私募大佬“战略进攻”迎反弹
⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇 张亦文
在流动性改善预期和国内外PMI数据超预期的环境下,私募基金对于市场预判开始逐步谨慎乐观起来。重阳投资、泽熙投资等私募基金大佬均以较高仓位迎接反弹行情,随着政策利好的不断释放,前期较为悲观的私募亦逐步“空翻多”。
“从重阳投资旗下基金最新净值来看,仓位普遍较高。”近日一位业内人士对记者表示,在私募基金整体大幅跑输大盘的情况下,重阳整体业绩表现相当突出。
中信信托和兴业信托的网站数据显示,重阳8期的最新月度增长率达到7.05%,重阳9期和重阳10期的月度净值增长也分别达到了7.26%和7.07%,而同期沪深300涨幅为5.34%。
上述人士表示,从泽熙最新净值来看,该私募也“空翻多”大幅提高了仓位。事实上,在去年10月底至11月初的一波反弹行情中,泽熙投资借市场反弹之机将旗下信托产品的仓位基本降至零,而这一状态基本延续到年末。
进入2012年,在政策利好逐步释放之后,泽熙在1月份大幅加仓,上述人士认为,泽熙投资的部分产品仓位至少提高到了七成以上。
北京源乐晟表示,在流动性改善预期和国内外PMI数据超预期的环境下,金融股出现上涨。同时,前期跌得多的小盘股也出现反弹。据其透露,在市场下跌的时候该私募加大了购买蓝筹股的仓位,例如保险、汽车等;买入行业在底部、存在景气反弹的行业,例如电子等。该私募目前总体仓位在45-50%之间。
在流动性改善预期和国内外PMI数据超预期的环境下,私募基金的投资策略逐渐由“战略防守”转向“战略进攻”。
“市场上涨的契机在于‘稳中求进’的信号出现。”重阳投资裘国根认为,“稳”就是稳增长,促社会稳定、控通胀,“进”就是调结构、保民生。必须抛弃货币政策全面放松的幻想,积极的财政和产业政策是更可能的政策。同时也要抛弃经济高速发展的幻想,而更关注经济增长的质量和可持续性。
裘国根强调,2012年如果有中级行情的话,一定是“稳中求进”的政策取得了效果,投资者发现这样的经济运行状态其实也挺好,从而恢复对长期经济健康增长的信心,加上转型中优势企业业绩超预期表现,则有可能引发行情。
之前一直偏空的星石投资,其投资策略将由“战略防守”转向“战略进攻”。该私募认为,由于财政收入降低、地方债务率提高等各种原因,财政政策带来的定向刺激力度有限。但由于经济减速和通胀下行,2012年货币政策调整的空间将被打开。届时,流动性放松的力度会逐步加大,市场会因此出现多次相对安全的阶段性投资机会。这类投资机会中,星石更看好受益于流动性放松的各类周期股,比如金融、资源、化工、机械等。
不过,亦有私募表示将等待更好的买点进行加仓。翼虎投资预计,市场仍将维持反弹格局,中小市值股票将出现补涨。由于判断市场反弹空间有限,继续保持原有较低仓位,等待年报及一季报业绩风险释放后的最佳入市时机。