沧州大化股份有限公司
201１年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人武洪才、主管会计工作负责人孙磊及会计机构负责人（会计主管人员）孙磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、 报告期内公司总体经营情况
2011年，面对国际国内严峻的经济形势及原材料价格上涨、公司部分产品市场价格下滑的不利局面，公司全体干部职工齐心协力，以安全稳定运行为基础，通过技改创新，挖潜增效、节本降耗，加强基础管理，强化绩效考核等一系列措施，提高了企业经济运行的质量和效益，各方面工作均取得了较好的成绩。
2011年，随着国家各项相关政策的推进，尿素行业落后产能的淘汰，及部分地区原材料价格的上涨，使尿素产品价格同比上升较大。公司抓住市场有利时机，在保证设备安全稳定运行的前提下，高负荷生产，年度内实现销售收入13.29亿元，同比增长23%，为公司提供了业绩支撑。
公司另一主导产品----TDI产品，2011年其下游工厂受国家宏观调控和国际金融危机影响，开工率普遍偏低，造成TDI产品市场价格持续低迷，影响了公司的盈利水平。为应对被动局面，公司不断进行技术革新，降成本，压费用，同时加大产品的开发力度，积极探索新的下游产品领域，探索新的营销模式，扩大销售渠道，增强公司的竞争能力。
报告期内，公司围绕安全稳定生产、节本降耗开展了一系列的技改活动。如尿素装置的二氧化碳降温技术改造项目和常压吸收塔改造项目；子公司TDI公司的焦炭试烧项目、降低氯化钯消耗等技改项目的实施，均取得了较好的效果，同时节约了成本。
年度内，公司降成本的另一重大举措就是实施维修费用管理。通过细化维修项目及费用、鼓励通过修旧利废和备件国产化降低生产费用、规范维修费月度分析、加强检查及考核力度等措施，增强了广大干部职工的成本意识，减少了不必要的费用支出。
聚海分公司光化车间的核心设备高剪切反应器是国外进口设备，实际使用时不但使用寿命短且极易发生故障。针对此问题聚海分公司采取了更换为国产主要备件的措施，改进后通过不断总结存在的问题，认真测量积累改进前后的数据，不断进行分析对比，制定科学的检查周期，适时拆检设备，了解改进效果等举措，使该设备改进后累计平稳运行248天，远远超过了原设备的使用周期，创造了国内同行业同类型设备长周期运行的新纪录。
2011年公司共生产合成氨34.83万吨，同比减少1.38万吨；生产尿素53.95万吨，同比减少1.49万吨；生产浓硝酸4.52万吨，同比减少0.26万吨。主要原因是年度内公司进行设备大检修及一二月份因天然气停供导致我公司尿素及硝酸生产装置停产21天，影响了部分产量。聚海分公司生产TDI产品5.33万吨，同比增加0.68万吨。TDI公司生产TDI产品3.29万吨，同比增加0.04万吨。
报告期内，公司（合并）实现营业收入258645.55万元，营业利润6809.21万元；实现归属于母公司的净利润7019.90万元，每股收益0.2707元。截止2011年12月31日，公司的总资产为 432,209.32 万元。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分产品构成情况
单位:元 币种:人民币
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（2）主营业务分地区情况:
单位:元 币种:人民币
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公司的尿素产品，公司的尿素产品，主要销往华北地区和东北地区，尤其在河北区域市场是龙头企业；公司的TDI产品主要销往华北地区和华东地区。报告期内，北京铁路局开放了南方五局批车限制，我公司利用这一有利时机拓展省外销售区域，扩大了尿素市场占有率和影响力；另由于2011年尿素市场价格偏高，省内各大经销商冬储量减少，导致省内销量同比有所减少。
3、主要财务指标的变动情况
（1）资产负债表项目：
1）货币资金2011年12月31日年末数为563,448,228.27元，比年初数减少38.76%，其主要原因是：本期产品销售货款用银行承兑汇票结算比例增加及支付工程款增加所致。
2）应收票据2011年12月31日年末数为155,648,208.93元，比年初数增加305.56%，其主要原因是：本期产品销售货款采用银行承兑汇票结算比例增加所致。
3)应收账款2011年12月31日年末数为10,071,379.80元，比年初数增加36.82%，其主要原因是：下属子公司沧州大化TDI有限责任公司应收TDI产品销售货款增加所致。
4)其他应收款2011年12月31日年末数为5,457,669.00元，比年初数减少94.65%，其主要原因是：收到融资租赁固定资产售后租回产生的应收款所致。
5)长期应收款2011年12月31日年末数为3,000,000.00元，比年初数增加50.00%，其主要原因是：应收招银金融租赁有限公司的售后回租保证金增加100万元。
6)在建工程2011年12月31日年末数为920,553,511.09元，比年初数增加954.75%，其主要原因是：本期7万吨TDI项目等工程支出增加所致。
7)工程物资2011年12月31日年末数为167,539,786.84元，比年初数减少42.32%，其主要原因是：本期7万吨TDI项目领用物资所致。
8)递延所得税资产2011年12月31日年末数为6,653,548.36元，比年初数减少56.12%，其主要原因是：下属子公司沧州大化TDI有限责任公司未来期间很可能无法取得足够的应纳税所得额，减记其递延所得税资产账面价值所致。
