从事非法委托理财活动的不法机构多兼营非法证券咨询业务，他们虚构骄人的荐股业绩，或者是承诺高额收益，以此吸引投资者缴纳会费等名目繁多的费用。

  一、表现形式

  1.在执业资格上大做文章

  此类案件中的投资公司及其所谓分析师，均无证监会颁发的相关资格证书。但不法分子鱼目混珠，利用一般投资者欠缺投资知识的弱点或不会上中国证券业协会网站查证其资格真伪的心理，谎称获得证券投资咨询资格和资产管理资格，并将相关资格证书号和标注有“投资管理”经营范围的营业执照放在网站醒目位置，让投资者信以为真。

  2.在网站建设或广告投放上不惜血本

  网站内容和服务往往是面面俱到，囊括股票、期货、黄金、外汇等众多理财产品及投资技巧，公示所谓知名分析师照片，并设有免费股票诊断栏目，吸引投资者主动提供个人信息。此外，公司还会在主要电台、电视台黄金时段投广告放揽客信息。

  3.在风险控制和收益回报上极尽夸张

  为赢得投资者充分信任，不法机构不仅无中生有地宣称其与市场主流机构紧密合作，能提前获知内幕信息，定能帮投资者赚取高额利润，还装模作样地与投资者签订资产管理协议，由其对投资者证券账户进行全权操作，并按约定比例收取管理费及进行收益分成和亏损分担。

  二、典型案例——上海昊利投资非法委托理财案

  （一）主要事实

  在未经中国证监会批准的情况下，上海昊利投资管理有限公司（以下简称“昊利投资”）法定代表人杨小虎决定利用上海市浦东新区桃林路一写字楼某房间为办公场所，非法开展委托理财业务，并先后聘任张中平、罗勍为公司副总经理，具体负责该项经营业务。

  在短短半年时间里，昊利投资通过互联网投放广告及安排业务员拨打电话等方式招揽客户，先后与1936名客户签订《委托理财协议书》或《资产管理协议书》，约定以股票账户资产5%收取资产管理费，为客户代理买卖证券，并对证券投资盈利部分按20%提成。昊利投资通过上述经营方式非法获利达1898万余元。案发后，昊利投资退还客户资产管理费9.7万元，罗勍退缴15万元。

  （二）案件查处

  上海证监局在日常监管中发现昊利投资非法开展委托理财业务，立即展开调查，并在掌握了相关涉案材料后，迅速移送公安机关查处。

  上海市浦东区人民法院经审理后认为，被告单位昊利投资及其直接责任人员的被告人罗勍等人未经国家有关部门批准，非法经营证券业务，已构成非法经营罪。故此对被告单位和涉案当事人罗勍等人依法判处有期徒刑和罚金，违法所得全部予以没收。

  （三）案件点评

  本案是一起典型的通过销售人员“话术”蛊惑和协议内容“保证”的非法委托理财案件，是辖区内较早对非法委托理财进行刑事打击的案例。

  此前，上海证监局在全国率先启动了对非法委托理财活动的严打工作，并率先引入刑事打击手段。截至目前，上海证监局共查处及移送公安机关案件近10起，其中包括“上海昊利案”、“上海弘信案”等一大批在全国范围内有影响的大要案件。

  三、投资启示

  1.保持良好投资心态，不要被所谓高额回报、涨停板等蒙蔽了双眼，否则自己的心态很可能被不法分子放大和利用。

  2.树立正确的投资理念，养成从正规渠道获取投资信息的习惯。

  3.掌握基本法律知识和识别技巧。《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》规定“因参与非法金融业务活动受到的损失，由参与者自行承担”。选择资产管理服务机构时，应通过以下几方面予以识别：

  (1)通过工商部门的相关渠道查询和了解该公司是否经工商注册。

  (2)登陆证监会（www.csrc.gov.cn）和中国证券业协会网站（www.sac.net.cn）查询其是否取得资产管理资格，分析师是否取得执业资格以及确认公司所留联系电话和地址。

  (3)根据证监会等网站所留信息，电话和现场核实所选服务机构是否冒牌。

  (4)投资款项是否汇入公司账户，若需汇入个人账户，一定要格外小心。

  (5)要防止被“杀熟”。投资者不要碍于情面，要多问几个为什么，有没有可疑点，尽量货比三家。

  (6)向法律顾问和证券监管部门咨询。（由上海证监局供稿）