗杰夫：您好，本次发行价格区间为11.7元-13.2元，谢谢！
问：公司什么时候申购?申购代码多少?
邓夏恩：公司于2月7日开始网上申购，申购代码是780515。谢谢！
问：公司在哪里上市?发行量是多少?
邓夏恩：公司上市地点在上海证券交易所，本次发行量5600万股流通股。谢谢！
问：公司为什么选择在上海交易所上市?
张俊杰：您好，公司处于国内烟标印刷行业的第一梯队，规模大、盈利能力强，市场排名前三。本次发行5600万股在上海交易所上市是合适的，谢谢！
问：公司发行量是多少?老股东有锁定期吗?锁定期是多长时间?
邓夏恩：公司本次拟发行5600万股流通股。公司股东已分别就所持有的股份进行了相关承诺，具体请参考招股书。谢谢！
问：公司自然人股东是怎么锁定的?
邓夏恩：公司间接自然人股东黄炳贤、黄炳泉、黄晓琳、许一涵、黄晓煌、曾庆鸣、曾庆通、陈育坚、王培玉、李治军、陆维强、廖志敏、李建新、苏跃进、周兴、龚立朋、黄江伟、邓夏恩、谢名优、陈兰、王艾莉、袁贻宇、廖晓毅、郑建武、彭新良承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的黄佳儿、黄炳文、黄炳贤、黄炳泉、王培玉、李治军、陆维强、廖志敏、李建新、苏跃进、周兴、龚立朋、黄江伟、邓夏恩、谢名优还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其持有的本公司股份。具体请参考招股书。谢谢！
行业篇
问：贵公司在行业中地位如何？
黄佳儿：您好！经过近三十年的发展，公司已成为国内技术领先的印刷包装服务企业，形成面向以烟标印刷产品为核心的，涵盖中高端印刷包装产品的包装材料研发、设计与生产相结合的服务体系。公司通过包装设计、印刷工艺控制与材料生产的结合，形成了较好的柔性制造平台，能够快速灵活地为用户提供大批量、高稳定性、高精度的印刷包装服务。谢谢！
问：行业是否受国家产业政策支持？
王培玉：本公司所处的印刷包装行业受到国家产业政策支持，其中，印刷业已被我国《文化产业振兴规划》列为今后重点发展的九大文化产业之一。国务院有关部门多次出台鼓励发展和规范包装行业的政策，为印刷包装企业尤其是行业内综合实力领先的规模化企业提供了有力支持，促进印刷包装行业由粗放式竞争向规模化竞争有序发展。谢谢！
问：请您介绍一下行业上下游的情况。
黄佳儿：烟标印刷行业产业链上游主要包括造纸及纸制品加工业、油墨制造业、转移纸复合纸制造业及其他辅助原材料行业，其下游主要面向卷烟行业。
目前，我国造纸及纸制品制造业和油墨制造业处于充分市场竞争状态，生产商和供应商众多。由于原材料市场竞争激烈，因此公司在采购上述原材料时具有较高的议价能力。同时，以本公司为代表的行业内技术领先企业通过长期技术研发，逐步推广应用转移纸生产烟标产品，进一步扩大了上述原材料产品的选择空间。膜品中的基膜材料受国际原油价格影响较大，因此对烟标印刷行业成本造成一定的影响。
本行业下游主要面向卷烟行业。谢谢！
问：请问烟标供应商有哪些壁垒？
邓夏恩：作为卷烟工业企业的供应商和服务商，我们致力于为客户提供质量优质的烟标产品和完善的售后服务。经过近三十年的发展，公司与下游客户已经建立了紧密而且良好的合作关系，受到了客户的认可与肯定。卷烟工业企业对烟标供应商有严格的资质认定，对供应商的注册资本、生产能力、工艺设备、质量控制、供货等方面都有严格而详细的认定标准。谢谢。
问：全球都在讲控烟，对烟标企业经营有何影响？
黄佳儿：控烟的其中一个举措要求烟标上要有一定比例的警示标语。我国现有烟标的图形警示标识覆盖度与欧盟、新加坡、加拿大等国家和地区相比仍不足，目前仅有出口至国外的部分卷烟的包装上附有图形警示。我国烟标的图形警示标识推广度较低，除了因为我国传统文化的特点外，研发、设计和生产综合能力普遍较低是重要原因。随着我国进一步推进烟标图形警示标识覆盖度，未来我国烟标产品的外观将发生较大变化，一批研发、设计和生产综合能力强的烟标企业将拥有获得更大市场空间的机会。谢谢！
经营篇