9)短期借款2011年12月31日年末数为88,000,000.00元，比年初数减少53.93%，其主要原因是：归还到期短期借款所致。
10)应付账款2011年12月31日年末数为257,253,871.24元，比年初数增加42.59%，其主要原因是：生产经营性应付货款增加。
11)预收账款2011年12月31日年末数为37,920,359.57元，比年初数减少45.14%，其主要原因是：上期产生的预收款本期结转收入所致。
12)应交税金2011年12月31日年末数为-34,976,139.47元，比年初数减少757.28%，其主要原因是：下属聚海分公司购进固定资产导致待抵扣的进项税增加所致。
13)长期应付款2011年12月31日年末数为189,960,134.69元，比年初数减少22.41%，其主要原因是：本期支付融资租赁租金所致。
（2）利润表、现金流量表项目：
1)营业收入2011年度发生数为2,586,455,506.66元，比上年数增加0.06%，其主要原因是：本期尿素销售价格增加所致。
2)营业成本2011年度发生数为2,193,705,217.59元，比上年数增加3.57%，其主要原因是：本年原材料价格及人工成本上涨导致产品生产成本增加所致。
3)营业税金及附加2011年度发生数为2,555,465.15元，比上年数减少55.21%，其主要原因是：下属聚海分公司购进固定资产导致待抵扣的进项税增加，以致缴纳城建税、教育税及附加减少所致。
4)资产减值损失2011年度发生数为2,107,521.06元，比上年数减少62.97%，其主要原因是：本期计提固定资产减值准备减少所致。
5)经营活动产生的现金流量净额2011年度数为130,001,339.40元，比上年数减少34.28%，其主要原因是：本期销售产品收到的应收承兑票据增加，导致经营现金流入减少所致。
6)投资活动产生的现金流量净额2011年度数为-563,225,709.32元，比上年数减少154,810,582.93元，其主要原因是：下属聚海分公司7万吨TDI工程项目支出增加所致。
7)筹资活动产生的现金流量净额2011年度数为98,011,714.04元，比上年数减少73.94%，其主要原因是：和上期相比从银行借款金额减少所致。
4、主要供应商、客户情况
前五名供应商采购金额合计占年度采购总额的的比例55.68%，前五名销售客户销售金额合计占年度销售总额的比例26.57%。
5、公司主要控股子公司的经营情况
本公司拥有一个控股子公司，即沧州大化TDI有限责任公司（以下简称"TDI公司"）。TDI 公司1996年10月成立，注册地为河北省沧州市郊区达子店，法定代表人：赵桂春，注册资本61500万元，主营业务：精制甲苯二异氰酸酯生产和销售，拥有年产3万吨甲苯二异氰酸酯（TDI）生产装置，是国内异氰酸酯行业的主要生产厂家。
TDI公司通过狠抓安全生产，努力节本降耗，加强规范管理，不断持续改进等措施的实施, 超额完成了全年的生产任务，共生产TDI3.29万吨，完成年计划的106.13%，同比增长1.15%，但由于其下游工厂受国家宏观调控和国际金融危机影响，开工率普遍偏低，造成TDI产品市场价格持续低迷，2011年实现营业利润为-10015.79万元,净利润-10726.18万元。
6、安全生产及节能减排和环保情况
2011年我公司坚持以"安全第一，预防为主，综合治理"为指导思想，加强广大职工的安全生产意识，明确安全管理人员的职责，加大安全生产的管理力度，公司全年未发生死亡及重伤事故；2011年主要污染物COD排放量为405.52吨，SO2排放量为320.74 吨，全年未发生环境污染事故，没有出现因事故性排放被环保局查处或罚款事件，没有发生被上级环保部门通报批评和挂牌督办的事件。
7、经营中出现的困难及所采取的措施
报告期内，公司生产经营面临的困难主要为：1）TDI产品售价较低，而主要上游原材料价格高位运行，对经营业绩产生较大的影响；2）天然气供应紧张，导致公司一月份部分生产装置停产。
为此公司采取以下措施：
1）实施技术创新，优化产品结构，探索新的下游产品领域；
2）加强市场营销，探索新的营销模式，扩大市场占有率，控制销售风险；
3）抓好安全生产，加强基础管理，确保生产装置长周期稳定运行；
4）积极寻求应对方案，与天然气供应方做好沟通与协调，保障天然气的充足供应，尽最大努力降低天然气采购成本。
8、对公司未来发展的展望
2012年公司将根据中央经济工作会议稳中求进的总基调，以增强科技创新能力、提高劳动素质、调结构转方式为主要任务，同时继续坚持不懈地抓好安全稳定生产，进一步强化基础管理，不断优化各项经济技术指标；做好节能减排工作，履行好社会责任；推进企业文化深植工作，为发展和改革提供强有力的支撑 。
（1）2012年经营计划：
生产合成氨36万吨、尿素55万吨、浓硝酸4.7万吨、TDI产品 11.41万吨。预计实现主营业务收入30亿元、成本费用29.68亿元。确保重伤、死亡、火灾、爆炸、多人中毒事故为零。
（2）完成上述目标采取以下措施：
1）大力实施科技进步计划，加大技术创新和研发力度，引进和培养多门类的技术领头人，提高企业的核心竞争力。
2）通过采取系列节能减排措施，发展低碳经济，实现企业可持续性发展。
3）落实安全生产责任制，强化安全管理，确保生产装置长周期稳定运行。
4）减少开支，节约挖潜，树立牢固的节能降耗意识。
5）加强财务预算管理，提高经营绩效。
6）精心制订销售策略，细分市场，进一步提高公司产品的市场占有率及竞争力。
7）要全力推进项目建设，在做大企业的同时，培育优势产业，争当“行业巨人”。
9、资金需求、使用计划及来源情况
2012年公司主要资金需求为项目建设资金，公司2012年投资项目主要为年产10万吨TDI项目一期工程、16万吨烧碱项目和DNT扩产改造项目。10万吨TDI项目一期工程今年将建成投产，预计本年投资1.10亿元；16万吨烧碱项目，预计总投资4.6亿元，2012年计划投资2.4亿元；DNT扩产改造项目，预计总投资8406万元，2012年计划投资1385万元。三个项目建设所需资金30%为自有资金，其余资金申请银行贷款。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1.2
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1.3
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
董事长：武洪才
沧州大化股份有限公司
2012年2月10日
| 股票简称 | 沧州大化 |
| 股票代码 | 600230 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | |
| 姓名 | 金津 |
| 联系地址 | 沧州市运河区永济东路19号 |
| 电话 | 0317-3556143 |
| 传真 | 0317-3025065 |
| 电子信箱 | czdhzqb@czdh.com.cn |
| 项目 | 金额 |
| 营业利润 | 68,091,256.22 |
| 利润总额 | 69,944,242.34 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 70,198,567.12 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 69,032,837.63 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 130,001,339.40 |
| 主要会计数据 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | ||||
| 营业总收入 | 2,586,455,506.66 | 2,584,898,359.05 | 0.06 | 1,759,330,518.44 | ||||
| 营业利润 | 68,091,256.22 | 121,152,706.09 | -43.80 | 78,108,826.31 | ||||
| 利润总额 | 69,944,242.34 | 121,721,459.19 | -42.54 | 81,587,659.43 | ||||
| 归属于上市公司股东的净利润 | 70,198,567.12 | 95,477,962.60 | -26.48 | 66,964,860.82 | ||||
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 69,032,837.63 | 95,060,218.01 | -27.38 | 65,982,672.28 | ||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 130,001,339.40 | 197,810,096.86 | -34.28 | 127,376,161.78 | ||||
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |||||
| 资产总额 | 4,262,882,426.01 | 4,108,554,596.30 | 3.76 | 3,580,766,937.57 | ||||
| 负债总额 | 2,775,046,148.72 | 2,600,497,003.87 | 6.71 | 2,130,162,312.21 | ||||
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,235,934,257.58 | 1,204,058,501.65 | 2.65 | 1,125,565,748.84 | ||||
| 总股本 | 259,331,620.00 | 259,331,620.00 | 0 | 259,331,620.00 | ||||
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | ||||
| 基本每股收益（元／股） | 0.2707 | 0.3682 | -26.48 | 0.2582 | ||||
| 稀释每股收益（元／股） | 0.2707 | 0.3682 | -26.48 | 0.2582 | ||||
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.2662 | 0.3666 | -27.39 | 0.2544 | ||||
| 加权平均净资产收益率（%） | 5.79 | 8.22 | 减少2.43个百分点 | 6.06 | ||||
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 5.70 | 8.19 | 减少2.49个百分点 | 5.97 | ||||
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.5013 | 0.7628 | -34.28 | 0.4912 | ||||
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |||||
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 4.7658 | 4.6429 | 2.65 | 4.3403 | ||||