问：请问贵公司的核心竞争力在哪里？
黄佳儿：公司的核心竞争力表现在如下方面：
1、工艺技术优势
（1）硬件优势
烟标印刷行业是一个典型的技术资金密集型行业，要实现客户个性化的产品需求，必须拥有大量技术领先的印刷设备及具备针对性的二次设备技术改造能力。
（2）技术创新优势
公司先后被认定为国家重点火炬计划高新技术企业、广东省高新技术企业、广东省企业技术中心、广东省工程技术研发中心、高新技术企业。公司下设油墨研发制造中心以及成立了下属子公司鑫瑞纸品，在印刷、纸品、膜品及油墨方面均拥有很强的创新能力，这也使得公司可以对印刷品及印刷材料生产的各个环节进行控制和改善，在行业内具有明显的优势。
2、客户品牌优势
公司自创建以来就致力于为知名卷烟品牌提供优质的包装服务，实现自身与客户品牌价值的共同提升。依托强大的设计生产能力、原材料研发保障能力与高精度高稳定性大规模生产能力，公司为多个知名卷烟品牌提供烟标印刷产品。在2008年国家烟草专卖局确定的共30个全国性卷烟重点骨干品牌（含10个视同全国性卷烟重点骨干品牌）中，公司服务的品牌主要有15个。
3、长期服务经验优势
本公司在烟标印刷行业拥有近三十年的生产配套服务经验，凭借高品质的产品、完善的营销网络和较强的技术研发实力，产品取得了客户的认可。公司具有的长期服务经验优势，保障了公司未来在我国烟标印刷行业市场份额的稳定性和盈利能力的连续性。
4、整体服务优势
公司已形成平面设计、包装材料研发、前期设计打样与生产印刷相结合的服务体系，有效满足客户对产品的美观度、精确度、防伪性、环保性以及供货的及时性的要求，持续为客户提供专业的面向终端客户的材料研发、产品设计、工艺生产相结合的整体化新型业务模式。面对客户的需求，创造性的将材料研发和工艺生产融入前期产品设计之中，实现了产品设计方案与后期产品生产、原材料保障的快速联动，帮助客户实现市场效果与利益最大化的同时，有效的实现了公司产品的成本控制及整体的柔性生产。
5、覆盖全国的市场网络优势
本公司凭借优良的产品品质、良好的信誉、健全的客户服务体系和不断进取的营销团队，在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源。目前，公司营销网络已基本覆盖国内重要卷烟生产区域，与下游的国内众多知名的卷烟生产企业建立起了长期、稳定的合作关系。
6、管理优势
经过近三十年的发展，公司管理层积累了丰富的烟标产品的生产、管理、技术和营销经验，对行业发展认识深刻，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略。此外，公司中高层管理人员长期保持稳定，成员之间沟通顺畅、配合默契，对公司未来发展有着共同的理念，经营管理内损率较低，形成了团结、高效、务实的经营管理理念。
谢谢！
问：请问卷烟行业原材料采购改为招投标后对烟标行业以及公司的影响？
黄佳儿：（1）根据国家烟草专卖局相关规定，2011年起，卷烟公司原材料采购覆盖率达到70%以上；
（2）卷烟公司招投标的流程为：先确定合格供应商名录，再综合各投标供应商的资质等级、产品质量、环保、防伪、食品安全等指标、供货速度和稳定性以及价格等确定各个系列的供应商；
（3）实施招投标后，供应商选择流程更为规范，领先的供应商优势明显，比以往更有机会拓展客户与获取更多订单，而落后的供应商将被淘汰；
（4）实施招投标后，公司除了获得原有十多家客户的中标通知书及签订合同外，还新增了大客户，部分原有客户的订单数量还有所上升；
（5）募投项目实施后，公司研发设计能力、印刷精度等方面将进一步提升，这对公司维持与原有客户合作、开拓新客户与新品种系列更为有利。
谢谢！
问：中国的卷烟政策对公司的持续经营和未来募投项目的实施有何影响？
王培玉：1、根据我国目前卷烟行业主要政策，未来卷烟市场容量仍保持平稳增长；
2、烟标印刷制造用设备属于印刷行业较高端设备，可同时向烟标、酒标、食品等包装领域拓展；
3、公司募投项目以技改和产业链延伸为主，新增产能较少，容易消化；
4、通过2011年开始实施的卷烟工业企业招投标工作，作为卷烟的辅料供应商，领先的烟标制造企业优势进一步突出，公司除了原有客户还新拓展了新客户，部分原有客户合同订单量亦有提升；
5、我国卷烟总产量基本保持稳定，但中高档卷烟比重呈上升趋势，公司技改主要为了顺应这一趋势。
问：请问公司所处行业技术水平如何？
王培玉：1、印刷包装方案与工艺设计、材料的结合成为本公司的重要技术特点
烟标等高档印刷品的设计不同于酒标、礼品包装等其他传统商业印刷品，无论从构图、标识、色彩，还是在印刷工艺、印刷效果等方面都与传统商业印刷品有着显著的区别，构成了较为独特的综合设计体系。
2、印刷流程复杂，技术难度高
与传统印刷相比，烟标印刷品需要具备优异的防伪性能、良好的成型效果及符合客户要求的图案特效。因此，烟标印刷是业内技术难度和工艺要求最高端的印刷包装产品之一。目前，我国烟标印刷主要包括设计、制版、印刷和印后加工四大步骤，其中印刷和印后加工过程中的复杂工艺以及多种不同工艺相结合是行业发展的主要特点。
问：请总经理介绍一下公司产品的质量控制情况？
王培玉：公司设有质检部，质检部主管、来料质量控制（IQC）、过程质量控制（IPQC）、品质保证（QA）、出货品质控制（OQC）人员在质量管理上各司其职、各负其责，从组织上保证了公司质量管理过程的有序进行。
同时，公司在与供应商合作前，先期组织质检负责人、生产负责人、技术负责人、物资负责人组成评审小组对供应商的品质控制状况、交货能力、供应商规模等进行考核，确保供应商来料符合公司产品要求。每年对供应商进行资质审核、评定，以确保合格供应商的选择和管理。
在公司各生产环节中，建立一个能够稳定的生产合格产品的管理网络，抓好每个环节上的质量保证和预防工作，对影响产品品质因素进行全面的控制。公司还组织了自检、互检、各项品质培训活动，有利于及时发现及减少不良品的发生，并且使每一位员工都参与到品质管理活动中来。公司成立了质量管理委员会，负责每年审批和实施产品品质的改善，强化公司质量管理，确保产品的质量安全，增强公司核心竞争力。
问：请介绍一下公司的企业精神。
黄佳儿：公司的发展宗旨是：优质、高效，达到亚洲烟标印刷行业领先水平。公司将秉承“开拓创新、务实求精，向客户提供符合质量要求的产品和服务”的质量方针，坚持“客户满意与成功是衡量我们工作成绩最重要的标尺”的售后服务意识，立足于卷烟包装印刷行业，把公司做精做强。谢谢！
发展篇
问：公司如何应对原材料波动造成的经营风险？
黄佳儿：公司充分利用自身在高档包装印刷行业的资源优势，向产业链上游延伸。目前公司下属子公司鑫瑞纸品，具备复合纸、转移纸等高端纸品的加工生产能力，并可根据公司下游的客户的需求，进行新产品的开发。同时，公司计划进入PET基膜的生产领域，以满足本公司对PET基膜类的需求。通过产业链的延伸和整合，东风股份不但可获得稳定的原材料供应、保障交付能力，还可以降低生产成本、提升利润水平，更可以发挥协同研发的优势，进行有效的产品创新，提高产品的竞争力。谢谢！
问：公司是否有再融资计划？
黄佳儿：本公司在本次发行募集资金到位后，资本结构和业务结构将得到很大改善，为再融资创造了良好条件。鉴于本行业经营特点和公司未来发展计划，公司将根据未来发展的需要，充分利用上市公司的再融资优势，选择适当的时机和合理的融资方式进行融资，进一步优化公司财务结构为企业长远发展创造良好的资金环境。谢谢！
问：公司未来盈利将会有怎样的变动趋势？
李治军：公司利润主要来源于主营产品的生产及销售，报告期受产品价格下滑、人工成本上涨、原材料采购成本波动的不利影响，在行业竞争日趋激烈的背景下，依托丰富的产品线及稳定的客户资源，通过不断改进工艺流程、调整产品结构并持续改善管理水平保持了持续的盈利能力。随着公司深圳创意设计中心的建成，公司将强化满足不同客户对产品需求的能力，主营产品的持续盈利能力将得到进一步强化。谢谢！
文字整理 李霞 本版编辑 李魁领
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