| 资产负债率（%） | 65.10 | 63.29 | 增加1.81个百分点 | 59.49 | ||||
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -59,488.88 | -97,989.36 | 304,185.48 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 802,800.00 | 2,749,120.00 | 1,498,980.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,109,675.00 | -2,082,377.54 | 1,675,667.64 |
| 少数股东权益影响额 | -461,610.96 | 58,058.17 | -985,703.73 |
| 所得税影响额 | -225,645.67 | -209,066.68 | -1,510,940.85 |
| 合计 | 1,165,729.49 | 417,744.59 | 982,188.54 |
| 2011年末股东总数 | 30,777户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 30,699户 | ||||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||||
| 沧州大化集团有限责任公司 | 国有法人 | 55.92 | 145,014,223 | 0 | 0 | 无 | |||||
| 中国长城资产管理公司 | 境内非国有法人 | 1.52 | 3,934,300 | 0 | 0 | 无 | |||||
| 刘文革 | 境内自然人 | 0.86 | 2,228,363 | 488,263 | 0 | 无 | |||||
| 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 境内非国有法人 | 0.58 | 1,510,930 | 1,510,930 | 0 | 无 | |||||
| 宫冰 | 境内自然人 | 0.55 | 1,429,441 | 398,933 | 0 | 无 | |||||
| 刘志斌 | 境内自然人 | 0.42 | 1,086,651 | 11,000 | 0 | 无 | |||||
| 周克灿 | 境内自然人 | 0.26 | 669,700 | 669,700 | 0 | 无 | |||||
| 邱晏 | 境内自然人 | 0.18 | 456,200 | 456,200 | 0 | 无 | |||||
| 李辉前 | 境内自然人 | 0.17 | 450,012 | 450,012 | 0 | 无 | |||||
| 张木生 | 境内自然人 | 0.17 | 432,500 | 432,500 | 0 | 无 | |||||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | |||||||||
| 沧州大化集团有限责任公司 | 145,014,223 | 人民币普通股 | 145,014,223 | ||||||||
| 中国长城资产管理公司 | 3,934,300 | 人民币普通股 | 3,934,300 | ||||||||
| 刘文革 | 2,228,363 | 人民币普通股 | 2,228,363 | ||||||||
| 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 1,510,930 | 人民币普通股 | 1,510,930 | ||||||||
| 宫冰 | 1,429,441 | 人民币普通股 | 1,429,441 | ||||||||
| 刘志斌 | 1,086,651 | 人民币普通股 | 1,086,651 | ||||||||
| 周克灿 | 669,700 | 人民币普通股 | 669,700 | ||||||||
| 邱晏 | 456,200 | 人民币普通股 | 456,200 | ||||||||
| 李辉前 | 450,012 | 人民币普通股 | 450,012 | ||||||||
| 张木生 | 432,500 | 人民币普通股 | 432,500 | ||||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司控股股东沧州大化集团有限责任公司与上述其他股东之间无关联关系，不是一致行动人。公司未知上述其他股东之间是否有关联关系或一致行动人的情况。 | ||||||||||
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 分行业 | ||||||
| 化工行业 | 2,559,722,638 | 2,188,676,583 | 14.50 | 0.02 | 3.41 | 减少2.80个百分点 |
| 分产品 | ||||||
| 尿素 | 1,104,970,648 | 782,421,528.6 | 29.19 | 19.08 | 9.71 | 增加6.05个百分点 |
| TDI | 1,345,332,130 | 1,359,727,786 | -1.07 | -10.98 | 2.52 | 减少13.3个百分点 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 省内 | 934,196,102.06 | -16.47 |
| 省外 | 1,625,526,535.95 | 12.82 |